Tamaño y Análisis de Cuota del Mercado de Gestión de Activos del Reino Unido - Tendencias de Crecimiento y Previsión (2026 - 2031)

Tendencias e Información del Mercado de Gestión de Activos del Reino Unido

El Aumento de los Mandatos Internacionales Impulsa el Crecimiento del Mercado de Gestión de Activos del Reino Unido

En 2024, los activos de clientes internacionales superaron por primera vez a los activos nacionales, alcanzando una cuota mayoritaria de los activos gestionados en el Reino Unido y señalando un cambio estructural en el mercado. Este cambio ha llevado a los gestores de activos del Reino Unido a replantear la atención al cliente, las estrategias de precios y la gestión regulatoria para atender a una base de inversores más global. Los mandatos europeos se recuperaron con fuerza, lo que refleja la renovada confianza en los gestores con sede en el Reino Unido para supervisar carteras continentales. Las colaboraciones estratégicas están reforzando esta tendencia, como la asociación plurianual de M&G con Dai-ichi Life y la expansión de Legal & General de su plataforma global de bienes raíces a través de adquisiciones y participaciones minoritarias. Estas iniciativas demuestran cómo los gestores del Reino Unido se vinculan cada vez más con los fondos de capital europeos y asiáticos, aprovechando los centros operativos y el talento profesional del país. Los avances en materia de política, incluidas las próximas reformas del Gestor de Fondos de Inversión Alternativos y el calendario de la Directiva sobre Gestores de Fondos de Inversión Alternativos II de Europa, están configurando los modelos de delegación y el acceso transfronterizo al mercado, influyendo en la estructuración de los mandatos internacionales^{[1]The Investment Association, "Encuesta de Gestión de Inversiones 2024–2025," The Investment Association, theia.org}. 

Auge de los Mercados Privados y las Asignaciones a Activos Alternativos

Los mercados privados y los activos alternativos son cada vez más centrales en las estrategias de inversión institucional, ya que los inversores buscan rendimientos a largo plazo ajustados a la inflación y carteras alineadas con sus requisitos de liquidez y pasivos. Los principales gestores del Reino Unido están ampliando sus capacidades en capital privado, infraestructura, deuda privada e inmobiliario, lo que refleja una sólida resiliencia en condiciones de mercado cambiantes. El régimen de Fondos de Activos a Largo Plazo está permitiendo tanto a los inversores minoristas como a los de contribución definida acceder a estrategias privadas diversificadas. Una mejor gobernanza, supervisión y diseño de fondos están haciendo que estas inversiones sean más seguras y accesibles para los ahorradores a largo plazo. La demanda institucional está impulsando la innovación en estructuras de fondos y enfoques de inversión para satisfacer las necesidades cambiantes de los inversores. Esta tendencia está reconfigurando la asignación de carteras, con los mercados privados asumiendo un papel más relevante en relación con las estrategias tradicionales de mercados públicos. Los gestores del Reino Unido están aprovechando su experiencia y centros operativos para capturar esta creciente demanda. 

Inversión Minorista Digital y Acciones Fraccionadas

Las mejoras en tecnología financiera y los cambios regulatorios están reduciendo las barreras de entrada a la inversión minorista y sentando las bases para un crecimiento sostenido de la participación. La Autoridad de Conducta Financiera habilitó la tenencia de participaciones fraccionadas en Cuentas de Ahorro Individual en Acciones y Valores, Cuentas de Ahorro Individual para Menores y Fondos Fiduciarios para la Infancia a partir de octubre de 2024, eliminando una restricción que anteriormente limitaba la eficiencia fiscal de la inversión fraccionada para muchos hogares^{[2]Gobierno de Su Majestad, "Reglamento de Cuentas de Ahorro Individual y Fondos Fiduciarios para la Infancia (Modificación N.º 2) de 2024," GOV.UK}. Sobre esta base, HSBC lanzó en 2025 una nueva solución que permite la negociación fraccionada y la custodia de todos los fondos cotizados en bolsa listados en la Bolsa de Valores de Londres, facilitando a los inversores minoristas el acceso a fondos cotizados en bolsa de forma fraccionada a través de plataformas y gestores patrimoniales^{[3]ETF Express, "HSBC lanza una oferta de acciones fraccionadas para todos los fondos cotizados en bolsa listados en la Bolsa de Valores de Londres," etfexpress.com}. La oferta favorece una ejecución más eficiente de las transacciones de menor cuantía, aborda desafíos como el arrastre de efectivo y el redondeo de unidades, y está dirigida a millones de inversores en fondos cotizados en bolsa del Reino Unido. El conjunto de inversores minoristas del Reino Unido es considerable, y las iniciativas de política como las Reformas de Leeds y el régimen de Apoyo Específico de la Autoridad de Conducta Financiera tienen como objetivo ayudar a los hogares a trasladar el efectivo inactivo hacia inversiones diversificadas. En conjunto, estos avances crean un viento de cola minorista duradero para el mercado de gestión de activos del Reino Unido. Los gestores pueden aprovechar esto ofreciendo experiencias de inversión sencillas e intuitivas, orientación clara y salvaguardas alineadas con el riesgo. 

Aceleración de las Entradas de Fondos Etiquetados como ESG / SDR

La introducción de los Requisitos de Divulgación de Sostenibilidad del Reino Unido ha establecido etiquetas voluntarias y estándares contra el lavado verde, creando criterios claros para los fondos de Enfoque, Mejora, Impacto y Objetivos Mixtos. A finales de 2025, un número significativo de fondos había obtenido etiquetas SDR, lo que refleja un sólido compromiso con la transparencia y la credibilidad en las declaraciones de sostenibilidad. El enfoque gradual de la Autoridad de Conducta Financiera, que retrasó la aplicación de los Requisitos de Divulgación de Sostenibilidad a los gestores de carteras y patrimoniales, permitió que el canal de fondos liderara la adopción mientras las empresas desarrollaban controles internos sólidos. El interés de los inversores en los resultados relacionados con el clima y la sostenibilidad sigue siendo sólido, lo que da forma al diseño de productos y fomenta la integración de objetivos ESG medibles. Los requisitos mejorados de información y gestión responsable están reforzando la confianza en los productos etiquetados como sostenibles. Estos avances están impulsando las entradas en estrategias ESG, apoyando el crecimiento del mercado de gestión de activos del Reino Unido. Las empresas se centran cada vez más en demostrar impacto y responsabilidad, convirtiendo las ofertas ESG en un motor de crecimiento estructural clave^[4].

Compresión de Comisiones en los Canales Pasivos y de Carteras Modelo

La intensa competencia tanto en productos activos como pasivos está presionando las comisiones, lo que ha limitado los márgenes operativos y ha reducido los precios en varias categorías de inversión convencionales. Los fondos de seguimiento pasivo continúan atrayendo fuertes entradas de capital, mientras que los fondos activos experimentan salidas, reforzando el dominio de las grandes plataformas de índices de bajo coste. El aumento de los costes operativos supone un desafío adicional para las empresas de tamaño mediano que carecen de escala, dificultando el mantenimiento de la rentabilidad sin mejoras en la eficiencia. Los niveles de comisiones extremadamente bajos en las ofertas de mercado amplio, como los fondos cotizados en bolsa insignia, han anclado las expectativas de los inversores, especialmente en los canales digitales y de carteras modelo. Como resultado, los gestores de activos se centran cada vez más en modelos operativos escalables, la racionalización de las gamas de productos y la diferenciación selectiva de las ofertas donde la investigación o la supervisión activa justifican comisiones más elevadas. Este entorno de compresión de comisiones actúa como una restricción al crecimiento de los ingresos para el mercado de gestión de activos del Reino Unido en general, especialmente para las empresas que compiten fuera de las plataformas más grandes.

Costes de Divergencia/Fricción Regulatoria Post-Brexit

Las reformas en el Reino Unido diseñadas para fortalecer la competitividad del mercado han creado un marco regulatorio que diverge del europeo, generando obligaciones de doble vía para los gestores de activos transfronterizos. Las normas del Gestor de Fondos de Inversión Alternativos del Reino Unido están implementando un enfoque escalonado basado en el tamaño del fondo, que difiere del marco de la Directiva sobre Gestores de Fondos de Inversión Alternativos II europea y afecta a los procesos de delegación, comercialización y operaciones. Al no estar disponible el pasaporte de comercialización europeo para los gestores del Reino Unido, las empresas deben recurrir a los Regímenes Nacionales de Colocación Privada, aprovechando al mismo tiempo el Régimen de Fondos Extranjeros para el reconocimiento de los Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios en el Reino Unido. Este régimen incluye tasas de solicitud y requisitos específicos de divulgación, como aclarar que estos fondos no están cubiertos por el plan de compensación del Reino Unido, lo que añade complejidad y costes. Si bien los reguladores están acelerando los plazos de autorización para fomentar la innovación, las empresas aún enfrentan fricciones al hacer la transición al nuevo sistema. Estas divergencias regulatorias aumentan las cargas operativas, elevan los costes de cumplimiento y crean posibles barreras para una gestión transfronteriza eficiente.

*Nuestras previsiones consideran los impactos de impulsores y restricciones como direccionales, no aditivos. Las previsiones de impacto reflejan el crecimiento base, los efectos de mezcla y las interacciones entre variables.

Análisis de Segmentos

Por Clase de Activo: Los Activos Alternativos Ganan Terreno a Medida que Disminuye el Dominio de la Renta Variable

Las estrategias de renta variable mantuvieron una cuota del 41,52% en 2025, mientras que se proyecta que los Activos Alternativos crezcan a una CAGR del 15,44% hasta 2031, a medida que las instituciones buscan fuentes diversificadas de rendimiento. Los mercados privados, incluidos el capital privado, la deuda privada, la infraestructura y el inmobiliario, son cada vez más importantes, con grandes gestores que amplían sus capacidades para satisfacer la creciente demanda. Los Fondos de Activos a Largo Plazo están proporcionando un canal para que los inversores minoristas y de contribución definida accedan a exposiciones privadas multiactivo bajo marcos reforzados de valoración y gobernanza. La renta fija sigue siendo esencial para la gestión de pasivos y la gestión de la duración, incluso cuando los cambios en los tipos de interés han influido en las estrategias de ingresos y cobertura. 

Los asignadores están ampliando la exposición global a la renta variable a medida que disminuyen las asignaciones a renta variable nacional, mientras que otras clases de activos, como las materias primas y las divisas, se utilizan tácticamente para la diversificación en lugar de como posiciones principales. El papel creciente de los mercados privados está impulsando una revisión de las construcciones de carteras tradicionales, alejándose de los modelos convencionales hacia asignaciones que se alineen mejor con los objetivos de inflación y crecimiento. En general, las carteras en el mercado de gestión de activos del Reino Unido se están volviendo más diversificadas, con una combinación más equilibrada de exposiciones cotizadas y no cotizadas. Esta evolución refleja la adaptación del mercado a la dinámica cambiante de riesgo, rendimiento y liquidez.

Nota: Las cuotas de segmento de todos los segmentos individuales están disponibles previa adquisición del informe

Por Tipo de Empresa: Las Empresas de Asesoría Patrimonial Acortan Distancias con los Bancos

Los bancos mantuvieron una cuota del 39,83% en 2025 y continúan beneficiándose de una sólida distribución y vínculos con el balance. Se prevé que las empresas de asesoría patrimonial y los asesores de inversión registrados crezcan a una CAGR del 14,96% hasta 2031, respaldados por medidas de política como las Reformas de Leeds y el próximo régimen de Apoyo Específico de la Autoridad de Conducta Financiera, diseñado para escalar vías guiadas y sencillas para millones de consumidores. Muchos hogares mantienen saldos de efectivo considerables, y trasladar incluso una parte de estos hacia inversiones diversificadas está generando entradas sostenidas para los canales de asesoría. Los asesores están respondiendo ampliando las carteras modelo simplificadas, los procesos de incorporación guiada y las estructuras de comisiones transparentes que se alinean con los perfiles de riesgo de los clientes. El mercado también está experimentando una mayor integración de los servicios de asesoría dentro de los planes de ahorro en el lugar de trabajo y las interfaces de plataformas digitales, haciendo la inversión más accesible. 

Las medidas regulatorias, como el próximo régimen de Apoyo Específico, permitirán a las empresas proporcionar recomendaciones de inversión predefinidas basadas en información limitada del cliente, manteniendo las salvaguardas adecuadas. Las plataformas y las empresas también están mejorando las capacidades de fondos cotizados en bolsa fraccionados, las divulgaciones de costes más claras y el contenido en lenguaje sencillo para ayudar a los inversores a realizar contribuciones recurrentes con confianza. En conjunto, estas tendencias están fomentando el crecimiento plurianual de los canales de asesoría patrimonial y reforzando su papel en el mercado de gestión de activos del Reino Unido en general.

Por Modalidad de Asesoría: Los Modelos Híbridos Lideran el Ascenso de la Asesoría Robótica

La Asesoría Humana mantuvo una cuota del 93,67% en 2025, y se proyecta que la Asesoría Robótica crezca a una CAGR del 20,63% hasta 2031, a medida que los modelos híbridos se convierten en el estándar en muchos canales de consumo. Los modelos híbridos combinan la asignación y el reequilibrio de carteras impulsados por algoritmos con la supervisión humana para las comprobaciones de idoneidad, el asesoramiento y la planificación financiera compleja. Las reformas regulatorias, incluidas las mejoras en las divulgaciones a los consumidores y la introducción del régimen de Inversiones Compuestas para Consumidores, están reconfigurando la forma en que las empresas comunican costes, riesgos y rendimiento, apoyando experiencias de incorporación más sencillas e intuitivas. Estos cambios facilitan que los inversores primerizos realicen contribuciones recurrentes mientras mantienen el apoyo de un asesor para necesidades más complejas. 

Las soluciones de asesoría robótica están ganando terreno entre los inversores más jóvenes y sensibles al precio que prefieren los planes automatizados y la inversión fraccionada, mientras que los asesores humanos siguen desempeñando un papel clave en la planificación de la jubilación, el patrimonio y los impuestos. Las empresas ofrecen cada vez más servicios modulares a través de recorridos omnicanal, incluidos vídeo, mensajería y plataformas digitales. Las gamas de productos simplificadas y las señales de riesgo más claras están reduciendo la fricción en el punto de decisión, ayudando a los inversores a mantenerse comprometidos a lo largo de los ciclos del mercado. A medida que los modelos de asesoría híbrida maduran, refuerzan el potencial de crecimiento a largo plazo de los canales minoristas dentro del mercado de gestión de activos del Reino Unido.

Nota: Las cuotas de segmento de todos los segmentos individuales están disponibles previa adquisición del informe

Por Tipo de Cliente: El Segmento Minorista Asciende Mientras el Institucional se Reequilibra

Los inversores institucionales representaron el 73,52% en 2025, pero se prevé que el segmento Minorista crezca a una CAGR del 17,89% hasta 2031, respaldado por la expansión de las pensiones en el lugar de trabajo y los recorridos de inversión guiados y sencillos. Se está fomentando una participación más amplia a medida que más personas planean realizar contribuciones regulares, mientras que los jubilados se involucran cada vez más con soluciones de desacumulación como las rentas vitalicias y las estrategias de disposición. Al mismo tiempo, los Fondos de Activos a Largo Plazo y el acceso a los mercados privados se están integrando en las estrategias predeterminadas y los planes en el lugar de trabajo, impulsando carteras diversificadas a largo plazo para los ahorradores. 

La actividad institucional está evolucionando junto con la mejora de los niveles de financiación y las transferencias de riesgo de pensiones, que están trasladando activos de los planes de prestación definida a los balances de las aseguradoras. Las medidas regulatorias, incluidas las normas mejoradas de liquidez y garantías tras anteriores tensiones del mercado, han reforzado la gestión del riesgo para los inversores institucionales. Las asignaciones de seguros están aumentando, lo que influye en la demanda de renta fija principal y en los flujos generales del mercado. En conjunto, estas dinámicas están creando una combinación de flujos más equilibrada en el mercado de gestión de activos del Reino Unido, combinando la reducción del riesgo institucional, la participación de las aseguradoras y la expansión de las contribuciones minoristas.

Por Fuente de Gestión: Los Mandatos Extraterritoriales Ganan Terreno al Dominio Nacional

La gestión nacional representó el 54,39% en 2025, mientras que se proyecta que los activos delegados en el extranjero crezcan a una CAGR del 14,28% hasta 2031, a medida que los gestores aseguran más mandatos de Europa y Asia. Los marcos de política, incluido el Régimen de Fondos Extranjeros, apoyan el reconocimiento transfronterizo de fondos, permitiendo a los gestores con sede en el Reino Unido atraer mandatos de Europa y Asia. Las asociaciones estratégicas permiten a los gestores acceder a canales de originación en crédito privado y activos reales en el extranjero, que luego se incorporan a las carteras multiactivo gestionadas en el Reino Unido. Este enfoque refuerza la diversificación, la resiliencia y la flexibilidad operativa, a medida que los gestores equilibran las exposiciones cambiarias, de liquidez y regulatorias en diferentes jurisdicciones. 

Las plataformas multidomicilio se utilizan cada vez más para atender a clientes en diferentes regiones, profundizando los vínculos globales mientras se mantiene una sólida base regulatoria en el Reino Unido. Las empresas están aprovechando asociaciones y alianzas para ampliar las capacidades en mercados privados y canalizar flujos internacionales hacia productos gestionados en el Reino Unido. La expansión de la gestión delegada en el extranjero está creando un modelo de asignación más versátil y apoyando el crecimiento sostenible en el mercado de gestión de activos del Reino Unido. Estos avances ponen de relieve la integración del mercado con el capital global, preservando al mismo tiempo su supervisión y estándares de cumplimiento nacionales.

Nota: Las cuotas de segmento de todos los segmentos individuales están disponibles previa adquisición del informe

Análisis Geográfico

Las principales plataformas globales dominan los segmentos de índices y fondos cotizados en bolsa, mientras que las empresas con sede en el Reino Unido defienden el liderazgo en las capacidades de jubilación y mercados privados. Las asociaciones y alianzas estratégicas se utilizan cada vez más para acelerar la expansión de capacidades, proporcionar acceso a la originación de crédito privado y optimizar la eficiencia operativa. La compresión de comisiones, la divergencia regulatoria post-Brexit y la demanda de los inversores de productos sostenibles y tokenizados están impulsando la innovación y la diferenciación estratégica. En general, el mercado de gestión de activos del Reino Unido está evolucionando hacia un ecosistema más diversificado, habilitado digitalmente y conectado globalmente, donde la escala, la experiencia y la adopción tecnológica definen la ventaja competitiva.

Panorama regulatorio

El mercado de gestión de activos del Reino Unido opera bajo la supervisión de la Financial Conduct Authority (FCA), con la orientación de política moldeada por reformas posteriores al Brexit habilitadas en virtud de la Financial Services and Markets Act 2023. En julio de 2026, la FCA publicó el CP26/28 sobre un nuevo régimen de gestores de fondos de inversión alternativos (AIFM) del Reino Unido, que propone una estructura de tres niveles más proporcionada (pequeño, mediano, grande) y un manual consolidado de fondos de inversión alternativos (ALTS) para reemplazar las normas retenidas de la AIFMD derivadas de la UE. HM Treasury también publicó una consulta técnica en julio de 2026 sobre proyectos de instrumentos legislativos para las nuevas normas de AIFM, con un plazo de consulta hasta el 14 de octubre de 2026. El regulador vinculó explícitamente estas medidas de simplificación con la competitividad y menores costos de cumplimiento, incluyendo una estimación de 128 millones de GBP al año en ahorros potenciales para el sector vinculados a la simplificación del manual normativo.

Análisis de la cadena de valor

La cadena de valor de la gestión de activos del Reino Unido comienza con los propietarios de activos, incluidos los planes de pensiones (DB y DC), aseguradoras, fondos de dotación, organizaciones benéficas, family offices y clientes institucionales extranjeros, que establecen los objetivos y las restricciones del mandato. Los gestores de activos diseñan productos y carteras en mercados cotizados y privados, mientras que la distribución y el servicio se prestan a través de bancos, firmas de asesoría patrimonial y plataformas, y canales institucionales como la gestión fiduciaria y el OCIO. En torno a este núcleo se encuentra un denso perímetro de intermediarios habilitadores, incluidos consultores, custodios, administradores de fondos, auditores, proveedores de datos de índices y ESG, asesores de representación (proxy), corredores, y asesores legales y fiscales que respaldan la gobernanza, la ejecución, la elaboración de informes y los resultados para los clientes. Operativamente, la delegación transfronteriza y las estructuras de fondos multi-domicilio siguen siendo centrales, ya que los mandatos extranjeros se han convertido en la mayoría de los activos gestionados en el Reino Unido, lo que aumenta la dependencia de capacidades sólidas de cumplimiento, datos y elaboración de informes para clientes. El cambio regulatorio está remodelando la capa operativa de la cadena de valor: en julio de 2026 la FCA publicó el CP26/26 (FRAME) y el CP26/28 (régimen AIFM del Reino Unido), iniciativas diseñadas para racionalizar la elaboración de informes y la complejidad del manual normativo, con la FCA estimando ahorros de 128 millones de GBP al año por la simplificación. Trabajos de mapeo sectorial como el informe del ecosistema del Investor and Issuer Forum (enero de 2025) subrayan la conectividad entre capital, información, influencia y rendición de cuentas a lo largo de la cadena de inversión, reforzando la importancia de la transparencia, la administración responsable (stewardship) y la calidad de los datos como insumos funcionales junto con la habilidad de gestión de carteras.

Oportunidades de mercado y perspectivas futuras

La simplificación regulatoria y los nuevos programas de infraestructura de mercado crean espacio en blanco para los gestores que puedan industrializar la gobernanza, la elaboración de informes y la fabricación de productos en los mercados públicos y privados. Las consultas de la FCA lanzadas en julio de 2026, el CP26/28 sobre el régimen AIFM del Reino Unido y el CP26/26 sobre FRAME, ofrecen una dirección clara hacia requisitos más proporcionados y una elaboración de informes consolidada, apoyando la reducción del costo de servicio para las firmas que invierten anticipadamente en arquitectura de datos y modelos operativos escalables. En los mercados privados, la combinación de los LTAF y el enfoque de la política de pensiones en las finanzas productivas a largo plazo respalda oportunidades para exposiciones privadas multiactivo que puedan cumplir con las expectativas de valoración, gestión de liquidez y divulgación para los canales DC y minoristas. La distribución habilitada por tecnología y la modernización del mercado también abren oportunidades de producto y servicio vinculadas a la tokenización y la adopción de IA. En abril de 2026, la FCA finalizó las normas en el PS26/7 para avanzar en la tokenización de fondos, y en mayo de 2026 la FCA y el Bank of England publicaron una convocatoria conjunta de aportes sobre el futuro de la tokenización, incluida una hoja de ruta hacia un servicio de sincronización para la liquidación. El Plan de Adopción de IA en Servicios Financieros del gobierno del Reino Unido (julio de 2026) señaló una amplia adopción de IA entre las firmas encuestadas por la FCA y el Bank of England, apoyando una mayor automatización operativa en áreas como la incorporación de clientes, la vigilancia y la elaboración de informes, al tiempo que enfatiza la gestión de los riesgos de concentración en los proveedores de nube y modelos. Para los gestores, estos cambios se traducen en espacio en blanco accionable en estructuras de fondos tokenizados, entrega de cumplimiento basada en datos (preparación para FRAME) y trayectorias de asesoría híbrida que pueden incorporar inversión fraccionada y marcos de orientación simplificados ya en curso en el mercado.