Tamaño y Participación del Mercado de Lencería de América del Sur

Análisis del Mercado de Lencería de América del Sur por Mordor Intelligence
El tamaño del mercado de lencería de América del Sur fue valorado en USD 5,57 mil millones en 2025 y se estima que crecerá desde USD 6,03 mil millones en 2026 hasta alcanzar USD 8,95 mil millones en 2031, a una CAGR del 8,22% durante el período de pronóstico (2026-2031). Una sólida recuperación del gasto discrecional, un comercio transfronterizo más fluido y una amplia conectividad móvil sustentan esta trayectoria. El comercio minorista en línea es el que crece más rápido, impulsado por el sistema de pago instantáneo Pix, que gestionó el 40% de las transacciones de comercio electrónico brasileño en 2025. La sostenibilidad ya no es una preocupación de nicho: las fibras recicladas y de base biológica avanzan a una CAGR del 10,71%, superando la participación de ingresos del algodón del 42,87%. La intensidad competitiva aumenta a medida que las multinacionales abren tiendas insignia en São Paulo y Buenos Aires, mientras que campeones regionales como Leonisa apuestan por la integración vertical. La aplicación de medidas contra la falsificación ha mejorado —la aduana brasileña confiscó más de 785.000 piezas ilícitas en 2025—, aunque las importaciones paralelas continúan presionando los márgenes de las marcas.
Conclusiones Clave del Informe
- Por tipo de producto, los sujetadores lideraron con una participación de ingresos del 51,23% en 2025, mientras que se proyecta que la categoría se expanda a una CAGR del 8,96% hasta 2031.
- Por rango de precios, el segmento masivo representó el 72,35% de las ventas en 2025, y se prevé que el segmento premium registre una CAGR del 9,21% hasta 2031.
- Por material, el algodón capturó el 42,87% de la facturación de 2025, mientras que las fibras recicladas y de base biológica están preparadas para avanzar a una CAGR del 10,71% durante 2026-2031.
- Por canal de distribución, las tiendas especializadas mantuvieron el 44,77% de los ingresos en 2025, aunque se espera que el comercio minorista en línea crezca a una CAGR del 9,42% hasta 2031.
- Por geografía, Brasil contribuyó con el 46,76% de los ingresos regionales en 2025, y se proyecta que Argentina sea el mercado de más rápido crecimiento con una CAGR del 8,37% hasta 2031.
Nota: Las cifras del tamaño del mercado y los pronósticos de este informe se generan utilizando el marco de estimación patentado de Mordor Intelligence, actualizado con los datos y conocimientos más recientes disponibles a partir de enero de 2026.
Tendencias e Información del Mercado de Lencería de América del Sur
Análisis del Impacto de los Impulsores*
| Impulsores | (~) % de Impacto en el Pronóstico de CAGR | Relevancia Geográfica | Horizonte Temporal del Impacto |
|---|---|---|---|
| Creciente Penetración del Comercio Electrónico que Ofrece Mayor Variedad de Productos | +2.1% | Brasil, Argentina, Chile; efecto de expansión hacia Colombia y Perú | Corto plazo (≤ 2 años) |
| Influencia de las Redes Sociales y el Marketing de Influencers | +1.8% | Brasil (dominante), Argentina, Colombia | Corto plazo (≤ 2 años) |
| Creciente Enfoque en la Sostenibilidad y la Moda Ética | +1.5% | Brasil, Chile, Argentina; centros urbanos en toda la región | Mediano plazo (2-4 años) |
| Creciente Enfoque en el Autocuidado y el Bienestar en el Cuidado Personal | +1.3% | Global; más fuerte en los grupos de ingresos medios de Brasil y Argentina | Mediano plazo (2-4 años) |
| Innovaciones en Tecnología de Tejidos y Diseño | +1.0% | Brasil (centro de manufactura), Colombia (Leonisa, productores locales) | Mediano plazo (2-4 años) |
| Mayor Participación Femenina en la Fuerza Laboral que Impulsa las Necesidades de Estilo | +0.9% | Brasil, Chile, Argentina; centros de empleo urbano | Largo plazo (≥ 4 años) |
| Fuente: Mordor Intelligence | |||
Creciente Penetración del Comercio Electrónico que Ofrece Mayor Variedad de Productos
El comercio digital está abordando las brechas de distribución en ciudades de segundo y tercer nivel, donde las tiendas especializadas enfrentan limitaciones económicas. En 2025, las ventas de lencería en línea en Brasil se dispararon, impulsadas por dispositivos móviles que permitieron un descubrimiento y compras sin fricciones. Los sistemas de pago locales como Pix, que capturaron el 40% de las transacciones en línea, redujeron la fricción en el proceso de pago y el abandono del carrito, especialmente para artículos de bajo costo como bragas y bralettes[1]Banco Central do Brasil. "Estadísticas del Sistema de Pago Pix", bcb.gov.br. Mercados como Mercado Libre y Shopee agregaron diversas referencias de marcas regionales, permitiendo a los consumidores comparar talla, tejido y precio en una sola sesión, una ventaja que el comercio físico no puede igualar. El auge de TikTok Shop pone de relieve la creciente influencia del comercio social, que arrebata cuota de mercado a las tiendas físicas. Este cambio está impulsando el crecimiento del segmento premium, ya que las plataformas en línea atraen a consumidores adinerados que buscan tejidos únicos, tallas inclusivas e historias de marca directas al consumidor.
Influencia de las Redes Sociales y el Marketing de Influencers
El descubrimiento impulsado por influencers está redefiniendo el camino desde la conciencia hasta la compra, disrumpiendo el embudo de marketing tradicional. El contenido de los creadores impulsa ahora el compromiso en línea, con consumidores que realizan compras cada vez más a través de formatos interactivos como transmisiones en vivo. El ecosistema de creadores en expansión ha abierto canales de marketing a marcas más pequeñas y regionales, reduciendo la dependencia de grandes presupuestos publicitarios. Las colaboraciones con microinfluencers están resultando rentables, impulsando el compromiso y el crecimiento de seguidores. Las plataformas sociales dirigidas a audiencias jóvenes y orientadas a las tendencias están fomentando marcas emergentes que enfatizan la sostenibilidad, la inclusividad y la autenticidad por encima del posicionamiento de marca heredado. Las plataformas de contenido visual se están convirtiendo en motores de descubrimiento, donde el contenido generado por pares moldea la percepción del producto y las decisiones de compra. Las tiendas minoristas especializadas tienen dificultades para competir con la influencia personalizada y basada en la confianza que los creadores ofrecen a escala.
Creciente Enfoque en la Sostenibilidad y la Moda Ética
La circularidad está pasando de ser una herramienta de comunicación de marca a convertirse en una prioridad operativa crítica a medida que los residuos textiles y la aplicación de medidas contra la falsificación se intersectan. En 2024, los residuos textiles globales alcanzaron 120 millones de toneladas métricas, aunque menos del 1% fue reciclado en nuevas fibras. Sumado al desafío, el poliéster reciclado cuesta más del doble que el material virgen, lo que genera presiones significativas sobre los márgenes de las marcas que se esfuerzan por implementar cadenas de suministro de ciclo cerrado. La producción de Leonisa de más de 10.000 piezas de trajes de baño a partir de redes de pesca recicladas en dos años destaca la escala necesaria para lograr la sustitución de materiales manteniendo la competitividad en costos. El próximo lanzamiento en enero de 2025 de la colección LIVE! Upfit de The LYCRA Company, que incorpora la fibra LYCRA EcoMade de origen biológico, representa un desarrollo fundamental. Esta fibra, la primera de su tipo muestreada a nivel mundial y en América Latina, refleja los esfuerzos de los proveedores de fibras por localizar insumos sostenibles, reducir las huellas de carbono y atender la demanda regional. El Grupo Boticário de Brasil, con su red de más de 4.000 puntos de recolección de logística inversa y una inversión que supera aproximadamente USD 2,4 millones en iniciativas de circularidad, demuestra cómo los sectores de bienes de consumo adyacentes están construyendo infraestructura que las marcas de lencería pueden aprovechar. En Chile, el desierto de Atacama acumula aproximadamente 66.000 toneladas de residuos de ropa anualmente, gran parte de ellos provenientes de importaciones de moda rápida. Con la presión regulatoria intensificándose en favor de esquemas de responsabilidad extendida del productor, las marcas que carecen de programas de devolución corren el riesgo de enfrentar sanciones.
Creciente Enfoque en el Autocuidado y el Bienestar en el Cuidado Personal
Tras la pandemia, la lencería premium ha pasado de ser una necesidad funcional a una forma de autoexpresión, impulsando un mayor gasto entre los grupos de ingresos medios. Ipsos Flair Brasil 2025 destaca la personalización impulsada por inteligencia artificial, las pruebas virtuales y el análisis de ajuste de belleza como innovaciones clave, con la Generación Z demandando productos con inclusión de género para diversos tipos de cuerpo e identidades. La marca brasileña Ouseuse ejemplifica esta tendencia con bragas con revestimiento de iones de cobre que eliminan el 99% de hongos y bacterias, y líneas de fitness de nailon biodegradable con protección UV50+, combinando bienestar con tecnología para justificar precios premium. El enfoque de Maria Fernanda Lingerie en el empoderamiento, el amor propio y el autocuidado a través de diseños inclusivos y elegantes se alinea con los consumidores que ven la lencería como autocuidado en lugar de una compra básica. En Brasil, donde las mujeres compran un promedio de 7,6 artículos de lencería al año, las marcas tienen múltiples oportunidades para ofrecer productos de mayor margen como bralettes de encaje, camisolas de seda y fajas moldeadoras. Posicionar la lencería dentro del discurso del bienestar ayuda a las marcas premium a evitar la competencia por precios, ya que los consumidores ven estas compras como inversiones en confianza y bienestar.
Análisis del Impacto de las Restricciones*
| Restricciones | (~) % de Impacto en el Pronóstico de CAGR | Relevancia Geográfica | Horizonte Temporal del Impacto |
|---|---|---|---|
| Alta Competencia de Importaciones sin Marca y de Bajo Costo | -1.4% | Brasil, Argentina, Chile; concentrado en el segmento masivo | Corto plazo (≤ 2 años) |
| Productos Falsificados que Afectan el Valor de Marca | -1.1% | Brasil, Perú, Chile, Argentina; canales de venta minorista en línea e informal | Corto plazo (≤ 2 años) |
| Los Compradores en Línea Enfrentan Problemas Relacionados con el Ajuste | -0.8% | Brasil, Argentina; mercados con fuerte presencia del comercio electrónico | Mediano plazo (2-4 años) |
| Variaciones Regulatorias y Obstáculos de Cumplimiento por País | -0.5% | Regional; comercio electrónico transfronterizo y operaciones de importación/exportación | Largo plazo (≥ 4 años) |
| Fuente: Mordor Intelligence | |||
Alta Competencia de Importaciones sin Marca y de Bajo Costo
Las importaciones sin marca provenientes de Asia están comprimiendo los márgenes en el segmento masivo, donde se concentra la mayor parte de los ingresos de 2025. Estas importaciones ofrecen precios entre un 30% y un 50% más bajos que las marcas nacionales, sin inversiones equivalentes en desarrollo de tallas o calidad de tejidos. En 2025, Argentina redujo los aranceles en más de 90 líneas de productos, incluidos el poliéster y los tejidos. Si bien esta medida ha reducido los costos de insumos para los fabricantes locales, también ha facilitado la entrada de importaciones de productos terminados que socavan la producción regional. En enero de 2025, la utilización de la capacidad textil de Brasil en Argentina era de apenas el 33,9%. Esta subutilización crónica dificulta la capacidad de los actores nacionales para lograr economías de escala y competir en precio. Mercados como Shopee y Shein, que agrupan a fabricantes chinos y realizan envíos directos a los consumidores, eluden los aranceles de importación tradicionales y las inspecciones de calidad, creando un campo de juego desigual. La Operación FRONPIAS de la Organización Mundial de Aduanas, llevada a cabo en enero de 2025, confiscó 13,8 millones de piezas en 332 casos en 14 países de las Américas. Los accesorios y la ropa fueron el foco de 71 decomisos cada uno. Sin embargo, la aplicación de estas medidas varía significativamente entre fronteras. Como resultado, los actores de marcas enfrentan un dilema: competir en precio y erosionar los márgenes brutos, o invertir fuertemente en diferenciación de marca. Esta diferenciación se logra a través de la sostenibilidad, las asociaciones con influencers y las experiencias omnicanal, todo orientado a justificar precios premium.
Los Compradores en Línea Enfrentan Problemas Relacionados con el Ajuste
Las inconsistencias de talla generan devoluciones de lencería, con un promedio del 20% en toda la industria, y los costos de logística inversa en América del Sur a menudo superan los márgenes por artículo debido a la geografía fragmentada. La solución de ajuste con inteligencia artificial de Brarista, con más de 20.000 registros de ajuste confirmados y una precisión del 80%, afirma reducir las tasas de devolución al 3% e incrementar los valores de los pedidos en un 61%. Sin embargo, la adopción se limita a marcas nativas digitales como Lemonade Dolls, mientras que los actores del mercado masivo se quedan atrás. La falta de estandarización de tallas entre marcas agrava el problema, ya que una talla M en Brasil puede equivaler a una talla L en Colombia o Argentina, lo que lleva a los consumidores a comprar varias tallas y devolver las sobrantes, inflando los costos. La tecnología de prueba virtual, que requiere costosos escaneos 3D y algoritmos, sigue siendo inaccesible para los actores más pequeños. La Operación Creta II de INTERPOL (agosto-septiembre de 2024) confiscó más de 11 millones de productos falsificados por valor de USD 225 millones, lo que pone de relieve cómo los productos falsos, que imitan el embalaje de marcas reconocidas pero ofrecen un ajuste y calidad deficientes, erosionan la confianza en las compras en línea. La ADI N.° 03/2025 de Brasil, vigente desde diciembre de 2025, permite a las aduanas confiscar productos falsificados sin órdenes judiciales, apoyando la protección de marcas. Sin embargo, con más de 785.000 productos confiscados en 2025 hasta la fecha, la aplicación de la ley tiene dificultades para mantenerse al ritmo de la entrada de falsificaciones.
*Nuestras previsiones consideran los impactos de impulsores y restricciones como direccionales, no aditivos. Las previsiones de impacto reflejan el crecimiento base, los efectos de mezcla y las interacciones entre variables.
Análisis de Segmentos
Por Tipo de Producto: Los Sujetadores Lideran la Prima de Innovación
En 2025, los sujetadores contribuyeron con el 51,23% de los ingresos por tipo de producto y se proyecta que crezcan a un 8,96% anual hasta 2031, impulsados por innovaciones como diseños sin aros, tallas adaptativas y tejidos con absorción de humedad adecuados para climas húmedos. Esta categoría sigue siendo un artículo de compra recurrente, con las mujeres brasileñas comprando un promedio de 7,6 artículos de lencería al año, de los cuales entre el 40% y el 50% son sujetadores. El cambio hacia la comodidad, impulsado por el trabajo remoto, ha aumentado la demanda de sujetadores sin aros, con marcas como Leonisa liderando la tendencia a través de mensajes de positividad corporal y producción a gran escala. La marca brasileña Ouseuse se diferencia con revestimientos de iones de cobre que eliminan hasta el 99% de hongos y bacterias. Además, la fibra LYCRA EcoMade de origen biológico de The LYCRA Company, lanzada en la colección LIVE! Upfit de Brasil en enero de 2025, combina características de rendimiento como compresión y protección solar UPF50+, fusionando la lencería con la ropa deportiva y apoyando los precios premium.
Las bragas y otras categorías —camisolas, fajas moldeadoras y ropa de dormir— representan el 48,77% de los ingresos, pero crecen más lentamente a medida que los consumidores se centran en los productos principales. Las bragas, con precios más bajos y compras frecuentes, actúan como puntos de entrada para nuevas marcas, pero enfrentan presión sobre los márgenes por parte de las importaciones sin marca. Las fajas moldeadoras experimentan crecimiento con la creciente participación femenina en la fuerza laboral en Brasil y Chile, aunque los desafíos de tallas y la necesidad de ajuste en persona limitan la expansión. Las camisolas y la ropa de dormir, posicionadas como indulgencias de autocuidado, crecen modestamente debido a las tendencias de premiumización, pero siguen siendo un nicho con compras repetidas limitadas. La convergencia de la lencería y la ropa deportiva, destacada por la colección "Mais Sustentável Fitness" de Riachuelo de febrero de 2021 que utiliza poliamida biodegradable, amplía el mercado al tiempo que complica la segmentación.

Por Rango de Precios: El Dominio Masivo se Encuentra con la Aceleración Premium
En 2025, el segmento masivo dominó con el 72,35% de los ingresos, lo que refleja la distribución del ingreso en América del Sur y el enfoque de las tiendas especializadas e hipermercados en el volumen por encima del margen. Mientras tanto, el segmento premium crece a un 9,21% anual hasta 2031, superando la CAGR del 8,22% del mercado. El aumento de los ingresos disponibles, las tendencias impulsadas por influencers y los mensajes de sostenibilidad están impulsando la demanda entre los grupos urbanos de ingresos medios. En Brasil, la lencería premium se percibe cada vez más como una indulgencia accesible. El lanzamiento de la tienda insignia de Victoria's Secret en Buenos Aires en noviembre de 2025 pone de manifiesto la confianza en la demanda premium, a pesar de los desafíos económicos. Las ventas del tercer trimestre de 2025 de la marca aumentaron un 9,21% interanual hasta USD 1.471 millones, lo que refleja el éxito de los actores globales en el segmento premium. El comercio electrónico está impulsando el crecimiento premium al ofrecer variedad de referencias y comparaciones de precios no disponibles en tiendas físicas. Con márgenes brutos entre 20 y 30 puntos porcentuales más altos que el mercado masivo, el segmento premium está atrayendo a nuevos participantes.
Las marcas del mercado masivo están respondiendo con integración vertical, producción localizada y precios competitivos, pero las presiones sobre los márgenes están impulsando la consolidación. La adquisición de HanesBrands por parte de Gildan por USD 4.400 millones, anunciada en agosto de 2025 y que se cerrará a principios de 2026, creará una entidad combinada con más de 40 plantas de fabricación en América Central, lo que permitirá plazos de entrega más rápidos y ahorros de costos anuales de USD 200 millones. La marca brasileña Nayane, que logró un crecimiento de ingresos del 30% en el primer semestre de 2025 y se expandió a 4.000 clientes mayoristas, está escalando mediante la automatización y planea abrir una tercera fábrica en el segundo semestre de 2025. Sin embargo, las importaciones asiáticas sin marca, con precios entre un 30% y un 50% más bajos que las marcas nacionales, están comprimiendo los márgenes, lo que obliga a los actores del mercado masivo a invertir en diferenciación o a retirarse. Las reducciones arancelarias de Argentina en más de 90 líneas de productos, incluidos el poliéster y los tejidos, han reducido los costos de insumos, pero también han aumentado la competencia de las importaciones de productos terminados, desafiando a los productores locales[2]Ministerio de Economía de Argentina. "Reducciones Arancelarias y Política Comercial", economia.gob.ar.
Por Material: El Algodón Lidera, las Fibras Sostenibles se Disparan
En 2025, el algodón representó el 42,87% de los ingresos basados en materiales, impulsado por su transpirabilidad, propiedades hipoalergénicas y la confianza del consumidor. Las fibras recicladas y de base biológica, que crecen a un 10,71% anual hasta 2031, son el segmento de más rápida expansión, lo que refleja las presiones regulatorias, la creciente demanda de circularidad y los insumos sostenibles de proveedores locales. La fibra LYCRA EcoMade de origen biológico de The LYCRA Company, lanzada en la colección LIVE! Upfit de Brasil en enero de 2025, iguala al elastano tradicional en rendimiento al tiempo que reduce el impacto ambiental. Su reconocimiento en ISPO 2024 subraya la creciente competitividad de las fibras sostenibles.
La seda, el satén y los materiales sintéticos conforman el 57,13% restante de los ingresos. Los sintéticos dominan el mercado masivo debido a su asequibilidad y durabilidad, mientras que la seda y el satén se centran en el segmento premium. En los climas húmedos de América del Sur, los sintéticos como el nailon y el poliéster destacan por sus propiedades de absorción de humedad y secado rápido, lo que prolonga la vida útil de las prendas y reduce la frecuencia de lavado. La colección "Mais Sustentável Fitness" de Riachuelo, lanzada en febrero de 2021, utiliza la poliamida biodegradable Amni Soul Eco de Rhodia, que se descompone en aproximadamente tres años, abordando las preocupaciones ambientales vinculadas a los sintéticos. La seda y el satén siguen siendo un nicho debido a sus mayores costos y necesidades de cuidado, pero están creciendo en el segmento premium como indulgencias de autocuidado. Los materiales híbridos, como el poliéster reciclado mezclado con algodón orgánico, equilibran el costo, la comodidad y la sostenibilidad.

Por Canal de Distribución: Las Tiendas Especializadas se Mantienen, el Comercio en Línea Disrumpe
En 2025, las tiendas especializadas contribuyeron con el 44,77% de los ingresos por canal de distribución, impulsadas por servicios de ajuste personalizados, evaluaciones táctiles de productos y gratificación inmediata. Sin embargo, el comercio minorista en línea crece rápidamente a un 9,42% anual hasta 2031, el más rápido en este segmento. El comercio electrónico aborda las brechas de distribución en ciudades más pequeñas, agrega referencias de nicho y aprovecha el comercio social para agilizar el embudo de marketing. En Brasil, las ventas de lencería en línea aumentaron del 15-20% en 2024 al 20-25% en 2025, con dispositivos móviles generando el 72% del tráfico de comercio electrónico, lo que permite compras rápidas. Los sistemas de pago locales como Pix, que gestionaron el 40% de las transacciones en línea en 2025, redujeron la fricción en el proceso de pago y el abandono del carrito. Se proyecta que TikTok Shop capture entre el 5% y el 9% del volumen de comercio electrónico de Brasil para 2028, equivalente a entre BRL 25.000 millones y BRL 39.000 millones, lo que señala el creciente impacto del comercio social en la dinámica de los canales.
Los supermercados, hipermercados y otros canales, incluidas las tiendas directas al consumidor y las concesiones en grandes almacenes, mantuvieron el 55,23% restante de los ingresos. Los supermercados e hipermercados impulsan el volumen del segmento masivo a través de un alto tráfico de clientes y compras por impulso, pero tienen dificultades para satisfacer la demanda premium debido a los surtidos limitados y los servicios de ajuste. El lanzamiento de H&M de cuatro tiendas en São Paulo en 2025, con cuatro más planificadas para 2026 en Río de Janeiro y Porto Alegre, destaca el enfoque de las marcas de moda rápida en el comercio físico para construir reconocimiento de marca y atraer compradores omnicanal. De manera similar, Victoria's Secret abrió su primera tienda insignia en Argentina en Buenos Aires en noviembre de 2025, enfatizando el papel de las tiendas especializadas en la entrega de experiencias premium. Sin embargo, el aumento de los alquileres está presionando la economía del comercio físico, lo que lleva a las marcas a utilizar las tiendas como herramientas de marketing para impulsar el tráfico en línea y el valor de vida del cliente, en lugar de centros de beneficio independientes.
Análisis Geográfico
En 2025, se proyecta que Brasil mantenga una participación de mercado del 46,76%, impulsada por su sólida economía e infraestructura minorista avanzada que apoya el crecimiento de marcas nacionales e internacionales. Liderando en comercio electrónico en 2024 con una penetración de moda del 15-20%, el mercado favorece a las marcas de lencería nativas digitales, mientras que los minoristas establecidos mejoran sus estrategias omnicanal (Asociación Brasileña de Comercio Electrónico). El sistema de pago Pix simplifica las transacciones en línea, impulsando las ventas de artículos de lencería premium. São Paulo y Río de Janeiro garantizan una distribución eficiente, mientras que las ciudades secundarias ofrecen oportunidades de crecimiento para la diversificación geográfica.
Se espera que Argentina crezca a una CAGR del 8,37% de 2026 a 2031, a pesar de los desafíos económicos. El apoyo gubernamental a los textiles derivados del cáñamo y sostenibles (Ministerio de Agricultura de Argentina) impulsa la modernización. El patrimonio de moda y la experiencia en diseño del país otorgan a las marcas locales una ventaja al combinar la estética europea con perspectivas regionales. Sin embargo, las fluctuaciones cambiarias generan impactos mixtos, mejorando la competitividad exportadora pero aumentando los costos de los materiales importados.
Colombia, Chile y Perú muestran un fuerte potencial de crecimiento, respaldado por la recuperación económica y una clase media en crecimiento con mayor poder adquisitivo. La concentración urbana de Colombia y la dependencia de las importaciones crean oportunidades para marcas locales e internacionales (Departamento Nacional de Estadística de Colombia). Las regulaciones de Chile orientadas a la sostenibilidad fomentan la adopción temprana de fibras recicladas y de base biológica, mientras que la manufactura textil de Perú ofrece una alternativa regional al abastecimiento asiático. El éxito en estos mercados requiere estrategias localizadas que aborden las preferencias de los consumidores, las regulaciones y la distribución, al tiempo que se aprovechan los acuerdos comerciales regionales para la expansión transfronteriza.
Panorama regulatorio
La lencería vendida en América del Sur debe cumplir con controles de importación y normas de información al consumidor específicos de cada país, lo que añade fricción para el comercio transfronterizo y los vendedores de marketplaces. Dentro del Mercosur, la Portaria INMETRO No. 296/2019 es un pilar clave para el etiquetado textil armonizado, exigiendo divulgaciones como la composición de fibras y las instrucciones de cuidado. En paralelo, la Comunidad Andina establece requisitos de etiquetado para la indumentaria mediante su reglamento técnico de etiquetado de prendas de vestir (por ejemplo, la Resolución SGCAN 2109) para reducir la desinformación del consumidor. La documentación comercial también varía según el país: Brasil utiliza sistemas como SISCOMEX y RADAR para las importaciones, mientras que Colombia exige una Declaración Anticipada presentada a través de la plataforma VUCE 48 horas antes de la llegada de la carga conforme al Decreto 659 de 2024, lo que incrementa las exigencias de cumplimiento para la reposición sensible al tiempo.
Las obligaciones relacionadas con la sostenibilidad se están volviendo más prescriptivas en términos operativos, particularmente para los importadores y grandes minoristas. Chile aplica requisitos bajo su marco de Responsabilidad Extendida del Productor (REP), incluido el registro en el Registro de Emisiones y Transferencia de Contaminantes (RETC) para los actores relevantes de la cadena textil, lo que aumenta las necesidades de trazabilidad y reporte. Más allá de las normas gubernamentales, los grandes minoristas están endureciendo las expectativas de proveedores y divulgación. Lojas Renner S.A. hace referencia a enfoques estructurados de abastecimiento responsable (incluido el uso de estándares como el Higg Index en las listas de verificación de evaluación de proveedores) y ha adoptado las divulgaciones financieras de sostenibilidad y clima IFRS S1 y S2, lo que puede repercutir en los requisitos de datos ascendentes para los proveedores de lencería que venden a través de redes minoristas formales.
Análisis de la cadena de valor
La cadena de valor de la lencería en América del Sur va desde la fibra y el hilado (algodón, sintéticos e insumos emergentes reciclados y de base biológica) pasando por la formación de telas, el teñido y el acabado, la confección de corte y costura, el branding y la distribución multicanal (tiendas especializadas, comercio minorista masivo y marketplaces en línea). Brasil funciona tanto como centro de demanda como de distribución, mientras que el abastecimiento regional combina la producción nacional con importaciones de telas, avíos y productos terminados, que normalmente pasan por sistemas de importación formales (por ejemplo, los procesos SISCOMEX/RADAR de Brasil) antes de llegar a mayoristas, minoristas y redes de entrega de última milla que respaldan el comercio electrónico.
La captura de valor y la gestión de riesgos varían según el modelo de negocio. Los operadores verticalmente integrados, como Leonisa en Colombia, controlan múltiples etapas, operando a gran escala (40 plantas) desde la preparación de materias primas hasta la manufactura y distribución, lo que favorece una iteración de producto más rápida y un control de calidad más estricto. La empresa también informa controles operativos ambientales, como el tratamiento del 100% de las aguas residuales y la reutilización del 20% del agua de proceso. Los grandes minoristas también están influyendo en las prácticas ascendentes mediante programas de proveedores y marcos de auditoría. Lojas Renner S.A. gestiona iniciativas de abastecimiento responsable (incluido apoyo a la calificación de proveedores a través de su Programa Red Responsable, evolucionado a partir de Producción Más Limpia 4.0) y reporta certificación socioambiental del 100% de su cadena de suministro de reventa, lo que da forma a la selección de materiales, la documentación de cumplimiento y las expectativas de desempeño de fábrica para las marcas de lencería que venden a través del comercio minorista organizado.
Panorama Competitivo
El mercado de lencería de América del Sur está moderadamente fragmentado, lo que permite a las marcas globales y regionales asegurar posiciones sólidas a través de estrategias únicas. Los actores globales como Victoria's Secret, Triumph International y Hanesbrands utilizan su escala para cadenas de suministro y marketing eficientes. Las marcas regionales como Leonisa y CLO Intimo se centran en el conocimiento local y la alineación cultural para conectar con los consumidores. El mercado se beneficia de canales diversos, con tiendas especializadas que apoyan los productos premium y los minoristas masivos que impulsan estrategias orientadas al costo.
La tecnología es un factor competitivo clave, con marcas que adoptan herramientas de ajuste virtual, textiles inteligentes y análisis de datos para mejorar la experiencia del cliente y las operaciones. En 2024, Redwood Capital Management adquirió Hunkemöller, lo que pone de relieve el interés del capital privado en escalar marcas de lencería nativas digitales. Las patentes para diseños sin costuras y fibras sostenibles protegen a las marcas premium, mientras que los productores de materias primas enfrentan presión de los productos estandarizados. Las oportunidades residen en el lujo sostenible y los servicios personalizados que combinan materiales premium con la optimización del ajuste basada en datos.
El mercado se dirige tanto a los segmentos masivo como premium. Los productos del mercado masivo se centran en la asequibilidad a través del comercio electrónico y las asociaciones minoristas, mientras que los productos premium enfatizan el lujo, la comodidad y el diseño, a menudo exhibidos en tiendas insignia y colecciones exclusivas. El algodón sigue siendo popular por su comodidad, mientras que los tejidos sintéticos están creciendo debido a características como la absorción de humedad y la elasticidad. Los materiales sostenibles, como el algodón orgánico y los tejidos biodegradables, están ganando terreno a medida que aumenta la demanda de moda ética. Estas estrategias ayudan a las marcas a satisfacer las diversas necesidades de los consumidores en toda América del Sur.
Líderes de la Industria de Lencería de América del Sur
Victoria's Secret & Co.
CLO intimo
Global Intimates LLC (Leonisa)
PVH Corp.
Lojas Renner (Valisere)
- *Nota aclaratoria: los principales jugadores no se ordenaron de un modo en especial

Oportunidades de mercado y perspectivas futuras
La sostenibilidad impulsada por el cumplimiento normativo crea un espacio en blanco a corto plazo para las marcas de lencería que puedan operacionalizar la circularidad, la trazabilidad y la disciplina de inventario en toda América del Sur. Chile ofrece un desencadenante concreto: bajo su marco de Responsabilidad Extendida del Productor (REP), se exige el fin de la destrucción de ropa no vendida a partir de julio de 2026, lo que impulsa a las marcas y minoristas a mejorar la planificación de la demanda, establecer canales de liquidación o reciclaje y documentar los flujos de productos. La infraestructura de mercado que ya se está construyendo puede reducir la fricción de ejecución, incluidos los objetivos públicos de Lojas Renner S.A. para 2030 vinculados a la economía circular y la descarbonización de la cadena de suministro, junto con su Programa Red Responsable que califica y subsidia a los proveedores para la producción sostenible. Esto puede acelerar la adopción de materiales de menor impacto y prácticas de producción verificables entre los proveedores de lencería que abastecen al comercio minorista de gran formato.
El comercio digital y las herramientas de ajuste de talla siguen siendo áreas de oportunidad de alto impacto porque abordan brechas estructurales de distribución y un impulsor conocido de devoluciones vinculado a la talla y el ajuste. En Brasil, Pix manejó el 40% de las transacciones de comercio electrónico en 2025, lo que ayuda a respaldar un proceso de pago de baja fricción para la lencería masiva y premium. La agregación de marketplaces, como Mercado Libre y Shopee, también amplía la disponibilidad de SKU más allá de las principales áreas metropolitanas. En el aspecto del producto, la premiumización sigue reforzándose mediante la construcción de marca liderada por tiendas insignia, incluida la entrada de Victoria's Secret a través de una tienda de surtido completo en Buenos Aires, y mediante el posicionamiento de rendimiento o bienestar de actores regionales como Ouseuse. Esta combinación respalda surtidos diferenciados que combinan materiales de mayor margen con herramientas de personalización y ajuste de talla digitales diseñadas para reducir la deserción relacionada con el ajuste.
Desarrollos recientes del sector
- Junio de 2026: Leonisa expande su presencia minorista en Perú de 19 a 40 tiendas para 2027. La expansión amplía el acceso al mercado latinoamericano y se alinea con la integración vertical para cubrir la volatilidad de la cadena de suministro.
- Marzo de 2026: Leonisa reporta ingresos de 2025 por 1,71 billones de COP, frente a 1,63 billones de COP en 2024, previo a su 70.º aniversario. El impulso de los ingresos respalda los planes de expansión e inversión en medio de la trayectoria de crecimiento.
- Abril de 2025: Victoria's Secret abre su primera tienda de surtido completo en Argentina en Alto Palermo. La expansión insignia marca la penetración latinoamericana y la presencia de marca premium en la región.
Marco de la metodología de investigación y alcance del informe
Definición y alcance del mercado
Esta metodología de mercado cubre el valor de la lencería vendida a los consumidores en toda América del Sur. Incluye sostenes, calzones, fajas y prendas íntimas relacionadas, medidas a través de canales minoristas fuera de línea y en línea.
El alcance excluye trajes de baño, medias como categoría de indumentaria independiente y artículos de bienestar sexual que no son prendas de vestir del valor del mercado de lencería.
Descripción general de la segmentación
- Por Tipo de Producto
- Sujetador
- Bragas
- Otros Tipos de Producto
- Por Rango de Precios
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Fuentes de datos, dimensionamiento del mercado y validación
Investigación documental
El trabajo documental comenzó mapeando la demanda y los flujos comerciales de las prendas íntimas en América del Sur, para luego enfocarse en la lencería. Se utilizaron las estadísticas comerciales de UN Comtrade, las autoridades nacionales de aduanas o rentas, y las series de tipos de cambio de los bancos centrales para mantener la coherencia de las importaciones, exportaciones y la sincronización de divisas. Se recurrió a agencias oficiales como el IBGE en Brasil y el INDEC en Argentina para verificar la dirección del gasto del consumidor y las tendencias de producción de indumentaria.
Para evitar depender de una sola perspectiva, agregamos contexto de asociaciones y cámaras comerciales (organismos textiles y de indumentaria), revistas revisadas por pares del sector textil y de indumentaria, y publicaciones gubernamentales de empleo y precios cuando estuvieron disponibles. Se utilizaron informes de empresas, presentaciones para inversores y prensa de reputación para comprender los cambios en la combinación de canales y las acciones de precios en toda la región. En algunos casos, se consultaron suscripciones pagas de datos financieros e inteligencia empresarial, bases de datos de patentes y registros de importación-exportación a nivel de envío para aclarar la huella de proveedores y las etiquetas de categoría. Estas fuentes documentales son ilustrativas, y revisamos muchos otros documentos y conjuntos de datos públicos para verificar y aclarar los supuestos.
Entrevistas primarias y encuestas
Hablamos con fabricantes, distribuidores, minoristas, especialistas en comercio electrónico y asesores del sector en toda Sudamérica. Las entrevistas y encuestas ponen a prueba las ventas efectivas, la combinación de canales, la evolución de precios, la exposición a las importaciones y los vacíos de datos por país, ayudándonos a validar señales secundarias y triangular el modelo final.
Distribución de los encuestados del trabajo de campo de investigación primaria
| Tipo de empresa | Cargo del encuestado |
|---|---|
| Nivel superior: 29% | Altos ejecutivos: 17% |
| Nivel medio: 46% | Líderes funcionales/de unidad: 35% |
| Actores más pequeños: 25% | Gerentes: 48% |
Dimensionamiento y previsión del mercado
Construimos el dimensionamiento utilizando un enfoque de arriba hacia abajo. Primero se reconstruyeron los conjuntos de demanda de prendas íntimas por país, y luego se filtraron a lencería utilizando participaciones de categoría validadas en entrevistas y verificaciones de canal. Corroboramos los totales resultantes con aproximaciones selectivas de abajo hacia arriba, utilizando precios de venta promedio muestreados por categoría multiplicados por volúmenes estimados para los canales clave, y luego verificamos con proveedores y minoristas para mantener las estimaciones realistas.
Los principales insumos de los analistas incluyeron la inflación y el movimiento de divisas por país, los cambios en la combinación de ventas en línea versus fuera de línea, la dependencia de importaciones visible en los flujos comerciales, la intensidad promocional típica y el movimiento entre las bandas de precios premium y masivas. Cuando las definiciones de producto o las bandas de precios variaron según el país, utilizamos ratios proxy de mercados comparables en la región y luego pusimos a prueba esos ratios con encuestados locales. Para la previsión, utilizamos análisis de escenarios, ya que el poder adquisitivo, los tipos de cambio y la expansión minorista pueden variar de un año a otro. La trayectoria final se seleccionó tras alinearse con lo que los entrevistados esperaban en materia de precios y crecimiento de canales.
Validación de datos y ciclo de actualización
Verificamos los resultados frente a señales independientes, como la dirección del comercio, las tendencias del gasto en indumentaria y si el gasto per cápita implícito en lencería seguía siendo razonable por país y nivel de precios. Cuando aparecieron variaciones, revisamos insumos como la combinación de categorías, las divisiones de canal o la sincronización de divisas, y volvimos a contactar a las fuentes cuando un supuesto clave no podía sustentarse claramente.
Antes de la aprobación final, el modelo y los supuestos clave pasan por revisiones de analistas en varias etapas, lo que ayuda a detectar errores de entrada de datos y fallos lógicos a tiempo. Los informes se actualizan en un ciclo anual, con actualizaciones intermedias cuando ocurren eventos materiales, como devaluaciones abruptas, cambios de política que afectan a las importaciones o disrupciones minoristas súbitas. Se completa una revisión final justo antes de la entrega para que los clientes reciban la visión más actual, respaldada por los últimos insumos disponibles.
Tamaño del mercado sudamericano de lencería de Mordor Intelligence en comparación con otras estimaciones publicadas
Los tamaños de mercado publicados para la lencería en América del Sur suelen diferir porque los investigadores no siempre contabilizan el mismo conjunto de productos, aplican los mismos límites minoristas o utilizan la misma sincronización para la conversión de divisas y la inflación. Otro factor común es que algunas estimaciones se apoyan en un único indicador, lo que puede pasar por alto lo que ocurre en canales como las tiendas especializadas o los marketplaces en línea.
Los trajes de baño se excluyen aquí, y quedan fuera del alcance de Mordor Intelligence, lo cual es una razón clara por la que algunos totales más amplios de prendas íntimas parecen mayores que la cifra de este informe. También observamos brechas cuando otros aplican un crecimiento de precios agresivo sin verificarlo contra la intensidad promocional, la participación importada y el movimiento real del tipo de cambio, lo que puede elevar los ingresos más rápido de lo que respalda la venta efectiva. Finalmente, la cadencia de actualización importa en América del Sur, porque los cambios macroeconómicos pueden alterar rápidamente los valores reportados en USD incluso cuando la demanda en moneda local es relativamente estable.
Comparación de referencia
| Fuente | Tamaño del mercado | Brechas en la metodología de investigación |
|---|---|---|
| Mordor Intelligence | 5,57 mil millones de USD (2025) | |
| Consultoría Regional A | 6,40 mil millones de USD (2025) | A menudo se publica como una categoría más amplia de prendas íntimas, donde se incluyen trajes de baño y medias que luego no se separan claramente de la lencería en el valor final. |
| Asociación de la Industria B | 4,90 mil millones de USD (2025) | Tiende a anclarse en la fabricación nacional y los informes minoristas formales, lo que puede subestimar las importaciones, los canales informales y el comercio electrónico transfronterizo que aún llega a los consumidores. |
La dispersión entre las tres cifras se explica principalmente por lo que se cuenta como lencería, cómo se tratan las ventas importadas e informales, y cómo se traducen los resultados en moneda local a USD para el año indicado. Al mantener variables como la combinación de canales, los flujos comerciales y el movimiento de precios vinculadas a verificaciones a nivel de país, la estimación sigue siendo trazable y más fácil de replicar cuando nuevos datos o eventos requieren una actualización.
Preguntas Clave Respondidas en el Informe
¿Cuál es el valor actual del mercado de lencería de América del Sur?
El mercado se situó en USD 6,03 mil millones en 2026 según las estimaciones de Mordor Intelligence.
¿A qué velocidad crecerá la lencería premium en América del Sur?
Se proyecta que las líneas premium registren una CAGR del 9,21% entre 2026 y 2031, el ritmo más rápido entre los segmentos de precios.
¿Qué país experimentará el mayor crecimiento de ventas hasta 2031?
Se prevé que Argentina sea el mercado de más rápido crecimiento con una CAGR del 8,37% a medida que la inflación se modera y los aranceles disminuyen.
¿Cómo está cambiando el comercio electrónico la distribución de lencería?
El comercio minorista en línea se expande a una CAGR del 9,42% gracias a innovaciones en pagos como Pix y motores de descubrimiento de comercio social.
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