Tamaño y Análisis de Participación del Mercado de Pagos de Arabia Saudita - Tendencias de Crecimiento y Previsión (2026 - 2031)

Tendencias e Información del Mercado de Pagos de Arabia Saudita

Objetivos de Eliminación del Efectivo para 2030 e Infraestructura de Pagos Instantáneos

SARIE procesó transacciones por valor de SAR 2,5 billones en 2024, entregando liquidación en menos de un segundo entre bancos y reduciendo los costos de liquidez, lo que reforzó la confianza en el mercado de pagos de Arabia Saudita.^{[2]Banco Central de Arabia Saudita, "Progreso en la Implementación de SARIE y AFAQ," sama.gov.sa} AFAQ complementó a SARIE al gestionar transferencias gubernamentales y de servicios públicos de alto volumen y bajo valor, permitiendo a las agencias automatizar los desembolsos a un costo marginal mínimo. Las empresas privadas aprovecharon la arquitectura de doble carril para implementar pagos a proveedores justo a tiempo, desbloqueando eficiencias de capital de trabajo en manufactura y petroquímica. Los bancos integraron las API de SARIE en los portales de gestión de tesorería corporativa, lo que comprimió los ciclos de cuentas por cobrar para los exportadores que envían a compradores asiáticos. Los carriles de tiempo real sirvieron, por tanto, como plataforma para nuevas fuentes de ingresos, desde nóminas instantáneas hasta productos de microahorro, al tiempo que reforzaban la resiliencia frente a las comisiones de los bancos corresponsales transfronterizos.

Auge del BNPL entre los Jóvenes

Tamara alcanzó el estatus de unicornio con una valoración de USD 1.000 millones en 2024 tras recaudar USD 340 millones, lo que ilustra cómo el crédito alternativo abordó las brechas históricas en el acceso al crédito rotativo para la mayoría de la población del Reino menor de 35 años. Tabby trasladó su sede regional a Riad y alcanzó una valoración de USD 3.300 millones, lo que señaló el atractivo del mercado de pagos de Arabia Saudita para los pioneros del BNPL. Los volúmenes de BNPL en el verano de 2024 se triplicaron respecto al año anterior, ya que los comerciantes observaron un aumento del 30% en los valores promedio de los pedidos, lo que impulsó la adopción por parte de tiendas de comestibles fuera de línea, cadenas de electrónica y minoristas de repuestos de automoción.^{[3]Redacción, "El Verano de 2024 Presencia un Auge en los Pagos Digitales," checkout.com} Los entornos regulatorios controlados permitieron una iteración rápida de productos al tiempo que garantizaban límites de protección al consumidor en los cargos por pagos tardíos, reforzando la confianza. Los prestamistas de tecnología financiera integraron simultáneamente lógica de financiamiento conforme a la sharía, ampliando la aceptación entre los compradores más conservadores.

Implementación del Marco de Banca Abierta

La Fase 2 del plan de banca abierta del Banco Central de Arabia Saudita introdujo los Servicios de Iniciación de Pagos en 2024, permitiendo a terceros autorizados extraer fondos directamente de las cuentas de los clientes y omitir las redes de tarjetas. Los bancos participantes reportaron una caída del 15% en el abandono del proceso de pago en los sitios de comerciantes que cambiaron a carriles de débito directo, destacando las ventajas de costo y latencia. Los nuevos participantes de tecnología financiera empaquetaron la agregación de cuentas con presupuestación, nómina y conciliación automatizada del IVA, profundizando la fidelización de los clientes. La alineación con los estándares internacionales de API facilitó las asociaciones con proveedores de la UE y Singapur deseosos de exportar tecnología al mercado de pagos de Arabia Saudita. Los adoptantes tempranos observaron un aumento del 25% en los usuarios activos diarios en los canales digitales, lo que confirmó el papel de la banca abierta en el mantenimiento del compromiso más allá de las consultas básicas de saldo.

Dispositivos Ponibles Tokenizados para Peregrinos

Nusuk desplegó pulseras sin contacto para 2 millones de peregrinos del Hajj en 2024, permitiendo que el 85% de las transacciones minoristas en el sitio se liquidaran digitalmente, liberando a los visitantes del manejo de efectivo y las incertidumbres sobre el tipo de cambio. Los dispositivos ponibles utilizaron comunicación de campo cercano vinculada a billeteras multidivisa, liquidando en tiempo real a través de los carriles SARIE. Los comerciantes dentro de los lugares sagrados observaron una reducción del 20% en los tiempos de espera, mejorando la gestión de multitudes y el cumplimiento de los protocolos de seguridad. Los análisis posteriores al evento permitieron a los comerciantes adaptar el inventario para las temporadas de Umra, ilustrando el potencial de monetización de datos. La iniciativa demostró cómo las soluciones verticales especializadas pueden escalar a nivel nacional e internacional, reforzando el atractivo competitivo del mercado de pagos de Arabia Saudita para los innovadores de la economía de eventos.

Alta Tasa de Descuento para Comerciantes (MDR) en Tarjetas Transfronterizas

Las comisiones promedio que oscilan entre el 6 y el 12% en los pagos con tarjeta internacional redujeron los márgenes de los exportadores y disuadieron a los pequeños minoristas de atender a turistas extranjeros. Las cadenas de bancos corresponsales de múltiples etapas introdujeron dobles diferenciales de tipo de cambio y liquidación diferida, agravando las restricciones de flujo de caja. El mercado de pagos de Arabia Saudita observó cómo los nuevos participantes de tecnología financiera ofrecían soluciones específicas para cada corredor que lograban ahorros de 20 a 40 puntos básicos al enrutar las remesas a través de centros regionales. Los experimentos bilaterales de CBDC del Banco Central de Arabia Saudita con los Emiratos Árabes Unidos señalaron la intención de desmantelar estas capas de costos, aunque los plazos de producción se extendieron más allá de 2027. Mientras tanto, los comerciantes de comercio electrónico promovieron cada vez más las opciones de pago A2A mediante enlace para los compradores del CCG, eludiendo los carriles de tarjetas y transfiriendo el riesgo de contracargos a los emisores.

Temores por el Ciberfrau­de y la Privacidad de Datos

Las pérdidas por fraude relacionado con pagos totalizaron USD 140 millones en 2024, impulsando un gasto en ciberseguridad con una CAGR del 7,52% que alcanzó USD 2.400 millones. Los mandatos de localización de datos obligaron a los procesadores globales a desplegar nodos en el país, aumentando el gasto de capital pero mejorando los tiempos de respuesta ante incidentes. Los controles reforzados contra el lavado de dinero ralentizaron la incorporación de comerciantes de alto riesgo, como los intermediarios de criptomonedas, frenando la adopción digital. Las encuestas a consumidores identificaron el phishing como el principal temor, lo que llevó tanto a los bancos como a las empresas de tecnología financiera a implementar inicio de sesión biométrico, número de cuenta principal (PAN) tokenizado y detección de anomalías impulsada por inteligencia artificial. Las campañas sostenidas de educación sobre el fraude siguen siendo vitales para fomentar la confianza en el mercado de pagos de Arabia Saudita.

*Nuestras previsiones consideran los impactos de impulsores y restricciones como direccionales, no aditivos. Las previsiones de impacto reflejan el crecimiento base, los efectos de mezcla y las interacciones entre variables.

Análisis de Segmentos

Por Modo de Pago: Los Canales Digitales Redefinen la Creación de Valor

Los terminales de punto de venta retuvieron el 66,62% de participación en 2025, lo que subraya el peso persistente del comercio físico dentro del mercado de pagos de Arabia Saudita. Sin embargo, los pagos en línea registraron una previsión de CAGR del 11,48% hasta 2031 y están capturando valor incremental gracias a la rápida penetración del comercio electrónico, que creció un 9,4% solo en el tercer trimestre de 2024. El cambio estructural refleja la evolución del comportamiento del consumidor, un mayor alcance logístico y experiencias superiores con billeteras móviles. Los minoristas incorporaron botones de mada, Apple Pay, Google Pay y STC Pay en el proceso de pago, minimizando la fricción. La integración de las API de SARIE en las plataformas de pasarela redujo las comisiones de adquirencia hasta 30 puntos básicos para los comerciantes de electrónica de alto valor.

Las transacciones A2A ganaron mayor impulso a medida que las empresas adoptaron desembolsos de salarios en tiempo real, mejorando la liquidez de los trabajadores. Las billeteras digitales, como urpay, que atendió a 5 millones de clientes, ampliaron su alcance a 180 países a través de los carriles Mastercard Move, consolidando las remesas en moneda extranjera dentro del mercado de pagos de Arabia Saudita. La entrega contra reembolso se contrajo a medida que las empresas de logística incorporaron opciones de pago con código QR a la llegada, integrando a los compradores rurales en el ecosistema formal. La penetración sin contacto superó el 94% de las transacciones con tarjeta en los centros urbanos, reflejando los cambios de comportamiento del período pandémico que persistieron hasta 2025. Los comerciantes desplegaron módulos de valor añadido, como cuotas, facturación electrónica y archivo de recibos electrónicos, para diferenciarse más allá del precio, lo que evidencia la maduración de la competencia en la capa de servicios.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles con la compra del informe

Por Industria del Usuario Final: El Entretenimiento Supera al Comercio Minorista

Los pagos minoristas controlaron el 36,02% del valor de las transacciones de 2025, respaldados por hipermercados, tiendas de conveniencia y complejos comerciales que integraron rápidamente recorridos de pago omnicanal. Sin embargo, se proyecta que las transacciones de entretenimiento crezcan a una CAGR del 11,83% hasta 2031 a medida que las inversiones de la Visión 2030 fluyen hacia cines, parques temáticos y arenas de deportes electrónicos. El acuerdo de 2025 de PayOne con SaudiCo equipó a los operadores de hostelería con plataformas de pago totalmente conciliadas, reduciendo los contracargos en un 15% y elevando la satisfacción de los huéspedes. Los recintos deportivos adoptaron la venta de entradas con reconocimiento facial vinculada a billeteras de valor almacenado, mejorando el flujo de aficionados en los estadios mientras se capturaban análisis granulares del gasto de los aficionados.

La digitalización de la atención sanitaria se aceleró después de que la red sin preaprobación de Bupa Arabia atendiera a 200.000 miembros en marzo de 2025, demostrando el potencial de liquidación sin fricciones en los reclamos de seguros. Las plataformas de telemedicina integraron la facturación tokenizada que libera automáticamente el pago tras la verificación del médico, evitando cargos disputados. Los proveedores de educación adoptaron planes de matrícula de tipo suscripción facturados a través de carriles de banca abierta, suavizando el flujo de caja de los hogares. El mercado de pagos de Arabia Saudita se diversificó así de la dependencia del comercio minorista hacia verticales centradas en la experiencia que recompensan los flujos de pago contextuales e integrados. Los proveedores capaces de adaptar módulos de riesgo, liquidación y cumplimiento normativo específicos por sector aseguraron ingresos más sólidos, reforzando la prima competitiva de la especialización.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles con la compra del informe

Análisis Geográfico

Riad representó el 35,02% del valor de las transacciones de 2025, anclado por las nóminas gubernamentales, las tesorerías corporativas y una concentración de sedes de empresas de tecnología financiera. La alta penetración de teléfonos inteligentes en la capital continuó fomentando la adopción temprana de pagos biométricos y de Internet de las Cosas (IoT). La perspectiva de CAGR del 11,21% de la Provincia Oriental entre 2026 y 2031 se derivó de la diversificación petroquímica, las zonas de libre comercio vinculadas a los puertos y el comercio transfronterizo con Baréin y Kuwait, que en conjunto elevaron los flujos B2B de alto valor que ahora se liquidan en tiempo real a través de SARIE. Los inversores canalizaron USD 330.000 millones hacia megaproyectos industriales y logísticos, impulsando la demanda de automatización de tesorería, financiamiento de adquisiciones y pagos a proveedores.

La singular economía de turismo religioso de La Meca aceleró la penetración de las billeteras digitales a través de la solución sin contacto de Nusuk, que procesó el 85% del gasto minorista dentro de los lugares sagrados durante la temporada del Hajj de 2024. Los peregrinos con visa a la llegada utilizaron billeteras multidivisa, reduciendo la fuga de divisas y las colas. Las ciudades secundarias como Tabuk, Abha y Al-Ahsa se rezagaron en la preparación de infraestructura, pero se beneficiaron de los despliegues de redes móviles y los programas de banca agente que sembraron la aceptación de códigos QR en las tiendas de conveniencia. El segmento del resto de Arabia Saudita representó, no obstante, una frontera de inclusión vital: 4,2 millones de trabajadores migrantes remitieron salarios cada mes, lo que sugiere una porción material sin explotar del mercado de pagos de Arabia Saudita que espera corredores de billetera a billetera de bajo costo.

Panorama regulatorio

El sector de pagos de Arabia Saudita se sustenta en la Ley de Pagos y Servicios de Pago (Decreto Real M/26, 2021) y el Reglamento de Aplicación de 2023, con el Banco Central Saudí (SAMA) actuando como el regulador principal de los sistemas de pago, los operadores y los proveedores de servicios de pago. En marzo de 2026, SAMA emitió un Marco de Supervisión de los Sistemas de Pago y sus Operadores actualizado, que reemplaza la versión de 2021 y endurece las expectativas de supervisión para las redes nacionales y las entidades que las operan o se conectan a ellas.

Normativas complementarias configuran los requisitos operativos para el comercio digital y el manejo de datos. La Ley de Comercio Electrónico (Decreto Real M/126, 2019) continúa regulando las transacciones comerciales en línea, incluidas las obligaciones de registro para las tiendas en línea, mientras que la Autoridad de Gobierno Digital proporciona marcos generales de gobernanza digital que afectan las expectativas de gestión de datos e interoperabilidad en los servicios digitales orientados al público. Las circulares de SAMA emitidas entre 2024 y 2025 también actualizaron los requisitos de cumplimiento para actividades como las billeteras electrónicas y los proveedores de servicios y soporte de pagos de comercio electrónico, endureciendo las expectativas de entrada al mercado y de control continuo tanto para bancos como para fintechs.

Análisis de la cadena de valor

La cadena de valor de pagos de Arabia Saudita comienza con los operadores de esquemas y redes, encabezados por Saudi Payments (mada) para la interoperabilidad de tarjetas a nivel nacional y la aceptación nacional, y la infraestructura de liquidación en tiempo real y por lotes utilizada por bancos y otros participantes de pagos. Los bancos emisores y adquirentes se ubican sobre estas redes, respaldados por la licencia y supervisión de SAMA en virtud de la Ley de Pagos y Servicios de Pago, con requisitos de cumplimiento reforzados por actualizaciones como el Marco de Supervisión de SAMA de marzo de 2026. La capa de aceptación incluye pasarelas de pago, proveedores de servicios técnicos de pago para la habilitación del comercio electrónico, implementadores de TPV/ATM y agregadores de comercios que integran opciones de mada y billeteras en el proceso de pago en canales físicos y digitales.

Del lado de la demanda, los comercios (retail, hostelería, entretenimiento y cobros y desembolsos relacionados con el gobierno) impulsan el volumen de transacciones, mientras que las aplicaciones y billeteras orientadas al consumidor empaquetan autenticación, tokenización y funciones de valor agregado como cuotas y fidelización (por ejemplo, STC Pay migrando hacia stc Bank, y billeteras globales como Apple Pay). Los facilitadores incluyen servicios de KYC e identidad, proveedores de fraude y ciberseguridad, y plataformas de orquestación que unifican a múltiples adquirentes y pasarelas para grandes comercios. Los principales cuellos de botella y puntos de control en la cadena siguen siendo la licencia y gobernanza de SAMA, la interoperabilidad obligatoria con la infraestructura nacional (especialmente las normas de aceptación de mada) y los requisitos de gobernanza de datos que moldean el despliegue de procesadores y los modelos operativos.

Oportunidades de mercado y perspectivas futuras

Se está formando un espacio en blanco en los flujos regulados de comercio de cuenta a cuenta y conectados a bancos, a medida que la orientación de SAMA hacia la banca abierta (incluida la iniciación de pagos) y el marco más amplio de la Ley de Pagos y Servicios de Pago desplazan el valor del proceso de pago fuera del enrutamiento puramente basado en tarjetas. Los comercios están adoptando alternativas con menor friccion al estilo de débito directo en el comercio electrónico, lo que crea espacio para que los proveedores de servicios de pago y las pasarelas construyan pilas diferenciadas en torno a la reconciliación, los reembolsos, la prevención de contracargos y los controles de fraude que se ajusten a las redes locales (mada, SARIE y casos de uso de transferencias vinculadas al gobierno). El Programa de Desarrollo del Sector Financiero liderado por el gobierno (Visión 2030) proporciona una señal clara de demanda para la expansión de los pagos digitales, respaldado por la Estrategia FinTech que apunta a 525 empresas fintech para 2030 y prioriza áreas como la digitalización de KYC y el uso de IA en los servicios financieros.

La modernización de la infraestructura y las licencias también crean oportunidades para proveedores especializados en las capas de aceptación y habilitación. Los pagos electrónicos alcanzaron el 85% del total de pagos minoristas en 2025, frente al 79% en 2024, lo que respalda la inversión continua de los comercios en aceptación omnicanal, botones de billetera y enrutamiento orquestado que puede reducir las tasas de rechazo y la complejidad operativa. Al mismo tiempo, el perímetro en expansión de SAMA para actividades con licencia (incluida la habilitación de comercio electrónico al estilo PTSP y los modelos regulados de financiamiento al consumidor para cuotas y BNPL) respalda a los nuevos participantes conformes que atienden a las PYME con soluciones empaquetadas como pasarela más facturación más herramientas de riesgo, mientras que los adquirentes establecidos añaden servicios de mayor margen más allá del procesamiento de transacciones.