Análisis de Tamaño y Participación del Mercado de Pagos - Tendencias de Crecimiento y Previsión (2027 - 2032)

Visión General del Mercado

Resumen y métricas de Mercado de Pagos

Período de Estudio	2020 - 2032
Tamaño del Mercado (2027)	49.28 Billones de dólares
Tamaño del Mercado (2032)	64.01 Billones de dólares
Tasa de crecimiento (2027 - 2032)	5.37 %
Mercado de Crecimiento Más Rápido	África
Mercado Más Grande	Asia-Pacífico
Concentración del Mercado	Medio
Jugadores principales* Visa Inc. PayPal Holdings, Inc. Mastercard Incorporated China UnionPay Co., Ltd. American Express Company	*Nota aclaratoria: los principales jugadores no se ordenaron de un modo en especial

• Alemania
• América del Norte
• Arabia Saudí
• Argentina
• Asia
• Australia
• Bélgica
• Canadá
• Catar
• China
• Corea del Sur
• Dinamarca
• Emiratos Árabes Unidos
• España
• Estados Unidos
• Europa
• Finlandia
• Francia
• Hong Kong
• India
• Italia
• Japón
• Malasia
• Medio Oriente y África
• México
• Noruega
• Nueva Zelanda
• Polonia
• Reino Unido
• Rusia
• Singapur
• Suecia
• Vietnam

Tendencias e Información del Mercado

Expansión del Comercio Electrónico Impulsada por la Asia Emergente con Prioridad Móvil

El comercio con enfoque en dispositivos móviles ofrece a los proveedores de pagos una vía para ampliar la actividad de compra a través de un canal de acceso ya ampliamente utilizado. Las ventas minoristas en línea de China crecieron un 8,6% interanual en 2025 con una cobertura de plataformas comparable.^[1] En diciembre de 2025, el 99,6% de los usuarios de internet de China accedían a internet mediante teléfono móvil. Estas condiciones respaldan el pago móvil en el punto de venta como una prioridad comercial para los proveedores que atienden a comerciantes en línea chinos. La oportunidad comercial consiste en la actividad adicional de pago en el punto de venta doméstico dentro de esa audiencia china ya conectada, en lugar de depender de convertir la pequeña proporción restante de usuarios de internet al acceso móvil.

Infraestructuras de Pago Instantáneo Gubernamentales (p. ej., FedNow, Pix) que Aceleran la Adopción de Cuenta a Cuenta en América del Norte y Latina

Las infraestructuras de pago instantáneo gubernamentales generan demanda de servicios de cuenta a cuenta cuando las instituciones conectadas convierten la disponibilidad de la red en transacciones liquidadas. En Brasil, el Sistema de Pagamentos Instantâneos (SPI) del Banco Central do Brasil liquidó 7.100 millones de transacciones Pix interbancarias en diciembre de 2025, aproximadamente un 24,32% más que en diciembre de 2024. En Estados Unidos, FedNow liquidó 6.376.467 transferencias de crédito de clientes en el tercer trimestre de 2026, un 27,6% más que en el segundo trimestre. Estas cifras de liquidación muestran el uso real de las infraestructuras públicas, lo que proporciona a los proveedores una base operativa para servicios más allá de simplemente conectar una institución a una red. El volumen mensual del SPI, considerablemente mayor, respalda una propuesta de procesamiento basada en volumen en Brasil, mientras que la base trimestral más pequeña de FedNow convierte la expansión del uso en la oportunidad más inmediata en Estados Unidos.

Aumento de las Remesas B2C Transfronterizas que Impulsan la Adopción de Billeteras Digitales en los Corredores de MENA y APAC

El crecimiento de las remesas internacionales genera demanda de servicios de pago que conectan los canales de envío con la recepción utilizable de fondos. Las remesas internacionales habilitadas por dinero móvil alcanzaron los 45.000 millones de USD a nivel mundial en 2025, un 23% más que en 2024. El 8 de julio de 2026, du Pay ofreció a los remitentes filipinos en los Emiratos Árabes Unidos transferencias instantáneas mediante aplicación a billeteras GCash en Filipinas, donde los destinatarios podían acceder inmediatamente a los fondos. Los remitentes podían registrarse utilizando un número de teléfono móvil y el Emirates ID. En este caso, la billetera receptora forma parte de la ruta de transferencia, ampliando la capacidad de entrega más allá de la interfaz del remitente. La conectividad de billeteras específica por corredor ofrece, por tanto, a los proveedores una forma de competir por la creciente actividad de remesas a través de servicios en ambos extremos del pago.

Esquemas de Tránsito y Peaje sin Contacto que Catalizan los Volúmenes de Tarjetas de Pago por Aproximación en Europa y los Países Nórdicos

A partir de febrero de 2025, c2c Railway habilitó los viajes en su ruta y en la zona de pago por uso de Londres mediante una sola tarjeta o dispositivo de pago sin contacto.^[2] En febrero de 2026, el servicio calculaba las tarifas para adultos según el día y la hora del viaje y ofrecía un límite de gasto de lunes a domingo para los viajes hacia y dentro de Londres. Los pagos sin contacto de agosto de 2025 a enero de 2026 duplicaron los del período de 6 meses anterior en la ruta de c2c. Este modelo operativo conecta una credencial de pago con la aceptación en toda una red de transporte. La duplicación de los pagos sin contacto muestra el uso creciente de credenciales de tarjeta y dispositivo dentro del esquema de este operador, ampliando su papel en los pagos de transporte habituales.

Sofisticación del Ciberfraude que Supera las Defensas de IA/ML en los Flujos Transfronterizos

El fraude transfronterizo convierte la selección de rutas en una restricción comercial, ya que la actividad de pago y la exposición al fraude pueden distribuirse de manera muy diferente. En los pagos minoristas italianos en el segundo semestre de 2025, los destinos fuera del Espacio Económico Europeo representaron aproximadamente el 2% de los pagos con tarjeta y dinero electrónico. Esos destinos representaron aproximadamente una cuarta parte del fraude con tarjeta asociado y aproximadamente un tercio del fraude con dinero electrónico. Para los proveedores que atienden estas rutas, añadir una pequeña proporción del tráfico de pagos puede, por tanto, cambiar materialmente la concentración de la exposición al fraude. La expansión internacional requiere margen para el costo de controlar esa exposición, lo que puede limitar el atractivo del volumen adicional de corredor incluso cuando existe demanda de los clientes.

Límites a la Tasa de Intercambio y al MDR que Comprimen los Márgenes de los Emisores en la UE e India

Los proveedores de pagos se enfrentan a una restricción de financiación cuando los cargos por transacción se fijan en cero. El Departamento de Servicios Financieros de India describió las tasas de descuento al comerciante (MDR) cero como perjudiciales para los participantes del sistema de pagos, incluidos los bancos, en su informe anual 2024-25 sobre los incentivos anteriores para tarjetas de débito RuPay y pagos de persona a comerciante de bajo valor mediante BHIM-UPI. Restringir los cargos por transacción limita una fuente directa de financiación para los servicios que respaldan la aceptación por parte de los comerciantes. Esto puede debilitar el incentivo comercial para ampliar la capacidad de procesamiento incluso cuando el uso de pagos se expande. Para el ejercicio fiscal 2024-25, el Gabinete de India aprobó incentivos de UPI para pequeños comerciantes de bajo valor pagados a los bancos adquirentes y compartidos con los bancos emisores y otros participantes, manteniendo al mismo tiempo el MDR cero. El crecimiento de los pagos bajo MDR cero deja el costo de respaldar las transacciones adicionales para ser financiado más allá del cargo al comerciante.

*Nuestras previsiones consideran los impactos de impulsores y restricciones como direccionales, no aditivos. Las previsiones de impacto reflejan el crecimiento base, los efectos de mezcla y las interacciones entre variables.

Análisis de Segmentos del Mercado de Pagos

El canal en línea representó una participación del 59,21% en el tamaño del mercado de pagos en 2026 y es el segmento más grande y de mayor crecimiento, con una CAGR prevista del 6,5% entre 2027 y 2032. Worldpay estimó que las billeteras digitales representaron el 56% del valor de las transacciones de comercio electrónico en los 42 mercados de su cobertura de 2025. Esa combinación de métodos de pago convierte el acceso a billeteras digitales en una consideración de distribución material para los proveedores que buscan participar en el gasto de los comerciantes en línea. Una oferta de pago que solo admita la introducción de tarjetas físicas omitirá, por tanto, las billeteras digitales, el método que concentra la mayoría del valor del comercio electrónico cubierto.

Dentro de la red de Visa Inc., el comercio con tarjeta registrada y el pago mediante botón de billetera representaron el 84% de las transacciones de comercio electrónico en el ejercicio fiscal finalizado el 30 de septiembre de 2025. El comercio con tarjeta registrada utiliza credenciales almacenadas por los comerciantes para pagos recurrentes, mientras que los botones de billetera conectan el pago con billeteras de plataformas tecnológicas e instituciones financieras. Esto sitúa parte de la oportunidad comercial del proveedor en la relación continua entre el comerciante y el cliente, donde las credenciales respaldan compras sucesivas. La competencia por estos pagos en línea puede, por tanto, continuar después de la primera compra a través del mantenimiento de las relaciones recurrentes con los comerciantes.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles con la compra del informe

El punto de venta fue el segmento de canal de interacción más grande, representando el 71,69% del valor de las transacciones de pago en 2026. Más de tres cuartas partes de las compras de los consumidores estadounidenses se realizaron en el punto de venta presencial en 2025. Worldpay estimó que las aplicaciones de pago representaron el 37% del valor de las transacciones en el punto de venta en los 42 mercados de su cobertura de 2025. Para los adquirentes de comerciantes, esta combinación convierte la aceptación física en una vía tanto hacia la actividad de compra establecida como hacia la demanda de pagos basados en aplicaciones. Los adquirentes que solo atienden transacciones con tarjeta física y efectivo dejarían fuera de su oferta la parte del gasto presencial basada en aplicaciones.

El comercio electrónico/comercio móvil es el segmento de mayor crecimiento, con una CAGR prevista del 7,3% entre 2027 y 2032. Irlanda registró 305 millones de pagos domésticos con tarjeta en línea en el primer semestre de 2026, un 12,9% más que en el mismo período de 2025. Para los proveedores que atienden a comerciantes irlandeses, las transacciones adicionales con tarjeta generan demanda dentro de la base de pagos domésticos en el punto de venta.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles con la compra del informe

El segmento de consumidor a empresa (C2B) representó una participación del 61,7% en el mercado de pagos en 2026, siendo el segmento más grande. Visa Inc. reportó 6,55 billones de USD en volumen de compras con débito de consumidores a nivel mundial para los 12 meses finalizados el 30 de junio de 2025. Esa medida incluía el volumen de prepago de consumidores e Interlink y excluía el volumen de co-marca europeo. La actividad de compra con débito de consumidores en estos programas proporciona a los proveedores de servicios a comerciantes una base operativa sustancial que atender.

El segmento de persona a persona (P2P) es el de mayor crecimiento, con una CAGR prevista del 8,45% entre 2027 y 2032. Los consumidores y pequeñas empresas estadounidenses enviaron más de 1,2 billones de USD a través de Zelle en 2025, un 20% más que en 2024. Esta creciente actividad de red respalda un enfoque comercial en conectar a pagadores y destinatarios a través de un servicio de transferencia establecido. Los pagos de empresa a empresa atienden una necesidad operativa diferente, con la Red ACH de Estados Unidos procesando 8.080 millones de dichos pagos en 2025 para actividades que incluyen la recepción de fondos, transferencias entre cuentas y el pago a proveedores y suministradores. Los servicios de transferencia corporativa tienen, en consecuencia, una apertura en torno a la integración con esos movimientos de fondos empresariales, junto con la expansión de las redes de transferencia orientadas al consumidor.

El comercio minorista fue el segmento de usuario final más grande, representando el 34,28% del valor de las transacciones de pago en 2026. Los consumidores estadounidenses promediaron 8 pagos presenciales mensuales en estaciones de servicio y establecimientos de mercancía general combinados en 2025. La frecuencia en esos establecimientos fue consistente con la de 2024, lo que indica un patrón estable de actividad de pago presencial regular. Para los adquirentes que atienden a estos comerciantes, ese patrón respalda la demanda de transacciones a través de compras regulares en una base de clientes establecida. Un mayor alcance entre los comerciantes ofrece, en consecuencia, una vía de expansión que no depende de que cada cliente minorista pague con mayor frecuencia.

La atención médica es el segmento de mayor crecimiento, con una CAGR prevista del 9,15% entre 2027 y 2032. Los proveedores médicos y dentales recibieron 547,66 millones de pagos de reclamaciones de atención médica mediante la Red ACH de Estados Unidos en 2025, un 7,3% más en número que en 2024. Estos flujos originados por aseguradoras crean una oportunidad específica en torno a la liquidación de reclamaciones y los cobros de los proveedores de atención médica. Los pagos de hostelería y viajes implican una interfaz diferente, con la encuesta de IATA de más de 10.000 respuestas de más de 200 países que reporta un uso de billeteras digitales por parte de los pasajeros aéreos del 28% en 2025 frente al 20% en 2024. Los proveedores pueden, por tanto, acceder a la atención médica a través de la liquidación institucional de reclamaciones, mientras que los servicios de pago de viajes pueden responder a las preferencias de pago de los pasajeros individuales.

Análisis Geográfico

Mercado de Pagos de Asia-Pacífico

Asia-Pacífico representó una participación del 37,76% en el tamaño del mercado de pagos en 2026, siendo la geografía más grande. Los bancos chinos procesaron 60.820 millones de transacciones de pago móvil en el segundo trimestre de 2026, iniciadas a través de dispositivos móviles utilizando cuentas de liquidación bancaria. Los proveedores que atienden estas transacciones pueden construir su oferta en torno a la conectividad con las operaciones de pago bancario, lo que ofrece acceso a una base de procesamiento establecida para transferencias móviles a través de cuentas de liquidación bancaria de clientes.

Mercado de Pagos de África

África es la geografía de mayor crecimiento, con una CAGR prevista del 9,45% entre 2027 y 2032. El valor de las transacciones de dinero móvil en la región alcanzó los 1,4 billones de USD en 2025, un 27% más que en 2024. África también contaba con 347 millones de cuentas de dinero móvil activas en 30 días en 2025, un 19% más que en 2024. En 2025 se completó la integración de los casos de uso de la Pasarela de Pago Electrónico del Gobierno en el Sistema de Pago Instantáneo de Tanzania, lo que permitió los pagos de facturas gubernamentales en las instituciones participantes. Los proveedores pueden, en consecuencia, abordar los servicios de cuentas activas y los flujos de pago de facturas institucionales como oportunidades comerciales separadas, combinando el uso de cuentas con una gama más amplia de aplicaciones de pago.

América del Norte muestra diferencias locales, con los residentes rurales de Estados Unidos promediando 9 pagos en efectivo mensuales en 2025 frente a 6 entre los residentes urbanos y suburbanos, lo que respalda los servicios a comerciantes con capacidad para el efectivo. En Europa, las cifras provisionales de la zona euro sujetas a revisión sitúan los pagos con tarjetas emitidas por proveedores de servicios de pago residentes en el 57,3% de las transacciones no en efectivo en el segundo semestre de 2025, lo que hace que la aceptación de tarjetas sea central para la cobertura de transacciones. Chile, en América del Sur, registró 382 pagos por persona en 2025 mediante tarjetas y transferencias bancarias y no bancarias, según cifras de ABIF reportadas por Diario Financiero. En Oriente Medio, los pagos digitales representaron el 85% de las transacciones minoristas de Arabia Saudita en 2025, lo que hace que la aceptación digital sea central para la cobertura minorista. La brecha en el uso del efectivo en las zonas rurales de Estados Unidos convierte la ubicación dentro de un país en un requisito de aceptación, mientras que las cifras de la zona euro, Chile y Arabia Saudita apuntan a la cobertura de instrumentos en los flujos de transacciones establecidos.

Marco Regulatorio y Perspectivas

La comparación abarca jurisdicciones seleccionadas desde la perspectiva de un proveedor de servicios de pago regulado y establecido que amplía sus servicios de transferencia. Los requisitos de licencia, las obligaciones de servicio y los requisitos operativos locales determinan el alcance de esa expansión. En Alemania, BaFin gestiona la autorización, mientras que la oficina del Bundesbank en Berlín y Brandeburgo supervisa de forma continua a las empresas que solo tienen permisos de servicios de pago o dinero electrónico. Los proveedores deben, por tanto, distinguir el permiso para operar de las obligaciones continuas vinculadas a sus actividades de pago.

Las obligaciones establecidas de gestión de riesgos y salvaguarda de Canadá, con el Banco de Canadá habiendo anunciado el 12 de junio de 2026 que publicaría avisos de infracción tras el período de representación, favorecen la continuidad, mientras que el plazo de servicio de abril de 2027 de Alemania crea trabajo de implementación adicional. El ámbito de la licencia y las obligaciones de procesamiento doméstico de China definen un marco operativo restrictivo, mientras que las normas de transferencia basadas en funciones de Argentina ofrecen claridad junto con un plan de 2026 para una supervisión más sólida basada en datos. La concesión de licencias y la supervisión basadas en el ámbito de Arabia Saudita favorecen la expansión dentro de los permisos regulatorios establecidos, respaldando la continuidad en las obligaciones operativas del proveedor. El papel regulatorio del SARB y las funciones de compensación especificadas de PayInc mejoran la claridad en Sudáfrica, mientras que las condiciones de emisión/adquisición local y patrocinio del borrador restringirían la forma en que los proveedores amplían sus servicios.

Etapas de la Cadena de Valor

La cadena de valor del pago con tarjeta compara el procesamiento de pagos de comerciantes, el enrutamiento de red y la autorización del emisor como roles operativos distintos. En una transacción típica de consumidor a empresa de Visa Inc., el comerciante envía datos a través de un adquirente y VisaNet al emisor, que verifica la cuenta antes de la autorización. El adquirente paga al comerciante menos su tasa de descuento al comerciante, mientras que la tasa de intercambio forma parte del flujo entre el emisor y el adquirente. Estos roles separados crean diferentes ingresos para los proveedores y diferentes puntos donde debe mantenerse la continuidad del procesamiento.

La resiliencia de la etapa de procesamiento depende de los acuerdos que puedan operar durante una interrupción del servicio. El 26 de febrero de 2025, una interrupción afectó al procesamiento de pagos de Square y a los servicios de Cash App. Square activó el procesamiento sin conexión para los pagos con tarjeta presenciales en los vendedores que habían optado por aceptar pagos sin conexión, pudiendo los vendedores también activar ese modo por sí mismos. El acceso alternativo debe, por tanto, establecerse para el vendedor y el tipo de transacción relevantes antes de que pueda proporcionar continuidad operativa práctica.

Oportunidades Clave para los Participantes del Mercado

Las oportunidades comparan la expansión del servicio de transferencia instantánea en euros, la calidad de los datos del beneficiario y el acceso directo a la liquidación para los proveedores de pago. Los proveedores no bancarios cubiertos en países de la UE no pertenecientes a la zona euro que ya reciben transferencias instantáneas en euros deben añadir el envío antes del 9 de julio de 2027. Determinadas cuentas en moneda nacional tienen una derogación hasta el 9 de junio de 2028, únicamente mientras el proveedor no envíe ni reciba transferencias de crédito en euros no instantáneas para esas cuentas. La apertura comercial reside en convertir estos requisitos de servicio en actividad de pago que los clientes puedan iniciar de forma fiable y que los destinatarios puedan recibir.

Profesionales de 20 instituciones en 12 países SEPA informaron en el tercer trimestre de 2025 de que los caracteres especiales y no alfabéticos podían provocar rechazos de pagos durante las verificaciones de Verificación del Beneficiario. Para los proveedores que añaden servicios de transferencia instantánea, los flujos de pago utilizables de los clientes dependen, por tanto, tanto de la capacidad del servicio como de la calidad de las instrucciones que lo alcanzan. Los proveedores que se preparan para el 9 de julio de 2027 tienen, por tanto, una apertura para la validación de datos del beneficiario antes del lanzamiento, ya que el riesgo de rechazo puede impedir que la nueva capacidad de envío se convierta en pagos completados.