Größe und Marktanteil des ETF-Marktes Naher Osten und Afrika

ETF-Markt Naher Osten und Afrika (2025 – 2030)

Analyse des ETF-Marktes Naher Osten und Afrika von Mordor Intelligence

Die Größe des ETF-Marktes Naher Osten und Afrika wird im Jahr 2026 auf 23,2 Milliarden USD geschätzt, ausgehend von einem Wert von 22,08 Milliarden USD im Jahr 2025, mit Projektionen für 2031, die 29,74 Milliarden USD zeigen, und wächst mit einer CAGR von 5,09 % im Zeitraum 2026–2031. Die raschen Kapitalmarktreformen der Region, die zunehmende Durchdringung digitaler Plattformen und die wachsende Nachfrage nach Scharia-konformen festverzinslichen Produkten stärken den Schwung. Zuweisungen aus Staatsfonds, veranschaulicht durch das Ankerinvestment des saudi-arabischen Staatsfonds (Public Investment Fund) in Höhe von 200 Millionen USD in einen saudi-arabischen Anleihen-ETF, verdeutlichen den institutionellen Sog, der die Liquidität und die Produktbreite weiter vertieft. Die digital-orientierte Akzeptanz im Privatkundensegment, regulatorische Gebührenbefreiungen für den Börsenhandel sowie Upgrades der Nachhandelsinfrastruktur senken gemeinsam die Transaktionsreibungen und verbessern die Preisfindung. Gleichzeitig verbreitert die schrittweise Rotation von rohstofflastigen Portfolios hin zu globalem Aktienengagement die Anlegerbasis und zieht internationale Emittenten an, die bestrebt sind, Erstbewegungs­vorteile im ETF-Markt Naher Osten und Afrika zu nutzen.

Wichtigste Erkenntnisse des Berichts

  • Nach Anlageklasse führten Aktien-ETFs mit einem Marktanteil von 64,30 % am ETF-Markt Naher Osten und Afrika im Jahr 2025, während Anleihen-ETFs bis 2031 mit einer CAGR von 6,52 % wachsen sollen.
  • Nach Anlagestrategie dominierten passive Produkte mit einem Marktanteil von 76,10 % am ETF-Markt Naher Osten und Afrika im Jahr 2025; aktive ETFs werden voraussichtlich das stärkste Wachstum mit einer CAGR von 7,02 % bis 2031 verzeichnen.
  • Nach Anlegertyp entfielen 58,10 % des Marktanteils am ETF-Markt Naher Osten und Afrika im Jahr 2025 auf Privatanleger; institutionelle Mittelzuflüsse sollen mit einer CAGR von 5,92 % bis 2031 steigen.
  • Nach Vertriebskanal erfassten direkte und digitale Privatkundenplattformen im Jahr 2025 einen Anteil von 35,60 % an der ETF-Marktgröße Naher Osten und Afrika und expandieren mit einer CAGR von 7,48 % bis 2031.
  • Nach Geografie hielt Saudi-Arabien im Jahr 2025 einen Anteil von 21,45 % am ETF-Markt Naher Osten und Afrika, während die Vereinigten Arabischen Emirate mit einer CAGR von 6,31 % bis 2031 das stärkste Wachstum verzeichnen sollen.

Hinweis: Die Marktgrößen- und Prognosezahlen in diesem Bericht werden mithilfe des proprietären Schätzrahmens von Mordor Intelligence erstellt und mit den neuesten verfügbaren Daten und Erkenntnissen bis 2026 aktualisiert.

Segmentanalyse

Nach Anlageklasse: Anleihen-ETFs beschleunigen sich aufgrund der Sukuk-Nachfrage

Aktien-ETFs dominierten den ETF-Markt Naher Osten und Afrika mit einem Anteil von 64,30 % im Jahr 2025, doch Sukuk-Emissionen bieten diversifizierte Renditen für Anleger, die sich vor Zinsschwankungen hüten. Festverzinsliche Produkte sollen zwar kleiner als Aktienprodukte bleiben, aber mit jährlich 6,52 % wachsen, angetrieben durch Staatsfonds-Zuweisungen zu Sukuk-Mandaten. Rohstofffonds – hauptsächlich goldgebundene – bieten Inflationsschutz, während Währungs- und Immobilienstrategien eine Nische bleiben. Die regionale Allokation des Franklin Global Sukuk Fund unterstreicht den wachsenden institutionellen Appetit auf islamkonforme Kreditprodukte.

Die breitere Akzeptanz von Sukuk-ETFs vertieft die Sekundärmarkttiefe, verringert die Spannen und fördert grenzüberschreitende Notierungen. Da ausländische Anleger Vertrauen in saudische und emiratische Staatsanleihen gewinnen, dürfte das festverzinsliche Engagement im ETF-Markt Naher Osten und Afrika globalen Best Practices in der Portfoliokonstruktion und im Liquiditätsmanagement angleichen.

ETF-Markt Naher Osten und Afrika: Marktanteil nach Anlageklasse, 2025

Notiz: Segmentanteile aller einzelnen Segmente sind nach dem Berichtskauf verfügbar

Nach Anlagestrategie: Aktive ETFs gewinnen an Bedeutung aufgrund von Marktineffizienzen

Das passive Segment hielt im Jahr 2025 einen Anteil von 76,10 % am ETF-Markt Naher Osten und Afrika. Aktive Strategien werden bis 2031 mit einer CAGR von 7,02 % wachsen und dabei Preisdiskrepanzen sowie sektorale Ungleichgewichte nutzen. Regulatorische Anpassungen erlauben nun nicht-transparente Strukturen, die es Managern ermöglichen, proprietäre Auswahlverfahren zu implementieren und dabei die Liquiditätsvorteile von ETFs beizubehalten. Staatsfonds-Mandate reservieren zunehmend Allokationen für taktische aktive Overlay-Strategien und stärken so die Nachfrage im ETF-Markt Naher Osten und Afrika.

Sich wandelnde Anlegerpräferenzen für ergebnisorientierte Lösungen – wie Dividendenqualität oder Niedrigvolatilitätsfilter – drängen Emittenten dazu, sich durch aktive Strukturen zu differenzieren. Verbesserte digitale Vertriebskanäle speisen diese Strategien in Privatanlegerportfolios ein und bieten zugängliches Engagement in spezialisierten Themen ohne traditionelle Mindestfondsvolumina.

Nach Anlegertyp: Dominanz der Privatanleger hält an, während institutionelle Mittelzuflüsse beschleunigen

Privatkunden machten 58,10 % des ETF-Marktes Naher Osten und Afrika im Jahr 2025 aus, was den intuitiven App-basierten Zugang und Einstiegspunkte unter 100 USD widerspiegelt. Jüngere demografische Gruppen nutzen ETFs für Kernbestände und unterstützen stetige Zuflüsse in den ETF-Markt Naher Osten und Afrika. Inzwischen skalieren institutionelle Anleger ihr Engagement – insbesondere in festverzinsliche Produkte – inmitten von Reformen, die beitragsorientierte Strukturen in GCC-Rentensystemen fördern. Das institutionelle Segment wird voraussichtlich zwischen 2026 und 2031 mit einer CAGR von 5,92 % wachsen.

Mit der Reifung der automatischen Einschreibungsrahmen in Nigeria und Kenia dürfte die institutionelle Durchdringung zunehmen. Multi-Asset-Modellportfolios integrieren zunehmend ETF-Kerne, was die operative Komplexität verringert und die Transparenz für Treuhänder und Regulierungsbehörden erhöht.

ETF-Markt Naher Osten und Afrika: Marktanteil nach Anlegertyp, 2025

Notiz: Segmentanteile aller einzelnen Segmente sind nach dem Berichtskauf verfügbar

Nach Vertriebskanal: Digitale Plattformen gestalten den Zugang neu

Direkte und digitale Privatkundenplattformen hielten einen Anteil von 35,60 % und verzeichnen das stärkste Wachstum mit einer CAGR von 7,48 %. Bruchteilshandel, Integration von Robo-Advisory und provisionsfreie Preisgestaltung demokratisieren den Zugang für Erstanleger. Hybride Partnerschaften zwischen etablierten Banken und Fintech-Unternehmen verbinden die Tiefe der Beratung mit technologischer Skalierbarkeit und stärken die Vertriebstransformation des ETF-Marktes Naher Osten und Afrika.

Finanzberater üben nach wie vor Einfluss auf wohlhabende Segmente aus, doch der Gebührendruck drängt sie eher in Richtung Asset-Allocation-Dienstleistungen als Produktauswahl. Institutionelle Kanäle bleiben für Blockgeschäfte und maßgeschneiderte Körbe zentral, insbesondere in Saudi-Arabien, wo Staatsfonds-Transaktionen pro Ticket 100 Millionen USD übersteigen können.

Geografische Analyse

Saudi-Arabien behielt im Jahr 2025 einen Anteil von 21,45 % am ETF-Markt Naher Osten und Afrika, gestützt durch Vision-2030-Reformen, Nachhandelsautomatisierung und Index-Einbeziehungen, die ausländische Zuflüsse erhöhten. Die Fertigstellung des TASI-50-Benchmarks ermöglicht granulares Engagement, während geplante Infrastrukturausgaben von 1 Billion USD Spielraum für thematische Auflagen in den Bereichen Logistik, grüner Wasserstoff und Bankwesen bieten.

Die Vereinigten Arabischen Emirate weisen mit einer CAGR von 6,31 % bis 2031 die schnellste Entwicklung der Region auf. Die regulatorische Klarheit der Virtuellen Vermögenswerte Regulierungsbehörde Dubais (Dubai's Virtual Assets Regulatory Authority) unterstützt kryptowährungsgebundene Fondsstrukturen, und die Ausweitung des DEWS-Rentenprogramms lenkt stetige Beiträge in passive Lösungen. ESG- und Saubere-Energie-Themen resonieren mit den Netto-Null-Ambitionen der Regierung und veranlassen Emittenten, nachhaltige Strategien an der Abu Dhabi ADX kreuztürzunotieren.

Südafrika verfügt über das reifste ETF-Ökosystem des Kontinents, verankert durch Satrix, 1nvest und Sygnia Itrix. Während die Liquidität in Flaggschiffindizes konzentriert ist, gewinnen aktiv verwaltete Strukturen Marktanteile, da die Nachfrage der Privatanleger nach taktischen Positionen steigt. Das robuste Abwicklungs-Backbone der Johannesburg Stock Exchange macht den Markt zu einem regionalen Benchmark für Handelseffizienz im ETF-Markt Naher Osten und Afrika.

Regulatorisches Umfeld

Die Zulassung von ETFs und die laufende Compliance im Nahen Osten und Afrika werden durch Börsen- und Regulierungsregelwerke gestrafft und modernisiert, wobei Saudi-Arabien und die VAE zu den wichtigsten Regelgebern zählen. In Saudi-Arabien fallen die ETF-Registrierung und das Angebot unter den Rahmen der Capital Market Authority (CMA), einschließlich der Investment Funds Regulations (geändert im Jahr 2025), während die Regeln der Saudi Exchange den Handel am Handelsplatz und die Liquiditätsunterstützung prägen. Im Dezember 2025 setzte die Saudi Exchange Änderungen ihrer Market Making Regulations and Procedures um, die speziell die Governance des ETF-Market-Makings stärken, mit engeren Spreads und zuverlässigerer Sekundärmarktliquidität als erklärten Zielen.

Im Jahr 2026 fügten die Regulierungsbehörden weitere Bausteine für die Produktemission und den Anlegerschutz hinzu. Im März 2026 erließ der CMA-Vorstand die Instructions of Simplified Investment Funds (Resolution No. 1-26-2026), die einen flexibleren Ansatz für bestimmte Fondsstrukturen einführen, und im April 2026 genehmigte die CMA Al Rajhi Capital das Angebot des Al Rajhi MSCI Saudi Equity Dividends ETF an der Tadawul. In den VAE veröffentlichte die Dubai Financial Services Authority (DFSA) im Juli 2026 das Konsultationspapier Nr. 173, das bedeutende Aktualisierungen ihres Collective Investment Fund-Rahmens vorschlägt (die erste größere Überprüfung seit 2010), während ihre bestehenden Regeln im DIFC weiterhin die Merkmale und Beschränkungen von ETFs definieren. Südafrika ergänzt zudem Schutzmaßnahmen für die Marktinfrastruktur, einschließlich JSE-Anforderungen, die Prüfungserwartungen hinsichtlich der Cold-Storage-Verwahrung von Krypto-Vermögenswerten umfassen, wenn kryptobasierte ETPs betroffen sind.

Wertschöpfungskettenanalyse

Die MEA-ETF-Wertschöpfungskette reicht von der Index- und Benchmark-Gestaltung über die Produktstrukturierung und das Sharia-Screening (sofern relevant) bis hin zu Fondsmanagement, Verwahrung und Portfoliobetrieb, gefolgt von der Primärmarkt-Schaffung und -Rücknahme, unterstützt durch autorisierte Teilnehmer und Market Maker. Handelsplätze wie Tadawul (Saudi Exchange), ADX (Abu Dhabi Securities Exchange) und die JSE stehen im Zentrum der Distribution, während Broker, Banken und Direct-to-Consumer-Digitalplattformen Orders weiterleiten und Privatanlegern fraktionalen Zugang ermöglichen. Institutionelle Anker, darunter Staatsfonds und inländische Pensionskassen, spielen ebenfalls eine überdurchschnittliche Rolle, indem sie das AUM neuer Emissionen anschieben und die frühe Handelstiefe unterstützen, insbesondere bei festverzinslichen und Sukuk-gebundenen Produkten.

Liquiditätsbereitstellung und Regelharmonisierung sind zentrale Engpässe und Wegbereiter entlang der Kette. Politische Maßnahmen wie der Erlass der Handelsgebühren durch die Qatar Financial Markets Authority im März 2025 verringern die Transaktionsreibung direkt und verbessern die sichtbare Liquidität, während Entscheidungen auf Börsenebene zum Market Making die täglichen Spreads und die Bestandsverfügbarkeit beeinflussen. Die grenzüberschreitende Skalierung hängt von der operativen Bereitschaft für Zweitnotierungen und den lokalen Anlegerzugang ab, doch das Delisting des Cloud Atlas Big 50 Africa ETF von der JSE im Jahr 2024 verdeutlichte, wie dünne zugrunde liegende Märkte außerhalb der größten MEA-Handelsplätze die Lebensfähigkeit von ETFs untergraben können, wenn die Liquidität der Bestandteile begrenzt ist. Die Produktdistribution wird zudem zunehmend internationalisiert, da globale Emittenten GCC-Hubs für die regionale Reichweite nutzen; Notierungen wie die von KraneShares an der ADX im Jahr 2025 zeigen, wie Börsenzugang und lokale Dienstleister, einschließlich Verwahrung, Market Making und Abwicklung, die Markteinführungszeit verkürzen können.

Wettbewerbslandschaft

Globale Schwergewichte wie BlackRocks iShares, State Street Global Advisors und Invesco konkurrieren neben regionalen Spezialisten wie Emirates NBD Asset Management, Chimera Capital und Satrix. Produktpipelines zielen zunehmend auf eine Erstplatzierung am Markt bei Scharia-konformen festverzinslichen Wertpapieren und Körben digitaler Vermögenswerte ab, was die strategische Bedeutung der Differenzierung im ETF-Markt Naher Osten und Afrika widerspiegelt.

White-Label-Plattformen senken die Eintrittsbarrieren für Boutique-Manager, die einen schnellen Markteintritt anstreben, während Staatsfonds-Empfehlungen den inländisch domizilierten Emittenten Skalenvorteile verschaffen. Technologie-Upgrades an der Saudi-Börse und die Einführung vereinfachter Börsennotierungsregeln in den VAE ermöglichen eine schnellere Markteinführung und unterstützen effiziente Kreations-Rücknahme-Zyklen.

Die Wettbewerbsdynamik verschärft sich mit der Zunahme aktiver ETFs. Globale Emittenten nutzen ihre Kompetenzen in der quantitativen Forschung, um regelbasierte aktive Fonds aufzulegen, während regionale Manager lokale Markteinblicke hervorheben. Strategische Allianzen – wie gemeinsam gebrandete Sukuk-Produkte zwischen Hongkonger und saudischen Einheiten – signalisieren eine wachsende grenzüberschreitende Zusammenarbeit mit dem Ziel, den ETF-Markt Naher Osten und Afrika zu vertiefen und mit der breiteren globalen Anlegerbasis zu verknüpfen.

Marktführer der ETF-Branche Naher Osten und Afrika

  1. Satrix

  2. 1nvest

  3. Sygnia Itrix

  4. Tabula Investment Management

  5. STANLIB

  6. *Haftungsausschluss: Hauptakteure in keiner bestimmten Reihenfolge sortiert
Marktkonzentration im ETF-Markt Naher Osten und Afrika

Marktchancen und Zukunftsaussichten

Es entstehen Chancen, da Regulierungsbehörden und Börsen das adressierbare ETF-Angebot erweitern und die Marktmikrostruktur verbessern. In Saudi-Arabien fügt die Genehmigung der CMA für Al Rajhi Capital, den Al Rajhi MSCI Saudi Equity ETF im Juni 2026 öffentlich anzubieten, dem inländischen Angebot einen weiteren lokal verankerten Emittenten hinzu, stärkt den Wettbewerb bei Beta-Bausteinen und schafft Raum für differenzierte Faktor- und Dividendenvarianten. In den VAE entwickeln sich Sharia-konforme Ertragsthemen vom Konzept zu gelisteten Produkten, veranschaulicht durch die Notierung des Chimera Solactive GCC Shariah Dividend ETF durch Lunate an der ADX am 23. Juni 2026. Dies unterstützt einen klareren Weg für weitere GCC-fokussierte Sharia-Strategien und Cross-Listing-Aktivitäten, wo die Anlegernachfrage an regionalen Börsen bereits sichtbar ist.

Ein zweiter Bereich mit Marktlücken ist die Regelstandardisierung und Handelseffizienz, die sich direkt auf die Liquidität und die ETF-Akzeptanz über die liquidesten Handelsplätze hinaus auswirkt. Ägypten machte mit der Einführung neuer Regelungen für indexnachbildende Investmentfonds durch die EGX im Juni 2026 einen Schritt hin zu einer formelleren Governance für indexnachbildende Fonds, und Kuwait entwickelte sein ETF-Ökosystem weiter, indem die Boursa Kuwait im Juni 2026 einen neuen regulatorischen und gesetzlichen Rahmen für ETFs genehmigte. Strengere Anforderungen an den Anlegerschutz können auch das Produktdesign und die Verwahrungspraktiken verändern, wie sich zeigte, als die nigerianische SEC im Mai 2026 neue Emissionen goldgedeckter ETFs bis zum geprüften Nachweis der physischen Deckung stoppte. Unterdessen zielt die Entscheidung der ADX, tägliche Preisgrenzen für ETFs und Futures ab dem 3. August 2026 aufzuheben, auf eine bessere Funktion der Market Maker und Preisfindung ab. Zusammengenommen deuten diese Maßnahmen auf kurzfristige kommerzielle Marktlücken für Emittenten und Dienstleister hin, die höhere Transparenzstandards erfüllen und gleichzeitig engere Spreads und skalierbare Sekundärmarktliquidität unterstützen können.

Aktuelle Branchenentwicklungen

  • Juli 2026: Satrix erweiterte seine afrikanische Präsenz nach Botswana, indem es Zweitnotierungen für drei an der JSE notierte Feeder-ETFs an der Börse Botswana sicherte (MSCI World Equity Feeder, MSCI Emerging Markets Feeder und S&P 500 Feeder). Der Schritt erweitert den Offshore-Beta-Zugang über einen lokalen Handelsplatz und vergrößert die adressierbare Anlegerbasis über Südafrika hinaus, was grenzüberschreitende ETF-Distributionsmodelle innerhalb Subsahara-Afrikas unterstützt.
  • Juli 2025: Satrix schloss die Zweitnotierung des Satrix MSCI World Feeder ETF an der Nairobi Securities Exchange (NSE) ab. Dies erweiterte den Zugang kenianischer Anleger zu globalen Aktien über einen börsennotierten Wrapper und stärkte die Rolle von Zweitnotierungen als praktischen Weg zur Skalierung der ETF-Nutzung in Märkten mit kleinerem inländischem Produktangebot.
  • März 2024: State Street Global Advisors hob robuste Nicht-US-Zuflüsse innerhalb seiner SPDR-ETF-Palette hervor, was auf eine stärkere Nachfrage nach Schwellenmarkt-Engagements hinweist. Die Offenlegung unterstrich die anhaltende Rolle globaler Emittenten und des grenzüberschreitenden Anlegerinteresses bei der Gestaltung der Produktpositionierung und Distributionsprioritäten für MEA-bezogene Allokationen.

Inhaltsverzeichnis des ETF-Branchenberichts Naher Osten und Afrika

1. Einleitung

  • 1.1 Studienannahmen und Marktdefinition
  • 1.2 Umfang der Studie

2. Forschungsmethodik

3. Zusammenfassung für die Geschäftsführung

4. Marktlandschaft

  • 4.1 Marktüberblick
  • 4.2 Markttreiber
    • 4.2.1 GCC-Kapitalmarktreformen und Index-Upgrades (MSCI/FTSE)
    • 4.2.2 Gebührenbefreiungen in Katar und Saudi-Arabien zur Steigerung der ETF-Liquidität an der Börse
    • 4.2.3 Schrittweise Verschiebung von rohstofflastigen Portfolios zu globalen Aktien-ETFs aufgrund von Diversifizierungsbedarf
    • 4.2.4 Aufstieg Scharia-konformer Sukuk-ETFs unter den Staatsfonds des Nahen Ostens
    • 4.2.5 CBDC und Rahmenwerke für digitale Vermögenswerte zur Ermöglichung kryptowährungsgebundener ETFs
    • 4.2.6 Automatische Rentenfondseinschreibung in Nigeria und Kenia beschleunigt Privatanleger-ETF-Zuflüsse
  • 4.3 Markthemmnisse
    • 4.3.1 Fragmentierte Börsenregeln erhöhen die Tracking-Fehler-Kosten
    • 4.3.2 Geringe Sekundärmarktliquidität außerhalb des GCC und Südafrikas erhöht die Geld-Brief-Spannen
    • 4.3.3 Beteiligungsobergrenzen für Ausländer in Ägypten, Nigeria und Kuwait schränken die Indexreplikation ein
    • 4.3.4 Hohe Quellensteuerbelastung bei grenzüberschreitend gelisteten Fonds schreckt institutionelle Anleger ab
  • 4.4 Wert- / Lieferkettenanalyse
  • 4.5 Regulatorischer Ausblick
  • 4.6 Technologischer Ausblick
  • 4.7 Porters Fünf-Kräfte-Modell
    • 4.7.1 Verhandlungsmacht der Käufer
    • 4.7.2 Verhandlungsmacht der Lieferanten
    • 4.7.3 Bedrohung durch neue Marktteilnehmer
    • 4.7.4 Bedrohung durch Ersatzprodukte
    • 4.7.5 Intensität des Wettbewerbs

5. Marktgröße und Wachstumsprognosen (Wert)

  • 5.1 Nach Anlageklasse
    • 5.1.1 Aktien-ETFs
    • 5.1.2 Anleihen-ETFs
    • 5.1.3 Rohstoff-ETFs
    • 5.1.4 Währungs-ETFs
    • 5.1.5 Immobilien-ETFs
    • 5.1.6 Alternative ETFs
  • 5.2 Nach Anlagestrategie
    • 5.2.1 Aktiv
    • 5.2.2 Passiv
  • 5.3 Nach Anlegertyp
    • 5.3.1 Privatanleger
    • 5.3.2 Institutionelle Anleger
  • 5.4 Nach Vertriebskanal
    • 5.4.1 Direkte und digitale Privatkundenplattformen
    • 5.4.2 Finanzberater und Vermögensverwalter
    • 5.4.3 Institutionelle Kanäle
    • 5.4.4 Traditionelle Banken und Vollservice-Broker
  • 5.5 Nach Land
    • 5.5.1 Vereinigte Arabische Emirate
    • 5.5.2 Saudi-Arabien
    • 5.5.3 Katar
    • 5.5.4 Kuwait
    • 5.5.5 Oman
    • 5.5.6 Bahrain
    • 5.5.7 Ägypten
    • 5.5.8 Südafrika
    • 5.5.9 Nigeria
    • 5.5.10 Übriger Naher Osten und Afrika

6. Wettbewerbslandschaft

  • 6.1 Marktkonzentration
  • 6.2 Strategische Maßnahmen
  • 6.3 Marktanteilsanalyse
  • 6.4 Unternehmensprofile (umfasst globale Übersicht, Marktübersicht, Kernsegmente, Finanzdaten soweit verfügbar, strategische Informationen, Marktrang/-anteil für wichtige Unternehmen, Produkte und Dienstleistungen sowie aktuelle Entwicklungen)
    • 6.4.1 Satrix
    • 6.4.2 1nvest
    • 6.4.3 Sygnia Itrix
    • 6.4.4 Tabula Investment Management
    • 6.4.5 STANLIB
    • 6.4.6 BlackRock – iShares
    • 6.4.7 Invesco
    • 6.4.8 HSBC Asset Management
    • 6.4.9 Franklin Templeton
    • 6.4.10 Chimera Capital
    • 6.4.11 Emirates NBD Asset Management
    • 6.4.12 Albilad Capital
    • 6.4.13 Amundi Asset Management
    • 6.4.14 WisdomTree
    • 6.4.15 QNB Asset Management
    • 6.4.16 EFG-Hermes ETFs
    • 6.4.17 Mashreq Capital
    • 6.4.18 Old Mutual Investment Group
    • 6.4.19 VanEck
    • 6.4.20 Global X

7. Marktchancen und Zukunftsausblick

  • 7.1 Analyse von Weißen Flecken und unerfüllten Bedürfnissen

Rahmen der Forschungsmethodik und Umfang des Berichts

Marktdefinition und Abdeckung

Für diese Studie umfasst der Markt börsengehandelte Fonds (ETFs), die an Börsen im Nahen Osten und in Afrika notiert sind, gemessen als verwaltetes Gesamtvermögen (AUM) in USD für das Kalenderjahr. Wir berechnen das AUM anhand der ausstehenden Fondsanteile multipliziert mit den Preisen zum Periodenende.

Ausschlüsse des Umfangs: Wir schließen geschlossene Fonds, Exchange Traded Notes und Produkte aus, die an Anleger ohne eine primäre Notierung im Nahen Osten oder in Afrika vermarktet werden.

Übersicht der Segmentierung

  • Nach Anlageklasse
    • Aktien-ETFs
    • Anleihen-ETFs
    • Rohstoff-ETFs
    • Währungs-ETFs
    • Immobilien-ETFs
    • Alternative ETFs
  • Nach Anlagestrategie
    • Aktiv
    • Passiv
  • Nach Anlegertyp
    • Privatanleger
    • Institutionelle Anleger
  • Nach Vertriebskanal
    • Direkte und digitale Privatkundenplattformen
    • Finanzberater und Vermögensverwalter
    • Institutionelle Kanäle
    • Traditionelle Banken und Vollservice-Broker
  • Nach Land
    • Vereinigte Arabische Emirate
    • Saudi-Arabien
    • Katar
    • Kuwait
    • Oman
    • Bahrain
    • Ägypten
    • Südafrika
    • Nigeria
    • Übriger Naher Osten und Afrika

Datenquellen, Marktgrößenbestimmung und Validierung

Schreibtischrecherche

Die Schreibtischrecherche legt die Leitplanken fest, was in dieser Region als ETF gezählt werden sollte und wie das AUM länderübergreifend konsistent bewertet werden sollte. Wir stützten uns auf öffentliche, frei zugängliche Quellen wie Börsenwebsites und Notierungsregelwerke (für Notierungs- und Produktdefinitionen), Veröffentlichungen von Zentralbanken und Wertpapieraufsichtsbehörden (für Marktstruktur und Fondsaufsicht), IWF- und Weltbank-Datensätze (für makroökonomische und kapitalmarktbezogene Indikatoren) sowie OECD-ähnliche statistische Veröffentlichungen, soweit verfügbar, für Fondsflüsse und Anlegerbeteiligung.

Darüber hinaus nutzten wir Fondsfactsheets der Emittenten, Jahresberichte und Investorenpräsentationen, um ausstehende Anteile, Gebührenstrukturen und Produktänderungen zu verstehen, die das AUM verschieben können. Angesehene Wirtschaftspresse und Börsenmitteilungen halfen dabei, neue Emissionen, Delistings und größere Indexänderungen zu identifizieren. Bei Bedarf wurden kostenpflichtige Abonnements für Unternehmensfinanzdaten und Nachrichtenanalysen genutzt, um Zeitachsen und Offenlegungen zu überprüfen, und Patentdatenbanken wurden für Strukturierungssignale herangezogen. Diese Liste ist nicht erschöpfend, und viele weitere Quellen wurden zur Datenerhebung, Validierung und Forschungsklärung herangezogen.

Primärinterviews und Umfragen

Primärarbeit wurde genutzt, um zu überprüfen, wie das regionale ETF-AUM in der Praxis erfasst wird, und um zu prüfen, wie sich Preisbewegungen, Liquiditätsbeschränkungen und Änderungen der Anlegerstruktur in den gemeldeten Vermögenswerten niederschlagen. Wir sprachen mit einer Mischung aus ETF-Emittenten, Marktinfrastruktur- und Börsenteilnehmern, institutionellen Kapitalallokatoren und Fachleuten aus dem Vertrieb im Golf und in wichtigen afrikanischen Märkten und nutzten dann deren Rückmeldungen, um Annahmen zu präzisieren, die in öffentlichen Dokumenten unklar waren.

Verteilung der Befragten der primären Feldforschung

UnternehmenstypPosition der BefragtenRegion
Top-Tier: 27 % CXOs: 13 %
Mid-Tier: 53 % Funktions-/Bereichsleiter: 42 %
Kleinere Marktteilnehmer: 20 % Manager: 45 %

Marktgrößenbestimmung & Prognose

Wir haben die Marktgröße hauptsächlich mithilfe eines Top-down-Ansatzes bestimmt, der das regionale ETF-AUM anhand der Länderabdeckung rekonstruiert. Für jedes Land beginnen wir mit dem an der Börse notierten ETF-Universum und bewerten es anhand der ausstehenden Anteile multipliziert mit den Preisen zum Periodenende, dann konvertieren wir es unter Verwendung einer konsistenten zeitlichen Basis über die Regionen hinweg in USD. Nach der Bildung der Gesamtsummen fügten wir selektive Bottom-up-Prüfungen hinzu, einschließlich einer Zusammenfassung einer Stichprobe großer Fonds nach Emittent und der Nutzung von Kanalfeedback dazu, welcher Anteil des notierten Universums aktiv handelbar ist im Vergleich zu nominell notiert.

Zu den wichtigsten Inputs, die das Modell prägten, gehörten die Anzahl der an den Börsen notierten ETFs, Trends bei Netto-Schaffung und -Rücknahme (widergespiegelt durch ausstehende Anteile), Preisbewegungen bei den wichtigsten zugrunde liegenden Engagements (Aktien, festverzinsliche Wertpapiere, Rohstoffe und Sukuk-gebundene Körbe), übergeordnete Wechselkursbewegungen, die das USD-AUM beeinflussen, sowie das Tempo neuer Notierungen oder Delistings. Da einige Börsen und Emittenten Daten mit unterschiedlichen Verzögerungen offenlegen, wurden fehlende Datenpunkte behandelt, indem die zuletzt bestätigten ausstehenden Anteile fortgeschrieben und dann für bekannte Unternehmensmaßnahmen und Preisbewegungen vor dem nächsten Offenlegungsfenster angepasst wurden.

Für die Prognose wurde eine Szenarioanalyse verwendet, die sich an der erwarteten ETF-Akzeptanz und dem in Interviews besprochenen Tempo der Kapitalmarktreformen orientiert und dann in AUM-Wachstumspfade unter Verwendung von Annahmen für Nettozuflüsse und Marktentwicklung umgesetzt wurde. Wir hielten die Ergebnisse praxisnah, indem wir sicherstellten, dass jedes Szenario auf einen kleinen Satz beobachtbarer Indikatoren zurückgeführt werden kann, anstatt auf übermäßig komplexe Gleichungen.

Datenvalidierung & Aktualisierungszyklus

Die Validierung erfolgte durch mehrere Durchläufe, bei denen die modellierten AUM-Gesamtsummen mit unabhängigen Marktsignalen verglichen wurden, einschließlich von Börsen veröffentlichter Produktlisten, wichtiger Fondsfactsheet-Momentaufnahmen und gemeldeter Änderungen bei ausstehenden Anteilen, soweit verfügbar. Wenn ein Ausreißer auftrat, wurde er auf Fragen der Währungszeitpunkte, veralteter Preisbildung, Delistings und einmaliger großer Schaffungen oder Rücknahmen überprüft und erst nach einer zweiten Analystenprüfung korrigiert.

Berichte werden jährlich aktualisiert, und Zwischenaktualisierungen werden ausgelöst, wenn ein wesentliches Ereignis das investierbare Universum verändert, etwa eine größere Börsenregeländerung, eine Welle neuer ETF-Emissionen oder eine starke Marktbewegung, die sich auf das AUM auswirkt. Vor der Auslieferung führen wir einen abschließenden Aktualisierungsdurchlauf durch, um sicherzustellen, dass die neuesten öffentlichen Offenlegungen und nachrichtenbezogenen Ereignisse in den Zahlen und Kommentaren berücksichtigt sind.

Vergleich der Marktgröße des Nahost- und Afrika-ETF-Marktes von Mordor Intelligence mit anderen veröffentlichten Schätzungen

Veröffentlichte Schätzungen für den ETF-Markt im Nahen Osten und Afrika können sich unterscheiden, selbst wenn dieselbe Region genannt wird, da die zugrunde liegenden Zählregeln nicht immer identisch sind. Die größten Unterschiede ergeben sich typischerweise daraus, ob die Schätzung den Markt als AUM zum Periodenende betrachtet, ob cross-gelistete Produkte einbezogen werden und wie der zeitliche Ansatz für die USD-Umrechnung bei Ländern mit stärkeren Wechselkursschwankungen gehandhabt wird.

Börsen-Produktlisten, Fondsfactsheets und Prüfungen der ausstehenden Anteile sind die Belegpunkte, die Mordor Intelligence an eine wiederholbare AUM-Definition (Preis zum Periodenende multipliziert mit ausstehenden Anteilen) und eine klare Primärnotierungsregel binden, anstatt nicht notierte Vehikel oder rein marketingbezogene Distributionen einzubeziehen.

Benchmark-Vergleich

QuelleMarktgrößeLücken in der Forschungsmethodik
Mordor Intelligence 22,08 Mrd. USD (2025)
Fachzeitschrift A 22,11 Mrd. USD (2025)Verwendet eine breite AUM-Momentaufnahme-Erzählung, die reine GCC-Gesamtsummen mit einer breiteren MEA-Abdeckung vermischen kann und möglicherweise das FX-Timing über die Märkte hinweg nicht standardisiert, was die USD-Gesamtsummen geringfügig verschieben kann.
Branchenpublikation B 28,68 Mrd. USD (2030)Präsentiert einen zukünftigen Wert ohne transparenten schrittweisen Bezug zu ausstehenden Anteilen und Preisen zum Periodenende, und die Definition dessen, was als ETF im Gegensatz zu angrenzenden gelisteten Produkten gezählt wird, ist nicht klar angegeben.

Die Tabelle zeigt, dass die Spanne gering ist, wenn dasselbe Jahr und eine AUM-ähnliche Definition verwendet werden, und dass sie zunimmt, wenn ein Prognosejahr mit einer Basisjahr-Schätzung verglichen wird. Indem der Umfang an börsennotierte ETFs in der Region gebunden bleibt und Vermögenswerte mit konsistentem Timing bewertet werden, bleibt die endgültige Zahl auf einfache Inputs rückführbar, die überprüft und aktualisiert werden können.

Im Bericht beantwortete Schlüsselfragen

Wie hoch ist der aktuelle Wert des ETF-Marktes Naher Osten und Afrika?

Der Markt ist im Jahr 2026 mit 23,2 Milliarden USD bewertet und soll bis 2031 29,74 Milliarden USD erreichen.

Welche Anlageklasse wächst innerhalb des ETF-Universums der Region am schnellsten?

Anleihen-ETFs, angetrieben durch die Sukuk-Nachfrage, werden voraussichtlich zwischen 2026 und 2031 mit einer CAGR von 6,52 % wachsen.

Wie wichtig sind Privatanleger für das regionale ETF-Wachstum?

Privatanleger machen 58,10 % des Umsatzes aus und bleiben der primäre Volumentreiber dank der Zugänglichkeit digitaler Plattformen und niedriger Anlageschwellen.

Warum gewinnen aktive ETFs im ETF-Markt Naher Osten und Afrika an Bedeutung?

Aktive Strukturen sprechen Anleger an, die Marktineffizienzen und sektorale Chancen nutzen möchten, die einzigartig für die Region sind, was zu einer erwarteten CAGR von 7,02 % führt.

Welches Land führt die Region bei den verwalteten ETF-Vermögen an?

Saudi-Arabien hält mit 21,45 % den größten Anteil, unterstützt durch Upgrades der Nachhandelsinfrastruktur und die Unterstützung durch Staatsfonds.

Welche regulatorische Entwicklung könnte den grenzüberschreitenden ETF-Vertrieb am stärksten verbessern?

Das geplante GCC-Fonds-Passporting-System, das nach 2025 eingeführt werden soll, zielt darauf ab, die Regeln zu harmonisieren und die Fragmentierung der Notierungskosten auf den Mitgliedsbörsen zu verringern.

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