Tamanho e Participação do Mercado de Varejo da Coreia do Sul - Tendências de Crescimento e Previsão (2026 - 2031)

Tendências e Perspectivas do Mercado de Varejo da Coreia do Sul

Crescimento Rápido dos Canais de Dispositivos Móveis e Comércio Eletrônico

As transações por dispositivos móveis responderam por 77,7% do valor das compras online em outubro de 2025, ante 75,9% em setembro, evidenciando uma mudança no comportamento dos compradores na Coreia do Sul com foco em smartphones. O atendimento ultrarrápido continua a definir expectativas, à medida que o alcance de mercearia fresca em até 24 horas escala para 98% da população, comprimindo os ciclos de estoque em todo o mercado de varejo da Coreia do Sul. A Coupang reportou, em outubro de 2025, uma receita diária média de comércio de produtos de USD 323 por cliente ativo, alta de 7% em relação ao ano anterior em base de câmbio constante, o que sinaliza fidelidade à plataforma apesar da concorrência de preços de entrantes chineses. As compras online cresceram 15,8% em relação ao ano anterior no primeiro semestre de 2025, enquanto o varejo offline estagnou próximo a crescimento zero, apontando para uma migração estrutural de canal. Esse desempenho superior está se moderando, uma vez que o crescimento do valor das transações online desacelerou para 4,5% em 2025 ante 8,5% em 2024, implicando efeitos de saturação que colocarão à prova as estratégias de crescimento no mercado de varejo da Coreia do Sul.

Alta Penetração de Pagamentos Digitais e Super-Aplicativos

O uso de dinheiro em espécie declinou para 14,6% das transações até 2021, e as carteiras digitais capturaram 32,9% dos pagamentos de comércio eletrônico em 2023, refletindo uma política de longa data de incentivo às atividades sem uso de dinheiro. Os serviços de pagamento simplificado com autenticação biométrica processaram uma média diária de USD 0,72 bilhão no primeiro semestre de 2025, enquanto os pagamentos eletrônicos pré-pagos atingiram USD 0,89 bilhão por dia. Os pagamentos com cartão acessados por dispositivos móveis representaram 53,8% do valor total das transações com cartão no primeiro semestre de 2025, à medida que o uso de cartões físicos se contraiu. A Lei de Transações Financeiras Eletrônicas, revisada em dezembro de 2025, exige que os gateways de pagamento gerenciem externamente 100% dos fundos não liquidados até dezembro de 2026, de forma escalonada: 60% no primeiro ano, 80% no segundo e conformidade total no terceiro. Em paralelo, o projeto-piloto de moeda digital de banco central de varejo do Banco da Coreia, denominado "Projeto Rio Han", inscreveu 51.766 carteiras digitais e processou 29.591 transações em abril de 2025, testando o uso no varejo com lojas de conveniência e canais de compras domésticas^{[1]Banco da Coreia, "Estatísticas de Pagamento e Liquidação S1 2025," Banco da Coreia, bok.or.kr}.

Expansão de Formatos de Conveniência para Domicílios Unipessoais

Os domicílios unipessoais atingiram 8,05 milhões em 2024, ou 36,1% de todos os domicílios, aumentando a demanda estrutural por formatos de cesta pequena e funcionamento 24 horas. O número total de lojas de conveniência em todo o país totalizou 54.780, com as três principais redes operando 48.315 lojas em maio de 2025, embora o formato tenha registrado um declínio líquido de 667 unidades ao longo de seis meses até novembro de 2025. A BGF Retail, operadora da CU com 18.458 lojas, reportou vendas consolidadas de USD 6,03 bilhões em 2024 e lucro operacional de USD 0,17 bilhão em meio a maiores custos de automação e suporte a franquias^{[2]BGF Retail, "Resultados Anuais da BGF Retail 2024," BGF Retail, bgfretail.com}. O segmento de conveniência da GS Retail registrou receita de USD 1,54 bilhão no segundo trimestre de 2025 com lucro operacional de USD 0,04 bilhão, à medida que os gastos com transformação pesaram sobre as margens. As vendas de substitutos de refeições cresceram mais rapidamente do que a média do segmento, o que está alinhado com a crescente pressão de tempo entre os consumidores urbanos no mercado de varejo da Coreia do Sul.

Apoio Governamental à Logística de Cadeia de Frio e Varejo Inteligente

Os incentivos fiscais durante eventos promocionais no final de 2025 impulsionaram as vendas de eletrodomésticos, sinalizando que a política pública pode estimular o varejo de itens de maior valor e as melhorias logísticas adjacentes. A Lotte planejou USD 0,52 bilhão em logística inteligente na Autoridade Portuária de Busan e introduziu entrega em 30 minutos para 10.000 itens para agilizar os fluxos de comércio eletrônico transfronteiriço. A Coupang investiu USD 0,14 bilhão para expandir a cobertura da cadeia de frio Rocket Fresh Everywhere para 98% da população até o final de 2024, utilizando micro-atendimento em áreas com menor cobertura. A BGF Retail aprovou USD 0,13 bilhão para um novo centro logístico em Busan, a ser concluído em 2026, para fortalecer a capacidade da cadeia de frio para sortimentos frescos e prontos para consumo. O Serviço Aduaneiro da Coreia implantou triagem de risco baseada em IA para o comércio eletrônico expresso, reduzindo o tempo de análise de alto risco e gerando uma economia anual estimada de USD 0,08 bilhão.

Saturação e Canibalização entre Lojas de Conveniência

A densidade de lojas é elevada nos núcleos metropolitanos, o que resulta em formatos concorrendo em curtas distâncias e erodindo a economia unitária. Um declínio líquido de 667 lojas ao longo de seis meses até novembro de 2025 marca a primeira contração sustentada desde 1988, mesmo com o crescimento da demanda de domicílios unipessoais. A BGF Retail registrou USD 6,04 bilhões em vendas em 2024 e USD 0,17 bilhão em lucro operacional, enquanto a compressão de margens refletiu a depreciação de automação e maior suporte a franquias. O segmento de conveniência da GS Retail reportou USD 1,55 bilhão em receita no segundo trimestre de 2025 e USD 0,04 bilhão em lucro operacional, evidenciando pressões de custo semelhantes. O Serviço Agrícola Estrangeiro do Departamento de Agricultura dos Estados Unidos estimou que as lojas de conveniência detinham 23% da participação no varejo de mercearia em 2024, superando supermercados e hipermercados, o que ressalta a importância do formato apesar da saturação^{[3]Serviço Agrícola Estrangeiro do Departamento de Agricultura dos Estados Unidos, "Atualização de Alimentos no Varejo da Coreia 2024," USDA FAS, fas.usda.gov}.

Escalada dos Custos de Mão de Obra e Imóveis

Os custos estão concentrados na Área da Capital de Seul, onde os aluguéis comerciais e os salários permanecem elevados, o que pesa sobre a rentabilidade unitária em áreas comerciais densas. As tendências operacionais nas principais redes mostram maiores despesas gerais, de vendas e administrativas decorrentes de investimentos em tecnologia digital e de loja, sugerindo espaço limitado para absorver a inflação de custos fixos sem ajustes de preços ou mix. Os operadores de conveniência e hipermercados continuam a racionalizar suas instalações e a buscar um mix de maior margem, o que é consistente com o crescimento mais lento reportado em 2025. As lojas de departamentos têm apostado em gastos com luxo e turismo para compensar a pressão de custos, o que está alinhado com o recente desempenho superior do segmento premium. Essas dinâmicas de custo criam pressão desigual entre os formatos e ampliam o papel da logística, dos dados e da monetização de mídia no mercado de varejo da Coreia do Sul.

*Nossas previsões tratam os impactos dos impulsionadores e restrições como direcionais, e não aditivos. As previsões de impacto refletem o crescimento de base, os efeitos de composição e as interações entre variáveis.

Análise de Segmentos

Por Canal de Varejo: Duopólio de Plataformas Impulsiona o Digital, o Omnicanal Preenche a Lacuna

As plataformas de comércio eletrônico e exclusivamente online responderam por 41,48% da participação de mercado de varejo da Coreia do Sul em 2025, colocando o país entre as economias de varejo mais digitalmente penetradas do mundo. O mercado combina rápida adoção digital com resiliência offline, à medida que os formatos de conveniência e lojas de departamentos atendem à demanda impulsionada por proximidade e luxo. O varejo omnicanal de mercearia, integrando redes densas de lojas com curtos prazos de entrega, está moldando o mercado. Os hipermercados experimentaram crescimento negativo durante vários meses, enquanto os Supermercados de Proximidade (SSMs) apresentaram crescimento, refletindo dinâmicas distintas no varejo offline de mercearia. As lojas de departamentos registraram um aumento de 2,8% em relação ao ano anterior em agosto, apoiado pelos gastos com luxo e turismo.

O varejo omnicanal de mercearia é o segmento de crescimento mais rápido, com seu tamanho de mercado esperado para crescer a um CAGR de 6,48% de 2026 a 2031. Os varejistas aproveitam o inventário baseado em aplicativos, entrega em três horas e retirada na calçada. A logística em escala de plataforma impulsiona o crescimento, como visto no momentum de comércio de produtos da Coupang no terceiro trimestre de 2025 e nas soluções de atendimento para vendedores terceirizados. A expansão da publicidade de comércio da Naver e o volume total de pagamentos do NAVER Pay de USD 13,60 bilhões no primeiro trimestre de 2025 aprimoram a conversão no varejo digital. A concentração de plataformas é significativa, com CR2 acima de 46% do GMV do comércio eletrônico e CR10 próximo a 68% em 2024, equilibrando a economia de plataformas com a acessibilidade de bairro para velocidade, seleção e serviço.

Por Categoria de Produto: Beleza Supera Mercearia à Medida que a Experiência Supera a Commodity

Mercearia e alimentos detinham uma participação de 31,47% do mercado de varejo da Coreia do Sul em 2025, sustentada pela demanda online constante por categorias de alimentos e bebidas. As vendas online de alimentos e bebidas cresceram 16,3% em relação ao ano anterior em agosto de 2025, e as categorias de alimentos frescos registraram ganhos de dois dígitos durante meados de 2025, à medida que as compras migraram de viagens em grandes quantidades para o reabastecimento por aplicativos. O mercado de varejo sul-coreano também viu beleza e cuidados pessoais emergir como a categoria de crescimento mais rápido, impulsionada pela força do K-beauty e pela escala das redes especializadas. A eletrônica de consumo registrou tendências irregulares ligadas aos ciclos de lançamento de dispositivos, o que limita a recuperação sustentada fora das janelas de lançamento de destaque. Casa e decoração cresceu durante o primeiro semestre de 2025, auxiliado por incentivos que impulsionaram as compras de eletrodomésticos durante eventos-chave.

Beleza e cuidados pessoais têm projeção de crescimento a um CAGR de 5,82% até 2031, com a participação de 71,3% da CJ Olive Young no varejo de saúde e beleza e receita fiscal de 2024 de USD 3,32 bilhões, reforçando o momentum da categoria. A CJ Olive Young registrou um lucro operacional de USD 0,32 bilhão e 9,42 milhões de transações estrangeiras no exercício fiscal de 2024, destacando a exposição ao turismo receptivo e a vantagem de margem. A moda apresenta um quadro dividido, pois as vendas de roupas offline caíram em 2024, enquanto o valor das transações de roupas online atingiu USD 15,26 bilhões em 2024, com compras transfronteiriças da China em USD 1,70 bilhão. O mercado de varejo da Coreia do Sul também inclui varejo especializado e formatos de armazém de nicho que utilizam preço ou curadoria para defender a participação em meio à escala das plataformas. Os dados mostram produtos alimentícios em 13,8% e serviços de alimentação em 15,6% do valor das compras online em junho de 2025, com e-cupons em declínio devido ao encerramento dos efeitos dos estímulos.

Por Método de Pagamento: Cartões de Crédito Dominam, Compre Agora e Pague Depois Cresce entre os Jovens

Os cartões de crédito detinham uma participação de 52,49% dos pagamentos no varejo em 2025 e continuaram a superar o débito, à medida que os consumidores preferiam a flexibilidade do parcelamento. Os modos pré-pago e débito apresentaram tendências mistas, pois mudanças de classificação afetaram os relatórios e os pagamentos simplificados absorveram o crescimento incremental. Os pagamentos com cartão acessados por dispositivos móveis atingiram 53,8% do valor total das transações com cartão no primeiro semestre de 2025, enquanto o uso de cartões físicos se contraiu a uma taxa modesta. O volume de transações de 2023 do Samsung Pay de USD 50,79 bilhões estabeleceu uma infraestrutura que viabiliza a aceitação de QR e MST em terminais legados. A KakaoPay reportou um volume total de pagamentos de USD 32,61 bilhões no terceiro trimestre de 2025, com robusto crescimento offline decorrente de maior aceitação e integração de cupons públicos.

O compre agora e pague depois é o método de pagamento de crescimento mais rápido, com o tamanho do mercado de varejo da Coreia do Sul para essa modalidade projetado para expandir a um CAGR de 7,29% de 2026 a 2031, à medida que as fintechs incorporam opções de parcelamento no checkout. A pesquisa do Banco da Coreia apontou uma forte preferência por dispositivos móveis entre as coortes mais jovens, com cartões de crédito liderando entre os usuários de meia-idade, e dinheiro em espécie ainda utilizado entre os mais velhos. A revisão da Comissão de Serviços Financeiros de dezembro de 2025 exige 100% de gestão externa dos fundos não liquidados até dezembro de 2026, de forma escalonada em 60%, 80% e depois 100%, e eleva os requisitos de capital para gateways com volume trimestral acima de USD 0,02 bilhão, de USD 0,69 milhão para USD 1,38 milhão. As transferências de conta por meio da rede de pagamentos de pequeno valor tiveram média de USD 69,94 bilhões por dia no primeiro semestre de 2025, enquanto o crescimento do Open Banking desacelerou com o avanço dos serviços de pagamento simplificado. Esses desenvolvimentos ancoram a confiança nas transações digitais em todo o mercado de varejo da Coreia do Sul à medida que os trilhos de pagamento evoluem.

Análise Geográfica

A Área da Capital de Seul detinha uma participação de 47,25% do mercado de varejo da Coreia do Sul em 2025, sustentada por sua densa população, altas rendas e hubs logísticos. As vendas no varejo caíram 2,7% em relação ao ano anterior no terceiro trimestre de 2025 devido à saturação nos formatos de lojas livres de impostos, supermercados e lojas de conveniência nos distritos urbanos. As vendas no varejo de Incheon cresceram 5,5% em relação ao ano anterior no terceiro trimestre de 2025, impulsionadas pelos gastos relacionados a gateway e mobilidade em categorias adjacentes ao setor automotivo. Os principais varejistas estão expandindo para cidades regionais, com o Hyundai Department Store Group planejando projetos de grande formato em Busan e Gwangju, enquanto a expansão Starfield da Shinsegae reflete confiança nos corredores de consumo regionais.

Sejong liderou a Região de Chungcheong com crescimento de 8,8% nas vendas no varejo em relação ao ano anterior no terceiro trimestre de 2025, enquanto Chungbuk e Chungnam registraram ganhos modestos. A inauguração do Connect Hyundai Cheongju em junho de 2025 introduziu novos sortimentos de marcas e formatos omnicanal. O sentimento do consumidor atingiu 101,8 em maio de 2025, auxiliando a recuperação nas categorias discricionárias e destacando o potencial das cidades de segundo nível para adotar conceitos modernos de varejo. As persistentes pressões habitacionais e de custo na capital devem deslocar o foco para os mercados regionais.

Na Região de Gyeongsang, as vendas no varejo de Busan cresceram 1,9% em relação ao ano anterior no terceiro trimestre de 2025, Gyeongnam subiu 2,3%, enquanto Gyeongbuk registrou leve declínio. O PIB Regional do Sul de Gyeongsang foi de USD 104,92 bilhões em 2024, com forte atividade em construção naval e defesa, embora o comércio varejista tenha ficado para trás. Jeolla apresentou crescimento moderado, Gangwon declinou 0,6% no terceiro trimestre de 2025, e Jeju, apesar de um CAGR projetado de 6,74% até 2031, viu as vendas recuarem em 2025 devido à redução do turismo e ao aumento dos gastos com serviços.

Panorama regulatório

O varejo da Coreia do Sul opera sob uma combinação de regras de concorrência, operação varejista e finanças digitais. A Comissão de Comércio Justo da Coreia (KFTC) aplica a Lei sobre Equidade no Grande Varejo para conter práticas desleais nas relações entre varejistas e fornecedores, incluindo repasse de custos promocionais, devoluções e atrasos de pagamento. A conformidade em pagamentos e gateways também está se tornando mais rigorosa sob a revisão da Lei de Transações Financeiras Eletrônicas aprovada em dezembro de 2025, que exige a gestão externa de fundos de clientes não liquidados, com implementação faseada até a conformidade total em dezembro de 2026.

Um importante debate político que afeta operações omnichannel gira em torno da Lei de Desenvolvimento da Indústria de Distribuição. Em fevereiro de 2026, o governo e o partido governista avançaram para abolir restrições ligadas às entregas online noturnas por grandes varejistas offline, abordando um desequilíbrio regulatório percebido em relação às plataformas exclusivamente online. Separadamente, a Lei Especial para a Promoção de Mercados Tradicionais e Distritos Comerciais foi alterada com data de vigência de 2 de janeiro de 2026, mantendo o apoio político aos canais tradicionais enquanto os formatos modernos ampliam a entrega e o varejo orientado por dados.

Análise da cadeia de valor

A cadeia de valor do varejo da Coreia do Sul é ancorada por proprietários de marcas e fabricantes (incluindo alimentos e bens de consumo), importadores e atacadistas que abastecem grupos e plataformas varejistas nacionais. A distribuição então passa por uma combinação densa de redes de atendimento de e-commerce, lojas de conveniência, hipermercados/SSMs e lojas de departamento. A capacidade de entrega ultrarrápida sustenta a logística como um dos principais fatores de valor, incluindo cadeia fria, micro-fulfillment e roteirização de última milha. Empresas estabelecidas constroem redes proprietárias, como a cobertura da Rocket Fresh, que atingiu 98% da população até o final de 2024, e investem em nós regionais, como o centro logístico planejado pela BGF Retail em Busan (conclusão em 2026).

Os principais pontos de atrito aparecem na capacidade de distribuição e na confiabilidade da mão de obra. Os varejistas vêm ajustando práticas de sourcing e liquidação para gerenciar a volatilidade cambial e os custos de distribuição atrelados ao petróleo, incluindo a diversificação das origens de importação e o uso de liquidação em moedas diferentes do dólar americano quando viável. A resiliência operacional também ganhou destaque após as interrupções na logística de alimentos frescos na CU em abril de 2026, ligadas a uma ação trabalhista, o que intensificou o debate do setor sobre terceirização versus gestão logística direta e planejamento de capacidade de contingência. Na camada de dados, o Ministério do Comércio, Indústria e Energia lançou uma aliança de IA para o varejo em abril de 2025, com projetos focados em ampliar informações padronizadas de produtos e apoiar decisões mais automatizadas de merchandising, previsão e atendimento em todos os canais.

Oportunidades de mercado e perspectivas futuras

Varejistas omnichannel e grandes grupos offline têm a oportunidade de competir nas janelas de tempo de última milha, caso as restrições da Lei de Desenvolvimento da Indústria de Distribuição sobre entregas online noturnas sejam flexibilizadas, uma direção política discutida publicamente em fevereiro de 2026. Isso criaria espaço operacional para mercearias com lojas físicas, SSMs e operadores híbridos usarem o estoque local para prazos de corte mais cedo, ondas de entrega mais densas e melhor utilização das estruturas existentes, reduzindo a diferença de velocidade em relação aos players exclusivamente online.

As operações de varejo habilitadas por IA também estão migrando de projetos-piloto para implementações, o que abre um caminho prático em atendimento em loja, merchandising e planejamento de demanda. O lançamento em julho de 2026 pela CJ Olive Young de quiosques com IA para apoiar compradores estrangeiros com assistência multilíngue e recomendações ilustra como o varejo físico pode melhorar a conversão e as experiências voltadas para turistas sem um aumento proporcional de mão de obra. A adoção pela BGF Retail, em julho de 2026, de modelagem de consumidor sintético por IA para o planejamento de produtos da CU também sinaliza um foco em ganhos de produtividade nos processos internos. Separadamente, a expansão internacional oferece uma via adicional de crescimento para grandes varejistas que aproveitam a demanda pela cultura coreana (K-culture) e o sourcing já estabelecido, evidenciada pela abertura de loja da Lotte Mart em julho de 2026 em Tay Ninh, Vietnã, e pela abertura de teste de uma Factory Store no exterior pela Shinsegae Department Store, em julho de 2026, em Vientiane, Laos, alinhando formatos off-price e especializados em mercearia com padrões de consumo sensíveis a valor.