Tamanho e Análise de Participação do Mercado de Construção da China - Tendências de Crescimento e Previsão (2026 - 2031)

Tendências e Perspetivas do Mercado de Construção da China

Pacotes de Estímulo Governamental à Infraestrutura

A China está a canalizar USD 571,4 mil milhões para "infraestruturas ocultas", como condutas subterrâneas, redes de gás e redes de aquecimento. O programa enfatiza as melhorias de prevenção de catástrofes e as tecnologias de cidades inteligentes, o que, por sua vez, favorece os empreiteiros com capacidades avançadas de engenharia, BIM e IoT. Os dados de ativos fixos mostram um crescimento de 5,6% em termos homólogos nos gastos com infraestruturas no início de 2025, com os investimentos em conservação da água a disparar 39,1%, sublinhando um forte dinamismo de curto prazo. As autoridades locais devem cumprir os códigos de construção verde, vinculando o financiamento de estímulo a métricas de eficiência energética e amplificando a procura de materiais de alto desempenho^{[1]Chen Rui, "Conferência de Imprensa sobre Tendências de Investimento em Infraestrutura," Escritório de Informação do Conselho de Estado, scio.gov.cn}.

Procura Habitacional Impulsionada pela Urbanização

O plano quinquenal da China visa uma taxa de urbanização de 70%, concedendo a aproximadamente 300 milhões de trabalhadores migrantes acesso a serviços urbanos através da reforma do hukou. A mudança alimenta uma necessidade constante de apartamentos a preços acessíveis, bem como hospitais, escolas e transporte de apoio. As províncias do centro e do oeste estão agora a registar um crescimento urbano mais rápido do que as zonas costeiras, alargando a procura geográfica. As diretivas políticas priorizam habitações inclusivas e acessíveis, criando fluxos de trabalho previsíveis para os construtores com competências em projetos padronizados e de baixo custo^{[2]Li Wei, "Plano de Ação Quinquenal para a Nova Urbanização," Conselho de Estado da República Popular da China, gov.cn}.

Plataformas Digitais de Aprovação de Projetos (com BIM)

Os portais de aprovação digitalizados incorporados com BIM reduzem os ciclos de revisão de meses para semanas, enquanto verificam automaticamente a conformidade, os conflitos e as metas de custo. Os adotantes precoces ganham licitações mais rapidamente e incorrem em menos penalidades por retrabalho. À medida que os governos provinciais implementam mandatos, mesmo as cidades de nível médio exigem modelos BIM, elevando os padrões de tecnologia de base em todo o país. Os mesmos conjuntos de dados alimentam os painéis de cidades inteligentes, tornando o BIM uma peça fundamental da transformação digital mais ampla e garantindo o apoio estatal sustentado.

Projetos de Transbordamento do Corredor BRI Doméstico

As linhas ferroviárias, os parques logísticos e a infraestrutura energética que ligam a China ao Sudeste Asiático e à Ásia Central exigem extensos trabalhos de base domésticos. As províncias fronteiriças estão a aproveitar os corredores BRI para justificar autoestradas de alta especificação, portos interiores e redes elétricas, atraindo assim a construção para o interior do país. Os empreiteiros que cumprem as especificações técnicas elevadas para ativos transfronteiriços ganham uma vantagem reputacional que se estende às licitações públicas noutros locais.

Diminuição das Receitas Locais da Venda de Terrenos

As vendas de terrenos financiam até 30% dos orçamentos municipais, mas a menor procura habitacional nas cidades mais pequenas está a reduzir as receitas dos leilões e a limitar os fundos disponíveis para novos projetos. As autoridades locais respondem adiando ou reduzindo os pipelines de obras públicas, diminuindo as oportunidades de curto prazo para os empreiteiros dependentes de encomendas municipais. As reformas fiscais em discussão poderão diversificar as fontes de receita, mas os prazos permanecem incertos, acrescentando risco aos pipelines de licitação^{[3]Gao Lei, "Relatório de Execução Orçamental 2025," Ministério das Finanças, mof.gov.cn}.

Excesso de Oferta Residencial Persistente nas Cidades de Nível Inferior

O inventário em muitos mercados de 3.º e 4.º nível excede 18 meses de vendas, tornando o início de novos projetos comercialmente inviável. Os promotores imobiliários estão a orientar-se para a renovação urbana e obras de acabamento, que oferecem valores de contrato mais baixos. A conversão de unidades não vendidas em arrendamento subsidiado está em curso, mas absorver o excesso de stock levará anos, mantendo um limite na procura de habitação em terreno virgem nas regiões afetadas.

*Nossas previsões tratam os impactos dos impulsionadores e restrições como direcionais, e não aditivos. As previsões de impacto refletem o crescimento de base, os efeitos de composição e as interações entre variáveis.

Análise de Segmentos

Por Setor: A Infraestrutura Impulsiona o Crescimento a Longo Prazo

A infraestrutura captou perspetivas de CAGR de 5,41%, superando todos os outros setores, uma vez que o Estado prioriza as ligações de transporte, a conservação da água e as melhorias das redes de serviços públicos. No mercado de construção da China, o residencial manteve uma participação de 35,10% em 2025, apoiado por subsídios habitacionais favoráveis aos migrantes. As instalações industriais e logísticas estão a crescer rapidamente devido ao comércio eletrónico e à localização das cadeias de abastecimento, enquanto as torres de escritórios tradicionais abrandam devido à adoção do teletrabalho. 

Os gastos governamentais na autoestrada totalmente automatizada de 158 km e no programa de infraestruturas ocultas de USD 571,4 mil milhões sublinham o compromisso com redes resilientes. Os projetos de rede prontos para energias renováveis e o Canal de Pinglu acrescentam volume durante vários anos. Os blocos de apartamentos continuam a ser o núcleo do mercado, mas as moradias de baixa densidade nos subúrbios de cidades de 2.º nível estão a ganhar terreno à medida que os trabalhadores pendulares procuram espaços de habitação maiores. As rígidas regras de construção verde orientam tanto os segmentos públicos como os residenciais para isolamentos de especificações mais elevadas, aumentando a procura de materiais energeticamente eficientes.

Nota: Participações de segmentos de todos os segmentos individuais disponíveis mediante aquisição do relatório

Por Tipo de Construção: A Renovação Ganha Dinamismo

A nova construção comandou 77,05% dos gastos de 2025 no mercado de construção da China, mas as renovações estão previstas para crescer 5,22% anualmente até 2031, à medida que as campanhas de renovação urbana se intensificam. As retrofits em edifícios multifamiliares melhoram o desempenho energético e a segurança sísmica, alinhando-se com a elegibilidade de obrigações verdes e a emissão de obrigações de fins especiais. 

Os proprietários favorecem a renovação porque os terrenos privilegiados nas cidades são limitados e a demolição acarreta custos sociais. A conversão de centros comerciais envelhecidos em centros comunitários de uso misto e a reconfiguração de escritórios em apartamentos são exemplos de melhorias lucrativas. Do ponto de vista financeiro, os custos mais baixos de aquisição de terrenos e as aprovações mais rápidas das renovações traduzem-se em margens mais elevadas para os empreiteiros especializados habituados a trabalhar em ambientes habitados. O tamanho do mercado de construção da China para grandes retrofits está, portanto, a expandir-se ainda mais rapidamente do que os projetos de raiz nas metrópoles maduras.

Por Método de Construção: A Pré-fabricação Transforma o Setor

As técnicas convencionais ainda dominam o mercado de construção da China com uma participação de 83,95%, mas as construções modulares estão a crescer a um CAGR de 6,05%, catalisadas por quotas obrigatórias. A produção em fábrica reduz o desperdício e reduz para metade a mão de obra no local, o que compensa a inflação dos trabalhadores qualificados. 

O mercado de construção da China está a testemunhar novas joint ventures entre promotores imobiliários e fabricantes de aço para garantir o fornecimento interno de painéis. Os obstáculos ao investimento são elevados, mas assim que as fábricas atingem volume, o custo por metro quadrado cai abaixo das construções convencionais. A contratação pública governamental está a começar a pontuar as propostas com base na utilização de pré-fabricação, incorporando efetivamente o método nas licitações de obras públicas.

Nota: Participações de segmentos de todos os segmentos individuais disponíveis mediante aquisição do relatório

Por Fonte de Investimento: Aceleração do Setor Privado

O capital público representou 62,05% do valor de 2025 no mercado de construção da China, mas o investimento privado está a crescer 5,45% anualmente, impulsionado por incentivos fiscais e modelos de retorno garantido. Os fundos de investimento em infraestrutura cotados nas bolsas nacionais permitem que fundos de seguros e fundos de pensões apoiem estradas com portagem, armazéns e centros de dados.

Os promotores imobiliários anteriormente dependentes de pré-vendas estão a recorrer a parcerias de capital com empresas industriais que procuram instalações estratégicas. Embora o investimento direto estrangeiro tenha arrefecido, os agentes privados domésticos preenchem a lacuna, intensificando a concorrência e fomentando a inovação nas estruturas de financiamento de projetos. Esta mudança em curso está a ampliar a diversidade de financiamento no mercado de construção da China e a reduzir a dependência dos orçamentos estatais.

Análise Geográfica

Jiangsu liderou com 16,05% dos gastos de 2025 no Mercado de Construção da China, refletindo o seu papel no cinturão de manufatura do Delta do Rio Yangtzé. Os projetos abrangem parques de manufatura avançada, centros logísticos ligados aos portos de Xangai e renovações urbanas ecológicas em Suzhou e Changzhou. A adoção antecipada de fábricas de pré-fabricação confere às empresas locais uma vantagem no cumprimento dos códigos de desempenho de 1.º nível.

Guangdong e Zhejiang continuam a ser pesos pesados, mas agora concentram-se em construções orientadas para a qualidade. O plano da Grande Área da Baía de Guangdong engloba extensões de metropolitano, túneis subaquáticos e expansões de aeroportos que sustentam a procura até 2030. A dominância das empresas privadas em Zhejiang gera necessidades industriais e de armazenamento estáveis, enquanto as restaurações de distritos históricos em Hangzhou demonstram competências de renovação de alto nível.

O agrupamento Restante da China está projetado para ter o CAGR mais rápido de 5,35%, uma vez que as diretivas centrais canalizam fundos para o oeste e o nordeste. As linhas de alta velocidade ferroviária, as autoestradas provinciais e as estações de tratamento de água a nível de condado estão a desbloquear a procura latente. As zonas remotas também acolhem portos interiores e corredores energéticos vinculados à BRI, alargando a pegada do mercado de construção da China muito além dos centros costeiros históricos.

Panorama regulatório

O ambiente regulatório da construção na China está se tornando mais rigoroso em relação à conformidade digital, qualidade das edificações e renovação urbana. Em junho de 2026, o Ministério da Habitação e Desenvolvimento Urbano-Rural (MOHURD) e a Administração Nacional de Dados emitiram uma circular que promove um Código de Construção Unificado para novas construções e a gestão digital do ciclo de vida completo até 2030. A diretriz reforça o licenciamento habilitado por BIM, a documentação eletrônica padronizada e a rastreabilidade de dados em todo o design, construção e operações.

Os procedimentos administrativos também estão sendo simplificados e digitalizados. Um parecer de implementação de 2026 exige que, até outubro de 2026, projetos novos, renovados e ampliados adotem uma abordagem de aceitação conjunta, com aceitação em janela única, inspeção conjunta e processamento em rede única. Isso aumenta a importância da preparação das contratadas para inspeções coordenadas, pacotes digitais de entrega e relatórios consistentes. Junto a essas reformas, o 15º Plano Quinquenal (2026-2030) enfatiza a renovação e reforma urbana, incluindo a renovação de 115.000 antigos conjuntos residenciais urbanos, enquanto os padrões de segurança e construção verde de 2026 continuam deslocando a atenção regulatória para a qualidade das reformas, supervisão e práticas de construção com consciência de carbono.

Análise da cadeia de valor

A cadeia de valor da construção na China vai desde a originação de terrenos e projetos (governos locais, plataformas estatais e incorporadoras) até o financiamento (orçamentos públicos, títulos especiais, estruturas de PPP e fundos de investimento em infraestrutura), passando pelo planejamento e design (institutos de arquitetura e engenharia, portais digitais de aprovação). A contratação está no centro da execução, com estatais centrais dominantes ao lado de estatais provinciais e especialistas privados, e a camada a jusante inclui insumos como cimento, aço, agregados, equipamentos, sistemas MEP e um ecossistema de pré-fabricação em expansão.

Programas governamentais e mecanismos de planejamento moldam os sinais de demanda a montante. Espera-se que as cidades preparem planos de desenvolvimento habitacional sob a vinculação população-habitação-terra-capital, e as ações de conservação de energia e redução de carbono continuam a impulsionar envoltórios de edifícios de maior desempenho e sistemas de construção orientados à eletrificação. No lado da oferta, a produção de materiais e equipamentos está sendo direcionada para a manufatura de alto padrão, inteligente e verde, sob o planejamento de crescimento da indústria de materiais de construção de 2025-2026. A governança da cadeia de suprimentos também está se tornando mais padronizada por meio de frameworks setoriais como T/CIET 507-2024 e T/CIET 508-2024, para gestão e avaliação da cadeia de suprimentos de materiais de construção. Os gargalos de execução permanecem concentrados na disponibilidade de mão de obra qualificada, particularmente nos setores de MEP, estrutural e acabamento em mercados de Nível 1, o que aumenta o valor da pré-fabricação, modularização e coordenação digital para proteger cronogramas. As empresas centrais mantêm uma vantagem em grandes projetos por meio de capacidade integrada de design-construção e escala de compras, enquanto contratadas menores e especialistas tendem a se concentrar em renovação, acabamentos e pacotes de infraestrutura intensivos em sistemas, onde a conformidade e a precisão de entrega diferenciam os licitantes.

Oportunidades de mercado e perspectivas futuras

Pipelines de infraestrutura e renovação impulsionados por programas estão criando oportunidades visíveis de contratação em transmissão de energia, corredores hidroviários e ferroviários, e pacotes de renovação urbana. Em julho de 2026, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma finalizou o terceiro lote de projetos nacionais-chave para 2026, alocando 193,5 bilhões de yuans provenientes de títulos do tesouro especiais de prazo ultra longo. Ao longo de 2026, os fundos organizados cobrem 1.417 grandes projetos totalizando 800 bilhões de yuans, apoiando um volume sustentado de licitações para obras civis, ferrovias, conservação de água e atualizações resilientes de serviços públicos. A execução paralela de grandes projetos também está abrindo demanda de curto prazo para empresas de EPC e subcontratadas especializadas, incluindo o projeto de transmissão UHVDC ±800 kV Shaanbei-Anhui da State Grid Corporation of China, que entrou em operação em junho de 2026 (investimento de 20,50 bilhões de yuans, capacidade nominal de 8 milhões de kW), o início em junho de 2026 de um megaprojeto hidroviário de 77,2 bilhões de yuans no rio Yangtzé com uma eclusa de cinco níveis de duplo trilho na Barragem das Três Gargantas, e a inauguração em junho de 2026 da ferrovia de alta velocidade Xi'an-Shiyan, de 257 km (47,68 bilhões de yuans).

A renovação urbana está se tornando um conjunto de oportunidades estruturais, à medida que o foco político muda da expansão em larga escala para atualizações baseadas em estoque e resultados de qualidade. A publicação pelo Conselho de Estado, em maio de 2026, do 15º Plano Quinquenal de Renovação Urbana (2026-2030) destaca exames físicos urbanos integrados, o estabelecimento de bancos de projetos e reformas do sistema de aprovação para projetos de renovação. Isso alinha a demanda com contratadas capazes de entregar engenharia de reforma, obras de segurança e resiliência, e documentação padronizada em múltiplos locais de pequeno a médio porte. À medida que os sistemas digitais de aprovação e aceitação se tornam mais rigorosos, a entrega habilitada por tecnologia (BIM, entrega de dados e automação de conformidade) torna-se mais relevante comercialmente para ganhar licitações públicas e quase públicas, particularmente onde a qualidade da submissão, a preparação para inspeções e os requisitos de dados do ciclo de vida estão sendo avaliados.