ウズベキスタンの電力市場規模・シェア分析 - 成長トレンドと予測（2025年～2030年）

ウズベキスタンの電力市場のトレンドと考察

政府の再生可能エネルギー目標と競争入札

2024年1月の大統領令第60号は固定価格買取プレミアムを創設し、今十年末までに再生可能エネルギー設備容量を40%にすることを義務付け、12ヶ月以内に45億米ドルの契約締結を促しました。^{[3]大統領府、「再生可能エネルギー開発の加速に関する大統領令第60号」、president.uz} 入札設計（25年間の政府保証付き電力購入契約（PPA）による逆オークション方式）により、MasdarのサマルカンドにおけるGW規模太陽光発電の電力料金は1kWh当たり0.0165米ドルとなり、限界ガス火力コストを40%下回りました。ACWA Powerがブハラおよびナヴォイで実施した並行する1.5GWの風力案件は変動出力をさらに高め、系統運用者は未だ資金調達が完了していない蓄電池パイロット事業へ向かわざるを得なくなりました。再生可能エネルギー証書市場の不在が企業直接購入者を制限している一方、Total ErenおよびSkyPowerによる2025年ラウンドへの入札は、パイプラインが引き続き過剰応募であることを示しています。^{[4]Total Eren, "Total Eren がウズベキスタンの500MWソーラープロジェクト開発に選定", total-eren.com}

人口増加と産業成長に伴う電力需要の拡大

2024年の人口は3,660万人に達し、一人当たりGDPは実質ベースで22%上昇し、都市部における家電普及率と空調設備の導入が増加しています。産業用電力消費量は2020年から2024年にかけて31%増加し、フェルガナ盆地では繊維工場の消費量が5倍に拡大しました。ナヴォイおよびザラフシャンの鉱業は現在、産業用負荷の18%を占め、24時間操業により基底負荷需要を高めています。2024年～2026年の産業政策フレームワークは3.5GWの自家発電設備を見込んでいますが、資金調達が完了しているのはそのうちの40%に過ぎません。平均1kWh当たり0.03米ドルの補助金付き電力料金が省エネ投資を抑制しており、2026年までにこれを克服することをタシュケントのスマートメーター試験事業が目指しています。

ガス火力設備の近代化に向けた国際融資

世界銀行の5億米ドルの融資およびアジア開発銀行の3億米ドルの優遇融資は、効率を高めながらガス消費量を削減するための送電網およびタービンの改修に資本を投じています。Siemens EnergyのシルダリヤにおけるSGT-800のための2億8,000万ユーロのパッケージは、サイクル効率を58%に引き上げ、年間12億立方メートルの燃料使用量を削減することを目指しています。GE VernovaとMitsubishi Heavy Industriesは、トルクメニスタンからの低廉なガス輸入を条件として同様のアップグレードを追求しています。国内生産量は2024年に6%減少し、プラントはスポット輸入（地元の坑口価格を30%上回る水準）にさらされています。

太陽光・風力資源の優位性による均等化発電原価（LCOE）の低下

ブハラとナヴォイは年間2,800～3,100kWh/m²の日射量を受け、トラッカーなしの両面受光型モジュールで28%の設備利用率を実現できます。パネル価格は2024年第3四半期に前年比22%下落して1W当たり0.11米ドルとなり、投資回収期間は6～7年に短縮されています。ザラフシャンの高さ100mのハブ高度における平均風速は7.5～8.2m/sであり、最新のタービンで35～38%の設備利用率を支えています。Total Erenの500MWハイブリッド発電所は100MWhの蓄電設備と組み合わせ、出力を平滑化してバランシング費用を18%削減しています。

老朽化した送電網インフラと技術的ロス

2024年の送配電ロスは平均15～20%で、腐食したアルミ導線と旧式の110kV送電線により、同等国の基準の2倍となっています。全長3万8,000kmの国家送電網の62%は1995年以前に建設されており、デジタル障害検出機能が欠如しています。フェルガナ盆地における10%を超える電圧降下により、工場は自前のコンデンサバンクを購入せざるを得ず、設備投資費に1kW当たり50～80米ドルが追加されています。2024年～2028年の送電網近代化計画では240か所の変電所を改修するために12億米ドルを充当していますが、調達の遅延により展開は2025年後半にずれ込んでいます。

天然ガス価格変動へのエクスポージャー

2024年の国内生産量は480億立方メートルに落ち込む一方、ロシアからの輸入価格は1,000立方メートル当たり250米ドルに達し、ガス火力発電所のマージンを圧迫して産業用電力料金の12%引き上げを招きました。トルクメニスタンとの年間50億立方メートルの供給交渉は価格設定をめぐって行き詰まり、燃料リスクを地政学的問題に帰せしめています。1,000立方メートル当たり200米ドルのガス価格を前提に価格設定されたレトロフィット案件は、コスト超過のリスクにさらされており、竣工が遅延してウズベキスタンの電力市場の近期投資サイクルを抑制する可能性があります。

セグメント分析

電源別：再生可能エネルギーの急増がディスパッチの優先順位を塗り替える

設備再生可能エネルギー容量は2024年から2030年にかけて年平均成長率20.3%で拡大し、燃料グループ全体で最も速いペースを記録して、予測設備容量の40%への貢献を高め、日中のガスディスパッチを圧縮しています。再生可能エネルギーに関するウズベキスタンの電力市場規模は、2028年までに石炭容量を上回り、ガス容量に近づく見込みです。2024年における設備容量の74.6%を依然として占める火力資産は、老朽化したタービンと上昇する輸入燃料コストに直面しており、太陽光発電のピーク時間帯にウズベキスタンの電力市場シェアが侵食されています。^{[5]アジア開発銀行「ウズベキスタン：電力セクター開発プロジェクト", adb.org} 水力発電の2.1GWの設備は季節的な抑制に悩まされる一方、Rosatomの2.4GWの原子力発電所と330MWの小型モジュール炉（SMR）は2030年以降の夜間基底負荷を強化します。

第二の構造的変化は、Total ErenのカラカルパクスタンにおけるGW規模の太陽光・風力・蓄電池の複合型アレイ（設備利用率65%を達成し、遠隔地のディーゼル発電機を代替）に見られます。石炭の唯一の設備である600MWのアンゲレン発電ユニットは、脱炭素化ロードマップの下で2028年までに廃止が予定されており、変動型再生可能エネルギーのための送電容量が確保されます。その結果、ウズベキスタンの電力市場は、蓄電池や需要応答などの柔軟性サービスに報いるフラットなメリットオーダーへと移行しています。

注記: 個々のセグメントのシェアはレポート購入後に入手可能です

最終需要家別：商業・産業セグメントが電力事業者を凌駕

2024年の電力消費量の72.5%は電力事業者が占めましたが、商業・産業の購入者は2.3ポイント速いペースで成長しており、付加価値輸出への構造的転換というウズベキスタンの電力市場の変革を体現しています。フェルガナ盆地とアンディジャンの繊維工場だけで、2020年から2024年にかけて電力負荷が5倍に拡大し、ナヴォイとザラフシャンの鉱業サイトは産業用需要の18%を占めるに至っています。オープンアクセス規則が再生可能エネルギー開発事業者からの直接購入を可能にすれば、商業・産業向けのウズベキスタンの電力市場規模は急拡大する可能性があります。ロビー活動はこれを2026年までに実現させることに焦点を当てています。

住宅用電力消費量は一人当たり年間1,800kWhで、カザフスタンより40%低く、所得の増加と電力料金改革が家電普及を刺激することでの潜在的な成長余地を示唆しています。タシュケントのスマートメーター試験事業は、2026年までに50万世帯をコスト反映型価格設定に移行させ、ピーク負荷を抑制して産業拡大の余地を生み出すことが期待されています。SkyPower GlobalおよびHelios Energyが提案する自家消費型太陽光プラス蓄電池ソリューションは、送電線利用料に関する法的明確化が得られれば加速する見込みです。

注記: 個々のセグメントのシェアはレポート購入後に入手可能です

地理的分析

タシュケントとフェルガナ盆地は合わせて国内電力消費量の52%を占めながら、国土面積のわずか38%を占めるにすぎず、供給地と負荷の中心地の間の地理的不均衡を浮き彫りにしています。タシュケントのデータセンターとオフィスは総需要の28%を生み出し、夏季の熱波時には220kVの送電線を設計容量以上に負荷させています。フェルガナ、アンディジャン、ナマンガンにまたがるフェルガナ盆地の繊維クラスターは、老朽化した変電所により慢性的な電圧降下に悩まされています。

かつて農業の拠点であったサマルカンドとブハラは、Masdarの1.5GW太陽光開発とACWA Powerの1.5GW風力案件（2027年までに年間4.2TWhを輸出予定）の恩恵を受け、再生可能エネルギーのハブへと変貌しつつあります。カラカルパクスタンの希薄な負荷は、Total Erenのハイブリッド複合施設からタシュケントへ電力を送るための500kV送電線の増強を必要としています。アラル海流域における水不足は、2024年夏には既に水力発電量を12%抑制しており、ディスパッチの気候変動に対する脆弱性を示しています。

地域間の電力取引回廊がシステムの強靭性を高めています。CASA-1000は2027年までに1,000MWの双方向取引を可能にし、カザフスタンとの協議はロシアの統一エネルギーシステムを冬季輸入・夏季輸出向けに活用することを目指しており、予備率需要を8～10%削減できる可能性があります。ウズベキスタンは2024年にアフガニスタンへ1.2TWhを輸出して7,200万米ドルを獲得しましたが、継続的な支払いリスクが拡大を制約しています。