カザフスタン再生可能エネルギー市場規模・シェア分析 - 成長トレンドおよび予測（2026年 - 2031年）

市場動向とインサイト

大規模外国直接投資が市場ダイナミクスを変革

多額の資本流入により、カザフスタンの再生可能エネルギーの軌道は大きく変化しています。ジャンブルにおけるMasdarの1GW風力プロジェクトは、600MWhの蓄電池システムと組み合わされており、中央アジア最大の単一再生可能エネルギーコミットメントとなっています。^[1] 同時に、中国の開発業者はSamruk-Energyとの協定を通じて追加の風力・太陽光プロジェクト2.6GWを確約し、ジャンブルおよびカラガンダ周辺に新規設備容量を集積させています。これらの取引は技術移転を加速させ、地域のサプライチェーンを固定化するとともに、ソブリンウェルスキャピタルが再生可能エネルギーを投機的ではなく戦略的と見なしていることを示しています。共有送電回廊は系統接続コストを低減し、国内製造に関する合意は高まる現地調達要件を満たすとともに、外国パートナーの為替リスクを軽減します。

入札改革が蓄電設備統合とハイブリッド開発を推進

2025年に改正された入札規則では、契約済み再生可能エネルギー出力の30%に相当する蓄電設備の設置と、最低2時間の供給継続時間が義務付けられています。この枠組みにより、開発業者は間欠性コストを内部化せざるを得なくなり、バッテリーエネルギー貯蔵システムおよび風力・太陽光・蓄電設備を同一敷地に設置するハイブリッドプラントへの需要が刺激されています。アルマティおよびシュムケント産業ゾーンにおける初期パイロットでは、出力抑制の減少とピークシェービング性能の向上が確認されています。系統運用者KEGOCは、蓄電規則を補完する600万ユーロの効率化アップグレードを計画しています。この政策は経済的インセンティブと信頼性向上を整合させることで、蓄電設備をオプションの追加要素ではなく、主要なコスト構成要素として位置付けています。

国家インフラ計画が明確な再生可能エネルギーの軌道を確立

2024年〜2029年の国家インフラ計画では、2023年の5.92%から2029年までに再生可能エネルギー比率を12.5%とする目標が掲げられています。このロードマップは15万人の雇用創出を求めており、南カザフスタン州およびジャンブル州を優先実施地域として、系統接続可能な回廊の整備と用地取得の迅速化を確保しています。TotalEnergies、ACWA Power、および地元パートナーを含む官民コンソーシアムが、許認可手続きと資金調達を効率化しています。再生可能エネルギーを広範な産業近代化政策に統合することで、クリーン電力が環境目標から経済インフラの中核へと昇格し、選挙サイクルによる政策変動からプログラムが守られています。

化石燃料補助金の段階的廃止が料金改革を促進

2021年における石炭補助金はGDPの6%を占め、電力価格を歪め、再生可能エネルギープロジェクトの回収期間を延長させていました。補助金の段階的な削減とインセンティブベースの料金設定が相まって、再生可能エネルギーと石炭のコスト格差が縮小しつつあります。アルマティやヌルスルタンなどの都市部は、小売料金の上昇と炭素制約を受けた輸出市場の影響を最も強く受けています。段階的な実施により社会的厚生は保護されますが、将来の見通しの明確化により、再生可能エネルギー開発業者の事業性が向上し、資本コストの低下につながります。

老朽化した送電網が系統統合を制約

カザフスタンの送電資産の66%以上が2023年に劣化状態として分類されました。^[2] 系統が三つのアイランドに分断されているため、南部の太陽光余剰電力が北部の電力不足を解消できず、出力抑制と収益損失が生じています。KEGOCの多年度強化計画は、2027年以前に赤字を完全に解消することはできません。工業負荷が高い東カザフスタンおよびパブロダルは最も深刻な影響を受けており、開発業者はプロジェクトを移転させるか、高コストの専用送電線を追加せざるを得ない状況です。

石炭補助金による低料金がプロジェクト経済性を損なう

市場水準を下回る電力価格が再生可能エネルギーの収益を圧迫しています。石炭補助金は段階的に廃止される予定ですが、北部地域における政治的抵抗が改革を遅らせ、投資家にとってのポリシーリスクを長期化させています。^[3] 独立系発電事業者は、インセンティブ料金が迅速に実現されなければ、ローン期間を超える回収期間に直面します。分散型太陽光発電の開発業者は最も大きなリスクにさらされており、住宅消費者が節約額を静的な系統料金と比較するためです。

*当社の予測では、推進要因および抑制要因の影響を加算的ではなく方向性のあるものとして扱います。影響予測は、ベースライン成長、構成効果、および変数間の相互作用を反映しています。

セグメント分析

水力発電は2025年の再生可能エネルギー設備容量の50.85%を占め、675MWのブフタルマダムおよび126MWのシャルダラダムが季節的に整合したベースロード電力を供給しています。2024年から2025年にかけてタービンの改修により純増設備容量が約28MW追加されたことは、未開発流域の限られた利用可能性を踏まえ、新規開発よりも効率化に重点が移っていることを示しています。カザフスタン再生可能エネルギー市場における水力発電規模は、小規模流れ込み式発電所が稼働するにつれ2031年にかけて緩やかに増加すると予測されますが、成長の速い他のセグメントが拡大するにつれてそのシェアは低下する見込みです。バイオエネルギーは2025年の基準値は微小ながら、CAGR 63.55%という爆発的な成長ポテンシャルを秘めています。2025年3月にトルケスタンで発表されたトルコ支援のバイオガスプラントは、年間30万トンの家畜糞尿および農業廃棄物を処理する予定であり、KazMunayGasはパブロダル製油所においてジェットA-1に混合する農業残渣由来の持続可能な航空燃料のパイロット事業を展開しています。風力発電は2025年に23.65%を占め、Masdarの1GWフラッグシップおよびACWA Powerの1GWジェティスプロジェクトがいずれも25年間のPPA（電力購入契約）の下ですでに確保されており、絶対的な追加パイプラインとして最大規模を誇ります。太陽光発電は20.75%を占め、2026年に予定されている中国能源建設集団の300MWトルケスタン太陽光発電など、毎年300〜500MWの安定した建設計画が続いています。

揚水発電は長期的な夢にとどまっています。イルティシュ・ザイサン盆地における800MWの可逆式発電設備の実現可能性調査は、12年間の回収期間予測を理由に融資機関からの反応が芳しくありませんでした。それでも、合計20.7MWの流れ込み式マイクロプラントが2024年6月の入札を通過しており、貯水池関連の環境上の異議申し立てを回避できる簡略化された許認可手続きを活用しています。バイオエネルギーのカザフスタン再生可能エネルギー市場シェアは、発表済みの嫌気性消化およびバイオマスガス化プロジェクトがすべて実現すれば、2031年までに5%を超えると予想されます。地熱および潮汐エネルギーの見通しは、内陸国であることや高エンタルピー資源の不在により依然として微小ですが、東カザフスタンでは学校施設向けの浅層地熱ループを活用した地域暖房のパイロット事業が検討されています。

注記: 個別セグメントのシェアはレポート購入後に提供されます

2025年には電力事業者が再生可能エネルギー電力の92.18%を単一購入者方式の財務決済センターモデルのもとで購入しており、このモデルではソブリン保証と連動した20年間のPPAが適用されています。独立系発電事業者はこの枠組みを好んでいます。なぜなら、マーチャントリスクを最小化し、輸出信用保証の対象となるためです。商業・工業向け需要は、絶対的なメガワット追加量において最も急成長しているサブセグメントです。ジェティスにあるハイパースケールデータセンターは、サーバーファームに発電設備を併設する110MWの太陽光発電・蓄電システムを展開しており、均等化コストベースで系統料金を18%下回っています。石油メジャーのKazMunayGasは、マンギスタウで採掘ポンプに電力を供給するための77MW風力・50MW太陽光ハイブリッドプラントを建設中であり、企業の脱炭素化コミットメントを強化するとともに、将来のEU炭素国境調整メカニズム（CBAM）の拡大に伴う炭素価格リスクを軽減しています。企業による自家発電のカザフスタン再生可能エネルギー市場規模は、ホイーリングルールが仮想PPAを認めれば2031年までに2GWに達する可能性がありますが、規制当局はまだ料金設定の方法論を最終決定していません。

住宅用設備容量は現時点では小規模ですが、補助金の削減とEBRDの優遇融資が相まって屋根置き太陽光の経済性が改善するにつれ、CAGR 16.1%で成長すると予測されています。電力事業者のカザフスタン再生可能エネルギー市場シェアは、家庭や企業の参入が増えるにつれ、2031年までに約87.65%に低下すると予想されます。電気自動車の登録台数は2024年に150%増加して7,500台となり、屋根置き太陽光発電およびメーター後置型蓄電池がアービトラージできる新たな夜間負荷が生まれています。しかしながら、スマートメータリングおよび需要応答プロトコルの不在が、分散型発電を通常補完する動的価格設定のメリットを制限しています。屋根置き太陽光発電の普及は、国内銀行が住宅所有者の返済能力に対する信頼を高めることにかかっていますが、EBRDの信用保証が現行のパイロットを超えて拡大するにつれ、この障壁は緩和される可能性があります。

注記: 個別セグメントのシェアはレポート購入後に提供されます

地域分析

南部および西部の各州は、風速7〜9m/sと年間日射量1,600kWh/m²以上を兼ね備えているため、新規建設の大部分を占めています。ジャンブル州だけでも、TotalEnergiesの14億米ドル規模のミルニー風力発電所、中国電力の1GWクラスター、SANYの製造連携プロジェクトを含む3GW超の設備容量が発表されています。ジェティス州はACWA Powerの1GWプラントが入札規則に準拠して蓄電設備の30%を組み込み、ハイパースケールデータセンターの設置が20MWのリチウムイオン蓄電設備を統合したことから、蓄電ハブとして台頭しています。マンギスタウはHyrasia Oneの500億米ドル規模のグリーン水素計画の拠点であり、40GWの風力・太陽光エネルギーを活用して2032年までに年間200万トンのH2を輸出し、同州を将来の水素回廊として位置付けることを目指しています。

アクモラやパブロダルなどの北部地域は日射量で劣りますが、アジア開発銀行が中国電力の220MW風力ポートフォリオを支援していることは、資源リスクを分散させ、現在水力資産によって未活用のままになっている系統容量を活用しようとする意欲の高まりを示しています。東カザフスタンは山岳河川を利用した流れ込み式マイクロプロジェクトを推進していますが、長期化する環境審査により事業性評価が遅延しています。国家インフラ計画は追加設備容量の60%をジャンブル、ジェティス、トルケスタン、マンギスタウに配分しており、電力アクセスの地域間格差への懸念が高まるとともに、余剰電力をアルマティおよびアスタナの需要中心地に送電するための州間送電線強化の必要性が浮き彫りになっています。2024年の風力発電収益の20%を削減した出力抑制の発生は、KEGOCにとって設備容量避難線と同期調相機を早急に予算計上すべき課題であることを示しています。

規制環境

カザフスタンは、2009年7月4日付カザフスタン共和国法第165-IV号（2026年1月時点までの改正を含む）に基づき再生可能エネルギーを支援しており、エネルギー省が政策を策定し、実施命令を発出し、年次オークションスケジュールを公表している。再生可能エネルギーのオフテイクモデルの中核を担うのは決済金融センター（RFC）であり、再生可能エネルギー源からの電力の単一購買者として機能し、標準化されたPPA決済を管理している。

競争的オークションが中核的な調達手段であり、省令によって固定タリフが定められ、オークション価格に上限が設けられている（2024年11月27日付命令第423号を含む）。2026年のオークションプログラムでは915MWの容量が示され、技術別・地域別に明確なパイプラインが提供されている。開発事業者は、入札構成やプロジェクト構成を最新のオークション文書およびRFCの契約要件に合わせる必要もある。

市場機会と将来展望

グリッド安定化に資する再生可能エネルギーとハイブリッド化は明確な成長領域であり、オークション要件が新規の大規模設備へのバッテリーエネルギー貯蔵システム統合を後押ししている。これは2026年のプロジェクト決定や着工に反映されており、TotalEnergiesが600MWhのBESSを備えた1GWのMirny風力プロジェクトについて最終投資決定を行ったこと、およびMasdarがSamruk-Kazynaとの提携により、300MW/600MWhのBESSを備えたZhambyl州の1GW風力プロジェクトの建設を開始したことが含まれる。これらのコミットメントは、単なるエネルギー追加ではなく、市場を調整可能な再生可能エネルギー容量へと向かわせている。

既存の南部風力・太陽光クラスターを超えた地理的多様化もまた、オークションが産業需要と結びつく新たな開発回廊を生み出している。アティラウ州における250MWの風力プロジェクト（BESSを少なくとも30%含む）や北部ゾーンにおける100MWの風力プロジェクトといった政府認可の2026年オークション採択事例は、風力調達が新たな地域に広がりつつあることを示しており、一方で単一購買者であるRFC構造は大規模プロジェクトに対する資金調達可能なオフテイクを引き続き提供している。企業の脱炭素化と自家供給の動きは、さらに大規模なビハインド・ザ・メーターのプロジェクトへとつながっており、カザフスタンのオークションおよび決済ルールに基づいて発電・貯蔵・系統接続ソリューションを一括提供できるEPC、インテグレーター、サービスプロバイダーへの短期的な需要を支えている。