米国電力EPC市場規模とシェア

米国電力EPC市場（2026年～2031年）

Mordor Intelligenceによる米国電力EPC市場分析

米国電力EPC市場規模は、2025年の1,065億3,000万米ドル、2026年の1,101億4,000万米ドルから、2031年までに1,267億6,000万米ドルへと拡大し、2026年から2031年にかけてCAGR 2.85%を記録する見込みです。

強固な連邦税制優遇措置、データセンターおよびグリーン水素需要の数ギガワット規模の波、そして退役を控えた老朽化した石炭発電設備が、再生可能エネルギー発電と系統整備への資本投下を促している一方、熟練労働者の不足、履行保証債券の厳格化、高電圧機器の供給不足が成長を抑制している。市場価格リスクを抑制するコスト償還型EPCMモデルを好む独立系発電事業者に対し、公益事業者は100%クリーンエネルギー義務化の達成に向けて一括請負ターンキー契約の機会を拡大している。プレファブリケーション能力と国内調達サプライチェーンを持つ請負業者は、インフレ削減法のボーナスを獲得できる入札を勝ち取っており、標準化された小型モジュール炉（SMR）のバランス・オブ・プラント設計が新たなニッチ市場を開拓している。送電ボトルネックと系統連系の遅延は、余剰送電容量を持つ地域へのプロジェクト活動の再分配を続けており、米国電力EPC市場全体において早期機器調達と段階的建設シーケンシングの重要性を高めている。

主要レポートのポイント

  • 米国電力EPC市場は、発電EPCと電力送配電（T&D）EPCにセグメント化されている。発電EPCは2025年の市場において63.06%を占め、2031年にかけてCAGR 3.27%で成長する見込みである。
  • 技術別では、再生可能エネルギーが2025年の発電EPC支出の80.8%を占め、2031年にかけてCAGR 5.8%で拡大しており、火力および原子力セグメントを大幅に上回っている。
  • 容量帯別では、500MW超のプロジェクトが2025年の米国発電EPC市場規模の71.5%を占め、一方で100MW未満の分散型エネルギーリソースは2031年にかけて最速のCAGR 5.3%を記録する見込みである。
  • エンドユーザー別では、規制公益事業者が2025年の米国発電EPC市場規模の63.1%を占め、州の脱炭素化義務化を背景にCAGR 3.7%で成長をリードしている。

注：本レポートの市場規模および予測数値は、Mordor Intelligence 独自の推定フレームワークを使用して作成されており、2026年1月時点の最新の利用可能なデータとインサイトで更新されています。

セグメント分析

技術別：再生可能エネルギーが発電EPC全体で優位性を確立

再生可能エネルギーは2025年の発電EPC価値の80.8%を占め、このシェアは2031年にかけてCAGR 5.8%で拡大する見込みであり、米国発電EPC市場規模における発電分野の最大セグメントを支えている。[4]米国エネルギー情報局、「2025年も太陽光・風力発電の成長が継続」、eia.gov インフレ削減法の優遇措置により太陽光・風力の均等化発電原価（LCOE）が25～35米ドル/MWhに低下し、コンバインドサイクルガス発電の経済性を圧迫している。独立型蓄電池（BESS）が2025年に8GWに達したことで、蓄電池は最も成長の速いサブセグメントとなり、NFPA 855適合に精通した請負業者の需要が生まれている。ジョーンズ法に適合した船舶が就航する2027年以降、洋上風力は拡大するが、近期の収益は依然として限定的である。地熱とSMRのニッチ市場は多様性を加えるが、2030年以前は小規模にとどまる。

火力発電は2025年の支出の15%を占め、石炭からガスへの転換がほぼ完了しているためCAGR 1.2%にとどまる見込みであり、原子力はSMR実証と運転認可延長を主な拠り所として4.2%のシェアを占めている。モジュール式原子力建設と高温ガスタービン改修を習得した請負業者は追加価値を獲得できるが、米国発電EPC市場シェアの成長全体に占める割合は小さくなる。

米国電力EPC市場：技術別市場シェア

注記: 個別セグメントのシェアはレポート購入後に入手可能

容量帯別：ユーティリティスケールプロジェクトが価値を牽引、分散型エネルギーリソースが成長をリード

500MW超のプロジェクトが2025年の支出の71.5%を占め、容量帯別の米国発電EPC市場規模において最大のプールを形成している。900～1,100米ドル/kWの単位コストと合理化されたFERC許認可手続きが経済的優位性を維持している。100～499MWの区分は18%のシェアを占め、中規模の独立系発電事業者や地方公益事業者にサービスを提供している。100MW未満の分散型資産は2025年の価値の10.5%を占めるにとどまるが、製造業者やデータセンター事業者が現地の太陽光発電＋蓄電システムで混雑リスクをヘッジするため、容量帯の中で最速となるCAGR 5.3%が見込まれている。

カリフォルニア州とテキサス州は、自家消費型ディスパッチを促進する時間帯別料金制度により分散型エネルギーリソースの普及をリードしている。EPC請負業者は運転・保守保証をバンドルすることで12～15%のプレミアムマージンを収益化している。インフレ削減法第48条に基づく加速償却が、米国発電EPC市場内のこれら小規模プロジェクトの成長軌道をさらに明るくしている。

エンドユーザー別：規制公益事業者が最大シェアと成長モメンタムを維持

規制公益事業者は2025年の支出の63.1%を占め、2031年にかけてCAGR 3.7%で増加する見込みであり、米国発電EPC市場シェアの最大セグメントを維持している。州の規制委員会がコスト回収と認可リターンを認めているため、再生可能エネルギーが収益ドライバーとなっている。独立系発電事業者は22%のシェアを占めるが、市場価格の変動リスクが長期建設への意欲を抑制し、柔軟なハイブリッド発電所への移行を促している。産業用自家発電は支出の9.5%を吸収しており、特に化学、鉄鋼、テクノロジー分野では信頼性プレミアムがマイクログリッド投資を正当化している。公共機関は5.4%を占め、ターンキーEPCを活用して調達を合理化することが多い。FERC命令1920の長期計画は全公益事業者クラスに対して相当規模の送電工事を追加し、米国発電EPC市場全体の需要の深さを強化している。

米国電力EPC市場：エンドユーザー別市場シェア

注記: 個別セグメントのシェアはレポート購入後に入手可能

地域分析

テキサス州、カリフォルニア州、中西部が2025年の設備容量追加の約55～60%を生み出し、米国電力EPC市場における地域リーダーシップを確立している。ERCOTは主に西テキサス州とパンハンドル地区で8.5GWを稼働させ、345kV回廊が余剰容量を輸送している。CAISOは4.2GWを追加したが、春季の太陽光発電の出力抑制により、夕方のピーク時間帯にエネルギーをシフトするハイブリッド発電所が普及している。MISOは風力資源と石炭発電所の廃止から恩恵を受けて3.8GWを供給したが、150億～200億米ドル規模の系統整備が依然として不可欠である。

PJMは2025年に3.1GWを記録し、船舶制約が緩和されれば大西洋岸の洋上風力が中期的に成長する見込みである。南東部は2.7GWを追加し、土地の利用可能性と4～6時間の蓄電池を活用して変動性を管理している。太平洋岸北西部の1.9GW拡張は水力発電によるバランシングを活用しているが、スケジュールを延長する長期にわたる国家環境政策法（NEPA）審査に直面している。高い土地コストにより北東部は1.2GWにとどまったが、FERC命令2023の改革により2028年までに5～7GWの遅延プロジェクトが解放される見込みである。

労働・資材コストは地域によって大きく異なる。テキサス州とカリフォルニア州は15～20%の賃金プレミアムがマージンを圧迫している一方、中西部は安価な労働力と充実した見習い制度のパイプラインを享受している。送電投資はMISOとSPPに傾いており、両社は300億米ドルの整備計画を立てているのに対し、ERCOTとCAISOは合計200億米ドルを必要としている。こうした格差が米国電力EPC市場における入札戦略と資本配分パターンに影響を与えている。

競争環境

上位5社のFluor、Bechtel、Kiewit、Black & Veatch、Burns & McDonnellが合計で収益の35～40%を占め、米国電力EPC市場全体において中程度の集中度を示している。規模の大きさは希少な高電圧機器に対する購買力と、一括請負リスクを吸収するバランスシートの強さをもたらす。Mortenson、Gemma、Zachryなどの地域専門業者は、地元の許認可知識と労働ネットワークが小規模なバランスシートを補う100～500MWのプロジェクトで活躍している。

プレファブリケーションは重要な差別化要因であり、Burns & McDonnellのカンザスシティ施設とBechtelのデジタルツイン導入により、エンジニアリング工数が12%、現場労働が約3分の1削減されている。Siemens EnergyやMitsubishi Powerなどの機器OEMは、調達サイクルを短縮しEPCスコープを侵食するパッケージ型発電・サービス一体型サービスで参入を強めている。

新興の破壊的要因としては、土工コストを10～15%削減する自律型整地機械やドローンによる測量が挙げられる。Mortensonがアリゾナ州で手がけた300MWの太陽光発電プロジェクトは90日前倒しで完工し、モジュール式トラッカーとプレ配線ハーネスが従来工法を上回ることを示した。既存大手は調達・保証面での優位性を持つが、データセンターマイクログリッド、水素バランス・オブ・プラント、洋上風力設置における専門能力が機動力のある競合他社の参入機会を提供しており、米国電力EPC市場は活発でありながら中程度の集中度を維持している。

米国電力EPC業界リーダー

  1. Fluor Corporation

  2. Bechtel Corporation

  3. Kiewit Corporation

  4. Black & Veatch Holdings

  5. Burns & McDonnell

  6. *免責事項:主要選手の並び順不同
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最近の業界動向

  • 2025年11月：Fluorはユタ州の462MW SMRについてNuScale Powerから12億米ドルの一括請負EPC契約を受注し、2024年の撤退後に原子力EPCへの慎重な復帰を果たした。
  • 2025年8月：Siemens EnergyとMitsubishi Powerは、2030年までに5GWの電解槽を対象とするターンキー水素バランス・オブ・プラントアライアンスを設立した。
  • 2025年6月：Efficient Power Conversion Corporation（EPC）は、eGaN®FETを搭載した高性能評価ボードEPC91109を発表した。USB電力デリバリー（USB-PD 3.1）の最大180W用途向けに設計されており、ノートパソコン、ポータブルデバイス、電池駆動システムにおけるコンパクトで熱効率の高い設計に最適化されている。
  • 2025年2月：Mortensonは工場製造アセンブリを活用し、アリゾナ州の300MW太陽光発電プロジェクトを予定より90日前倒しで完工した。

米国電力EPC業界レポートの目次

1. はじめに

  • 1.1 調査の前提条件と市場定義
  • 1.2 調査範囲

2. 調査方法論

3. エグゼクティブサマリー

4. 市場ランドスケープ

  • 4.1 市場概要
  • 4.2 設備容量見通し
  • 4.3 一次エネルギー消費スナップショット
  • 4.4 市場促進要因
    • 4.4.1 インフレ削減法に連動したクリーンエネルギー設備投資ブーム
    • 4.4.2 数GW規模のデータセンターおよびグリーン水素の負荷増加
    • 4.4.3 築40年超の石炭発電設備の更新波
    • 4.4.4 再生可能エネルギーポートフォリオ基準を超えた公益事業者の脱炭素化義務化
    • 4.4.5 SMR対応バランス・オブ・プラントの標準化
    • 4.4.6 グリーンスチールOEMターンキー契約の台頭
  • 4.5 市場抑制要因
    • 4.5.1 EPC労働力および熟練監督者の不足
    • 4.5.2 高電圧機器のサプライチェーンボトルネック
    • 4.5.3 ERCOTの系統連系待ち削減および系統連系遅延
    • 4.5.4 大規模プロジェクトの超過後における履行保証債券の厳格化
  • 4.6 サプライチェーン分析
  • 4.7 規制環境
  • 4.8 技術展望
  • 4.9 ポーターのファイブフォース分析
    • 4.9.1 買い手の交渉力
    • 4.9.2 売り手の交渉力
    • 4.9.3 新規参入の脅威
    • 4.9.4 代替品の脅威
    • 4.9.5 競合他社間の競争
  • 4.10 PESTLE分析

5. 市場規模と成長予測

  • 5.1 発電EPC
    • 5.1.1 技術別
    • 5.1.1.1 火力
    • 5.1.1.2 原子力
    • 5.1.1.3 再生可能エネルギー
    • 5.1.2 容量帯別
    • 5.1.2.1 100MW以下（分散型エネルギーリソース、マイクログリッド）
    • 5.1.2.2 100MW～499MW
    • 5.1.2.3 500MW超
    • 5.1.3 エンドユーザー別
    • 5.1.3.1 規制公益事業者
    • 5.1.3.2 独立系発電事業者
    • 5.1.3.3 産業用自家発電
    • 5.1.3.4 公共部門および国有企業
  • 5.2 電力送配電（T&D）EPC

6. 競争環境

  • 6.1 市場集中度
  • 6.2 戦略的動向（M&A、パートナーシップ、電力購入契約）
  • 6.3 市場シェア分析（主要企業の市場順位・シェア）
  • 6.4 企業プロファイル（グローバルレベルの概要、市場レベルの概要、中核セグメント、財務情報（入手可能な範囲）、戦略情報、製品・サービス、最近の動向を含む）
    • 6.4.1 Fluor Corporation
    • 6.4.2 Bechtel Corporation
    • 6.4.3 Kiewit Corporation
    • 6.4.4 Black & Veatch Holdings
    • 6.4.5 Burns & McDonnell
    • 6.4.6 Jacobs Engineering Group
    • 6.4.7 AECOM
    • 6.4.8 Zachry Group
    • 6.4.9 McDermott International
    • 6.4.10 Mortenson Construction
    • 6.4.11 Gemma Power Systems
    • 6.4.12 JGC Corporation
    • 6.4.13 Siemens Energy Inc.
    • 6.4.14 John Wood Group PLC
    • 6.4.15 Mitsubishi Power Americas
    • 6.4.16 Worley
    • 6.4.17 SNC-Lavalin (AtkinsRéalis)
    • 6.4.18 HDR Inc.
    • 6.4.19 Skanska USA
    • 6.4.20 IHI Power Services

7. 市場機会と将来展望

  • 7.1 ホワイトスペースおよび未充足ニーズの評価

米国電力EPC市場レポートの調査範囲

電力EPC市場は、発電・送電・配電プロジェクトをターンキーベースで包括的に実施する企業の世界的な産業を包含している。EPC請負業者は電力インフラのエンジニアリング設計、機器調達、建設、設置、試験、試運転を担い、合意されたコスト・工期・性能要件に沿ったプロジェクト引き渡しを確保する。

米国電力EPC市場は発電EPCと電力送配電EPCにセグメント化されている。発電EPCは技術別、容量帯別、エンドユーザー別にセグメント化されている。これらのセグメントはさらに、技術別（火力、原子力、再生可能エネルギー）、容量帯別（100MW以下、100～499MW、500MW超）、エンドユーザー別（規制公益事業者、独立系発電事業者、産業用自家発電、公共部門・国有企業）に細分化されている。各セグメントの市場規模および予測は、上記すべてのセグメントについて収益（10億米ドル）ベースで算出されている。

発電EPC
技術別火力
原子力
再生可能エネルギー
容量帯別100MW以下（分散型エネルギーリソース、マイクログリッド）
100MW～499MW
500MW超
エンドユーザー別規制公益事業者
独立系発電事業者
産業用自家発電
公共部門および国有企業
発電EPC技術別火力
原子力
再生可能エネルギー
容量帯別100MW以下（分散型エネルギーリソース、マイクログリッド）
100MW～499MW
500MW超
エンドユーザー別規制公益事業者
独立系発電事業者
産業用自家発電
公共部門および国有企業

レポートで回答される主要な質問

米国電力EPC市場の現在の規模はどのくらいですか？

米国電力EPC市場規模は2026年に1,101億4,000万米ドルに達し、2031年までに1,267億6,000万米ドルに達する見込みです。

2031年にかけて最も成長が速いセグメントはどれですか？

再生可能エネルギー発電EPCはCAGR 5.8%で拡大しており、全技術クラスの中で最速です。

分散型エネルギーリソースが注目される理由は何ですか？

産業用およびデータセンター事業者がレジリエンスと混雑課金回避を重視するため、100MW未満のプロジェクトはCAGR 5.3%で成長しています。

2026年にEPC請負業者が直面するリスクは何ですか？

熟練労働者の不足、変圧器の28～36ヶ月のリードタイム、履行保証債券プレミアムの上昇がマージンを圧迫しスケジュールを延長しています。

請負業者間の競争はどの程度集中していますか？

上位5社が収益の約37%を占めており、中程度の集中度と地域専門業者の参入余地があることを示しています。

インフレ削減法はどのような役割を果たしていますか？

インフレ削減法の税額控除と国内調達ボーナスがプロジェクトのタイムラインを加速させ、米国サプライチェーンを持つ請負業者を優遇し、予測CAGRに約0.9パーセントポイントを上乗せしています。

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