東南アジア発電EPC市場規模・シェア分析 - 成長トレンドおよび予測（2026年～2031年）

東南アジア発電EPC市場のトレンドとインサイト

再生可能エネルギー電源が大幅な需要増加を見込む

• 東南アジア諸国連合（ASEAN）は、2025年までに一次エネルギーの23%を再生可能エネルギー源から確保し、設備容量の35%のシェアを達成するという野心的な目標を設定しています。地域のエネルギー需要は50%増加すると予想されており、これにより東南アジアの再生可能エネルギー源における発電EPC市場に大きな後押しが見込まれます。
• 2020年末までに、ベトナムの風力エネルギー設備容量は600MWに達しました。ベトナム政府が設定した加速目標により、2025年までに11,800MWに達することが期待されており、地域全体の発電EPC市場を押し上げると見込まれます。
• マレーシア政府が国内の再生可能エネルギーシェアを拡大するために導入した有利な政府政策が市場を拡大させると期待されています。住宅・商業部門における太陽光発電システムの普及を促進するために政府が導入したネットメータリング3.0プログラムが、発電EPC市場の需要を刺激すると予想されます。
• 今後のプロジェクトにより、タイでは発電における再生可能エネルギーのシェアが大幅に拡大しています。2014年の7,406MWから2020年の11,991MWへと、同国の再生可能エネルギー設備容量は継続的に増加しています。
• さらに、タイ発電公社（EGAT）は2037年までにダム貯水池に2.7GWの浮体式太陽光発電設備を建設する計画を持っています。この目標はEPC市場を大幅に牽引する多くの機会を生み出すことになります。したがって、上記の要因が地域における発電EPC市場のシェアをさらに高めます。
• したがって、上記の要因に基づき、再生可能エネルギー電源セグメントは予測期間中に大幅な需要増加を見込んでいます。

インドネシアが市場を支配

• インドネシアは東南アジア最大の経済国の一つです。同国の電力部門は発電において化石燃料、特に褐炭および歴青炭に大きく依存しています。石炭とは異なりますが、天然ガスも同国のエネルギーミックスの不可欠な部分であり続けると予想されます。
• インドネシア政府は新たな電力調達計画（RUPTL）を導入し、2030年までに4.7GWの太陽エネルギーを追加することを目指しています。これにより、再生可能エネルギー部門における同国の発電EPC市場シェアが拡大すると期待されます。
• インドネシア全土での再生可能エネルギー部門への投資増加トレンドが市場成長を促進すると見込まれます。2020年には再生可能エネルギー部門で13億6,000万米ドルの投資が確認されました。
• インドネシア政府は、炭素排出量を削減するとともに原子力発電所からの発電量を増加させるため、石炭火力発電所を原子炉に段階的に置き換える計画を立てています。しかし、東南アジア地域の他のどの国と比較しても、同国は地域全体で原子力エネルギーを生成する大きな潜在力を持っています。
• したがって、電力需要の増加に伴い、発電量も増加しています。インドネシアは2020年に275.2TWhの電力を発電しました。新規プロジェクトが予測期間中の急増する電力需要を満たし、相当規模の市場を牽引すると期待されます。
• したがって、上記の要因に基づき、インドネシアは予測期間中に東南アジア発電EPC市場を支配すると予想されます。

規制環境

東南アジア全域における発電EPC活動は、各国の電力枠組みと、国境を越えた相互接続に関するASEAN主導の連携強化によって形作られている。2025年10月、ASEANエネルギー担当閣僚は、相互接続に関するルール、技術要件、資金調達方法を整合させる「強化版ASEANパワーグリッド（APG）覚書」を承認し、複数国にわたるプロジェクト開発と系統接続手法の調和を後押しした。

国レベルでは、ベトナムがEPC入札やプロジェクトの資金調達適格性に影響する開発・調達の基本規則を更新した。ベトナムの政令第56/2025/ND-CP号（2025年3月3日発効）は、電力開発計画、建設、投資家選定のための入札に関する規定を含めて電力法を具体化しており、決議第253/2025/QH15号は2026年から2030年にかけての国家エネルギー開発のための仕組みを定めている（2026年3月1日発効）。ベトナムはまた、政令第243/2026/ND-CP号（2026年6月26日付）を通じて直接電力購買契約の枠組みを調整し、これが再生可能エネルギー発電事業者の契約経路、さらにはEPCパッケージ化やオフテイク構造に影響を及ぼしている。

バリューチェーン分析

東南アジアにおける発電EPCのバリューチェーンは、通常プロジェクトの起点（電力会社、独立系発電事業者、政府計画立案者）から始まり、その後、実現可能性調査と許認可取得、資金調達、EPC契約、設備調達、建設、試運転、長期運転支援へと進む。大規模プロジェクトでは、国際的なOEMおよびEPC能力と現地のエンジニアリング・建設パートナーを組み合わせるコンソーシアム体制がしばしば用いられ、その例としてベトナムのオモン4プロジェクトが挙げられる。ここではPetrovietnamがDoosan EnerbilityとPECC2の合弁事業とEPC契約を締結し（2025年6月）、続いてMitsubishi Powerが主要なガスタービン設備を供給した（2025年9月）。

供給側では、このチェーンはOEM（ガスタービン、ボイラー、発電機）、バランス・オブ・プラント供給業者、土木・電気工事業者、専門物流事業者を含んでいる。系統整備と相互接続の拡張は、高圧変圧器、開閉装置、HVDCケーブル・変換器、ケーブル敷設船といった追加階層をもたらし、これらは報告されている供給不足や納期の長期化により、EPC事業者にとって調達リスクとスケジュール上の圧力を生んでいる。発電事業者とEPC事業者は、国境を越えた電力取引のための統合要件（周波数や相互運用性）についても調整を行っており、これによりスコープがHVDCや制御システムパッケージへ移行し、限られた適格供給業者への依存が高まる可能性がある。

市場機会と将来展望

ユーティリティ規模のガス発電およびLNG連動のコンバインドサイクルプロジェクトは、特に政府や電力会社が計画段階から発注段階へ移行する場合に、EPC契約プールを拡大している。ベトナムでは、Vietnam Electricity（EVN）が2026年2月、1,612MWのクアンチャック2 LNG発電プロジェクトについて、PowerChinaとLilamaが主導するコンソーシアムとの間で9億6,200万米ドルのEPC契約を締結し、その後GE Vernovaが同プロジェクト向けに主要なタービン機械を供給する受注を獲得した（2026年6月）。これらの受注は合わせて、大規模なEPC主導の火力発電増強という、相当規模のバランス・オブ・プラントおよび系統接続範囲を伴うパイプラインを強化している。

再生可能エネルギーEPCの機会もまた、単独の発電から、太陽光と蓄電を組み合わせたハイブリッド構成へと広がりを見せており、これによりプロジェクトごとのエンジニアリングの複雑さと総スコープが増大している。フィリピンでは、Levanta RenewablesがChina Energy Engineering Groupと2026年4月にEPC契約を締結し、166MWpの太陽光発電施設と80MWhの電池式エネルギー貯蔵システムを組み合わせたプロジェクトを進めており、これは調整力・系統支援機能への移行を反映している。並行して、強化版ASEANパワーグリッド構想は具体的な作業計画を生み出しており、APGタスクフォースが2026年4月に会合を開き作業計画と技術的マッピングの精緻化を進め、アジア開発銀行はASEAN Infrastructure Fundの下で東南アジアエネルギー地域連結基金（2026年4月）を設立した。これらの動きは、複数国にわたる送電・相互接続プログラムを支え、高圧変電所、系統間連系、多国間電力取引を可能にする国境を越えたインフラへとEPCの対象市場を広げている。