マレーシア石油・ガス市場規模・シェア分析 - 成長トレンドと予測（2027年～2032年）

市場概要

マレーシア石油・ガス市場のスナップショットと指標概要

調査期間	2020 - 2032
予測データ期間	2027 - 2032
基準年の市場規模 (2026)	9.66 十億米ドル
市場規模 (2027)	10.18 十億米ドル
市場規模 (2032)	13.10 十億米ドル
成長率 (2027 - 2032)	5.18 %
市場集中度	中
主要プレーヤー* Shell plc Exxon Mobil Corp. Vantris Energy Bhd Hibiscus Petroleum Bhd Petroliam Nasional Berhad (Petronas)	注：主要企業の掲載順は順位を示すものではありません。

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市場動向とインサイト

精製石油製品への需要急増

PETRONAS Dagangan Berhadの販売量は2025年に2%増加し、過去最高の171.0 ビリオン リットルを記録しました。特にジェットA-1を中心とした商業需要の強まりが増加を支えた一方、小売ディーゼルの低調なパフォーマンスが一部相殺しました。同社はまた、2024年と比較して2025年にクアラルンプール国際空港、バヤン・レパス、コタ・キナバルにおける航空燃料取扱量が20%増加したと報告しました。2025年のマレーシア国内の拠点には13の航空ターミナルが含まれていました。PETRONAS Daganganのサプライ・アンド・ディストリビューション部門は、ターミナル運営、資産管理、製品配送を管理し、マレーシア石油・ガス産業を支援しました。したがって、需要増加は3つの空港における航空燃料の取り扱いと配送に集中しており、小売ディーゼルの低迷が給油所販売からの勢いを制限しています。

未開発の深海埋蔵量（サラワクおよびサバ）

未発見の深海資源は、生産資産が存在する前から始まるマレーシア石油・ガス産業におけるサービス機会を生み出しています。PETRONAS マレーシア石油管理局は、サバ州に続いてサラワク州が、マレーシアで最大の未発見深海資源ポテンシャルを有していると特定しています。2025年上半期、PETRONASはサバ州沖の深海ブロック3Kにおけるメガ-1発見を、同国の資源基盤を拡大したとするマレーシアの発見の一つとして報告しました。オフショアサービスサプライヤーにとって、探鉱の成功は、大規模な設置コミットメントが実現可能になる前に、潜在的な評価・エンジニアリング作業を生み出します。商業的なハードルは、オペレーターが開発を検討するのに十分なほど地下の不確実性を低減することであり、初期の技術的作業に建設とは異なるリスクプロファイルをもたらします。

インセンティブ主導のPSC改定および財政条件

2026年2月9日、PETRONASはBridge Petroleum Limitedにスモールフィールドアセット条件のもとでサバ州沖のペルマタ・クラスター生産分与契約（PSC）を授与し、同社の単独オペレーターとしてのマレーシア参入を記念しました。^[1] PETRONASは2025年6月、サバ州東海岸の開発のために同じ資産カテゴリーのもとでDIALOG Resources Sdn. Bhd.にムティアラ・クラスターPSCを授与していました。これらの授与は、マレーシア石油・ガス産業の上流投資パイプライン内における個別の小規模フィールド機会と相手方のための契約上のルートを示しています。エンジニアリングおよび建設サプライヤーにとって、授与されたPSCは、将来の作業が形成される可能性のある説明責任のあるプロジェクト顧客と定義された資産スコープを特定します。両授与はサバ州に関するものであるため、果として生じる請負業者の作業はそのオフショアおよび東海岸エリアに集中し、Bridge Petroleumがペルマタの単独オペレーティング相手方となります。

アジアのLNG需要がマレーシアの輸出を支援

アジアのバイヤーはマレーシアの液化天然ガス（LNG）インフラに実質的な輸出向け顧客基盤を与えています。中国、日本、大韓民国は2026年第2四半期にマレーシアのLNG輸出価値のそれぞれ34.5%、26.2%、24.4%を占めました。^[2] アジアは2025年に2億730 ミリオン メトリックトンのLNGを輸入し、2024年から2.9%減少しました。仕向地の構成は、縮小した地域輸入基盤の中でも、マレーシアの輸出資産を主要バイヤーと結びつけています。ガス処理・ターミナルオペレーターにとって、配送能力を保護するメンテナンスは、不均一な需要サイクルを通じて商業的価値を持ち得ます。これらの輸出関係はマレーシアの石油・ガス産業にとって引き続き重要であり、稼働維持作業は確立された輸出依存から事業ケースを引き出すことができる一方、新規能力は追加需要の確保という追加的なハードルに直面します。

原油価格の高い変動性

2025年、PETRONASはレンジバウンで変動の激しい原油価格と供給過剰リスクをグループマージンと投資への圧力として特定しました。^[3] マレーシアの上流請負業者にとって、不確実なプロジェクト経済性は、見込み作業の承認済み契約への転換を弱める可能性があります。新規開発に結びついた建設は、その商業的ケースが将来の生産収益に依存するため、特にリスクにさらされています。これにより、オペレーターが資本をコミットする意欲は、埋蔵量の技術的な利用可能性とは別の制約となります。PETRONASは2025年に、先物およびスワップ契約を含むヘッジおよび承認済みデリバティブを、価格の不利な動きに対して価値とマージンを保護するためのグループ措置として説明しました。このような保護は、投資決定の遅延および入札準備から収益までの結果として生じるギャップに対する請負業者のエクスポージャーを除去するものではありません。

グローバルなエネルギー転換投資のシフト

エネルギー転換は、オペレーターが建設工事を発注する前に、マレーシアの油田開発を制約する可能性があります。2025年1月1日付で、CIMBのグループポリシーは、拡張を含む2021年12月31日以降に開発承認された新規油田プロジェクトへの新規専用融資を禁止しています。この制限により、プロジェクトの承認日と資金調達構造が、その貸し手を通じたアクセスにとって重要となります。適格な開発スポンサーにとって、この除外条件を持つ資金調達ルートへの依存は、建設が進む前に代替的な資本手配を必要とする場合があります。したがって、サプライヤーが技術的にアドレス可能なプロジェクトパイプラインは、バイヤーがこのチャネルを通じて資金調達できる建設工事を超える可能性があります。

*当社の予測では、推進要因および抑制要因の影響を加算的ではなく方向性のあるものとして扱います。影響予測は、ベースライン成長、構成効果、および変数間の相互作用を反映しています。

セグメント分析

上流部門は2026年のマレーシア石油・ガス市場規模の75%のシェアを占め、最大かつ最も速く成長するセグメントであり、2027年から2032年にかけてCAGR 5.38%が予測されています。マレーシアの天然ガス生産量は2026年第2四半期に前年比19.1%増加し、7,635億立方フィートに達しました。EnQuest Petroleum Production Malaysia Ltd.は、Uzmaの子会社であるSetegap Ventures Petroleum Sdn Bhd.に、2026年2月19日から2028年2月18日までの期間のウェル介入・プロジェクト管理契約を授与しました。その2026年/2027年プログラムのスコープは、専門ツール、機器、アクセサリー、スペアパーツの供給・保守と、統合プロジェクト管理・技術的専門知識を組み合わせたものでした。このバンドルされたスコープは、サービスプロバイダーに、介入の調整と機器の供給の両方から収益を得るルートを提供します。

上流部門の予測される拡大は、サプライヤーに資源開発と既存フィールドの生産寿命維持へのエクスポージャーを与えます。中流部門は、PETRONAS Gas Berhadが所有・運営するマレー半島ガス利用システムなどのインフラを通じて、ガス供給を電力、産業、商業ユーザーと結びつけます。PETRONASの下流業は、原油・石油製品の精製・販売・取引および化学製品の製造・販売を行い、精製は製油所・プラントサービスにおける潜在的な請負業者スコープを生み出します。これらの役割は、商業的タスクが資源の生産から使用可能な製品の処理・配送へとシフトするにつれて、異なるサービス要件を生み出します。統合サービスオファーは資産クラスをまたいでガスを追跡できる一方、各処理・配送業務は個別の作業スコープを保持します。

注記: 各セグメントの個別シェアはレポート購入時に入手可能です

オフショアは2026年のマレーシア石油・ガス市場シェアの71.16%を占め、最大かつ最も速く成長するセグメントであり、2027年から2032年にかけてCAGR 5.27%が予測されています。PETRONASは2026年の活動見通しにおいて、保存中の施設を含む405のマレーシアオフショアプラットフォームを報告しました。この資産基盤は、生産施設のサポートと保存インフラの管理が異なる運営目的を果たすため、多様な潜在的作業スコープを生み出します。したがって、資産の状態と意図された用途が、オフショアプラットフォーム基盤のどの部分がアドレス可能な割り当てを提供し、どのような技術的スコープを必要とするかを決定します。

オンショア活動は、PETRA Energy Berhad子会社のPETRA Energy Developmentが2026年7月18日にサラワクのブロックSK433でアドン・ケチル・ウェストの坑井を稼働させ、初回産油を達成したことで、具体的な生産マイルストーンを獲得しました。この転換は、陸上開発が資源作業から生産坑井の操業要件へと移行できることを示しています。サプライヤーにとって、稼働したオンショア坑井は、商業的焦点を可能性のある開発から生産に結びついた作業へとシフトさせる、定義された操業資産を提供します。

注記: 各セグメントの個別シェアはレポート購入時に入手可能です

建設は最大のセグメントであり、2026年の市場総支出の45.51%を占めました。PETRONASの2026年から2028年の活動見通しは、2026年の契約授与において10基のマレーシア上流固定構造物が製作に入ることを予測しており、マレーシア石油・ガス産業の活動を支援しています。このプログラムは、サプライヤーが能力コミットメントを評価できる潜在的な製作作業の定義されたプールを提供します。したがって、契約授与のタイミングは能力稼働率にとって重要であり、サプライヤーは構造物の納入準備から確定した割り当ての受領までの間隔にさらされています。

メンテナンス・ターンアラウンドは最も成長の速いセグメントであり、2027年から2032年の間にCAGR 5.48%が予測されています。PETRONAS Chemicals Group Berhadは2026年第2四半期にクルティ統合石油化学コンプレックスのいくつかの施設で計画的なターンアラウンドを完了しました。このような作業は、ービス需要を統合コンプレックスの操業サイクルに結びつけ、施設が計画的な介入を受ける際に協調した実行を価値あるものにします。PETRONASは廃止措置を、フィールドが成熟し生産が低下した後の坑井、プラットフォーム、パイプライン、その他のインフラに関する作業として説明しており、定期メンテナンスを超えてライフエンド作業を拡大しています。

注記: 各セグメントの個別シェアはレポート購入時に入手可能です

地理分析

マー半島とサラワクは、地域のガス供給とLNG配送を組み合わせており、サービス顧客に対して異なる意味合いを持ちます。マレー半島では、PETRONAS Carigaliが2025年6月9日にトレンガヌ沖210キロメートルのビンドゥから炭化水素の生産を開始しました。マレー半島に供給する生産契約は、ExxonMobil Exploration and Production Malaysia Inc.とPETRONAS Carigaliが等しい持分で保有していました。サラワクでは、PETRONASが2025年上半期にビントゥル・コンプレックスから1,177万メトリックトンのLNGカーゴを配送しました。このコントラストは、半島のガス供給の継続性とLNG出荷の信頼性を、これらの地域資産にサービスを提供する請負業者にとって個別の操業要件としています。

2025年上半期、PETRONASは東マレーシアおよびインドネシアにおける深海探鉱と収益化を加速することを目的としたTotalEnergiesとの2件のファームアウト契約および戦略的協力協定を報告し、マレーシア石油・ガス産業への投資を支援しました。サバ州沖では、Shell plcの子会社でオペレーターであるSabah Shell Petroleum Company Ltd.が2025年2月4日にグムスット・カカップ・ゲロンゴン・ジャグス・イースト・フェーズ4から初期原油生産を達成しました。この国境をまたぐ海底開発はマレーシアに2坑、ブルネイに2坑を有し、産出物はサバ州沖の既存のグムスット・カカップシステムに流れました。この生産中の海底接続は探鉱パートナーシップとは対照的であり、既存の生産システムサポートと初期資源評価において異なる見込みサービススコープを生み出しています。

ミリとラブアンは、ガス配送インフラへの局所的なニーズを生み出す可能性のあるガス火力発電開発によって際立っています。2026年10月13日、サラワク州大臣のダトゥク・マルコム・ムッセン・ラモ氏は、ミリのプラントが2026年第3四半期に63%完成しており、商業運転は2027年末までに予定されていると述べました。稼働後、ミリのプラントは1日あたり約7,500万から8,000万標準立方フィートの天然ガスを使用する見込みでした。ラブアンでは、PETRONAS Gas Berhad、サバ・エナジー・コーポレーション、サバ・エレクトリシティの子会社の合弁会社であるランチャ・パワーが、2026年1月27日に120MWのガス火力発電所の起工式を行いました。ガスインフラサプライヤーにとって、サービスコミットメントをプラントの稼働段階に合わせることで、まだ操業消費となっていない需要へのエクスポージャーを低減できます。

規制の枠組みと見通し

選択された管轄区域は、資源アクセスを求め、ガス処理または輸送活動を行う統合石油・ガスプロジェクトオペレーターの観点から比較されています。国家レベルでは、1974年石油開発法がオンショアおよびオフショアの石油所有権と独占的な探鉱・生産権をPETRONASに帰属させています。マレーシア石油管理局はPETRONASに代わって上流資源を管理しています。サラワクの独自のガス配送の枠組みは、オペレーターが行う活動をそのライセンス上の立場にとって重要なものとしています。

国家の「中程度」評価は、連邦・州間の係争中のインターフェースとのバランスを取りながら、定義された権利保有者と管理ルートを反映しています。サラワクの「中程度」評価は、指定ガス集約業者の免除を含む、対象ガス活動に対する特定のライセンス枠組みを反映しています。2025年5月21日、マレーシア首相はサラワクのガス条例とPETROSの州としての役割に関する交渉・協力が継続する中、PETRONASの継続的な連邦としての役割を認めました。「変化なし」は継続性と、2026年8月28日の連邦裁判所によるサラワクの連邦石油・ガス法に関する申立てへのSABARの介入申請の棄却を反映しており、PETRONASの別個の異議申し立ては審理許可を得て進行中です。

バリューチェーンの段階

バリューチェーンは、坑井掘削・施設建設からガス処理、輸送、継続的な保守に至る契約作業を比較しています。Malaysia Marine and Heavy Engineering Holdings Berhad（MHB）は、完全子会社のMalaysia Marine and Heavy Engineering Sdn Bhd（MMHE）を通じて、サラワク沖の建設価格合意を報告しました。PTTEP Sarawak Oil LimitedおよびPTTEP HK Oil Limitedとの合意は最大11のプラットフォームをカバーし、2026年3月3日までに4プラットフォームの作業指示が授与されました。この区別は、コミットされた作業スコープを最大潜在プログラムよりもサプライヤーの近期能力決定にとってより関連性の高いものとしています。

PETRONAS Gas Berhadは2025年の収益カテゴリーの中に処理、輸送、操業・保守サービスを報告しました。プトラ・ハイツ事故は2025年にPETRONAS Gas Berhadで集中的な復旧努力を必要とし、同社は迅速な対応が影響を最小化しガス供給の継続性を維持したと述べました。定期的な操業サービス収益はインフラを機能的に維持することに依存する一方、建設料は定義された資産の納入に依存します。MHBはMMHEを通じたオフショア建設パッケージとオンショアプラントサービス作業の両方に対応でき、単一のプラットフォーム枠組みを超えた個別の顧客割り当てを持ちます。

市場参加者にとっての主要な機会

機会は、フロンティア探鉱、近接フィールド探鉱、発見済み資源開発に関するサービスプレーを比較しています。2026年2月10日、PETRONASはサンダカン、西サラワク、マレー盆地にわたる9つのマレーシア入札ラウンド（MBR）探鉱ブロックを開始しました。また、スモールフィールドアセットPSC条件のもと、6つの発見済み資源機会への入札も招請しました。これらのオファリングは、見込み顧客が新しい地質学的命題を評価する必要があるか、特定された資源の周辺で開発を定義する必要があるかによって、サービスプロバイダーに異なる参入ポイントを生み出します。

発見済み資源入札プロセスへの参入には、有料のmyPROdataサブスクリプションと、見込み石油取り決め請負業者としての評価のための会社資格が必要です。これらの条件は誰が資産を追求できるかを定義し、商業的な課題はその資源が実行可能な開発スコープを支えるかどうかです。中心的なサービスの開口部は、発見済み資源の周辺での初期プロジェクト定義であり、資格を持つバイヤーが特定された資産を実行可能な開発決定と結びつけるのを支援します。