ヨーロッパバイオ燃料市場規模・シェア分析 - 成長トレンドと予測（2026年～2031年）

欧州バイオ燃料市場のトレンドとインサイト

EU再生可能エネルギー指令IIIの義務強化

2024年に発効したRED IIIは、2030年までに輸送消費量の29%を再生可能エネルギーで賄うことを義務付け、先進バイオ燃料に5.5パーセントポイントのサブ目標を設定しています。^{[1]欧州委員会、「フィット・フォー・55パッケージの詳細」、ec.europa.eu} 加盟国は2025年5月までに法律を国内法化する必要があり、これによりドイツ、フランス、オランダ全体で投資決定がすでに加速しています。パーム油や大豆などILUCリスクの高い原料は段階的廃止に直面しており、廃油、農業残渣、藻類への資本が誘導されています。ドイツは2025年に2028年以降の第1世代量を罰則化する規則草案を発行し、開発業者がリグノセルロース系エタノール向けに蒸留所を改修する動きを促しています。フランスは2024年に先進バイオ燃料の乗数を1.5に引き上げ、TotalEnergiesが廃食用油・獣脂原料向けに水素化処理ラインを改修する契機となりました。厳格化された持続可能性基準は従来型バイオディーゼルのマージンを圧迫していますが、バイオマスを複数製品に分留できる統合型バイオリファイナリーには機会が生まれています。

フィット・フォー・55温室効果ガス削減目標

フィット・フォー・55パッケージは、1990年比で2030年までに温室効果ガスを55%純削減することを義務付け、2030年の乗用車に37.5%、バンに31%の新たな排出上限を設定しています。再生可能ディーゼルとバイオエタノールは、実行可能な電動化経路を持たない大型フリートにとって唯一のドロップイン選択肢であり続けています。フィンランドのSt1 Nordicは2024年にヨーテボリで40万トンの廃棄物エタノールプラントを稼働させ、このディーゼル代替機会を取り込みました。海運と航空はEU排出量取引制度に組み込まれ、バイオ海運燃料とSAFへの需要が高まっています。イタリアのベネチアバイオリファイナリーは2024年にバイオ海運軽油の生産を開始し、FuelEU海運排出上限に備える船舶に供給しています。

EU排出量取引制度炭素価格の上昇

EU排出枠は2024年初頭にトン当たり90ユーロまで上昇した後、2025年には80ユーロ近辺で安定しました。この価格水準では、ライフサイクル排出量が50 g CO₂e/MJ未満の廃油由来再生可能ディーゼルは、補助金なしでも従来型ディーゼルとコスト同等性を達成します。Shellのロッテルダム複合施設は2024年に水素化分解装置でUCOを10%共処理し始め、炭素コスト回避とオランダのHBE証書プレミアムの双方を収益化しています。炭素価格の上昇はガス化・液化経路のコスト差も縮小させており、Velocysは2025年にイミンガムの廃棄物・ジェット燃料化プラントに対してブレント・プラス・カーボンプレミアムの引き取り契約を軸に1億5,000万ポンドのプロジェクトファイナンスを締結しました。

持続可能な航空燃料（ReFuelEU）義務

ReFuelEU航空規制は2025年から2%のSAFブレンドを義務付け、2030年には6%、2050年には70%へと引き上げられ、不遵守には1キログラム当たり5ユーロのペナルティが科されます。Nesteはルフトハンザ、エールフランス-KLM、ブリティッシュ・エアウェイズとの長期契約の下、2027年までにロッテルダムおよびシンガポールの再生可能製品スレートの30%をSAFに充てる計画を立てています。SkyNRGは2025年にアムステルダム・スキポール空港と10年間の契約を締結し、UPMとPreemからの量を集約して20万トンのSAFを供給します。義務の強化はアルコール・トゥ・ジェットおよびパワー・トゥ・リキッドプロジェクトも触媒しており、LanzaJetのフリーダム・パインズ工場は2024年後半にエタノール由来のジェット燃料を欧州の航空会社に輸出し、非HEFA経路に対するASTM D7566承認を実証しました。

原料価格の変動と供給逼迫

ロッテルダムのUCOスポット価格は、再生可能ディーゼル精製業者が化学品・飼料向け購入者を上回る入札を行う中、2024年1月のトン当たり800ユーロから2025年12月には1,350ユーロへと急騰しました。菜種油は2025年半ばに干ばつがフランスとドイツの収穫量を削減した後、トン当たり1,100ユーロ近辺で推移しました。原料はNesteの再生可能製品の現金コストの4分の3を占めており、マージン感応度が高まっています。RED IIIの高ILUCキャップの下でパーム油メチルエステルの輸入が減少しており、インドネシアで天候起因の供給障害が発生すると欧州の価格が即座に急騰します。このため生産者は複数年の引き取り契約を締結し、わらやリグニンなどの代替原料への投資によってヘッジを行っています。

先進バイオ燃料プラントの高い設備投資

セルロース系エタノールプロジェクトは、複雑な前処理と酵素加水分解のため、年産10万トンの設備に3億～5億ユーロを要し、従来型トウモロコシエタノールプラントの約3倍のコストがかかります。^{[2]国際エネルギー機関、「先進バイオ燃料コストベンチマーク」、iea.org} 水素化処理ユニットは20万トン容量に2億～4億ユーロを要し、さらに水素と原料の物流コストが加わります。先進プロジェクト向けの融資は技術リスクを反映し、精製所向け融資より200～300ベーシスポイント高い金利が求められます。ドイツのKfWは2024年にVerbioへの1億ユーロの優遇融資でこのギャップを埋めようとしましたが、融資可能なプロジェクトのパイプラインは依然として薄い状況です。

*当社の予測では、推進要因および抑制要因の影響を加算的ではなく方向性のあるものとして扱います。影響予測は、ベースライン成長、構成効果、および変数間の相互作用を反映しています。

セグメント分析

燃料タイプ別：SAFの急増が精製所の経済性を再編

ヨーロッパバイオディーゼル市場は、2025年のヨーロッパバイオ燃料市場シェアの66.6%を占め、確立されたブレンド義務規制と輸送部門における広範な利用に支えられている。しかし、持続可能な航空燃料（SAF）は年率25.2%で拡大しており、2031年まで同様の成長を維持すると予測されている。化石ディーゼルと化学的に同一の再生可能ディーゼルは、より厳格な温室効果ガス削減割当を満たすことから、スカンジナビアおよびドイツ全域でフリート契約を獲得しつつある。SAFに関するヨーロッパバイオ燃料市場規模は2025年に24億米ドルに達し、2031年までに100億米ドルを超えると予測されており、航空分野のコンプライアンス需要の強さを裏付けている。航空会社は10年から15年の供給契約を締結しつつある。Air France-KLMは2035年までに80万トンの調達を確約しており、水素化処理およびアルコール・トゥ・ジェット投資のリスクを低減する予測可能な収益源を提供している。バイオディーゼル需要は、既存エンジンがB7ブレンドレベルの上限に達し、間接的土地利用変化（ILUC）上限が植物油原料を制約するなかで頭打ちとなっている。再生可能ディーゼルのドロップイン特性と、HBE証書プレミアムが相まって、オランダおよびドイツにおけるバイオディーゼル量を侵食しつつある。バイオナフサなどのニッチ分子は依然として量の3%未満にとどまるが、再生可能プラスチック向け石油化学原料として戦略的重要性を高めている。

バイオエタノール消費量はフレックス燃料の普及に依存しており、スウェーデンのE85販売量は税制優遇措置のもと2024年に12%増加した一方、イタリアおよびスペインではガソリン需要の縮小に伴い減少が見られた。SAFの成長は製油所における製品スレートの再最適化を促進しており、TotalEnergiesは2024年にラ・メード製油所の生産量の40%をジェット燃料にシフトし、Nesteは2027年までにロッテルダムで同様の転換を計画している。水素化処理ルートがディーゼルとジェットの間でカット収率を調整できる能力は、需要変動対するマージン保険を提供する。ReFuelEUのブレンド比率が段階的に引き上げられるなか、SAF生産は2026年から2031年にかけての水素化処理能力増強分のほぼ4分の1を占めると見込まれており、ヨーロッパの製油所経済を恒久的に変容させることになる。

注記: 各セグメントのシェアはレポート購入後にご確認いただけます

世代別：第4世代プラットフォームが研究室からパイロット段階へ移行

砂糖・デンプン作物由来の第1世代経路は2025年の欧州バイオ燃料市場の65.2%を支配しましたが、政策上限と原料コストがさらなる成長を制限しています。残渣ベースの第2世代プラントはダブルカウントクレジットの助けを借りて商業的実行可能性に移行しており、ルーマニアのClariantのSunliquid施設は2024年にリットル当たり0.90ユーロでエタノールを供給し、第1世代経済性との差を10%以内に縮めました。第3世代の藻類はデモンストレーション規模にとどまっており、オランダのスタートアップPhotanolは2025年にCO₂と太陽光を直接エタノールに変換する1万トンのシアノバクテリアプラントのパイロット向けに3,000万ユーロを調達しました。LanzaTechのガス発酵などの第4世代合成生物学プラットフォームは、年率19.5%の成長により欧州バイオ燃料市場規模のシェアを拡大すると予測されています。この軌跡は企業ベンチャー資金とゲノム編集コストの低下を反映しており、研究室からパイロットへのサイクルを短縮し、菌株の生産性を向上させています。

RED IIIがILUCキャップを厳格化する中、フランスとドイツの第1世代施設は廃油への改修または容量閉鎖を検討しています。Tereosは2026年までに2つの蒸留所を休止し、作物ベースのエタノール供給量から40万トンを削減します。投資家は土地中立的な原料を持つプラットフォームを優先しており、ブリティッシュ・エアウェイズはポート・タルボットのLanzaTechプロジェクトにガス発酵SAFへの早期アクセスを確保するために1,000万ポンドを投じました。第4世代プロジェクトはまだスケーラビリティとコスト競争力を証明する必要がありますが、技術学習曲線とBECCSクレジットの可能性により、2030年以降の重要なシェア獲得者となっています。

原料別：藻類と残渣が油糧種子の優位性に挑戦

油糧種子は2025年の供給量の45.9%を占めましたが、藻類由来の原料に関連する欧州バイオ燃料市場規模はCAGR 18.1%を記録すると予測されており、植物油のシェアを侵食しています。自治体の埋立禁止令の拡大に伴い、2024年の廃食用油回収量は350万トンに達し、デンマークの動物性脂肪レンダリング業者は再生可能ディーゼル生産者に20万トンの獣脂を出荷しました。廃油需要の急速な増加は物流上のボトルネックを生み出しており、スペインとイタリアは国内供給より100～150ユーロ/トンのプレミアムでアジアのUCOを輸入しています。わら集積ネットワークの成熟に伴いリグノセルロース系残渣が拡大しており、Verbioのゾルビッヒ工場は年間24万トンのわらを処理し、トウモロコシエタノールより85%低い炭素フットプリントのエタノールを供給しています。

藻類培養はついに研究室規模を超えました。ロッテルダムのPhotanolのパイロットは光合成効率15%近くを目標とし、従来の藻類ベンチマークを2倍にし、汽水を使用することで淡水ストレスを回避しています。既存の圧搾機とエステル交換ユニットが菜種と大豆向けに設計されているため、油糧種子への依存は経済的ヘッジとして残っています。しかし、ILUCルールの厳格化と価格急騰は、多様化された土地中立的な原料の戦略的価値を浮き彫りにしています。投資家は、残渣と藻類が2031年までに総原料供給の3分の1を超え、RED IIIの持続可能性基準に対する欧州のコンプライアンスを前進させると予測しています。

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技術別：水素化処理がエステル交換に迫る

エステル交換は2025年の生産容量の55.1%を依然として提供していますが、水素化処理は多様な原料スレートから複数のドロップイン燃料（再生可能ディーゼル、SAF、バイオナフサ、バイオLPG）を生産できるため、年率17.6%で拡大しています。

FortumとBTGがパイロット実施した熱分解油のアップグレードは液体燃料への模組化経路を提供しますが、バイオマス1トン当たりの完成品収率は水素化処理より20～30%低い状況です。グリーンフィールドの水素化処理設備コストはエステル交換と同水準ですが、より高いネットバックと航空引き取り契約が回収期間を短縮します。Shell Pernisのような精製所での共処理戦略はグリーンフィールド支出を完全に回避しており、水素化処理の柔軟性を際立たせています。その結果、水素化処理によって追加される欧州バイオ燃料市場規模は、2031年まで他のすべての技術経路を上回ると予想されています。

最終用途セクター別：航空が道路輸送を成長勢いで追い越す

道路輸送は2025年の供給量の61.7%を吸収しましたが、電気自動車の普及がディーゼルとガソリン需要を平坦化しています。ドイツの温室効果ガス割当の厳格化が再生可能ディーゼルの採用を増加させましたが、B7バイオディーゼルブレンドの上限がさらなる成長を制限しています。航空はSAF供給を反映して年率25.2%で増加しています。ルフトハンザは2030年までにネットワーク全体でSAF使用率10%を達成することを誓約し、新たな水素化処理ユニットを支える引き取りを保証しています。航空に帰属する欧州バイオ燃料市場規模は2025年に24億米ドルに達し、2031年には100億米ドルを超える可能性が高いです。

海運需要はIMOネットゼロ目標の下で台頭しており、Eniのベネチア工場は2024年に75万トンのバイオ海運軽油の生産を開始しましたが、バンカリングインフラはロッテルダムとアントワープ以外では依然として限られています。発電・暖房市場は限定的ですが、炭素除去経済の下では収益性が高く、ストックホルム・エクセルギは2026年から年間80万トンのCO₂除去を収益化します。道路セクターのバイオ燃料成長は2028年頃に横ばいになる一方、航空、そして程度は低いものの海運が増分需要を取り込みます。したがって、最終用途のセグメント化は予測期間にわたって道路中心から航空中心へとシフトします。

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地域分析

ドイツは2025年に収益の27.5%を占め、25%の温室効果ガス削減割当の下で250万トンのバイオディーゼルおよび再生可能ディーゼル容量を反映しています。VerbioのシュヴェートコンプレックスはUCOとわらを45万トン処理し、2024年に国内フリートとポーランドへの輸出に供給しました。トン当たり80ユーロを超える炭素価格はドイツを廃油・残渣ベース燃料の魅力的な市場にし、化石ディーゼルとのコスト差を縮小しています。同国の2025年のバイオ燃料割当法改正は2028年以降の第1世代バイオ燃料を罰則化し、生産者にセルロース系・水素化処理への転換を加速させています。

英国は最も速い成長を記録し、再生可能輸送燃料義務が開発燃料乗数と全体割当を2032年までに12.4%に引き上げる中、2031年に向けて年率17.2%で上昇しています。^{[3]英国運輸省、「再生可能輸送燃料義務2024年改訂」、gov.uk} ブリティッシュ・エアウェイズとヴァージン・アトランティックが支援するVelocysとLanzaJetのプロジェクトが英国をSAFハブへと変えています。フランスはTotalEnergiesのラ・メードとグランピュイ工場が年間100万トンの廃油を処理することで2025年に18%の市場シェアを支配しました。2024年のフランスエネルギー法は先進バイオ燃料乗数を1.5に引き上げ、セルロース系・水素化処理投資を促進しています。

北欧諸国は欧州バイオ燃料市場の合計16%を占めました。Nesteのポルヴォー精製所は2024年に150万トンの再生可能ディーゼルを供給し、60%をカリフォルニアとオランダに輸出しました。Preemのスウェーデン精製所は100万トンの再生可能ディーゼルを生産し、2027年までに50万トンの拡張を計画しています。UPMのラッペーンランタのトール油バイオリファイナリーは2024年に15万トンを生産し、林業残渣の統合を活用しました。イタリアとスペインはそれぞれ2025年に約9%を占め、Eniの改修されたジェラとベネチアサイトが150万トンの廃油を処理し、Cepsaは2028年までにウエルバに50万トンのSAFプラントを建設しています。7%のシェアを持つオランダは、ShellとNesteがバイオ原料を共処理するロッテルダムの深水港を通じてバイオ燃料取引ハブとして機能しています。

欧州のその他の地域、ベルギー、オーストリア、ポーランド、および小規模市場は2025年に合計12%を占めました。カーギルとバンジーを中心とするベルギーのバイオディーゼルセクターは国内ブレンド義務を満たし、余剰分をフランスに輸出しています。ロシアは国内義務と輸出インフラが限られているため、2%未満にとどまっています。したがって、地理的リーダーシップは政策の厳格さ、原料の入手可能性、精製所の柔軟性を追跡しており、ドイツ、フランス、北欧諸国が地域の中核として定着する一方、英国がSAF商業化のペースセッターとして台頭しています。

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