ブラジル電力市場規模・シェア

ブラジル電力市場（2025年～2030年）

Mordor Intelligenceによるブラジル電力市場分析

設備容量ベースでのブラジル電力市場規模は、2025年の251.06ギガワットから2030年の369.74ギガワットまで、予測期間（2025年～2030年）に年平均成長率8.05%で成長する見込みです。

水力発電は最大の単一電源であり続けていますが、投資家が支援的なオークションと長期脱炭素化目標に対応する中で、風力・太陽光発電の追加が加速しています。北東部から南東部への計画された超高圧直流リンクを含む送電網建設は、地理的負荷不均衡に対処しながら資源多様化を支えています。Eletrobrasの民営化により世界資本市場へのアクセスが開放され、民間開発業者が発電・送電網コンセッションの両方で競争することを促進しています。分散型発電と企業電力購入契約は、大規模産業・データセンター消費者が24時間365日のクリーン供給を求める中で、特に太陽光発電にさらなる勢いを加えています。

主要レポートポイント

  • 発電源別では、水力発電が2024年のブラジル電力市場シェアの55%を占めて主導。太陽光発電容量は2030年まで年平均成長率18.2%での拡大が予測されます。
  • 電圧レベル別では、69～230kVの高圧セグメントが2024年のブラジル電力市場規模の45%を占有し、230kV超の超高圧セグメントは2030年まで年平均成長率9.65%で進展しています。

セグメント分析

発電源別：再生可能エネルギー主導の強化

ブラジル電力市場の発電規模は2024年に230GWに達し、水力発電が出力の55%を供給しました。風力発電容量は27GWを超え、ユーティリティ規模太陽光発電は10GWの大台を越え、ブラジル電力市場の最も急成長するセグメントを代表しています。分散型太陽光発電システムがさらに17GWを追加し、小規模資産が現在、集中型ダムを補完していることを強調しています。2030年までに、風力・太陽光は合わせて110GWを超え、全体の年平均成長率8.05%を支える見込みです。

ガバナンスの安定性とオークション主導の長期契約は、再生可能エネルギー入札に有利な低借入コストを促進しています。2024年の陸上風力発電の平均約定価格は25米ドル/MWh、ユーティリティ太陽光発電は23米ドル/MWh未満で決済され、継続的な価格優位性を確保しています。バイオエネルギーは砂糖生産州で関連性を保ち、ベースロード供給に貢献し、季節的な水力流入量のバランスを取っています。多様化されたミックスにより、ブラジル電力市場はクリーンエネルギー普及率の世界トップ5ランキングを維持する位置にあります。

ブラジル電力市場：発電源別市場シェア

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電圧レベル別：超高圧網の急速な拡張

2024年の送電資産において、69kV～230kVの高圧線がブラジル電力市場シェアの45%を占めました。長距離地域間ハイウェイの代理指標である230kV超のカテゴリーは、北東部から余剰再生可能エネルギーを排出する新たな回廊として、2030年まで9.7%の年平均成長率を示すと予測されています。ブラジル電力市場の超高圧セグメントの規模は2030年までに約80,000kmに達する予定です。

設備投資意欲は従来の国営公益事業を超えて拡大し、民間コンソーシアムが2021年以降の入札線路kmの78%を獲得しています。デジタル変電所、シンクロファーザー配備、柔軟交流技術は、既に北部から南東部に11GW超を移動させている回廊での安定性を支援しています。新ルートはしばしば光ファイバー導管を統合し、コンセッション事業者に追加収益源を創出しています。

地理分析

北東部が再生可能エネルギー追加を主導し、2024年の新規風力・太陽光発電容量の47%を保有し、全国で最低の加重平均発電コストを記録しました。バイア州、リオグランデドノルテ州、ピアウイ州の州政府は財政インセンティブを連邦オークションと調整し、パイプライン資金調達を加速しています。ブラジルの電力市場が上昇を続ける中、政策立案者は6MW超のタービン用ナセルとブレードを処理する港湾アップグレードを優先しています。

南東部は依然として総需要の約55%を占め、鉱業、冶金業、急速に拡大するハイパースケールデータセンターフットプリントに支えられています。ミナスジェライス州・サンパウロ州の水力発電貯水池が周波数・電圧を安定化し、リオデジャネイロ州のガス火力ピーカーがピーク需要をバックアップしています。グリーン電力の企業調達増加により、工業団地でのメーター背後太陽光発電が促進され、送電網柔軟性と送電損失の改善が図られています。

北部・中西部の人口密度は低いものの、これらの地域は農業フロンティアに隣接する大規模水力・バイオマス複合施設を有しています。流域間送電アップグレードにより、乾季の貯水池流入量を最適化するエネルギー交換が可能になります。さらに南方では、パラナ州・サンタカタリナ州が分散型小水力発電所と屋根PV普及率上昇を活用しています。地方配電事業者は2030年までに補助サービス収益を解き放つ可能性のあるビークル・トゥ・グリッド実証を試験運用しています。

競争環境

上位5発電グループ（Eletrobras、Neoenergia、Engie Brasil、Enel Brasil、CPFL Energia）が2024年のユーティリティ規模容量の合計62%を制御しました。民営化後、Eletrobrasは火力エクスポージャーを削減し、改修された水力発電に再重点化し、投下資本利益率12.8%を達成しました。Neoenergiaは陸上風力クラスターにピボットし、ボーキサイト製錬所との長期PPAを確保し、指数連動収益を固定しました。

Enel Brasilは分散型発電部門を屋根・地上設置太陽光発電1.3GWまで拡大し、住宅消費者向けエネルギー管理サービスをバンドルしました。CPFL Energiaは>230kVセグメントでのポジションを強化し、2024年入札で1,060kmの線路を獲得し、建設時間を30%短縮するモジュラー変電所設計を採用しました。Engie Brasilのバイオメタン開発業者Gás Verde買収は、埋立廃棄物を制御可能電力・送電網品質ガスに転換する循環経済角度を追加しています。

外国戦略投資家・インフラファンドは平均11.6%の規制収益に魅力を感じて送電コンセッションを標的としています。中国機器供給業者はエンジニアリング・調達・建設契約の下で高圧ハードウェアを提供し、日本の商社は風力・太陽光・蓄電のハイブリッドプロジェクトにメザニン資金を提供しています。地方年金基金は免税ステータスを持つ社債プレースメントに参加し、多様化された資金調達エコシステムを創出しています。

ブラジル電力業界リーダー

  1. Centrais Elétricas Brasileiras S.A.（Eletrobrás）

  2. Neoenergia SA

  3. Enel Brasil SA

  4. CPFL Energia SA

  5. Engie Brasil Energia SA

  6. *免責事項:主要選手の並び順不同
ブラジル電力市場
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最近の業界動向

  • 2025年5月：Fitch RatingsはEletrobrasを「BB」で確認し、流動性改善と多様化したキャッシュフローを引用して見通しを安定的に修正しました。
  • 2025年3月：鉱山エネルギー省はEletrobrasの取締役候補を公表し、進行中の企業ガバナンス再調整を正式化しました。
  • 2024年10月：NEELは8区画で5,850kmの送電線を授与し、45億米ドルのコミット投資を引き付けました。
  • 2024年8月：Eletrobrasはブラジルの新社債フレームワーク下で初となるRule 144A/Reg Sインフラ債券7億5,000万米ドルを発行しました。

ブラジル電力業界レポート目次

1. はじめに

  • 1.1 研究前提・市場定義
  • 1.2 研究範囲

2. 研究方法論

3. エグゼクティブサマリー

4. 市場環境

  • 4.1 市場概要
  • 4.2 電力発電ミックス（2024年）
  • 4.3 主要予定電力プロジェクト一覧
  • 4.4 政府目標・政策・規制
  • 4.5 市場ドライバー
    • 4.5.1 発電・送配電におけるCapex急増を解き放つEletrobrasの民営化
    • 4.5.2 非水力再生可能エネルギーを優先する長期拡張計画2032
    • 4.5.3 北部-北東部全体での送電網拡張を促進する年次送電入札
    • 4.5.4 分散型太陽光発電導入を加速するネットメータリング法（14.300/2022）
    • 4.5.5 プレソルト随伴ガスを活用するガス火力発電建設
    • 4.5.6 データセンター・鉱業からの24時間365日クリーン電力への企業PPA需要
  • 4.6 市場阻害要因
    • 4.6.1 水力主導ミックスに影響する干ばつ誘発水文学的リスク
    • 4.6.2 大規模プロジェクトの環境許可ボトルネック
    • 4.6.3 タービン・高圧機器の輸入コストを押し上げる為替変動
    • 4.6.4 北部配電網における持続的な技術・商業損失
  • 4.7 サプライチェーン分析
  • 4.8 技術展望（送電網デジタル化、BESS・水素対応GT）
  • 4.9 ポーターのファイブフォース分析
    • 4.9.1 供給業者の交渉力
    • 4.9.2 買い手の交渉力
    • 4.9.3 新規参入の脅威
    • 4.9.4 代替品の脅威
    • 4.9.5 競争激度
  • 4.10 PESTLE分析

5. 市場規模・成長予測

  • 5.1 発電（電源別）
    • 5.1.1 火力
    • 5.1.1.1 石炭火力
    • 5.1.1.2 天然ガス火力
    • 5.1.1.3 石油・ディーゼル火力
    • 5.1.2 再生可能エネルギー
    • 5.1.2.1 風力
    • 5.1.2.2 太陽光
    • 5.1.2.3 水力
    • 5.1.2.4 バイオマス・廃棄物発電
    • 5.1.3 原子力
  • 5.2 送配電
    • 5.2.1 電圧別
    • 5.2.1.1 低・中圧
    • 5.2.1.2 高圧（69～230kV）
    • 5.2.1.3 超高圧・特別高圧（230kV超）
    • 5.2.2 構成要素別
    • 5.2.2.1 送電鉄塔・線路
    • 5.2.2.2 変電所・開閉装置
    • 5.2.2.3 電力変圧器
    • 5.2.2.4 ケーブル・導体

6. 競争環境

  • 6.1 市場集中度
  • 6.2 戦略的動き（M&A、パートナーシップ、PPA）
  • 6.3 市場シェア分析（主要企業の市場ランク/シェア）
  • 6.4 企業プロファイル（グローバルレベル概要、市場レベル概要、中核セグメント、利用可能な財務情報、戦略情報、製品・サービス、最近の動向を含む）
    • 6.4.1 Eletrobras（Centrais Eletricas Brasileiras S.A.）
    • 6.4.2 Neoenergia S.A.
    • 6.4.3 Enel Brasil
    • 6.4.4 CPFL Energia S.A.
    • 6.4.5 Engie Brasil Energia S.A.
    • 6.4.6 Omega Energia S.A.
    • 6.4.7 Eneva S.A.
    • 6.4.8 Equatorial Energia S.A.
    • 6.4.9 Cemig（Companhia Energetica de Minas Gerais）
    • 6.4.10 Auren Energia S.A.
    • 6.4.11 State Grid Brazil Holding
    • 6.4.12 Transmissora Alianea de Energia Eletrica S.A.（TAESA）
    • 6.4.13 Norte Energia S.A.
    • 6.4.14 ISA CTEEP
    • 6.4.15 Statkraft Energias Renoveveis
    • 6.4.16 Brookfield Energia Renovavel
    • 6.4.17 Petrobras（Gas & Power Division）
    • 6.4.18 Voltalia Brasil
    • 6.4.19 EDP Brasil
    • 6.4.20 Votorantim Energia

7. 市場機会・将来展望

  • 7.1 ホワイトスペース・未充足ニーズ評価
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ブラジル電力市場レポート範囲

ブラジル電力市場には、火力、水力、原子力、再生可能エネルギー源からの累積発電設備容量が含まれます。

ブラジル電力市場は発電（火力、水力、原子力、非水力再生可能エネルギー）と送配電（T&D）でセグメント化されています。各セグメントについて、市場規模と予測はGW単位の設備容量に基づいて行われています。

発電（電源別）
火力 石炭火力
天然ガス火力
石油・ディーゼル火力
再生可能エネルギー 風力
太陽光
水力
バイオマス・廃棄物発電
原子力
送配電
電圧別 低・中圧
高圧（69～230kV）
超高圧・特別高圧（230kV超）
構成要素別 送電鉄塔・線路
変電所・開閉装置
電力変圧器
ケーブル・導体
発電（電源別） 火力 石炭火力
天然ガス火力
石油・ディーゼル火力
再生可能エネルギー 風力
太陽光
水力
バイオマス・廃棄物発電
原子力
送配電 電圧別 低・中圧
高圧（69～230kV）
超高圧・特別高圧（230kV超）
構成要素別 送電鉄塔・線路
変電所・開閉装置
電力変圧器
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レポートで回答される主要質問

ブラジル電力市場の現在の規模は？

設備容量は2025年に251.06GWに達し、2030年には369.74GWまで上昇し、年平均成長率8.05%を反映すると予測されています。

ブラジルの発電ミックスを主導するエネルギー源は？

水力発電が2024年の設備容量の55%を占めており、ブラジルはG20諸国の中で最もクリーンな電力マトリックスの一つを有しています。

最も急成長している発電技術は？

ユーティリティ規模および分散型太陽光発電が、オークションと支援的なネットメータリング規則に牽引されて、2025年から2030年にかけて17～19%の年平均成長率で拡大しています。

送電網の拡張はどの程度の速さで進んでいますか？

230kV超の超高圧線は、年次ANEEL入札と北東部から南東部への今後のUHVDCリンクに支援されて、2030年まで9～10%の年平均成長率で成長すると予測されています。

Eletrobrasの民営化は市場投資動向をどのように変えましたか？

国家管理の削減により世界資本へのアクセスが開放され、2024年の7億5,000万米ドル債券発行と、発電・送配電コンセッションでの積極的な入札を支援する信用指標の強化によって実証されています。

分散型発電と企業PPAは成長においてどのような役割を果たしていますか？

分散型太陽光発電設備は2031年までに37.2GWに達する予定であり、データセンター、鉱業、その他の大口需要家は脱炭素化目標を達成するために24時間365日のクリーンエネルギーPPAにますます署名しています。

最終更新日:

ブラジルのパワー レポートスナップショット