アルゼンチン再生可能エネルギー市場規模・シェア分析 - 成長トレンドと予測（2026年～2031年）

アルゼンチン再生可能エネルギー市場レポートは、技術別（太陽エネルギー、風力エネルギー、水力発電、バイオエネルギー、地熱、海洋エネルギー）およびエンドユーザー別（電力会社、商業・産業、住宅）に区分されています。市場規模と予測は設備容量（GW）で提供されています。

アルゼンチン再生可能エネルギー市場規模とシェア

アルゼンチン再生可能エネルギー市場（2025年～2030年）
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Mordor Intelligenceによるアルゼンチン再生可能エネルギー市場分析

アルゼンチン再生可能エネルギー市場規模は2025年に18.99ギガワットと評価され、2026年の20.48ギガワットから2031年には29.91ギガワットに達すると推定されており、予測期間（2026年～2031年）中のCAGRは7.86%です。

設備容量の追加は主にパタゴニアのユーティリティ規模の風力発電所と北西部の大規模太陽光発電所に集中しており、インフレの緩和と2025年の5.2%のGDP成長予測が投資家の信頼を高めています。大規模投資インセンティブ制度（RIGI）の下での30年間の保証によって生まれた規制の確実性は、2億米ドル以上のプロジェクトを計画する開発業者を引き付けています。風力タービンおよび太陽光モジュールのサプライチェーンにおけるコストの継続的な低下により、再生可能エネルギーは化石燃料発電よりも安価となり、アルゼンチンの優れた資源品質によってその優位性がさらに増幅されています。[1] 多国間開発銀行、グリーンボンド、サステナビリティ連動型ローンからの気候ファイナンスの流入は、アルゼンチン再生可能エネルギー市場の加重平均資本コストをさらに低下させ、遠隔地の高資源地帯をブエノスアイレスの需要センターに接続する送電プロジェクトの資金ギャップを埋めるのに役立っています。

主要レポートのポイント

  • 技術別では、水力発電が2025年のアルゼンチン再生可能エネルギー市場シェアの62.74%を占め、地熱は2031年までに22.7%のCAGRで拡大すると予測されています。
  • エンドユーザー別では、電力会社が2025年のアルゼンチン再生可能エネルギー市場規模の87.85%のシェアを保有しており、商業・産業（C&I）セグメントは2031年までに10.32%という最高の予測CAGRを記録しています。

注記：本レポートの市場規模および予測値は、Mordor Intelligence の独自推定フレームワークを使用して算出され、2026年時点で入手可能な最新のデータと洞察に基づいて更新されています。

セグメント分析

技術別:

水力発電が基盤を担い、地熱が急成長

水力発電は2025年のアルゼンチン再生可能エネルギー市場シェアの62.74%を占め、ヤシレタ（3.2GW）やサルト・グランデ（1.9GW）などの既存ダムに支えられています。拡張機会は流れ込み式発電方式に限定されており、揚水発電は1kW当たり2,000米ドル以上と依然として資本集約的です。風力は2025年の設備容量の18.60%を占め、パタゴニアの45%の設備利用率を活用していますが、困難な海底条件により洋上風力は依然として休眠状態にあります。太陽光は設備容量の12.80%を占め、NOA州における2,200kWh/m²を超える日射量と、30%の地域付加価値ルールを満たすCanadian SolarおよびTrina Solarのモジュールに支えられています。22.7%のCAGRで成長している地熱は、1億2,000万米ドルのIDB融資を受けて2026年までに30MWのコパウエ発電所を稼働させる予定です。

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エンドユーザー別:

電力会社が支配、C&Iが加速

電力会社は2025年に設置済み再生可能エネルギー容量の87.85%を管理しており、CAMMESAおよび州の配電業者が管理する集中型ディスパッチモデルを反映しています。しかし、C&Iセグメントは10.32%のCAGRで前進しており、輸出業者がCBAMエクスポージャーを長期PPAでヘッジしており、2024年には380MWの契約が成立しました。住宅用の普及はアルゼンチン再生可能エネルギー市場の1%未満にとどまっており、屋根設置型太陽光のコストは依然として1kW当たり1,200～1,500米ドルで推移し、ネットメータリング規則も不均一なままです。MATERの450MW分散型発電入札は工業団地を対象としていますが、90日間の支払い遅延が中小開発業者の重荷となっています。

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地理的分析

パタゴニアは平均風速9m/s以上、設備利用率40%超という大部分の風力設備容量を有していますが、ブエノスアイレスへの送電線の飽和により定期的な出力抑制が生じています。フフイとサルタの北西部州は年間2,200kWh/m²を超える強烈な太陽放射に依存しており、この条件がカウチャリなどのユーティリティプロジェクトを支えています。同地域のリチウム採掘は地域需要を追加し、オフグリッド運営を支える太陽光・蓄電の併設プラントを可能にしています。

国内負荷の3分の1以上を占めるブエノスアイレス首都圏は、高い料金が回収期間を改善するため、分散型屋根設置型の普及を引き付けています。中部州のコルドバとサンタフェでは、輸出業者がサプライチェーンの脱炭素化の必要性から、コーポレートPPAに紐付けられたC&I設備の成長が見られます。クヨ地域は、バランスの取れた風力・太陽光資源と既存の500kVリンクにより、地域産業と国家送電網の両方に供給する多様化したハブとして台頭しています。

地域のインセンティブが投資のマイクロクライメートを生み出しています。チュブットは風力開発業者に州税の還付を提供し、フフイは遠隔地の村落向けに小型太陽光キットに資金を提供しています。しかし、社会的受容度は様々です。リオネグロのマプチェコミュニティは2024年12月に聖地からタービンの撤去を命じる判決を得ており、この判例は将来のプロジェクトに影響を与える可能性があります。環境NGOは、特に渡り鳥の回廊における野生生物への累積的影響をますます精査しています。これらの要因により、地域のステークホルダー管理がアルゼンチン再生可能エネルギー市場における成功の決定的な要素となっています。

規制環境

アルゼンチンの再生可能エネルギー枠組みは、2025年12月31日までに国内電力消費における再生可能エネルギー比率20%という目標を設定した再生可能エネルギー国家促進制度（法律26.190号および27.191号）に基づいている。市場が2026年に入るにつれ、開発事業者は大規模プロジェクトの構築において、再生可能エネルギー出力の契約に用いられる既存の調達トラック（RenovArおよびMATER）に加え、大規模投資インセンティブ制度（RIGI）のような、より広範な投資安定化ツールへの言及を増やしている。

2024年から2025年にかけての政策および市場ガバナンスの更新により、新規の再生可能エネルギー容量の契約方法および卸電力市場（MEM）への統合方法が変化した。決議150/2024号は、CAMMESAが新規PPAを締結する権限を廃止し、取引相手および契約プロセスを再構築した。一方、エネルギー庁は「卸電力市場正常化のための指針（Lineamientos para la Normalizacion del Mercado Electrico Mayorista）」を導入し、2025年11月1日発効の初期措置により運用上の制約を段階的に緩和することとなった。同時に、決議306/2025号は、再生可能エネルギー促進証明書およびRenovArプロジェクトの移転承認に関する権限を電力エネルギー副次官室（Subsecretaria de Energia Electrica）に委任し、プロジェクトが適格性を維持し、行政上の変更を進める方法に影響を与えている。

競争環境

市場集中度

「Pampa Energia SA、YPF Luz、Enel Green Power S.p.A.、Genneia SA、360 Energy SA」

市場は中程度の集中度を示しており、上位5社が設置済み容量の55%強を管理しています。Genneia、YPF Luz、Pampa Energíaは地元の資金調達チャネルと規制の細部に関する知識を活用し、Enel Green Power、Acciona Energía、Nordex Argentinaは技術と国境を越えた資本を供給しています。[4] 90MWのシエラス・ブランカス太陽光発電所などの最近の開業は、Genneiaが風力を超えて多様化する能力を示しています。

戦略的パートナーシップが主流です。国内のEPCは外国のOEMと連携し、RenovAr仕様を満たすターンキーソリューションを提供しています。アルゼンチン初の太陽光モジュール工場が稼働し始めるにつれ、垂直統合が進み、上流の価値を取り込み、将来の開発における外貨エクスポージャーを低減しています。自社の蓄電ソリューションを持つプレーヤーは、アルゼンチンのリチウム優位性を活用してPVとバッテリーをバンドルしており、鉱業や国境コミュニティのマイクログリッド入札において優位性を持っています。

ファイナンスのイノベーションがリーダーを差別化しています。排出削減目標に連動したサステナビリティ連動型ローンは、環境上の便益を文書化できる企業にコスト優位性をもたらします。2024年に発行されたグリーンボンドは、検証済み出力に合わせたクーポンのステップアップ構造の下でパイプラインの追加に資金を提供しています。デジタル化のトレンドが続いており、リモートセンシングとAI駆動の予測がディスパッチの最適化と出力抑制の最小化に採用されています。環境訴訟リスクにより、開発業者は基礎的な生物多様性調査への投資を増やすよう促されており、これは欧州の既存プレーヤーが専門知識を持つ分野です。

アルゼンチン再生可能エネルギー産業のリーダー

  1. Genneia SA

  2. YPF Luz

  3. Central Puerto SA

  4. Pampa Energía SA

  5. 360 Energy SA

  6. 注：主要企業の掲載順は順位を示すものではありません。

アルゼンチン再生可能エネルギー市場 このレポートでカバーされる企業

  • Pampa Energía SA
  • YPF Luz
  • Genneia SA
  • Central Puerto SA
  • 360 Energy SA
  • Enel Green Power S.p.A.
  • Acciona Energía
  • Nordex Argentina
  • Siemens Gamesa Renewable Energy
  • Vestas Argentina
  • TotalEnergies Renewables Argentina
  • AES Argentina Generación
  • Invenergy Argentina
  • Canadian Solar
  • Trina Solar
  • Neoen Argentina
  • Senvion GmbH
  • Arrebeef SA (biomass co-gen)

アルゼンチン再生可能エネルギー企業の分析を読む

市場機会と将来展望

法律27.191号が2025年12月31日に失効し、2026年半ば時点でRenovArの新規容量調達ラウンドが行われていないことから、従来のインセンティブ設計に依存するのではなく、民間契約や投資制度の構造を通じて進めることができるプロジェクトに対して余地が生まれている。これは、輸出事業者が再生可能エネルギー調達をサプライチェーンの脱炭素化支援に活用するMATER連携型のコーポレートPPAにおいて、また制約のあるノードでの出力抑制リスクを低減するハイブリッド構成において機会を創出する。

SADIにおける送電容量の制約が新規の系統連系を制限し続けていることから、系統および柔軟性への投資が第二の具体的な機会となっている。2026年7月、エネルギー庁はAlma SADI入札のもと、20件のプロジェクトにわたり700.5 MWのBESS容量をGenneia、DQD Energy、360 Energy Solar、Aluar、Intermeproに割り当てた。これは、追加の再生可能エネルギー給電を可能にし信頼性を向上させる、蓄電主導型ソリューションへの市場の転換を浮き立たせるものである。これに加え、稼働中および建設中のプロジェクトパイプライン（2026年初頭時点で稼働中の再生可能エネルギープロジェクト193件、建設中44件、累積直接投資額115億米ドル）は、特定のノードや回廊に紐づく複数アセットの太陽光クラスターおよび蓄電追加に合わせたEPC、O&M、資金調達サービスの余地を示している。

最近の産業開発事情 アルゼンチン再生可能エネルギー市場

  • 2026年6月：Genneiaが180 MWのSan Rafael太陽光発電所の商業運転開始を完了した。同発電所の全面稼働は、アルゼンチンにおける大規模太陽光発電の供給力を強化し、系統連系容量が制約されている地域で新規PVと系統支援ソリューションを組み合わせる開発事業者を支援する。
  • 2026年5月：YPF Luzは、報道によると2.20億米ドルの投資を背景に、メンドーサ州で305 MWのEl Quemado太陽光発電所を開業した。同プロジェクトは同国における太陽光発電の新たな規模の基準を打ち立て、今後の数百メガワット規模の開発に向けた融資可能な大規模発電所の参照事例を増やしている。
  • 2024年10月：Verano Energyが200 MWのSan Rafael太陽光パークの建設を開始した。この建設は、外資支援型プロジェクトの実行が継続していることを示し、従来の風力主体の開発地域以外でのアルゼンチンの大規模太陽光パイプラインに勢いを加えた。

アルゼンチン再生可能エネルギー業界レポートの目次

1. はじめに

  • 1.1 調査の前提条件と市場の定義
  • 1.2 レポートの範囲

2. 調査方法論

3. エグゼクティブサマリー

4. 市場ランドスケープ

  • 4.1 市場概要
  • 4.2 市場ドライバー
    • 4.2.1 再生可能エネルギー入札ラウンド（RenovAr & MATER）
    • 4.2.2 太陽光PV・陸上風力のLCOE低下
    • 4.2.3 国際的な気候ファイナンスの流入（グリーン・サステナビリティ連動型ボンド）
    • 4.2.4 国家送電網拡張（連邦計画IおよびII）
    • 4.2.5 ハイブリッド再生可能エネルギー・蓄電プラントを可能にするリチウム電池バリューチェーンの国産化
    • 4.2.6 輸出志向型農業企業からのコーポレートPPA（EU CBAM対応）
  • 4.3 市場の制約要因
    • 4.3.1 マクロ経済の不安定性と外国直接投資を抑制する為替リスク
    • 4.3.2 高資源地域（パタゴニア、NOA）における送電ボトルネック
    • 4.3.3 料金凍結・エネルギー補助金論争による政策の不確実性
    • 4.3.4 先住民コミュニティとの土地利用紛争による風力発電所の遅延
  • 4.4 サプライチェーン分析
  • 4.5 規制環境
  • 4.6 技術的展望
  • 4.7 ポーターのファイブフォース
    • 4.7.1 新規参入の脅威
    • 4.7.2 供給業者の交渉力
    • 4.7.3 買い手の交渉力
    • 4.7.4 代替品の脅威
    • 4.7.5 競争上のライバル関係
  • 4.8 PESTLE分析

5. 市場規模と成長予測

  • 5.1 技術別
    • 5.1.1 太陽エネルギー（PVおよびCSP）
    • 5.1.2 風力エネルギー（陸上および洋上）
    • 5.1.3 水力発電（小規模、大規模、揚水発電）
    • 5.1.4 バイオエネルギー
    • 5.1.5 地熱
    • 5.1.6 海洋エネルギー（潮力および波力）
  • 5.2 エンドユーザー別
    • 5.2.1 電力会社
    • 5.2.2 商業・産業
    • 5.2.3 住宅

6. 競争環境

  • 6.1 市場集中度
  • 6.2 戦略的動向（M&A、合弁事業、資金調達、PPA）
  • 6.3 市場シェア分析（主要企業の市場ランク・シェア）
  • 6.4 企業プロファイル（グローバルレベルの概要、市場レベルの概要、コアセグメント、財務情報、戦略情報、製品・サービス、最近の動向を含む）
    • 6.4.1 Pampa Energía SA
    • 6.4.2 YPF Luz
    • 6.4.3 Genneia SA
    • 6.4.4 Central Puerto SA
    • 6.4.5 360 Energy SA
    • 6.4.6 Enel Green Power S.p.A.
    • 6.4.7 Acciona Energía
    • 6.4.8 Nordex Argentina
    • 6.4.9 Siemens Gamesa Renewable Energy
    • 6.4.10 Vestas Argentina
    • 6.4.11 TotalEnergies Renewables Argentina
    • 6.4.12 AES Argentina Generación
    • 6.4.13 Invenergy Argentina
    • 6.4.14 Canadian Solar
    • 6.4.15 Trina Solar
    • 6.4.16 Neoen Argentina
    • 6.4.17 Senvion GmbH
    • 6.4.18 Arrebeef SA (biomass co-gen)

7. 市場機会と将来の展望

  • 7.1 ホワイトスペースと未充足ニーズの評価

アルゼンチン再生可能エネルギー市場 レポートの範囲と調査方法論

市場の定義と対象範囲

本調査において、アルゼンチン再生可能エネルギー市場は、系統に接続されているか、または自家消費用に建設された再生可能エネルギーからの設置済み発電容量として定義され、ギガワット（GW）単位で測定される。

対象外の範囲：化石燃料ベースの発電容量、および使用可能な発電資産として稼働していないオフグリッドのパイロット設備は除外する。

セグメンテーション概要
  • 技術別
    • 太陽エネルギー（PVおよびCSP）
    • 風力エネルギー（陸上および洋上）
    • 水力発電（小規模、大規模、揚水発電）
    • バイオエネルギー
    • 地熱
    • 海洋エネルギー（潮力および波力）
  • エンドユーザー別
    • 電力会社
    • 商業・産業
    • 住宅

データソース、市場規模の算定、および検証

デスクリサーチ

デスクリサーチは、基本的な需要像を構築し、容量パイプラインを実際のプロジェクトスケジュールに結びつけるために活用された。発電統計についてはアルゼンチンのエネルギー・電力機関の公開資料、マクロ指標については国家統計局、再生可能エネルギーの定義および時系列データについては世界銀行やIRENAなどの多国間機関の資料、そして系統計画のシグナルについては系統運用者の公表資料を主な情報源として活用した。

単一データセットへの依存リスクを低減するため、主要機器クラスの輸入・貿易開示情報、プロジェクト落札・入札公告、ならびに容量追加や稼働日程が記載された企業の開示資料や投資家向けプレゼンテーションとの照合を行った。一部では、企業財務、特許活動、および出荷レベルの貿易フローを追跡する有料サブスクリプションを活用し、所有権の変更や機器納入のタイミングを確認した。これらのデスクソースはあくまで例示的なものであり、データ収集、検証、および明確化のために他の公開文書やデータセットも参照した。

一次インタビューおよびサーベイ

一次調査は、発表済みのものと実際に建設が進んでいるものとの乖離を検証し、稼働率および稼働開始に関する前提条件を精査するために実施された。デベロッパー、EPC・O&M関係者、機器流通チャネル、系統関連ステークホルダー、および大口電力需要家など多様な関係者と対話を行った。また、新規追加の進捗ペースを確認するため、ファイナンスおよび政策担当者からもフィードバックを収集した。本調査は国別市場を対象としているため、フィールドワークはアルゼンチンに重点を置きつつ、ユーティリティスケールプロジェクトや産業・商業用自家消費設備など、異なる需要セグメントもカバーした。

一次調査フィールドワーク回答者の分布

企業タイプ 回答者の役職
上位層：39% CXO：13%
中位層：46% 部門・ユニットリーダー：36%
中小規模プレイヤー：15% マネージャー：51%

市場規模の算定と予測

規模の算定はトップダウンアプローチを用いて構築された。アルゼンチンの発電・系統統計を活用して設置済み再生可能エネルギーベースを再構築し、その後プロジェクトパイプラインの可視性を用いて将来の建設計画を積み上げた。需要プールを確定した後にのみ、サンプリングされたプロジェクトリスト、典型的なMWブロックサイズ、および観測された稼働開始ペースを用いた選択的なボトムアップ検証を実施し、遅延やキャンセルの調整に活用した。

モデルを形成した主要インプットには、技術別の過去の再生可能エネルギー容量追加実績、オークションおよび入札の落札量、系統接続のリードタイム、プロジェクト完工および商業運転開始（COD）パターン、ならびに貿易フローと公開プロジェクト開示から推定した機器調達シグナルが含まれる。データのギャップが生じた場合は、類似プロジェクトのスケジュールに基づく保守的な補間で対応し、その後専門家によるチェックを経て前提条件の現実性を担保した。

予測にあたっては、政策執行リスクと資金調達環境を反映するためにシナリオ分析を採用し、落札頻度、系統整備状況、およびリパワリングのペースに関するインタビュー対象者の見通しを参考にした。アウトプットは年間設置容量（GW）として算出され、観測可能なパイプラインおよびアルゼンチンにおける典型的な建設サイクルとの整合性を確認した。

データ検証と更新サイクル

検証は多層的に実施され、まずモデル化された容量合計と、発電トレンド、発表済み稼働開始スケジュール、系統拡張の動向といった独立したシグナルとの照合から始めた。特定の年に異常な増減が見られた場合は、その要因を少数の前提条件に遡って特定し、フォローアップのアウトリーチと第二アナリストによるレビューを通じて再確認した。

最終承認前には、技術間の差異を調整し、最終合計値が建設パイプラインおよび既知の制約条件と整合するようにした。レポートは年次で更新され、主要な政策変更、大規模プロジェクトのキャンセル、または新たなオークションラウンドなど重要なイベントが発生した場合には中間更新が実施される。納品直前には、最新の公開発表が反映されているかを確認するための最終チェックを行う。

Mordor Intelligenceのアルゼンチン再生能エネルギー市場規模と他の公表推計値との比較

アルゼンチン再生可能エネルギーに関する公表推計値は、収益価値を規模の基準とする調査と物理的容量を基準とする調査が混在するため、しばしば乖離が生じる。稼働開始タイミングに関する基本前提や、何をもって稼働中と見なすかの定義も異なる場合がある。さらに、通貨換算のタイミング、インフレの取り扱い、および予測が積極的か保守的かという方針の違いも、推計値の幅を広げる要因となっている。

下表は、最大の乖離が通常、単位の不一致と、何を市場活動として計上するかというスコープの選択から生じることを示している。非水力再生可能エネルギーのみ、またはユーティリティスケールプロジェクトのみを報告するソースがある一方で、発電収益、機器価値、およびサービスを単一の数値に混在させるソースもあり、大型プロジェクトの発表が相次ぐ年には合計値が膨らむ可能性がある。

ベンチマーク比較

ソース 市場規模 調査手法上のギャップ
Mordor Intelligence 18.99 GW（2025年）
グローバルコンサルタンシーA 14.50 ビリオ 米ドル（2025年） 収益価値（米ドル）として報告されており、技術のカバレッジが異なり、関税および通貨前提に敏感な価格ベースの構造を持つため、設置GWとの直接的な対応関係がない。
産業調査グループB 2.50 ビリオン 米ドル（2023年） より早い基準年と評価の観点を使用しており、新規建設が遅延した場合に記載合計値が低下する市場価値を反映している可能性が高い。

この表は、単位とスコープの明確な分断を示している。Mordor Intelligenceのモデルでは、市場は稼働済みかつ使用可能な設置再生可能エネルギー容量として追跡されているため、他のソースによる収益ベースの合計値は、同一年であっても自然と異なる数値となる。

レポートで回答される主要な質問

2026年のアルゼンチン再生可能エネルギー市場の規模はどのくらいですか？

設備容量は2026年に20.48GWで、2031年までに29.91GWに達する軌道にあり、7.86%のCAGRを反映しています。

アルゼンチンのクリーンエネルギーミックスをリードする技術は何ですか？

水力発電は設備容量の62.74%を占める基盤として残っていますが、風力と太陽光が最も速く拡大しています。

アルゼンチンにおける再生可能エネルギーの普及を妨げているものは何ですか？

高インフレ、通貨の変動性、送電ボトルネックがファイナンシャルクローズと系統連系を遅らせています。

コーポレートPPAが注目を集めている理由は何ですか？

輸出業者はEU CBAMに準拠するために再生可能エネルギー証書を求めており、1MWh当たり約45米ドルで10～15年の固定価格PPAを締結しています。

2031年までにバッテリーはどのような役割を果たしますか？

出力抑制を削減し補助サービスを提供するために、少なくとも500MWの契約済み蓄電設備が2026年までに稼働する予定です。

最も高い資源ポテンシャルを示す地域はどこですか？

パタゴニアは45%を超える風力設備利用率を提供し、ノルテ・グランデは2,200kWh/m²を超える太陽放射量を誇っています。

最終更新日:

著者: エネルギー・化学品・素材プラクティス (ENで閲覧可能)