ベネズエラ電力市場の規模・シェア分析 - 成長トレンドと予測（2026年～2031年）

ベネズエラ電力市場レポートは、電力源別（火力、原子力、再生可能エネルギー）およびエンドユーザー別（電力会社、商業・産業、家庭用）に区分されています。市場規模および予測は設備容量（GW）で提供されています。

ベネズエラ電力市場の規模とシェア

ベネズエラ電力市場（2025年～2030年）
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Mordor Intelligenceによるベネズエラ電力市場分析

ベネズエラ電力市場規模は2025年に37.46ギガワットと評価され、2026年の38.67ギガワットから2031年には45.31ギガワットに達すると推定されており、予測期間（2026年～2031年）における年平均成長率は3.22%です。

この見通しは、際立った構造的対比を内包しています。豊富な水力資源がある一方で、慢性的な燃料不足、2025年において180.0%に達するハイパーインフレ、そして火力発電隊の調達を制限する米国制裁の再発動が重なっています。[1] 水力資産の設備利用率は40%を下回り、火力発電所は定格出力の約4分の1で稼働しており、ベネズエラ電力市場はピーク需要時に1,600〜1,800MWの恒常的な発電不足に悩まされています。1万200MWのグリ複合施設の改修、3,000MWのアンデス太陽光プログラム、そして火力発電所のデュアルフューエル（二燃料）改造が近期の供給増強の柱となっている一方、分散型太陽光発電とマイクログリッドが停電頻発地域の需要を再形成しています。競争の激しさは低水準に留まっています。CORPOELECの法定独占が民間参入者を締め出し、外国OEMメーカーを狭い改修ニッチへと追いやっています。それでも、自家発電、電気モビリティ充電、ハイブリッド型マイクログリッドにおける空白市場は、マクロ政治的な向かい風にもかかわらず、ベネズエラ電力市場を投資家のウォッチリストに留め置いています。

主要レポートの要点

  • 電力源別では、火力発電が2025年のベネズエラ電力市場シェアの50.02%をリードしたものの、再生可能エネルギーは2031年にかけて年平均成長率5.55%で拡大する見込みです。
  • エンドユーザー別では、電力会社が2025年のベネズエラ電力市場規模の66.55%のシェアを占め、2031年にかけて年平均成長率6.18%で成長すると予測されています。

注記：本レポートの市場規模および予測値は、Mordor Intelligence の独自推定フレームワークを使用して算出され、2026年時点で入手可能な最新のデータと洞察に基づいて更新されています。

セグメント分析

電力源別：水力支配が燃料供給の脆弱性を覆い隠す

水力発電は2022年の発電量で62,516GWhを供給し、ベネズエラ電力市場の基盤であり続けています。水力発電が中心の電源構成はベネズエラ電力市場規模の49.98%を占め、火力発電資産が残りの50.02%を担っていますが、燃料のボトルネックにより寄与エネルギーは不釣り合いに少なくなっています。在来水力を除く再生可能エネルギーは、3,000MWのアンデス太陽光クラスターとパラグアナでの段階的な風力増強に牽引され、2031年にかけて年平均成長率5.55%で成長する見込みです。ベネズエラ電力産業は1万200MWのグリ単一発電所への集中リスクに直面しており、2020〜2021年の干ばつ条件が繰り返されれば、全国の発電量が二桁台の減少となる可能性があります。デュアルフューエル転換は部分的な緩和策となる見込みですが、信頼性の高いディーゼル輸入またはフレアガス回収に依存しており、いずれも制裁による遅延の影響を受けやすい状況です。

2023年時点でわずか5MWの太陽光発電は、承認済みの100MWプロジェクトと分散型屋根設置を通じて足場を固めていく見通しです。2024年7月における風力の40〜50MW追加は、物流上の障害が緩和されれば、さらなる沿岸部での開発を示唆しています。バイオマスと地熱は初期段階に留まっており、前者は原料集約コスト、後者は廃案となったRAE法案のもとでの曖昧な料金シグナルにより停滞しています。

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ベネズエラ電力市場：電力源別市場シェア、2025年

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エンドユーザー別：産業用自家発電の急増のなかで電力会社が支配

電力会社は2025年の設備容量の66.55%を管理しており、国主導の太陽光発電所が系統に接続されるにつれ、年平均成長率6.18%で拡大する見込みです。電力会社向けのベネズエラ電力市場規模は現在約24.9GWに相当し、2031年には35.7GWに上昇します。東部地域で1日最大12時間の停電に直面している商業・産業ユーザーは、屋根設置型太陽光発電、ディーゼル発電機、そして新興の蓄電池による自家発電を強化しています。このセグメントが占めるベネズエラ電力市場シェアは30%未満に留まっていますが、オリノコベルトの鉱業・精製業者がCORPOELECの料金制度から除外される自家用ガスタービンを導入しており、成長率は系統を上回っています。屋根設置型太陽光発電（PV）の住宅向け普及は、ドル建てコストの高さとネット・メータリングの不在により遅れていますが、カラカスとヌエバ・エスパルタでの試験的プログラムは、資金調達手段が整備されれば緩やかな上昇を示唆しています。現在はわずかなEV充電負荷は、系統の強靭性と電気モビリティの緩やかな加速を条件に、2030年までに50〜100MW追加される可能性があります。

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ベネズエラ電力市場：エンドユーザー別市場シェア、2025年

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地理的分析

ボリバル州には1万200MWのグリ複合施設と合計16,829MWを誇る小規模ダム群が存在し、ベネズエラ電力市場の要となっています。近年、干ばつの変動と土砂堆積により設備利用率は40%を下回っています。かつて火力の中枢であったスリア州は、頻繁に停止する脆弱な超高圧送電線経由で電力を輸入しており、マラカイボは頻繁な供給制限にさらされています。メリダ州、タチラ州、トルヒーヨ州のアンデス3州は、平均全天日射量5.35kWh/m²と需要中心地への近接性を活かして、3,000MWの太陽光プログラムの拠点となる予定です。

東部州のアンソアテギ州、モナガス州、スクレ州は随伴ガスを燃料とする火力発電に依存していますが、ムスカル爆発事故により供給が断たれ、脆弱性が浮き彫りとなりました。沿岸部のファルコン州は2024年に38基の新規風力タービンが設置され、多様化の道筋を示しています。コロンビアおよびブラジルとの越境相互接続は依然として活用不足であり、価格差と政治的リスクが拡張を阻んでいます。オリノコおよびアマゾナスの遠隔地はディーゼルとマイクロ水力の試験プロジェクトに依存しており、太陽光・蓄電池の組み合わせが段階的に液体燃料を代替できる可能性がありますが、譲許的融資と許認可手続きの簡素化が前提となります。

規制環境

ベネズエラの電力セクターは主に「電気システム・サービス基本法」（Ley Organica del Sistema y Servicio Electrico）によって規律されており、この法律は発電、送電、配電、商業化を国家に留保し、システム運用者およびサービス提供者としてのCORPOELECの中心的役割を支えている。セクター政策と監督は電力人民権力省（MPPEE）が担い、単一買い手の国家主導型市場構造を強化しており、これが調達、給電、投資の経路に影響を及ぼしている。

2026年、より広範なエネルギー政策の背景は、官報（Gaceta Oficial）に公表された炭化水素法の改正によって変化した。これには2026年1月に公表された改正（官報No.6.978特別号）と、2026年7月に公表された適用に関する後続の枠組み（官報No.7.052特別号）が含まれ、技術的、運営的、財政的な管理事項を対象としている。これらの改正は上流部門に関するものであるが、電力セクターの燃料調達可能性、契約構造、および国家管理の方向性に影響を与え、火力発電のリハビリテーション、デュアルフューエル転換、そして制裁遵守制約下でのリードタイムの長い機器輸入のバンカビリティを左右する。

競争環境

市場集中度

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ベネズエラ電力市場は高度に集中しています。CORPOELECが送配電を独占し、合弁事業において60%の株式を義務づける国家所有規則のもとで発電分野を支配しています。Siemens Energy、ABB、Schneider Electric、Andritz、Voith、および中国の国有EPC請負業者は、主に既存の保守協定、タービン改修、または石油・インフラ交換によって資金調達されるターンキー型太陽光EPCを通じて参画しています。テルモスリアとラモン・ラグナでのデュアルフューエル改造では、WärtsiläとSiemens Energyが最有力候補となっており、Andritzはグリのフランシスタービンに対するサービス・フランチャイズを保持しています。

空白市場はオリノコおよびアマゾナスでの太陽光マイクログリッド、Swing Energyによる電気自動車（EV）充電、およびVerdiの電動タクシー車両群を中心に展開しています。参入障壁はOFACコンプライアンス、ボリバルの交換可能性、および実行可能な電力購入契約（PPA）テンプレートの不在に起因しています。水力発電ディスパッチと火力制御のデジタル化は段階的な効率向上をもたらしており、テルモスリアにおけるSiemens EnergyのT-3000制御改造が効率向上の早期実証例となっています。新規参入者はCORPOELECの系統支配に対抗するよりも、送電ボトルネックを回避するため分散型太陽光・蓄電池へ傾倒しています。

ベネズエラ電力産業のリーダー企業

  1. CORPOELEC

  2. PDVSA Electricidad

  3. Enel Green Power LATAM

  4. Eletronorte

  5. Siemens Energy（運転・保守契約）

  6. 注：主要企業の掲載順は順位を示すものではありません。

市場機会と将来展望

近い将来の機会は、水力および火力発電群のリハビリテーションと性能回復に集中しており、可用性、制御系統、部品供給の状況が、定格容量よりも実際に供給される電力量を制限している。2026年6月、ベネズエラはGE Vernovaと国家電力網の修復・近代化・安定化および発電容量の大規模な回復を目的とした覚書を締結した。これによりOEMサービス、制御系統のアップグレード、重要部品供給に対する需要対象が拡大している。CORPOELECが2026年6月にTermocarabobo第3号機（150MW）を稼働に戻したことも、既存設備の復旧を市場が優先する傾向を示しており、コミッショニング能力、部品物流、燃料フレキシビリティ対応能力を持つ契約者が有利になっている。

水力発電の改修および完成工事は、電気機械パッケージおよび長期サービスの参入点をさらに明確にしている。2026年6月、Manuel Piar（Tocoma）およびAntonio Jose de Sucre（Macagua）プロジェクトの改修に関するIMPSAとの合意発表は、2,640MWを系統に投入する計画を示している。ユーティリティ規模のリハビリテーションと並行して、停電に起因する自家発電は、分散型ソーラー、蓄電池併設のマイクログリッド、産業負荷向けの自家用電源システムに対する空白地帯を開拓し続けており、特に系統の信頼性や関税設計が不透明な地域で顕著である。2026年6月に第一読会で承認された電気システム・サービス基本法の改正は、長期特権契約を中心に構成されており、発電、系統、商業化の各分野において民間資本が参加する経路を追加するものである。この転換により、関税制度、支払保証メカニズム、信用力のあるオフテイク構造の重要性が高まり、プロジェクトが実行段階へ移行する速度を左右する要因となっている。

最近の業界動向

  • 2026年7月：CORPOELECはBajo Caroni地域で「2026年予防的緩和計画」（Plan de Alivio Preventivo 2026）を開始し、7月13日にGuri、Caruachi、Macagua水力発電ダムにおいて、貯水池および放水量の予防的管理によりシステムの安定性を支援した。この対応は、信頼性に関する事象が迅速に全国的な供給不足につながり得るCaroni水力発電の基幹部分を保護することに置かれた運用上の優先度を反映している。
  • 2025年10月：ベネズエラは国が決定する貢献（NDC）を更新し、2024年から2030年までの通常シナリオに対して2035年までに温室効果ガス排出量を20%削減することを約束し、緩和策のために184億米ドル以上（うち電力分野に78億米ドル）の資金配分を計画していることを示した。これは系統および発電への投資に関する政策的基盤を明確にし、資金経路が実現する分野において再生可能エネルギーおよび効率関連のリハビリテーションプログラムを推進する根拠を強化するものである。
  • 2024年6月：政府はZulia州Maraにおける50MWのソーラーパークを承認し、建設期間は10か月とされた。このプロジェクトは、ソーラー導入率が極めて低いシステムにおいて具体的なユーティリティ規模のソーラー案件のリファレンスを追加し、初期段階の系統連系、許認可、運用ノウハウに関連するサプライヤーおよびEPC活動を支援するものである。

ベネズエラ電力業界レポートの目次

1. はじめに

  • 1.1 研究の前提条件と市場定義
  • 1.2 調査範囲

2. 調査方法論

3. エグゼクティブサマリー

4. 市場概観

  • 4.1 市場の概要
  • 4.2 市場ドライバー
    • 4.2.1 豊富な水力発電ポテンシャルとグリダムの改修
    • 4.2.2 石油価格変動を背景とした政府の再生可能エネルギー多様化目標
    • 4.2.3 老朽化した火力発電設備の改修・デュアルフューエル転換
    • 4.2.4 電力需要回復を牽引する段階的な経済安定化
    • 4.2.5 未開発の越境相互接続容量（コロンビアおよびブラジル）
    • 4.2.6 オリノコおよびアマゾナス奥地でのマイクログリッド取り組みの拡大
  • 4.3 市場の制約要因
    • 4.3.1 長期化する政治的不安定と外国直接投資（FDI）を制限する米国制裁
    • 4.3.2 プロジェクトコストを押し上げるハイパーインフレとボリバルの変動
    • 4.3.3 慢性的な停電と損失を引き起こす老朽化した送配電（T&D）インフラ
    • 4.3.4 運転・保守（O&M）能力を制約する熟練労働者の流出
  • 4.4 サプライチェーン分析
  • 4.5 規制環境
  • 4.6 技術的展望
  • 4.7 ポーターの5つの力分析
    • 4.7.1 新規参入者の脅威
    • 4.7.2 供給者の交渉力
    • 4.7.3 買い手の交渉力
    • 4.7.4 代替品の脅威
    • 4.7.5 業界内の競争
  • 4.8 PESTLE分析

5. 市場規模・成長予測

  • 5.1 電力源別
    • 5.1.1 火力（石炭、天然ガス、石油、ディーゼル）
    • 5.1.2 原子力
    • 5.1.3 再生可能エネルギー（太陽光、風力、水力、地熱、バイオマス・廃棄物、潮力）
  • 5.2 エンドユーザー別
    • 5.2.1 電力会社
    • 5.2.2 商業・産業
    • 5.2.3 家庭用
  • 5.3 送配電（T&D）電圧レベル別（定性的分析のみ）
    • 5.3.1 超高圧送電（230kV超）
    • 5.3.2 準送電（69kV〜161kV）
    • 5.3.3 中圧配電（13.2kV〜34.5kV）
    • 5.3.4 低圧配電（1kV以下）

6. 競争環境

  • 6.1 市場集中度
  • 6.2 戦略的動向（合併・買収、パートナーシップ、電力購入契約）
  • 6.3 市場シェア分析（主要企業のランク・シェア）
  • 6.4 企業プロファイル（グローバルレベルの概要、市場レベルの概要、中核セグメント、財務情報（入手可能な範囲）、戦略情報、製品・サービス、最近の動向を含む）
    • 6.4.1 CORPOELEC (Corporacion Electrica Nacional)
    • 6.4.2 PDVSA Electricidad
    • 6.4.3 Enel Green Power Latin America
    • 6.4.4 Siemens Energy AG
    • 6.4.5 General Electric Company
    • 6.4.6 ABB Ltd
    • 6.4.7 Schneider Electric SE
    • 6.4.8 Vestas Wind Systems A/S
    • 6.4.9 Andritz AG
    • 6.4.10 Voith Hydro GmbH & Co. KG
    • 6.4.11 Repsol SA
    • 6.4.12 TotalEnergies SE
    • 6.4.13 Rosneft PJSC
    • 6.4.14 China National Petroleum Corp. (CNPC)
    • 6.4.15 State Grid Corp. of China
    • 6.4.16 Eletronorte (Centrais Eletricas do Norte do Brasil S.A.)
    • 6.4.17 SolarPack Corporacion Tecnologica SA
    • 6.4.18 Isotron SAIC
    • 6.4.19 Wartsila Oyj Abp
    • 6.4.20 Siemens Gamesa Renewable Energy SA

7. 市場機会と将来の見通し

  • 7.1 空白市場・未充足ニーズの評価

研究方法のフレームワークとレポートの範囲

市場定義と対象範囲

本調査において、市場はベネズエラの電力システムとして定義され、国家電力網に供給するグリッド接続および公益事業規模の資産を対象に、ギガワット単位で測定された設置発電容量を基準とする。

対象除外範囲：燃料の採掘・精製、小売電力請求サービス、およびグリッドに接続されていない需要家側バックアップ設備は対象外とする。

セグメンテーション概要
  • 電力源別
    • 火力（石炭、天然ガス、石油、ディーゼル）
    • 原子力
    • 再生可能エネルギー（太陽光、風力、水力、地熱、バイオマス・廃棄物、潮力）
  • エンドユーザー別
    • 電力会社
    • 商業・産業
    • 家庭用
  • 送配電（T&D）電圧レベル別（定性的分析のみ）
    • 超高圧送電（230kV超）
    • 準送電（69kV〜161kV）
    • 中圧配電（13.2kV〜34.5kV）
    • 低圧配電（1kV以下）

データソース、市場規模算定、および検証

デスクリサーチ

デスクワークは、公開されている容量および電力システム指標から開始し、ヒアリング前にモデルの前提条件を固めるための基盤として活用した。参照したソースには、IEA各国統計世界銀行のエネルギー・マクロ経済シリーズ、IRENAの再生可能エネルギー容量テーブル、OLADEの地域エネルギーバランスが含まれ、これらを組み合わせることで容量追加と需要圧力に関する一貫した時系列データを得た。

検証可能な情報に近づくため、電力会社および省庁の発表資料、グリッドおよび電力セクターの文書、停電および復旧プロジェクトに関する信頼性の高い報道、ならびに入手可能な企業の開示資料や投資家向けプレゼンテーションも精査した。並行して、企業財務情報およびインテリジェンス、ならびにニュースと財務スクリーニングのための有料サブスクリプションを活用し、主にプロジェクトの進捗状況や所有権の変更を確認した。これらのデスクリサーチソースはあくまで例示であり、データ収集・検証・明確化のために他の公開文書も使用した。

一次インタビューおよびサーベイ

ベネズエラ国内において、発電、グリッド、機器、電力会社、商業、産業、および規制の専門家へのインタビューとサーベイを実施し、報告された容量を評価するとともに、稼働不能または格出力を下回って稼働しているユニットを特定した。回答者はまた、公開記録が不完全な場合に、計画中の追加・廃止、需要回復、および水力発電の利用可能性についても明確化した。これらのインプットは、最終分析の前にデスクデータと照合・整合させた。

一次調査フィールドワーク回答者の分布

企業タイプ 回答者の役職
上位層：27% CXO：15%
中位層：51% 部門・ユニットリーダー：30%
中小規模プレイヤー：22% マネージャー：55%

市場規模算定と予測

規模算定は、公開されている容量ベースラインと発表済みの追加分を年度別の設置容量パスウェイに変換し、現実的なコミッショニングおよび廃止タイミングに合わせて調整するトップダウン再構築手法を用いて構築した。合計値の妥当性を担保するため、既知の発電所やプロジェクトのサンプルを積み上げ、年間純増加量の妥当性を確認するなど、選択的なボトムアップ検証によって出力を裏付けた。

モデルを形成した主要インプットには、技術別の定格容量、改修・拡張のタイムライン、次の建設計画に影響する停電・稼働可能性シグナル、マクロ指標を用いた電力需要の方向性、およびプロジェクトの遅延に影響するグリッド投資制約が含まれる。予測にあたっては、投資ペース、水文学的感応度、および実行リスクに結果が大きく依存するため、シナリオ分析を採用し、今後5年間で実際に実現可能な内容について専門家の見解によるストレステストを実施した。プロジェクトレベルの詳細が不完全な場合は、保守的なタイミング範囲を適用し、デスクソースと一次検証の両方で進捗の証拠が一致した場合にのみ容量を計上した。

データ検証と更新サイクル

出力は、過去の容量ベンチマーク、報告された追加分、および年度間の変化が既知のプロジェクトパイプラインと比較して妥当かどうかといった独立したシグナルとのクロスチェックを通じて検証した。差異は段階的に精査され、まずインプットレベル、次にモデルの集計レベル、最終的には承認前の社内アナリストレビューを経た。

大きな変動が生じた場合は、その変化がスコープ、タイミング、または一時的なイベントに起因するものかを確認するため、ドメイン回答者へのフォローアップを実施した。レポートは年次で更新され、重要な政策変更、大規模なコミッショニングイベント、または主要な停電が容量見通しに重大な影響を与える場合には中間更新を行う。納品前には最新のレビューパスを完了し、クライアントが定義されたスコープと整合した最新の見解を受け取れるようにしている。

Mordor Intelligenceのベネズエラ電力市場規模と他の公表推計との比較

ベネズエラの電力市場に関する公表推計がしばしば一致しないのは、基礎となる単位と境界が必ずしも同一ではないためである。一部のソースは市場をギガワット単位の設置容量として表現する一方、他のソースは活動を収益数値に換算しており、同一の国・期間であっても自然と異なる合計値が生じる。

設置容量の追加と廃止を年度ごとに追跡し、フィールドフィードバックによってプロジェクトのタイミングを確認し、換算ルールを更新することで、Mordor Intelligenceはベネズエラ電力の合計を、機器・サービス支出を混在させることなく容量ベースの定義に基づいて維持してい。

ベンチマーク比較

ソース 市場規模 調査手法のギャップ
Mordor Intelligence 37.46 GW（2025年）
グローバルデータプロバイダーA 33.86 ビリオン 米ドル（2020年） より古い基準年を使用し、2020年の累積容量を提示しており、公表されたスナップショットには予測期間にわたる追加・廃止の繰り越し方法が示されていない。
市場調査ポータルB 9.50 ビリオン 米ドル（2024年） 異なる基準年を用いた収益ベースで報告されており、スコープが設置容量を超えた価値プールを混在させている可能性が高く、ギガワットベースの市場定義とは直接比較できない。

この乖離は主に単位の選択と使用された基準年によって説明され、プロジェクトのタイミングルールが明確に示されているかどうかによってさらに拡大する。公開システムシグナルから再構築し、インタビューを通じて再確認した容量パスウェイは再現・監査が容易であり、意思決定者が年度間を同一条件で比較するのに役立つ。

レポートで回答された主な質問

ベネズエラ電力市場の現在の規模はどの程度ですか？

設備容量は2026年に38.67GWに達し、2031年には45.31GWに達すると予測されています。

ベネズエラで最も多くの電力を供給しているセグメントはどれですか？

1万200MWのグリダムを筆頭とする水力発電が、2022年の発電量で62,516GWhを占めました。

再生可能エネルギーはどの程度の速さで成長していますか？

非水力再生可能エネルギーは、3,000MWのアンデス太陽光プログラムのもと、2026年から2031年にかけて年平均成長率5.55%で拡大すると予測されています。

十分な設備容量があるにもかかわらず停電が続く理由は何ですか？

老朽化した送配電資産が停電を引き起こしており、2023年には全世帯の61.9%に障害率が影響しています。

米国制裁はこのセクターにどのような影響を与えていますか？

制裁は機器輸入、資金調達、および外国企業の参加を制限し、資金流入を減少させ、改修プロジェクトを遅滞させています。

投資機会はどこに生まれていますか？

分散型太陽光発電、オリノコおよびアマゾナスでのマイクログリッド、そしてEV充電インフラが、国家独占リスクから絶縁されたニッチ市場として浮上しています。

最終更新日:

著者: エネルギー・化学品・素材プラクティス (ENで閲覧可能)

ベネズエラ電力 レポートスナップショット