Analyse De LA Taille ET De LA Part Du Marché De L'énergie Du Brésil - Tendances De Croissance ET Prévisions (2025 - 2030)

Tendances et perspectives du marché de l'énergie du Brésil

Privatisation d'Eletrobras débloquant une hausse des capex dans la production et T&D

Les métriques opérationnelles se sont améliorées après la vente d'actions de 2022, et à la mi-2024, l'entreprise détenait 5,1 milliards USD de liquidités, permettant des offres agressives dans les enchères de transport et les rénovations d'hydroélectricité brownfield. Les revenus ont atteint 8,5 milliards USD de la production et 5,8 milliards USD du transport en 2024, reflétant des flux de trésorerie stables et des notations de crédit plus solides. L'émission internationale de 750 millions USD de notes d'infrastructure a élargi la portée des investisseurs, tandis que la restructuration du conseil en 2025 a signalé un alignement plus profond de la gouvernance avec les actionnaires minoritaires.^[1]

Plan d'expansion à long terme 2032 priorisant les renouvelables non-hydroélectriques

Le plan national intègre des objectifs qui élèvent l'éolien et le solaire à 45 GW chacun d'ici 2032, contre 23 GW combinés en 2024. Les provinces du Nord-Est accueillent près de trois quarts des projets éoliens, soutenues par des facteurs de capacité compétitifs et la proximité des centres d'hydrogène orientés vers l'exportation. Les installations solaires sur toiture ont dépassé 1 million de systèmes début 2025 alors que les ménages et PME exploitaient les règles stables de compensation énergétique. Les besoins d'investissement de 90 milliards USD jusqu'en 2032 couvrent la production distribuée, la modernisation hydroélectrique et l'électrification des systèmes isolés.^{[2]Ministry of Mines and Energy-Brazil, "Long-Term Expansion Plan 2032," gov.br}

Enchères annuelles de transport catalysant l'expansion du réseau à travers Nord-Nord-Est

Les tours de concession successives ont attribué plus de 26 GW de nouvelles interconnexions entre 2020 et 2024. L'enchère d'octobre 2025 allouera 6 000 km de lignes pour soulager la congestion qui force la réduction d'éolien et de solaire dans le Nord-Est. La technologie UHVDC Chine-Brésil prévue pour 2029 déplacera 11 GW sur 2 500 km, réduisant la volatilité des prix spot et coupant 27 millions tCO₂e par an.

Loi de compensation énergétique 14.300/2022 accélérant l'adoption du solaire distribué

Malgré les charges graduelles pour l'utilisation du réseau, les retours de projet restent à deux chiffres pour la plupart des profils de charge. L'impact moyen de 5,77 % sur les taux de rendement internes depuis 2023 n'a pas fait dérailler les investissements ; plutôt, les installations devraient atteindre 37,2 GW d'ici 2031. Les consommateurs du Sud et Sud-Est dominent l'adoption, soutenus par des tarifs de détail robustes et des procédures d'interconnexion simplifiées.

Risque hydrologique induit par la sécheresse impactant le mix dominant hydroélectrique

Le Brésil génère 55 % de son électricité à partir de l'hydroélectricité, le rendant vulnérable à la variabilité climatique et à la sécheresse. Alors que les précipitations irrégulières menacent la fiabilité électrique, le Brésil diversifie ses sources d'énergie au-delà de l'hydroélectricité. La recherche suggère que lorsqu'elle est déployée stratégiquement à travers les régions, l'hydroélectricité peut servir de batterie virtuelle, complétant l'énergie éolienne et solaire. Ce défi est le plus prononcé dans les régions Sud-Est et Nord-Est, où les sécheresses passées ont résulté en rationnement énergétique et une dépendance coûteuse à la production thermique.

Goulots d'étranglement des licences environnementales pour les projets à grande échelle

Au Brésil, les projets énergétiques à grande échelle, en particulier dans la région amazonienne écologiquement sensible, font face à des obstacles dus aux goulots d'étranglement des licences environnementales. Ces défis réglementaires prolongent les calendriers de projet et font grimper les coûts, refroidissant la confiance des investisseurs et freinant la croissance du marché. Ajoutant à la complexité, le Brésil a récemment déclaré une fin à sa politique de méga-barrages en Amazonie. Bien que cette décision soit une victoire pour l'environnement, elle souligne le besoin de stratégies alternatives d'infrastructure énergétique. Le processus de licences, impliquant plusieurs agences et parties prenantes, défie souvent la coordination, menant à des retards notables de projet.

Analyse par segment

Par source de production : La dominance renouvelable s'intensifie

La taille du marché de l'énergie du Brésil pour la production a atteint 230 GW en 2024, l'hydroélectricité fournissant 55 % de la production. La capacité éolienne a grimpé au-delà de 27 GW et le solaire à grande échelle a franchi la barre des 10 GW, représentant les tranches à la croissance la plus rapide du marché de l'énergie du Brésil. Les systèmes photovoltaïques distribués ont ajouté 17 GW supplémentaires, soulignant comment les actifs à petite échelle complètent maintenant les barrages centralisés. D'ici 2030, l'éolien et le solaire ensemble devraient dépasser 110 GW, sous-tendant le TCAC global de 8,05 %.

La stabilité de gouvernance et les contrats à long terme pilotés par enchères ont favorisé de faibles coûts d'emprunt qui bénéficient aux offres renouvelables. Les prix moyens d'exercice de l'éolien terrestre se sont établis à 25 USD/MWh en 2024, tandis que le solaire utilitaire s'est éclairci en dessous de 23 USD/MWh, assurant un leadership de prix continu. La bioénergie reste pertinente dans les États producteurs de canne à sucre, contribuant à l'approvisionnement de base et équilibrant les apports hydroélectriques saisonniers. Le mix diversifié positionne le marché de l'énergie du Brésil pour maintenir son classement mondial top-cinq pour la pénétration d'énergie propre.

Note: Parts de segments de tous les segments individuels disponibles à l'achat du rapport

Par niveau de tension : Les réseaux très haute tension se développent rapidement

Les lignes haute tension entre 69 kV et 230 kV commandaient 45 % de la part du marché de l'énergie du Brésil pour les actifs de transport en 2024. La catégorie supérieure à 230 kV, un proxy pour les autoroutes inter-régionales long-courrier, devrait afficher un TCAC de 9,7 % jusqu'en 2030 alors que de nouveaux corridors évacuent les surplus renouvelables du Nord-Est. La taille du marché de l'énergie du Brésil du segment très haute tension devrait atteindre près de 80 000 km d'ici 2030.

L'appétit pour les dépenses d'investissement s'est élargi au-delà des services publics étatiques traditionnels, avec des consortiums privés remportant 78 % des km de lignes mis aux enchères depuis 2021. Les postes numériques, le déploiement de synchrophaseurs et la technologie de courant alternatif flexible soutiennent la stabilité sur les corridors qui déplacent déjà plus de 11 GW du Nord vers le Sud-Est. Les nouvelles routes intègrent souvent des conduits de fibre optique, créant des flux de revenus supplémentaires pour les concessionnaires.

Analyse géographique

Le Nord-Est a mené les ajouts renouvelables, détenant 47 % de la nouvelle capacité éolienne et solaire en 2024 et enregistrant le coût de production moyen pondéré le plus bas au niveau national. Les gouvernements d'État de Bahia, Rio Grande do Norte et Piauí alignent leurs incitations fiscales avec les enchères fédérales, accélérant le financement des pipelines. Alors que le marché de l'énergie du Brésil continue de grimper, les décideurs politiques priorisent les améliorations portuaires pour gérer les nacelles et pales pour turbines dépassant 6 MW.

Le Sud-Est représente encore près de 55 % de la demande totale, ancré par l'exploitation minière, la métallurgie et une empreinte de centres de données hyperscale en expansion rapide. Les réservoirs hydroélectriques de Minas Gerais et São Paulo stabilisent la fréquence et la tension, tandis que les centrales de pointe au gaz de Rio de Janeiro soutiennent la demande de pointe. La montée de l'approvisionnement d'entreprise en énergie verte stimule le solaire derrière le compteur dans les parcs industriels, améliorant la flexibilité du réseau et réduisant les pertes de transport.

La densité de population est plus faible dans le Nord et Centre-Ouest, mais ces régions hébergent des complexes hydroélectriques et de biomasse à grande échelle adjacents aux frontières agricoles. Les améliorations de transport inter-bassins permettent des échanges énergétiques qui optimisent les apports de réservoirs pendant les saisons sèches. Plus au sud, Paraná et Santa Catarina exploitent des centrales hydroélectriques distribuées de petite taille et une saturation croissante de PV sur toiture. Les entreprises de distribution locales pilotent des démonstrations véhicule-réseau qui pourraient débloquer des revenus de services auxiliaires d'ici 2030.