Tamaño y participación del mercado de energía eléctrica de Tailandia - Análisis de tendencias de crecimiento y pronóstico (2026 - 2031)

Tendencias y perspectivas del mercado de energía eléctrica de Tailandia

Incremento de la capacidad instalada de energías renovables

Tailandia instaló casi 3 GW de capacidad fotovoltaica (FV) solar en 2024, aumentando la capacidad solar acumulada a 11.875 MW y convirtiendo a la energía solar en el principal contribuyente a la capacidad incremental. La hoja de ruta de energía solar flotante de Electricity Generating Authority of Thailand (EGAT) abarca nueve embalses con una capacidad total superior a 2.700 MW, una estrategia que evita las restricciones de suelo y agiliza las conexiones a través de los nodos existentes de la red hidroeléctrica. La subasta de tarifa de alimentación (FiT) de 2022 adjudicó 5 GW en proyectos solares, eólicos y de baterías, pero la congestión en el sur ha retrasado aproximadamente 500 MW de conexiones a la red, evidenciando las interdependencias entre generación y transmisión. La biomasa y la energía de residuos siguen siendo nichos marginales, limitados por la variabilidad estacional en la disponibilidad de materias primas a pesar de las tarifas de apoyo. Se prevé que la finalización de los códigos de Acceso de Terceros (TPA) en 2025 permita desbloquear hasta 2 GW de PPA directos para centros de datos y clústeres de manufactura orientada a la exportación, reduciendo la dependencia de la contratación por parte de los servicios públicos.

Modernización de la red de transmisión y distribución envejecida

Electricity Generating Authority of Thailand (EGAT) adoptó el modelo PLEXOS de Energy Exemplar en enero de 2025 para optimizar el despacho y la integración de energías renovables, lo que señala un giro digital hacia el análisis avanzado de redes.^{(1)Energy Exemplar, "EGAT elige PLEXOS para la planificación del despacho", ENERGYEXEMPLAR.COM} Una modernización de 1.720 millones de baht tailandés (50 millones de USD) en la subestación Ban Bueng 2 subraya la intensidad de capital a medida que los niveles de tensión aumentan en el Corredor Económico del Este. Tres proyectos de almacenamiento por bombeo, con una capacidad total de 2.472 MW, anclan el desarrollo de la flexibilidad del sistema, superando ampliamente al parque existente de 1.531 MW y proporcionando la inercia perdida por los retiros del carbón. El Centro de Pronóstico de Energías Renovables y el Centro de Control de Respuesta a la Demanda coordinarán la limitación de la generación una vez que la penetración de los contadores inteligentes, aún por debajo del 10%, mejore. Los inversores formadores de red de Hitachi Energy están siendo objeto de proyectos piloto para proporcionar respuesta rápida de frecuencia en comparación con los condensadores síncronos.

Crecimiento sostenido de la demanda eléctrica derivado del despliegue de vehículos eléctricos

La política 30@30 de Tailandia prevé impulsar 150.000 registros de vehículos eléctricos (VE) para finales de 2024, y Electricity Generating Authority of Thailand (EGAT) ha ampliado los cargadores públicos de 211 a 321, lo que ilustra la preparación de la red para absorber la nueva carga. La demanda máxima alcanzó 36.792 MW en mayo de 2024, y la electrificación del transporte podría añadir entre 1.200 y 1.500 MW para 2030, comparable a la producción de una gran planta de ciclo combinado. La concentración geográfica en Bangkok y los centros turísticos aumenta el riesgo de sobrecarga de transformadores, lo que lleva a la Autoridad Metropolitana y Provincial de Electricidad a acelerar las mejoras en los alimentadores. Los desarrolladores de centros de datos a hiperescala están negociando PPA renovables a 20 años, redirigiendo hasta 2 GW de capacidad de energía solar más almacenamiento hacia los parques industriales. Sin embargo, en ausencia de tarifas dinámicas, el arbitraje en horas de menor demanda sigue estando infrautilizado, lo que limita el potencial de respuesta a la demanda.

Rápida reducción de costos de sistemas fotovoltaicos híbridos integrados con baterías

Los precios de las baterías de iones de litio cayeron por debajo de 140 USD por kWh en 2023, situando los sistemas híbridos de energía solar más almacenamiento por debajo de las plantas de gas de punta en términos de costo nivelado de energía y ampliando la ventana de despacho disponible.^{(2)Agencia Internacional de la Energía, "Battery Cost Tracking 2024", IEA.ORG} La cartera solar de 649 MW de Gulf Energy Development PLC, combinada con 396 MWh de baterías, atrajo 820 millones de USD en financiamiento del Banco Asiático de Desarrollo (ADB), validando la bancabilidad de los sistemas híbridos bajo PPA a 20 años. El análisis de Ember indica que escalar los sistemas híbridos más allá de los objetivos del PDP podría generar ahorros de 1.800 millones de USD en gastos de GNL y transmisión entre 2026 y 2037. El ensamblaje local de Sungrow Power Supply Co. Ltd. y Huawei Digital Power Thailand ha reducido los plazos de entrega de inversores a seis meses, lo que permitió a B.Grimm Power PLC poner en servicio 323 MW de energía solar con seis meses de adelanto respecto al calendario previsto. El próximo mercado de servicios auxiliares de la Comisión Reguladora de Energía (ERC) permitirá a las baterías pujar por la regulación de frecuencia y la reserva rotante, monetizando sus capacidades de respuesta en fracciones de segundo.

Elevado gasto de capital para modernizaciones de red a gran escala

El programa de almacenamiento por bombeo de Electricity Generating Authority of Thailand (EGAT), valorado en 90.000 millones de baht tailandés (2.600 millones de USD), implica costos superiores a 1 millón de USD por MW cuando se incluyen las obras civiles y las medidas de mitigación ambiental. El plan de energía solar flotante de la empresa por valor de 13.000 millones de baht tailandés (380 millones de USD) tensiona aún más el balance, y el financiamiento multilateral expone los proyectos a la volatilidad del tipo de cambio. Los refuerzos de la línea de 500 kV en el sur, valorados en 20.000 millones de baht tailandés (580 millones de USD), enfrentan retrasos en la adquisición de terrenos, lo que detiene 500 MW de conexiones de energías renovables y obliga a los desarrolladores a incluir cláusulas de limitación de generación. La relación deuda-capital de EGAT se encuentra cerca de los límites regulatorios, lo que restringe el endeudamiento incremental salvo que aumenten las tarifas o se realicen inyecciones de capital. Los IPP más pequeños no pueden autofinanciar extensiones de red, lo que genera generación varada hasta que el Acceso de Terceros (TPA) permita el transporte privado de energía.

Exposición a la volatilidad de los precios del GNL importado

El GNL importado satisfizo el 35,53% de la demanda de gas de Tailandia en 2024, y los costos de los cargamentos spot pueden oscilar un 200% de un trimestre a otro, exponiendo las tarifas vinculadas al gas a subidas abruptas. La capacidad de regasificación de 10 millones de toneladas de la terminal de Map Ta Phut cubre solo el 60% de las importaciones contratadas, dejando un tramo flotante expuesto a la volatilidad global. La planta Hin Kong fue la primera en asegurar GNL privado mediante una empresa conjunta entre Gulf Energy Development PLC y RATCH Group Public Co. Ltd., lo que insinúa una posible liberalización de la contratación, aunque plantea interrogantes sobre el riesgo crediticio para los prestamistas. El concepto de la Oficina de Política y Planificación de Energía (EPPO) de una reserva estratégica de gas sigue archivado debido a los costos de las cavernas y al capital de trabajo inmovilizado. Hasta que el almacenamiento de baterías alcance la escala de gigavatios hora, las plantas de gas de base continuarán anclando la confiabilidad, manteniendo así la exposición a los choques de precios del GNL.

*Nuestras previsiones consideran los impactos de impulsores y restricciones como direccionales, no aditivos. Las previsiones de impacto reflejan el crecimiento base, los efectos de mezcla y las interacciones entre variables.

Análisis de segmentos

Por fuente de energía: el dominio térmico cede ante el impulso renovable

La generación térmica suministró el 75,02% de la capacidad en 2025; sin embargo, las adiciones de energía solar elevaron la producción renovable a una CAGR del 5,05%, lo que señala un punto de inflexión a medida que las plantas de carbón y petróleo se retiran. El gas natural produjo el 57,74% de la electricidad; no obstante, la creciente dependencia del GNL y los objetivos de neutralidad de carbono presionan a los planificadores para limitar las nuevas construcciones de plantas de gas. La energía solar alcanzó 11.875 GW gracias a las licitaciones de energía fotovoltaica flotante que suman 2.656 MW, logrando factores de capacidad superiores al 18% debido a las temperaturas más bajas en los embalses. La energía hidroeléctrica contribuyó con el 15,63% a través de importaciones desde la República Democrática Popular Lao, posicionando a Tailandia como un nodo de tránsito en el corredor Laos-Tailandia-Malasia-Singapur (LTMS-PIP). La energía eólica sigue siendo marginal, aunque los estudios de viabilidad de la energía eólica marina sugieren un potencial de 2 a 3 GW después de 2028. Los proyectos de biomasa y energía de residuos se expanden lentamente debido a las restricciones de materias primas. La energía nuclear y geotérmica permanece en fase exploratoria y es poco probable que influya en el mercado de energía eléctrica tailandés antes de 2035.

El almacenamiento de energía es el eje de la transición: una vez que las baterías de iones de litio superen el umbral de los 100 USD por kWh, los sistemas híbridos de energía solar más baterías superarán en costos a las plantas de gas de punta, acelerando la eliminación progresiva del carbón y reduciendo la contratación de GNL. En consecuencia, el tamaño del mercado de energía eléctrica de Tailandia para los sistemas híbridos renovables se proyecta que crecerá más rápido que cualquier categoría térmica durante el período 2026-2031. La energía solar flotante en embalses, combinada con las conexiones hidroeléctricas existentes, ofrece escala a corto plazo sin necesidad de nuevas servidumbres de paso, destacando el papel de los activos integradores en el equilibrio del suministro variable.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles con la adquisición del informe

Por usuario final: los servicios públicos anclan la demanda, el segmento comercial e industrial surge con fuerza

Los servicios públicos absorbieron el 42,25% de la demanda de 2025, lo que refleja el monopolio de Electricity Generating Authority of Thailand (EGAT) sobre la transmisión de alta tensión y las ventas al por mayor a las Autoridades Metropolitana y Provincial de Electricidad. Se pronostica que el segmento comercial e industrial crecerá a una CAGR del 4,65% impulsado por la construcción de centros de datos, la electrificación automotriz y la expansión petroquímica en el Corredor Económico del Este. Los operadores de nube a hiperescala están negociando 2 GW de PPA renovables directos, evitando la contratación a través de los servicios públicos y fragmentando la demanda mayorista. El consumo residencial crece solo a una CAGR del 1,7% a medida que el envejecimiento demográfico limita la carga, aunque la energía solar en tejados bajo la actualización de la tarifa de alimentación de 2025 convierte a los hogares en prosumidores.

Los parques industriales en Rayong y Map Ta Phut consumieron aproximadamente entre 8.000 y 9.000 GWh en 2024 y se espera que requieran entre 1.500 y 2.000 MW adicionales para 2030. La Tarifa Verde para Servicios Públicos permite a las multinacionales pagar primas por suministro bajo en carbono, redirigiendo entre 500 y 800 MW de energía solar hacia la industria para 2027. Los picos impulsados por el aire acondicionado en Bangkok estimulan proyectos piloto de respuesta a la demanda, mientras que las bombas de irrigación alimentadas por energía solar reducen el uso de diésel agrícola. Esta divergencia subraya cómo la industria de energía eléctrica tailandesa debe atender tanto a los centros de carga urbana de alta densidad como a los prosumidores rurales distribuidos.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles con la adquisición del informe

Análisis geográfico

La región Central de Tailandia, que incluye Bangkok, Ayutthaya y Pathum Thani, representó el 44,55% del consumo eléctrico nacional en 2025, impulsada por la densa población residencial, los servicios financieros y la emergencia de los centros de datos. El Corredor Económico del Este (EEC), que abarca Chonburi, Rayong y Chachoengsao, representa el segmento de crecimiento más rápido, expandiéndose a una tasa del 6% al 6,8% anual a medida que se construyen fábricas de vehículos eléctricos, complejos petroquímicos y centros de datos a hiperescala. Las mejoras prioritarias de Electricity Generating Authority of Thailand (EGAT) en las subestaciones de Ban Bueng y Pluak Daeng ilustran el imperativo de refuerzo de la red a medida que las energías renovables variables y los clústeres industriales convergen.

Las provincias del sur, en particular Surat Thani, Nakhon Si Thammarat y Songkhla, ofrecen abundantes recursos solares y de biomasa, pero enfrentan congestión en el corredor de 500 kV que ha aplazado 500 MW de proyectos de energías renovables contratados. Las mejoras en la transmisión, con un costo de 20.000 millones de baht tailandés (580 millones de USD), se encuentran actualmente en consulta pública, pero los obstáculos en la adquisición de terrenos corren el riesgo de prolongar las penalizaciones por limitación de generación. Las provincias del norte se benefician de las importaciones de energía hidroeléctrica de la República Democrática Popular Lao; la represa de Xayaburi por sí sola suministra más de 1.200 MW, convirtiendo a la región en un nodo de tránsito para el corredor LTMS-PIP.

La región noreste (Isan) está en transición desde la dependencia del lignito del complejo Mae Moh hacia la co-combustión de biomasa y la energía solar flotante en canales de riego, pero lograr flujos bidireccionales requiere entre 15.000 y 20.000 millones de baht tailandeses (entre 440 y 580 millones de USD) en mejoras de distribución. La Autoridad Metropolitana de Electricidad presta servicio a 5,8 millones de clientes en Bangkok y aplica tarifas por tiempo de uso para reducir entre el 15% y el 20% los picos estacionales. Los centros turísticos como Phuket experimentan oscilaciones estacionales del 30% al 40%, lo que lleva a desplegar subestaciones móviles para evitar la sobrecapitalización. Por último, el proyecto fotovoltaico flotante de Electricity Generating Authority of Thailand (EGAT) aprovecha los embalses de las regiones Central y Norte, lo que permite que los proyectos alcancen la operación comercial en un plazo de 24 meses, subrayando el papel de la geografía en la reducción de los plazos de ejecución.