Análisis de Tamaño y Participación del Mercado de Pagos de Oriente Medio y África - Tendencias de Crecimiento y Previsión (2026 - 2031)

Tendencias e Información del Mercado de Pagos de Oriente Medio y África

Adopción Digital de Canales de Punto de Venta y Móviles

Las regulaciones que obligan a la aceptación electrónica están transformando la economía de los comerciantes en el mercado de pagos de Oriente Medio y África. El mandato de los Emiratos Árabes Unidos de que todos los comerciantes ofrezcan opciones digitales para 2026 y el despliegue por parte de Egipto de una especificación nacional de código QR están ampliando la densidad de terminales mucho más allá del comercio minorista formal. La penetración de teléfonos inteligentes superior al 80% en los estados del Golfo convierte a las billeteras móviles en el punto de entrada predeterminado para millones de consumidores no bancarizados.^{[1]Mastercard Newsroom, "Mastercard se une a Buna, el Sistema de Pago Regional Árabe," mastercard.com} Los vendedores callejeros en Riad y los quioscos informales en Lagos están recurriendo a dispositivos de punto de venta Android de bajo costo que admiten la funcionalidad de pago por aproximación, cerrando la brecha de aceptación y multiplicando los volúmenes de transacciones. A medida que aumenta la familiaridad del consumidor, los emisores se benefician de importes de ticket promedio más elevados en comparación con el efectivo, mientras que los gobiernos obtienen registros de auditoría más completos que mejoran el cumplimiento del impuesto indirecto. La iniciativa nacional de código QR de Somalia ilustra cómo incluso los estados de bajos ingresos pueden formalizar el microcomercio sin una infraestructura de tarjetas extensa.

Programas de Digitalización del Comercio Minorista y el Gobierno

Los flujos de salarios, subsidios y pensiones están migrando hacia infraestructuras de prepago y basadas en cuentas, convirtiendo a grupos de usuarios cautivos en pagadores digitales habituales en el mercado de pagos de Oriente Medio y África. Egipto consolidó múltiples programas de bienestar social en una tarjeta de pago unificada en 2024, impulsando un volumen inmediato para los procesadores domésticos.^{[2]Banco Central de Egipto, "El BCE se une al Sistema Panafricano de Pago y Liquidación," cbe.org.eg} Arabia Saudita ancla su agenda Visión 2030 en el objetivo de alcanzar el 70% de transacciones sin efectivo, una meta respaldada por multas para los grandes minoristas que rechacen instrumentos distintos al efectivo. Dado que los desembolsos del sector público son predecibles y de alta frecuencia, los procesadores obtienen un rendimiento garantizado que respalda el gasto de capital en infraestructura de aceptación. Las cláusulas de localización de datos nacionales incorporadas en estos programas mantienen las credenciales sensibles en el país, protegiendo a los fintechs emergentes de los competidores globales que carecen de nodos de procesamiento con licencia.

Auge de los Pagos en Tiempo Real y de Compra Ahora Paga Después

Los bancos centrales de Arabia Saudita, los Emiratos Árabes Unidos y Sudáfrica lanzaron esquemas de pago instantáneo que liquidan en segundos, permitiendo a los comerciantes recibir fondos más rápidamente y reducir los colchones de capital de trabajo. Las infraestructuras de tiempo real sustentan el crecimiento explosivo de las plataformas de Compra Ahora Paga Después, como Tamara, cuya ronda Serie C recaudó USD 340 millones en 2025. Los consumidores más jóvenes prefieren las ofertas de pago a plazos que se alinean con el cumplimiento de la Sharia y los precios transparentes. Procesadores como Network International ahora incorporan módulos de Compra Ahora Paga Después directamente en el firmware de los terminales de punto de venta, ampliando la aceptación desde el comercio electrónico hasta los segmentos de alimentación y combustible. Los modelos combinados de liquidación en tiempo real y pago en cuatro cuotas aumentan el intercambio del emisor y reducen el riesgo de pérdidas por impago, lo que alienta a los bancos a suscribir programas de marca compartida dirigidos a compradores de la Generación Z.

Expansión de los Entornos Regulatorios Favorables al Sector Fintech

Los reguladores de Abu Dabi, Riad, Johannesburgo y Lagos operan entornos de prueba activos que permiten a las empresas emergentes probar productos con licencias limitadas, acortando el tiempo de comercialización para la innovación en pagos en el mercado de pagos de Oriente Medio y África. El Banco Central de Arabia Saudita ha admitido a más de 100 empresas desde 2018, que van desde agregadores de API hasta plataformas de activos digitales. Los grupos de participantes en los entornos de prueba se benefician de una incorporación simplificada a los sistemas nacionales de pago, reduciendo las barreras de costos que anteriormente disuadían la financiación de capital de riesgo extranjero. El intercambio transfronterizo de datos a través de la Red Global de Innovación Financiera armoniza los formatos de divulgación, ayudando a las empresas en expansión a crecer regionalmente sin tener que reconfigurar sus arquitecturas de cumplimiento. Sudáfrica utiliza su entorno de prueba para pilotar la liquidación mediante registros distribuidos para remesas de bajo valor, lo que señala una futura apertura regulatoria hacia los depósitos tokenizados.

Aumento del Fraude en el Comercio Electrónico y la Ingeniería Social

Las redes de ciberdelincuencia están explotando los controles de verificación de identidad más débiles en las recargas de billeteras y las solicitudes de Compra Ahora Paga Después, erosionando la confianza del consumidor en el mercado de pagos de Oriente Medio y África. Nigeria, Kenia y Sudáfrica reportaron incidentes de intercambio de SIM que se duplicaron entre 2024 y 2025, obligando a los emisores a reforzar la puntuación de riesgo en tiempo real. Si bien los grandes procesadores pueden absorber el costo de los sistemas de detección de fraude basados en aprendizaje automático, los proveedores de servicios de pago más pequeños enfrentan presión sobre los márgenes al invertir en autenticación basada en tokens y herramientas de detección de anomalías.^{[3]Personal del FMI, "Las Monedas Digitales de los Bancos Centrales Pueden Impulsar la Inclusión Financiera en Oriente Medio," imf.org} Los comerciantes que priorizan el pago con un solo clic a veces difieren las solicitudes de autenticación multifactor, creando vulnerabilidades que los defraudadores explotan mediante el relleno de credenciales. El mayor escrutinio regulatorio añade una carga de cumplimiento, especialmente a medida que las leyes de protección de datos imponen sanciones severas por infracciones.

Infraestructura de Pagos Transfronterizos Fragmentada

Aunque PAPSS y BUNA prometen una liquidación fluida, la participación sigue siendo desigual y muchos corredores aún dependen de costosas redes de corresponsalía operadas por bancos globales. Los formatos de mensajes dispares y los umbrales divergentes de prevención del lavado de dinero obligan a los proveedores de servicios de pago a mantener múltiples cuentas bancarias, lo que eleva los costos de tesorería que repercuten en las pequeñas y medianas empresas. Los tipos de cambio volátiles en Angola, Egipto y Ghana introducen primas de cobertura que anulan los ahorros en comisiones de los canales digitales. Las interrupciones técnicas en los sistemas nacionales de pago ocasionalmente retrasan la conciliación, socavando la confianza de los comerciantes. Hasta que mejore la interoperabilidad, los comerciantes y consumidores pueden recurrir a las infraestructuras heredadas a pesar de los cargos más elevados, moderando la trayectoria de crecimiento regional.

*Nuestras previsiones consideran los impactos de impulsores y restricciones como direccionales, no aditivos. Las previsiones de impacto reflejan el crecimiento base, los efectos de mezcla y las interacciones entre variables.

Análisis de Segmentos

Por Modo de Pago: El Impulso de las Billeteras Digitales Supera el Dominio Basado en Tarjetas

Las tarjetas de crédito aseguraron una participación de ingresos del 23,88% en 2025, anclando la capa de punto de venta del mercado de pagos de Oriente Medio y África, ya que los compradores de alto poder adquisitivo continúan valorando las recompensas, la protección por contracargo y la amplia aceptación. El segmento se beneficia de las credenciales tokenizadas que admiten casos de uso omnicanal, incluidos los pedidos de comestibles en la aplicación y la facturación por suscripción. Sin embargo, las plataformas basadas en billeteras están registrando una CAGR del 16,64% hasta 2031, lo que se traduce en una porción proyectada de USD 0,48 billones del tamaño del mercado de pagos de Oriente Medio y África al final del período de previsión. El atractivo de las billeteras proviene de la incorporación fluida, las transferencias entre pares sin comisiones y las integraciones de fidelización; los comerciantes obtienen tasas de descuento para comerciantes más bajas y liquidación instantánea a través de sistemas de cuenta a cuenta. Los teléfonos inteligentes y dispositivos portátiles habilitados con NFC fomentan la comodidad del pago por aproximación, mientras que los códigos QR llenan el vacío en entornos de microcomercio con uso intensivo de efectivo. Las tarjetas de débito siguen siendo un puente de transición, especialmente en mercados donde los reguladores limitan el intercambio, lo que las hace rentables para el gasto cotidiano por debajo de USD 10. Los instrumentos alternativos, como los enlaces de pago push y las API de pago por banco, abordan los nichos de pago de facturas y matrículas, generando volúmenes incrementales a partir del pago contra entrega, que está retrocediendo a medida que aumenta la confianza del consumidor en la logística de devoluciones.

Las billeteras digitales prosperan en el comercio electrónico transfronterizo, donde los motores de cambio de divisas integrados convierten automáticamente los importes de pago a la moneda local, protegiendo a los compradores de los diferenciales opacos de los emisores. Los actores de Compra Ahora Paga Después se integran dentro de las billeteras, ofreciendo verificaciones de elegibilidad instantáneas que se basan en datos de banca abierta en lugar de puntuaciones de agencias de crédito, una ventaja en poblaciones con historial crediticio escaso. La emisión de tarjetas sin contacto, ahora estándar en los mercados del CCG, reduce la brecha de conveniencia, pero no puede replicar la fidelización del ecosistema de billeteras que agrupa el transporte, las entradas a eventos y los microseguros. Los proveedores de servicios de pago que agregan tanto tokens como identificadores de billetera ofrecen tasas de autorización más altas y menor fraude mediante la biometría conductual capturada en el dispositivo. En consecuencia, se espera que el grupo de billeteras digitales contribuya con más del 34,00% del valor absoluto incremental de las transacciones entre 2026 y 2031, desplazando los grupos de comisiones hacia modelos directos a cuenta y sin intercambio.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles al adquirir el informe

Por Industria de Usuario Final: La Escala del Comercio Minorista Persiste; el Crecimiento del Sector Salud se Acelera

El comercio minorista representó el 27,05% del valor de las transacciones de 2025, equivalente a USD 0,2 billones del tamaño del mercado de pagos de Oriente Medio y África. Los supermercados, hipermercados y cadenas de tiendas de conveniencia lideraron los despliegues de terminales de punto de venta que capturan datos detallados a nivel de unidad de mantenimiento de existencias utilizados para impulsar ofertas de fidelización dirigidas. La elevada velocidad de tickets del sector atrae la competencia de los adquirentes, comprimiendo las tasas de descuento para comerciantes, pero impulsando a los adquirentes hacia análisis de valor añadido y préstamos para defender los márgenes. Los subsegmentos del comercio electrónico, moda, electrónica y plataformas de mercado, se benefician de los tokens de pago con un solo clic y del Compra Ahora Paga Después integrado, elevando el tamaño promedio de la cesta casi un 30% en comparación con el pago contra entrega. A medida que los márgenes se estabilizan, los grandes minoristas están forjando programas de billetera de circuito cerrado que recirculan fondos dentro de ecosistemas propietarios, amplificando aún más el rendimiento de las transacciones.

Se prevé que el sector salud registre una CAGR del 16,58%, elevando su contribución de USD 0,05 billones en 2025 a USD 0,13 billones en 2031, equivalente a una porción del 7,15% de la participación del mercado de pagos de Oriente Medio y África. Los proyectos gubernamentales para digitalizar los reembolsos de seguros, las reclamaciones de farmacias y los copagos de clínicas agilizan la facturación en papel heredada y reducen los retrasos en el ciclo de ingresos. El cambio a nivel nacional de Nigeria hacia los pagos electrónicos de salarios para los trabajadores de la salud canaliza los ingresos disponibles hacia las infraestructuras digitales, reforzando la formación de hábitos para las compras cotidianas. Los proyectos piloto de la tarjeta de salud electrónica de Egipto ilustran cómo una sola credencial puede cubrir la verificación de elegibilidad, el cumplimiento de recetas y los pagos basados en cuentas en un solo flujo de trabajo. Los grupos de hospitales privados integran la financiación en el punto de atención en los portales de pacientes, permitiendo opciones de pago en cuatro cuotas que mitigan la carga del gasto de bolsillo. Los distribuidores farmacéuticos exigen cada vez más la liquidación en tiempo real de las farmacias, utilizando API que se apoyan en infraestructuras de pago instantáneo para reducir la exposición crediticia. Estos factores se combinan para elevar al sector salud de un segmento digital de nicho a uno de los contribuyentes de volumen más rápidos durante el horizonte de previsión.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles al adquirir el informe

Análisis Geográfico

Arabia Saudita controló el 29,10% del valor transaccional de 2025, lo que refleja la alineación política de arriba hacia abajo, un sistema nacional de pago unificado y paisajes de comerciantes concentrados. La claridad regulatoria del reino, incluida la aceptación obligatoria de medios distintos al efectivo y un entorno de prueba que gradúa a los fintechs hacia licencias completas, sustenta grupos de ingresos predecibles para los procesadores. La penetración del Compra Ahora Paga Después es la más alta de la región, con Tamara sirviendo a más de 6 millones de usuarios y asociándose con más de 30.000 comerciantes. El esquema doméstico "mada" asegura el intercambio local, manteniendo las comisiones dentro de la economía y permitiendo agresivas campañas de devolución de efectivo que impulsan a los usuarios de efectivo hacia las tarjetas. El crecimiento sigue siendo sólido pero moderado a tasas de un solo dígito alto debido a la alta penetración de referencia.

Los Emiratos Árabes Unidos, aunque más pequeños, están superando a sus pares con una CAGR del 16,75%, en camino de capturar un incremento de USD 0,22 billones del tamaño del mercado de pagos de Oriente Medio y África para 2031. El estatus de Dubái como centro comercial atrae a adquirentes transfronterizos e integradores de plataformas de mercado, mientras que los mandatos federales exigen que cada empresa habilite al menos un canal de aceptación digital para 2026. El Proyecto mBridge posiciona a los Emiratos Árabes Unidos a la vanguardia de la experimentación con monedas digitales de bancos centrales mayoristas en múltiples divisas, prometiendo comprimir las ventanas de liquidación de facturas comerciales de dos días a minutos. Las licencias favorables al sector fintech en el Mercado Global de Abu Dabi reducen los umbrales de capital, atrayendo a empresas emergentes de billeteras que se dirigen a las remesas hacia India, Pakistán y Filipinas. Sudáfrica completa el trío principal con una base madura centrada en tarjetas, pero con una expansión más lenta debido a los vientos en contra macroeconómicos. No obstante, el esquema de pago instantáneo "PayShap" está habilitando flujos de bajo valor entre pares y comerciantes que eluden las infraestructuras de tarjetas para importes inferiores a ZAR 1.000 (~USD 55). El grupo del Resto de Oriente Medio y África incluye a Nigeria y Egipto, de rápido crecimiento, donde el dinero móvil y los programas de tarjetas gubernamentales anclan respectivamente los cambios estructurales que se alejan del efectivo.

Panorama regulatorio

La regulación en el mercado de pagos de Oriente Medio y África está cada vez más determinada por la concesión de licencias basada en actividades, la protección del consumidor en el comercio digital y una supervisión más estricta de los servicios de pago tokenizados y no bancarios. En Arabia Saudita, el reglamento de aplicación de la Ley de Pagos y Servicios de Pago del Banco Central Saudí (SAMA) (vigente desde 2023) establece obligaciones de licencia y cumplimiento para los proveedores de servicios de pago y los operadores de sistemas de pago, mientras que la Ley de Comercio Electrónico Saudí (N.º M/126) otorga al Ministerio de Comercio herramientas de aplicación sobre intermediarios en línea y entidades de autenticación. En los EAU, el Decreto-Ley Federal N.º 14/2023 sustenta el comercio realizado por medios tecnológicos modernos, y el Banco Central de los EAU continúa supervisando los pagos minoristas a través del Reglamento de Servicios de Pago Minorista y Esquemas de Tarjetas (2021) y el Reglamento de Servicios de Tokens de Pago (2024), que enmarcan cómo se emiten y gestionan los tokens.

Los esfuerzos de armonización en toda África también avanzan a través del Protocolo de Comercio Digital del Área de Libre Comercio Continental Africana (AfCFTA) (adoptado en 2024) y sus anexos y guías asociados publicados en 2025, apoyando enfoques comunes para la interoperabilidad y las normas de comercio digital transfronterizo. En Sudáfrica, el Banco de Reserva Sudafricano señaló un acceso más amplio para actores de pago no bancarios a través de la Comunicación Prudencial 10 de 2026 (fechada el 18 de mayo de 2026), indicando planes en torno a exenciones para actividades de pago específicas. Paralelamente, los programas de digitalización liderados por el gobierno añaden capas de cumplimiento para los PSP, incluida la iniciativa de facturación electrónica del Ministerio de Finanzas de los EAU, que hace referencia a resoluciones ministeriales que abarcan 2025 y 2026 y utiliza OpenPeppol como ancla de interoperabilidad para la generación de informes de datos fiscales casi en tiempo real.

Análisis de la cadena de valor

La cadena de valor en el mercado de pagos de Oriente Medio y África comienza con el establecimiento de normas y la provisión de infraestructura por parte de los bancos centrales y los operadores nacionales de pagos, luego pasa por los PSP con licencia (emisores, adquirentes, pasarelas, procesadores) y, finalmente, llega a la aceptación por parte de los comercios y las experiencias de pago del consumidor en los canales de punto de venta y en línea. Las plataformas nacionales y los programas de modernización definen los rieles y estándares centrales a los que se conectan los participantes posteriores, incluido el programa de Transformación de la Infraestructura Financiera (FIT) del Banco Central de los EAU (lanzado en 2023) y los requisitos del sistema de pagos supervisados por SAMA en Arabia Saudita. Las redes de tarjetas y los ecosistemas de billeteras también actúan como capas de orquestación, proporcionando credenciales, tokenización, procesos de disputa y enrutamiento, mientras que las plataformas de liquidación transfronteriza como PAPSS y BUNA extienden la cadena hacia corredores regionales.

La mayor parte del valor se captura durante la incorporación de comercios, los controles de riesgo y el cumplimiento técnico, donde tienden a aparecer los cuellos de botella. Arabia Saudita ilustra un requisito de doble vía, donde los proveedores de servicios de pago y soporte de comercio electrónico enfrentan tanto expectativas de cumplimiento normativo como permisos técnicos adicionales a través de Saudi Payments, lo que da forma a cómo se integran las pasarelas, los proveedores de enlace técnico y los comercios. En toda África, la expansión de los ecosistemas de pagos instantáneos, con múltiples países construyendo nuevos sistemas de pago instantáneo minorista, está aumentando la demanda de mensajería interoperable, herramientas de eKYC, controles de fraude y capacidades de tesorería/FX, empujando a los procesadores y pasarelas hacia una integración API-first y un enrutamiento multi-riel para proteger las tasas de autorización mientras se cumplen los requisitos cambiantes de supervisión y gobernanza de datos.

Oportunidades de mercado y perspectivas futuras

Las iniciativas de soberanía nacional en pagos y los nuevos esquemas domésticos crean oportunidades de productos y enrutamiento para adquirentes, pasarelas y comercios que pueden habilitar el procesamiento local a escala mientras preservan la aceptación internacional cuando sea necesario. En los EAU, la emisión nacional de la tarjeta doméstica Jaywan (informada en julio de 2026) y la actividad de integración de pasarelas que la acompaña, incluida la participación de Network International, reflejan una inversión continua en enrutamiento y aceptación domésticos. Esto respalda el espacio en blanco para que los comercios y los PSP optimicen costos, mejoren las tasas de aprobación y desarrollen servicios de valor añadido en torno a credenciales locales. La digitalización impulsada por políticas, como el programa de facturación electrónica de los EAU anclado en OpenPeppol, también crea oportunidades para que los PSP y los socios de software integren flujos de trabajo de pago más cumplimiento para casos de uso B2B y G2B.

La modernización transfronteriza es un segundo grupo de oportunidades tanto en las plataformas de liquidación reguladas como en las redes más nuevas basadas en blockchain. El lanzamiento por parte de Emirates NBD de pagos transfronterizos en USD en tiempo real basados en blockchain en la red Partior (julio de 2026) destaca un movimiento de pilotos a rieles de grado de producción para ciertos corredores, fortaleciendo casos de uso vinculados a la tesorería corporativa, la liquidación comercial y la orquestación de PSP donde la velocidad y la transparencia son diferenciadores comerciales. A nivel de entrada al mercado, reformas como los cambios de Argelia que permiten a los comercios web aceptar pagos internacionales entrantes con tarjeta (mayo de 2026) amplían los volúmenes de pago en línea abordables para pasarelas y redes globales, al tiempo que aumentan la necesidad de detección de fraude y gestión de contracargos. Los cambios fiscales y de precios también pueden remodelar la economía de los comercios, incluida la introducción por parte de Kenia de un IVA del 16% sobre los servicios de pasarela de pago, liquidación y procesamiento en virtud de la Ley de Finanzas 2026. Ese cambio da a los PSP margen para competir a través de enrutamiento de menor costo, empaquetado y servicios para comercios diseñados para proteger la conversión de la aceptación.