Tamaño y Participación del Mercado de Energía de Brasil
Visión General del Mercado
| Período de Estudio | 2020 - 2030 |
|---|---|
| Año Base Para Estimación | 2024 |
| Período de Datos Pronosticados | 2025 - 2030 |
| Volumen del Mercado (2025) | 251.06 gigavatio |
| Volumen del Mercado (2030) | 369.74 gigavatio |
| Tasa de crecimiento (2025 - 2030) | 8.05% CAGR |
| Concentración del Mercado | Medio |
Jugadores principales
*Nota aclaratoria: los principales jugadores no se ordenaron de un modo en especial Imagen © Mordor Intelligence. El uso requiere atribución según CC BY 4.0. |
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Análisis del Mercado de Energía de Brasil por Mordor Intelligence
Se espera que el tamaño del Mercado de Energía de Brasil en términos de base instalada crezca de 251,06 gigavatios en 2025 a 369,74 gigavatios para 2030, a una TCAC del 8,05% durante el período de pronóstico (2025-2030).
La energía hidroeléctrica sigue siendo la fuente más grande, sin embargo, las adiciones de energía eólica y solar se están acelerando mientras los inversionistas responden a subastas favorables y objetivos de descarbonización a largo plazo. Las construcciones de transmisión, incluyendo un enlace de corriente directa de ultra alta tensión planificado desde el Nordeste hacia el Sudeste, sustentan la diversificación de recursos mientras abordan los desequilibrios geográficos de carga. La privatización de Eletrobras ha desbloqueado el acceso a los mercados de capital globales, alentando a los desarrolladores privados a competir tanto en generación como en concesiones de red. La generación distribuida y los acuerdos de compra de energía corporativos añaden impulso adicional, especialmente para la solar, ya que los grandes consumidores industriales y de centros de datos buscan suministro limpio 24/7.
Conclusiones Clave del Informe
- Por fuente de generación, la energía hidroeléctrica lideró con el 55% de la participación del mercado de energía de Brasil en 2024; se proyecta que la capacidad solar se expanda a una TCAC del 18,2% hasta 2030.
- Por nivel de tensión, el segmento de alta tensión de 69 a 230 kV mantuvo el 45% del tamaño del mercado de energía de Brasil en 2024, mientras que el segmento de extra alta tensión por encima de 230 kV está avanzando a una TCAC del 9,65% hasta 2030.
Tendencias e Insights del Mercado de Energía de Brasil
Análisis de Impacto de Impulsores
| Impulsor | (~) % Impacto en Pronóstico TCAC | Relevancia Geográfica | Cronograma de Impacto |
|---|---|---|---|
| Privatización de Eletrobras desbloqueando aumento de capex en generación y T&D | +1.20% | Nacional, concentrada en Sudeste y Nordeste | Mediano plazo (2-4 años) |
| Plan de Expansión a Largo Plazo 2032 priorizando renovables no hidroeléctricas | +0.90% | Nacional, enfoque en Nordeste y Sudeste | Largo plazo (≥ 4 años) |
| Subastas anuales de transmisión catalizando expansión de red | +0.70% | Norte-Nordeste, derrame hacia Centro-Oeste | Mediano plazo (2-4 años) |
| Ley de Medición Neta 14.300/2022 acelerando solar distribuida | +0.50% | Nacional, concentración en Sur y Sudeste | Corto plazo (≤ 2 años) |
| Desarrollo Gas-a-Energía Aprovechando Gas Asociado Pre-Sal | +0.3% | Sudeste (Rio de Janeiro, São Paulo) | Mediano plazo (2-4 años) |
| Demanda de PPA Corporativos para Energía Limpia 24/7 de Centros de Datos y Minería | +0.2% | Sudeste y Sur | Corto plazo (≤ 2 años) |
| Fuente: Mordor Intelligence | |||
Privatización de Eletrobras Desbloqueando Aumento de Capex en Generación y T&D
Las métricas operacionales mejoraron después de la venta de acciones de 2022, y para mediados de 2024, la empresa tenía USD 5,1 mil millones en efectivo, permitiendo ofertas agresivas en subastas de transmisión y rehabilitaciones hidroeléctricas brownfield. Los ingresos alcanzaron USD 8,5 mil millones de generación y USD 5,8 mil millones de transmisión en 2024, reflejando flujos de efectivo estables y calificaciones crediticias más sólidas. La emisión internacional de USD 750 millones en notas de infraestructura amplió el alcance de inversionistas, mientras que la reestructuración del directorio en 2025 señaló una alineación de gobernanza más profunda con accionistas minoritarios.[1]
Plan de Expansión a Largo Plazo 2032 Priorizando Renovables No Hidroeléctricas
El plan nacional incorpora objetivos que elevan la energía eólica y solar a 45 GW cada una para 2032, desde un combinado de 23 GW en 2024. Las provincias del Nordeste albergan casi tres cuartas partes de los proyectos eólicos, respaldados por factores de capacidad competitivos y proximidad a centros de hidrógeno orientados a la exportación. Las instalaciones solares residenciales superaron 1 millón de sistemas a principios de 2025 mientras hogares y PYME aprovecharon reglas estables de medición neta. Las necesidades de inversión de USD 90 mil millones hasta 2032 abarcan generación distribuida, modernización hidro y electrificación de sistemas aislados.[2]Ministry of Mines and Energy-Brazil, "Long-Term Expansion Plan 2032," gov.br
Subastas Anuales de Transmisión Catalizando Expansión de Red a través de Norte-Nordeste
Rondas sucesivas de concesiones otorgaron más de 26 GW de nuevas interconexiones entre 2020 y 2024. La subasta de octubre 2025 asignará 6.000 km de líneas para aliviar la congestión que fuerza el recorte de energía eólica y solar en el Nordeste. La tecnología UHVDC China-Brasil programada para 2029 moverá 11 GW a través de 2.500 km, reduciendo la volatilidad de precios spot y cortando 27 millones de tCO₂e por año.
Ley de Medición Neta 14.300/2022 Acelerando Adopción Solar Distribuida
A pesar de los cargos graduales por uso de red, los retornos de proyectos permanecen en dígitos dobles a través de la mayoría de perfiles de carga. El promedio de 5,77% de impacto a las tasas internas de retorno desde 2023 no ha descarrilado las inversiones; más bien, se pronostica que las instalaciones alcancen 37,2 GW para 2031. Los consumidores del Sur y Sudeste dominan la adopción, respaldados por tarifas minoristas robustas y procedimientos de interconexión simplificados.
Análisis de Impacto de Restricciones
| Restricción | (~) % Impacto en Pronóstico TCAC | Relevancia Geográfica | Cronograma de Impacto |
|---|---|---|---|
| Riesgo hidrológico inducido por sequía impactando matriz dominante hidro | -0.60% | Nacional, con impacto severo en Sudeste y Nordeste | Mediano plazo (2-4 años) |
| Cuellos de botella de licenciamiento ambiental para proyectos de gran escala | -0.40% | Región amazónica y áreas ambientalmente sensibles | Largo plazo (≥ 4 años) |
| Volatilidad FX elevando costos de importación de turbinas y equipos HV | -0.3% | Nacional | Corto plazo (≤ 2 años) |
| Pérdidas técnicas y comerciales persistentes en redes de distribución del Norte | -0.2% | Regiones Norte y Nordeste | Mediano plazo (2-4 años) |
| Fuente: Mordor Intelligence | |||
Riesgo Hidrológico Inducido por Sequía Impactando Matriz Dominante Hidro
Brasil genera el 55% de su electricidad a partir de energía hidroeléctrica, haciéndolo vulnerable a la variabilidad climática y sequía. Mientras las lluvias irregulares amenazan la confiabilidad eléctrica, Brasil está diversificando sus fuentes de energía más allá de la hidroeléctrica. La investigación sugiere que cuando se despliega estratégicamente a través de regiones, la energía hidroeléctrica puede servir como una batería virtual, complementando la energía eólica y solar. Este desafío es más pronunciado en las regiones Sudeste y Nordeste, donde sequías pasadas han resultado en racionamiento energético y una dependencia costosa de la generación térmica.
Cuellos de Botella de Licenciamiento Ambiental para Proyectos de Gran Escala
En Brasil, los proyectos energéticos de gran escala, especialmente en la región amazónica ambientalmente sensible, enfrentan obstáculos debido a cuellos de botella de licenciamiento ambiental. Estos desafíos regulatorios prolongan los cronogramas de proyectos y escalan costos, reduciendo la confianza de inversionistas y atrofiando el crecimiento del mercado. Agregando a la complejidad, Brasil recientemente declaró el fin de su política de mega-represas en la Amazonia. Aunque este movimiento es una victoria para el ambiente, subraya la necesidad de estrategias alternativas de infraestructura energética. El proceso de licenciamiento, que involucra múltiples agencias y partes interesadas, frecuentemente desafía la coordinación, llevando a retrasos notables de proyectos.
Análisis de Segmentos
Por Fuente de Generación: Se Intensifica el Dominio Renovable
El tamaño del mercado de energía de Brasil para generación alcanzó 230 GW en 2024, con energía hidroeléctrica suministrando el 55% de la producción. La capacidad eólica subió más allá de 27 GW y la solar de escala comercial cruzó la marca de 10 GW, representando las porciones de mayor crecimiento del mercado de energía de Brasil. Los sistemas fotovoltaicos distribuidos añadieron otros 17 GW, subrayando cómo los activos de pequeña escala ahora complementan las represas centralizadas. Para 2030, se espera que eólica y solar juntas crucen 110 GW, sustentando la TCAC general del 8,05%.
La estabilidad de gobernanza y contratos a largo plazo impulsados por subastas han fomentado bajos costos de endeudamiento que benefician las ofertas renovables. Los precios promedio de strike de energía eólica terrestre se establecieron en USD 25/MWh en 2024, mientras que la solar comercial se liquidó por debajo de USD 23/MWh, asegurando liderazgo continuo en precios. La bioenergía permanece relevante en estados productores de caña de azúcar, contribuyendo al suministro de carga base y equilibrando flujos estacionales hidro. La matriz diversificada posiciona al mercado de energía de Brasil para mantener su ranking global entre los cinco primeros para penetración de energía limpia.
Nota: Participaciones de segmentos de todos los segmentos individuales disponibles con la compra del informe
Por Nivel de Tensión: Las Redes de Extra Alta Tensión Se Expanden Rápidamente
Las líneas de alta tensión entre 69 kV y 230 kV comandaron el 45% de la participación del mercado de energía de Brasil para activos de transmisión en 2024. La categoría por encima de 230 kV, un proxy para autopistas inter-regionales de larga distancia, está pronosticada para mostrar una TCAC del 9,7% hasta 2030 mientras nuevos corredores evacúan renovables excedentes del Nordeste. El tamaño del mercado de energía de Brasil del segmento de extra alta tensión está establecido para alcanzar casi 80.000 km para 2030.
El apetito de gasto de capital se ha ampliado más allá de empresas de servicios públicos estatales heredadas, con consorcios privados ganando el 78% de línea-km subastadas desde 2021. Subestaciones digitales, despliegue de sincrofasores y tecnología de corriente alterna flexible respaldan estabilidad en corredores que ya mueven más de 11 GW del Norte al Sudeste. Las nuevas rutas frecuentemente integran conductos de fibra óptica, creando flujos de ingresos incrementales para concesionarios.
Análisis Geográfico
El Nordeste lideró las adiciones renovables, manteniendo el 47% de nueva capacidad eólica y solar en 2024 y registrando el costo promedio ponderado de generación más bajo a nivel nacional. Los gobiernos estatales en Bahía, Rio Grande do Norte y Piauí alinean sus incentivos fiscales con subastas federales, acelerando el financiamiento de pipeline. Mientras el mercado de energía de Brasil continúa subiendo, los formuladores de políticas priorizan mejoras portuarias para manejar nacelas y aspas para turbinas que exceden 6 MW.
El Sudeste todavía representa casi el 55% de la demanda total, anclado por minería, metalurgia y una huella de centros de datos hiperescala en rápida expansión. Los reservorios de energía hidroeléctrica en Minas Gerais y São Paulo estabilizan frecuencia y voltaje, mientras que las plantas de pico a gas en Rio de Janeiro respaldan la demanda pico. El creciente procurement corporativo de energía verde impulsa la solar detrás del medidor en parques industriales, mejorando la flexibilidad de red y reduciendo pérdidas de transmisión.
La densidad poblacional es menor en el Norte y Centro-Oeste, sin embargo estas regiones albergan complejos hidro y biomasa de gran escala adyacentes a fronteras agrícolas. Las mejoras de transmisión inter-cuenca permiten intercambios energéticos que optimizan flujos de reservorio durante estaciones secas. Más al sur, Paraná y Santa Catarina aprovechan plantas hidroeléctricas pequeñas distribuidas y saturación creciente de PV residencial. Las empresas distribuidoras locales pilotean demostraciones de vehículo a red que podrían desbloquear ingresos de servicios auxiliares para 2030.
Panorama Competitivo
Los cinco grupos de generación principales-Eletrobras, Neoenergia, Engie Brasil, Enel Brasil y CPFL Energia-controlaron un combinado del 62% de capacidad de escala comercial en 2024. Después de la privatización, Eletrobras recortó su exposición térmica, re-ponderó hacia hidro rehabilitada y logró un retorno del 12,8% sobre capital invertido. Neoenergia pivoteó a clusters eólicos terrestres y aseguró PPA de largo plazo con fundidoras de bauxita, bloqueando ingresos indexados.
Enel Brasil expandió su brazo de generación distribuida a 1,3 GW de solar residencial y montada en tierra, empaquetando servicios de gestión energética para consumidores residenciales. CPFL Energia fortaleció su posición en el segmento >230 kV, ganando 1.060 km de líneas en la subasta 2024 y adoptando diseños modulares de subestación para cortar tiempo de construcción en 30%. La adquisición de Engie Brasil del desarrollador de biometano Gás Verde añade un ángulo de economía circular, convirtiendo desperdicios de relleno sanitario a energía despachable y gas de calidad de red.
Los inversionistas estratégicos extranjeros y fondos de infraestructura apuntan a concesiones de transmisión, atraídos por retornos regulados promediando 11,6%. Los proveedores de equipos chinos proporcionan hardware de alta tensión bajo contratos de ingeniería-procurement-construcción, mientras que las casas comerciales japonesas ofrecen financiamiento mezzanine para proyectos híbridos eólico-solar-almacenamiento. Los fondos de pensiones locales participan en colocaciones de debentures que llevan estatus exento de impuestos, creando un ecosistema de financiamiento diversificado.
Líderes de la Industria de Energía de Brasil
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Centrais Elétricas Brasileiras S.A. (Eletrobrás)
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Neoenergia SA
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Enel Brasil SA
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CPFL Energia SA
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Engie Brasil Energia SA
- *Nota aclaratoria: los principales jugadores no se ordenaron de un modo en especial
Desarrollos Recientes de la Industria
- Mayo 2025: Fitch Ratings afirmó Eletrobras en 'BB' y revisó la perspectiva a estable, citando liquidez mejorada y flujos de efectivo diversificados.
- Marzo 2025: El Ministerio de Minas y Energía publicó nominados al directorio para Eletrobras, formalizando la realineación de gobernanza corporativa en curso.
- Octubre 2024: NEEL otorgó 5.850 km de líneas de transmisión a través de ocho lotes, atrayendo USD 4,5 mil millones en inversión comprometida.
- Agosto 2024: Eletrobras emitió USD 750 millones en bonos de infraestructura Rule 144A/Reg S, los primeros bajo el nuevo marco de debentures de Brasil.
Alcance del Informe del Mercado de Energía de Brasil
El mercado de energía de Brasil incluye capacidad instalada acumulativa de generación de energía de fuentes térmicas, hidroeléctricas, nucleares y de energía renovable.
El mercado de energía brasileño está segmentado por generación de energía (térmica, hidroeléctrica, nuclear y renovables no hidro) y transmisión y distribución de energía (T&D). Para cada segmento, el dimensionamiento de mercado y pronósticos se han realizado basados en capacidad instalada en GW.
| Térmica | Carbón |
| Gas Natural | |
| Petróleo y Diésel | |
| Renovables | Eólica |
| Solar | |
| Hidro | |
| Biomasa y Residuos-a-Energía | |
| Nuclear |
| Por Tensión | Baja y Media Tensión |
| Alta Tensión (69 a 230 kV) | |
| Extra Alta y Ultra Alta Tensión (Por Encima de 230 kV) | |
| Por Componente | Torres y Líneas de Transmisión |
| Subestaciones e Interruptores | |
| Transformadores de Energía | |
| Cables y Conductores |
| Generación de Energía (Por Fuente) | Térmica | Carbón |
| Gas Natural | ||
| Petróleo y Diésel | ||
| Renovables | Eólica | |
| Solar | ||
| Hidro | ||
| Biomasa y Residuos-a-Energía | ||
| Nuclear | ||
| Transmisión y Distribución de Energía | Por Tensión | Baja y Media Tensión |
| Alta Tensión (69 a 230 kV) | ||
| Extra Alta y Ultra Alta Tensión (Por Encima de 230 kV) | ||
| Por Componente | Torres y Líneas de Transmisión | |
| Subestaciones e Interruptores | ||
| Transformadores de Energía | ||
| Cables y Conductores | ||
Preguntas Clave Respondidas en el Informe
¿Cuál es el tamaño actual del mercado de energía de Brasil?
La capacidad instalada alcanzó 251,06 GW en 2025 y se proyecta que ascienda a 369,74 GW para 2030, reflejando una TCAC del 8,05%.
¿Qué fuente de energía domina la matriz de generación de Brasil?
La energía hidroeléctrica lidera con el 55% de la capacidad instalada en 2024, otorgando a Brasil una de las matrices eléctricas más limpias entre las naciones del G20.
¿Cuál es la tecnología de generación de mayor crecimiento?
La energía solar de escala comercial y distribuida se está expandiendo a una TCAC del 17-19% entre 2025 y 2030, impulsada por subastas y reglas de medición neta favorables.
¿Con qué rapidez se está expandiendo la red de transmisión?
Las líneas de extra alta tensión por encima de 230 kV están proyectadas para crecer a una TCAC del 9-10% hasta 2030, ayudadas por subastas anuales de ANEEL y un próximo enlace UHVDC desde el Nordeste hacia el Sudeste.
¿Cómo ha cambiado la privatización de Eletrobras la dinámica de inversión del mercado?
El control estatal reducido desbloqueó el acceso al capital global, evidenciado por un bono de USD 750 millones en 2024 y métricas crediticias fortalecidas que respaldan ofertas agresivas en concesiones de generación y T&D.
¿Qué papel desempeñan la generación distribuida y los PPA corporativos en el crecimiento?
Las instalaciones solares distribuidas están en camino de alcanzar 37,2 GW para 2031, mientras que los centros de datos, minería y otros grandes usuarios firman cada vez más PPA de energía limpia 24/7 para cumplir objetivos de descarbonización.
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