Анализ Размера И Доли Рынка Управления Активами Великобритании - Тенденции Роста И Прогнозы (2025 - 2030)

Тенденции и insights рынка управления активами Великобритании

Зарубежные мандаты превышают 49% активов под управлением

Зарубежные клиенты теперь составляют почти половину всех активов под управлением Великобритании, подчеркивая экспортную силу рынка управления активами Великобритании^{[1]The Global City, "UK Asset Management: Export strength," theglobalcity.uk}. Международные суверенные фонды благосостояния отдают предпочтение управляющим из Великобритании для стратегий с фиксированным доходом и альтернативных стратегий, пользуясь преимуществами часового пояса Великобритании и надежной правовой защитой. Многонациональные управляющие продолжают расширять распределительные хабы в Лондоне для обеспечения доступа к глобальным пулам капитала без паспорта. Этот стабильный зарубежный спрос увеличивает активы, приносящие комиссию, диверсифицирует потоки доходов и укрепляет роль Великобритании как крупнейшего центра трансграничного обслуживания в Европе.

Быстрые размещения в частные рынки

Соглашение Mansion House поощряет поставщиков пенсий выделять не менее 5% активов установленных взносов (DC) по умолчанию в некотируемые акции к 2030 году, питая устойчивый спрос на частный капитал, инфраструктуру и частный кредит. Schroders, Aviva и Legal & General представили мультиактивные LTAF, предназначенные для схем DC, сочетающие потенциал доходности с долгосрочными обязательствами. По мере нормализации процентных ставок, расширяющих премии за неликвидность, институциональные инвесторы нацеливаются на двузначные профили доходности, предлагаемые частными активами. Управляющие с сетями оригинации и специализированным риск-контролем получают наибольшую выгоду от этого стратегического перераспределения.

Цифровое розничное инвестирование

Цифровые платформы, предлагающие долевые акции, снизили барьеры входа, побуждая взрослых жителей Великобритании инвестировать и повышая участие молодых когорт^{[2]The Investment Association, "Investment Management in the UK 2024," theia.org}. Рост тематических портфелей, упрощенного оформления счетов и вовлечения через приложения меняет экономику распределения фондов. Управляющие активами отвечают прямыми потребительскими порталами, сервисными моделями на основе чат-ботов и оболочками с фиксированной комиссией. Эти инновации расширяют адресуемую розничную базу и поддерживают новые потоки доходов для компенсации ценового давления в других местах.

Ускоряющиеся притоки в фонды с ESG / SDR-маркировкой

Требования к раскрытию информации об устойчивости FCA стандартизируют маркировку фондов и отчеты для клиентов, повышая доверие инвесторов к устойчивым продуктам. Активы ESG взаимных фондов находятся на пути к превышению 50% розничных фондовых активов Великобритании к 2025 году, стимулируя распространение продуктов в темах климатического перехода, биоразнообразия и социального воздействия. Прозрачная отчетность и целевые результаты позволяют управляющим активами требовать ценовые премии даже при том, что традиционные активные продукты сталкиваются со сжатием комиссий.

Сжатие комиссий в пассивных каналах

Активные управляющие сталкиваются с сокращающимися основными комиссиями, поскольку биржевые фонды набирают обороты, а модельные портфели масштабируются. Управляющие без дифференцированных альфа-возможностей или масштаба распределения консолидируются, выходят из субмасштабных фондов или партнерствуют для разделения постоянных затрат. Программы операционной эффективности, автоматизация задач среднего офиса и развертывание аналитики данных необходимы для поддержания прибыльности.

Волатильность рынка гилт и риск ликвидности LDI

Кризис гилт 2022 года выявил хрупкости в структурах leveraged LDI, заставив схемы поддерживать более высокие денежные буферы. Затраты на репо-финансирование продолжают расти из-за количественного ужесточения и повышенной эмиссии гилт^{[3]Bank of England, "Digital Securities Sandbox: Draft guidance," bankofengland.co.uk}. Управляющие активами должны совершенствовать рамки стресс-тестирования, диверсифицировать пулы обеспечения и сообщать политики ликвидности попечителям, все это поднимает накладные расходы на соответствие и ограничивает краткосрочный рост.

Сегментный анализ

По классам активов: Альтернативы переформатируют построение портфеля

Акции остались доминирующими с 41,5% долей рынка управления активами Великобритании в 2024 году, но относительный вес акций будет постепенно снижаться по мере углубления размещений в частный кредит и инфраструктуру. Сильная поддержка процентных ставок для частного кредита и ускоряющиеся портфели сделок в проектах энергетического перехода расширяют преимущество дисперсии доходности над публичными рынками. Мультиактивные стратегии, сочетающие котируемую инфраструктуру, возобновляемый долг и некотируемые акции, подходят бюджетам риска попечителей, сохраняя при этом корзины ликвидности с ежедневной оценкой. Управляющие продолжают расширять каналы оригинации, создавать клубы соинвестирования и принимать эмиссию распределенного реестра для сокращения циклов расчетов, давая ранним последователям структурное преимущество в затратах. Альтернативные активы, по прогнозам, будут расти на 15,45% CAGR, повышая их долю в доле рынка управления активами Великобритании, поскольку институциональные и DC схемы охотятся за премиями за неликвидность.

Примечание: Доли сегментов всех отдельных сегментов доступны при покупке отчета

По типу фирм: Импульс консультирования по управлению состоянием растет

Банки держали 39,9% доли рынка управления активами Великобритании в 2024 году, получая выгоду от интегрированного распределения и собственных соинвестиций балансового листа. Однако фирмы консультирования по управлению состоянием регистрируют самый быстрый 14,91% CAGR, поскольку они капитализируют на потребностях холистического планирования, межпоколенческих трансферах состояния и прозрачных моделях комиссий.

Консультативные бутики используют гибридные человеко-цифровые рабочие процессы, сочетая алгоритмическое построение портфеля с надзором консультанта. Банки усиливают внутренние консультативные подразделения, запускают цифровые 'управляемые советы' под ограниченными архитектурами и совместно создают мультиактивные LTAF со страховщиками. Брокеры-дилеры остаются релевантными в специализированной торговле и структурированных нотах, но сталкиваются с повышенными капитальными сборами и переходят к аутсорсингу функций бэк-офиса для фокусировки на оригинации клиентов и исполнительской альфе.

По способу консультирования: Технология ускоряет принятие робо-решений

Консультирование с участием человека контролировало 93,6% рынка управления активами Великобритании в 2024 году, но гибридные предложения теперь встраивают движки на основе целей и автоматизированную налоговую оптимизацию, стимулируя стабильные кросс-продажи защиты и кредитных продуктов. Робо-консультирование, по прогнозам, продемонстрирует 20,65% CAGR, двигаясь от небольшой базы к основному принятию. Значительная доля новых счетов DC, открытых в 2025 году, выбрала интерфейс под руководством робота, сигнализируя о растущем комфорте с алгоритмическими рекомендациями.

Крупные управляющие активами развертывают белые стеки робо для независимых консультантов, усиливая масштаб и углубляя проникновение фондов. Обзоры регулятивного периметра уточняют, что упрощенные советы допустимы в контролируемых рамках, давая цифровым игрокам свободу предлагать ограниченные советы без нарушения полных правил пригодности. Управляющие также интегрируют ESG-скоринг в реальном времени в робо-движки для выравнивания портфелей с SDR-метками и целями устойчивости клиентов.

По типу клиентов: Участие розничных клиентов ускоряется

Институциональные активы сохранили 73,6% доли рынка управления активами Великобритании в 2024 году, основываясь на пенсионных, страховых и суверенных мандатах. Розничные активы, однако, растут на 17,87% CAGR благодаря расширенным прямым потребительским фондовым супермаркетам, долевому инвестированию и приложениям для торговли акциями.

Рост розничного сегмента меняет приоритеты дизайна продуктов. Управляющие упрощают классы акций, встраивают рукава ликвидности в транспортные средства частного рынка и запускают низкоденоминационные классы акций с чистой комиссией. Консультативное регулирование теперь подчеркивает отчетность о результатах, питая спрос на дашборды на основе целей и последовательные дисплеи персональной нормы прибыли. Институциональные инвесторы продолжают диверсифицироваться в долг развивающихся рынков и реальные активы для противодействия риску продолжительности, а также ведут переговоры по сеткам комиссий, привязанным к метрикам результатов.

По источнику управления: Оффшорные стратегии набирают обороты

Внутренние мандаты составляли 54,3% активов в 2024 году, но оффшорные делегированные активы, по прогнозам, будут расти на 14,27% CAGR, поскольку пост-Brexit правила подталкивают определенные стратегии в Ирландию и Люксембург. Фирмы используют модели hub-and-spoke: инвестиционные столы остаются в Лондоне или Эдинбурге, в то время как фондовые зонтики располагаются оффшор для доступа к панъевропейскому распределению. 

Регулятивная ясность в рамках Закона о финансовых услугах и рынках 2023 года встраивает цели роста и конкурентоспособности, поощряя FCA принимать признание зарубежных фондов и упрощать Режим зарубежных фондов. Управляющие взвешивают экономию затрат против обязательств по управлению, часто используя совета двойной юрисдикции и консолидированную отчетность для поддержания доверия инвесторов.

Географический анализ

Лондон сохраняет свое первенство, размещая более 1100 авторизованных фирм и составляя значительную долю общих европейских активов под управлением^{[4]European Fund and Asset Management Association, "Asset Management Report 2024," efama.org}. Региональные центры привлекают команды общих услуг и инвестиций, с Эдинбургом, развивающим активные акционерные бутики, и Бирмингемом, расширяющим хабы среднего офиса, связанные с крупными страховщиками. Доля рынка управления активами Великобритании в Шотландии немного выросла, поскольку крупные управляющие диверсифицируют профили операционных рисков за пределами столицы.

Значительная доля активов под управлением происходит от зарубежных клиентов, защищая Великобританию от внутренней макроволатильности и укрепляя глобальный охват стерлинга как валюты расчетов. Делегированные мандаты из Азии и Персидского залива растут, фокусируясь на инфраструктурном долге и частной недвижимости, которые согласуются с долгосрочными пулами капитала. Фондовые структуры Великобритании остаются привлекательными, несмотря на Brexit трения, благодаря английскому праву, глубоким профессиональным услугам и двуязычной рабочей силе.

Государственная политика теперь сочетает экспортные амбиции с оживлением внутреннего рынка. Реформы правил листинга, торговых часов вторичного рынка и эмиссии цифровых активов направлены на остановку снижения капитализации публичного акционерного рынка. Одновременно Цифровая песочница для ценных бумаг предлагает испытательный стенд для блокчейн-расчетов, вероятно снижая пост-торговые затраты и повышая конкурентоспособность. Эти инициативы поддерживают сбалансированную траекторию роста как во входящих, так и во внутренних сегментах.