Análise De Tamanho E Participação Do Mercado De Serviços Imobiliários Dos Eua - Tendências De Crescimento E Previsões (2025 - 2030)

Tendências e Insights do Mercado de Serviços Imobiliários dos Estados Unidos

Aumento do Investimento Institucional em Aluguéis Unifamiliares (SFRs)

A propriedade institucional de aluguéis unifamiliares continua a escalar, com grandes operadores alinhando pipelines de 13.000 unidades e mantendo ocupação média próxima a 96%^{[1]Gene L. Dodaro, "Rental Housing: Information on Single-Family Rentals," U.S. Government Accountability Office, gao.gov}. Os custos de aluguel permanecem 28% abaixo das despesas de propriedade em metros chave, encorajando grandes fundos a expandir portfólios do Sunbelt. A demanda por trabalho de avaliação, aquisição e gestão contínua, portanto, aumenta em conjunto, ancorando fluxos de taxas estáveis mesmo enquanto as vendas de casas esfriam. Provedores de serviços capazes de integrar ferramentas de sourcing orientadas por dados e plataformas de manutenção centralizadas capturam uma vantagem competitiva duradoura.

Alta Atividade em Arrendamento Industrial e de Data Centers

A vacância em hubs primários de data centers caiu para 1,9%, e 80% da nova capacidade é pré-arrendada antes da entrega. A absorção industrial permanece robusta à medida que e-commerce, treinamento de IA e computação em nuvem aumentam os requisitos de espaço denso em energia. Investidores alocaram mais de USD 6,5 bilhões ao segmento no ano passado, enquanto 97% pretendem compromissos adicionais. O aumento se traduz em atribuições recorrentes de arrendamento, gestão de projetos e operações de instalações para empresas versadas em infraestrutura de alta especificação.

Padrões de Migração e Expansão do Mercado Sunbelt

Quarenta e seis por cento dos mudadores escolheram o Sul em 2024, citando proximidade familiar e acessibilidade. A relocação interestadual desbloqueia comissões de corretagem tanto nos mercados de origem quanto de destino e aumenta a demanda por gestores de propriedade à medida que os proprietários convertem antigas residências em aluguéis. Texas, Flórida e Carolina do Norte, portanto, desfrutam de pipelines em expansão de clientes residenciais e de pequenos negócios, sustentando crescimento previsível e de longo prazo para provedores localizados.

Demanda por Otimização de Portfólio Devido ao Trabalho Híbrido

A presença nos escritórios fica 30% abaixo dos níveis de 2019, empurrando as empresas a cortar espaço em estimados 20% até 2030. Como 90% dos grandes empregadores incorporam políticas híbridas, as proporções de compartilhamento de assentos sobem acima de 1,5, e 36% das mesas ficam não utilizadas em um dia típico. As corporações consequentemente buscam suporte consultivo orientado por analytics sobre reestruturação de arrendamentos, modelos de espaço como serviço e gestão de mudança no local de trabalho, entregando mandatos pegajosos e de maior margem para empresas consultivas.

Taxas de Juros Persistentemente Altas e Custos de Financiamento

Com o Federal Reserve mantendo taxas de política a 4,5%, empréstimos bancários para negócios comerciais permanecem 65% abaixo das normas pré-pandemia, e empréstimos CMBS em serviços especiais excedem USD 51 bilhões^{[2]Martin J. Gruenberg, "Quarterly Banking Profile Q1 2025," Federal Deposit Insurance Corporation, fdic.gov}. Custos elevados de empréstimos encolhem o pool de compradores e prolongam lacunas de bid-ask, cortando volumes de transação e aparando taxas baseadas em sucesso. A demanda consultiva sobe, mas o mix de receita muda para consultoria de menor margem até que os mercados de capital se estabilizem.

Volatilidade em Avaliações de Imóveis Comerciais (CRE)

Vacâncias de escritórios atingiram 34,5% em São Francisco, e a vacância dos EUA deve ultrapassar 19% em 2025, subvertendo benchmarks de avaliação. A descoberta de preços cresce complexa também em multifamiliares e varejo, forçando empresas de serviços a recalibrar modelos frequentemente. Ciclos de underwriting estendidos reduzem a velocidade de negócios, mas a incerteza elevada impulsiona a demanda por avaliações rigorosas e engajamentos de planejamento de cenários.

Análise de Segmento

Por Tipo de Propriedade: Crescimento Comercial Supera Estabilidade Residencial

Ativos residenciais representaram 54,6% do mercado de serviços imobiliários dos Estados Unidos em 2024, ancorados pela expansão institucional em aluguéis unifamiliares e pipelines estáveis de compra de casas. Operadores como American Homes 4 Rent mantêm ocupação próxima a 96%, sustentando visibilidade de taxas. Em contraste, ativos comerciais-ainda menores em termos absolutos-estão projetados para registrar uma TCAC de 5,67%, sublinhando a atração de data centers, logística industrial e clusters de escritórios seletivos e de alta amenidade. Dentro do comercial, a vacância de data centers fica em 3%, e 80% das novas construções estão totalmente comprometidas antes da entrega. Essas dinâmicas ilustram como know-how especializado em aquisição de energia, relatórios ESG e operações de missão crítica buscam precificação premium. O subsetor residencial permanece resiliente, mas serviços comerciais estão prestes a ampliar seu mix de receita até 2030 à medida que ocupantes priorizam eficiência e capacidade de backbone digital.

A divergência força empresas de serviços a rebalancear talento e capital em direção a áreas de crescimento. Provedores profundos no residencial mantêm fluxos de anuidade previsíveis, mas a intensidade competitiva aumenta à medida que entrantes de proptech automatizam onboarding de inquilinos e fluxos de trabalho de manutenção. Por outro lado, equipes comerciais capazes de financiar e entregar complexos campus digitais industriais e de hiperescala garantem contratos plurianuais com inquilinos globais, isolando margens. Consequentemente, o mercado de serviços imobiliários dos Estados Unidos recompensa plataformas que combinam escala residencial com especialização comercial.

Por Serviço: Gestão de Propriedades Acelera Além da Dominância da Corretagem

A corretagem manteve uma fatia de 48,9% da participação do mercado de serviços imobiliários dos Estados Unidos em 2024, refletindo seu papel histórico em combinar compradores, vendedores e inquilinos. O trabalho transacional, no entanto, é cíclico; provedores, portanto, aceleram expansão em gestão de propriedades, que está rastreando uma TCAC de 5,84%. A demanda decorre de corporações terceirizando supervisão de instalações e proprietários buscando eficiência operacional orientada por dados. Plataformas como JLL Falcon usam IA para sinalizar falhas mecânicas e otimizar cargas de energia, cortando custos e elevando satisfação do inquilino. A mudança de serviço se alinha com ventos contrários de reforma de comissão na corretagem residencial, onde taxas de take-rate podem cair até 30% sob novas regras^{[3]Jerome H. Powell, "Monetary Policy Report to the Congress," Board of Governors of the Federal Reserve System, federalreserve.gov}. Linhas de avaliação e consultoria também crescem à medida que clientes buscam clareza sobre precificação de ativos volátil, sublinhando o benefício de pilhas de receita diversificadas.

Gestores bem-sucedidos agora agrupam arrendamento, manutenção e painéis de planejamento de capital, capturando uma parcela maior da carteira. À medida que sensores IoT e sistemas de automação predial se tornam mainstream, gestores de propriedade executam modelos preditivos que antecipam falha de equipamentos e agendam reparos durante períodos de baixo uso. Inquilinos recompensam tal performance através de renovações mais longas, enquanto proprietários canalizam economias operacionais em upgrades ESG, mantendo taxas de gestão pegajosas. A corretagem permanece indispensável para velocidade de mercado, mas escala de gestão de propriedades oferece ganhos mais estáveis através de ciclos.

Por Tipo de Cliente: Terceirização Corporativa Impulsiona Crescimento Acelerado

Indivíduos e domicílios geraram 66,1% da receita em 2024, reforçando a base consumidora da indústria de serviços imobiliários dos Estados Unidos. No entanto, clientes corporativos e de PMEs estão expandindo mais rapidamente a 6,02% TCAC, à medida que empresas redirecionam funções imobiliárias não-core para fornecedores especializados. A adoção do trabalho híbrido cria uma necessidade de analytics de ocupação, rightsizing e programação de amenidades-serviços raramente abrigados internamente. Provedores equipados com equipes de estratégia de local de trabalho e painéis de tecnologia ganham contratos baseados em retenção que escalam através de portfólios multi-estaduais.

Investidores institucionais e agências governamentais fornecem fluxos estáveis de atribuições, particularmente em conformidade ESG e projetos de reutilização adaptativa. Mas a demanda corporativa magnifica potencial de upside porque decisões são frequentemente tomadas na sede mas executadas nacionalmente, permitindo integradores agrupar corretagem, gestão de programa e operações de instalações para expansão de margem. À medida que compressões de comissão impactam segmentos de consumidor, a maior complexidade de mandatos empresariais oferece refúgio e upside para players diversificados.

Nota: Participações de segmento de todos os segmentos individuais disponíveis na compra do relatório

Análise Geográfica

A Califórnia deteve 18,7% do tamanho do mercado de serviços imobiliários dos Estados Unidos em 2024, sustentada por valores elevados de ativos e uma concentração densa de empregadores de tecnologia. Leis rigorosas de relatórios de carbono se traduzem em volume de engajamento de consultoria desproporcional, enquanto a adoção de PropTech corre à frente da curva nacional, dando às empresas locais uma vantagem de primeiro movimento na otimização de ativos orientada por IA. A racionalização de escritórios permanece um obstáculo em São Francisco, mas o crescimento de biotecnologia no sul de São Francisco e o reposicionamento de uso misto ao longo dos corredores da Península amortecem a demanda de serviços. Prêmios altos de seguro e complexidades de zoneamento elevam barreiras, permitindo que conselheiros estabelecidos comandem spreads de taxa premium.

O Texas posta a subida mais rápida a uma TCAC de 6,25% até 2030 com base na migração corporativa, política fiscal favorável e construção industrial desproporcional. Dallas-Fort Worth e Austin atraem desenvolvimentos de data center e logística de hiperescala, cada um alimentando pipelines de corretagem, gestão de projetos e operação de propriedades. A atividade residencial permanece animada, apoiada por ganhos populacionais e acessibilidade relativa comparada a metros costeiros. Este cenário de duplo motor posiciona o Texas como o driver de breakout de receita de serviços incremental durante a janela de previsão.

Flórida, Nova York e Illinois completam o nível líder, cada um abrigando catalisadores específicos do setor. A Flórida se beneficia do turismo o ano todo, que fortifica a demanda de gestão de hospitalidade, embora custos crescentes de seguro testem margens do operador. Nova York mantém preeminência global de mercados de capital, sustentando trabalho consultivo e de avaliação mesmo enquanto escritórios do CBD lidam com vacâncias mais altas. Illinois aproveita vantagens de distribuição do centro dos EUA e reshoring de manufatura em andamento para apoiar arrendamento industrial. Mercados secundários-do corredor de distribuição do Tennessee ao impulso de fabricação de chips do Arizona-também capturam investimento de spillover, sublinhando a amplitude de oportunidade através do mercado de serviços imobiliários dos Estados Unidos.