Análise de Tamanho e Participação do Mercado Imobiliário da Arábia Saudita - Tendências de Crescimento e Previsão (2027 - 2032)

Visão Geral do Mercado

Resumo e métricas de Mercado Imobiliário da Arábia Saudita Mercado

Período de Estudo	2020 - 2032
Período de Dados de Previsão	2027 - 2032
Tamanho do mercado no ano base (2026)	79.09 Bilhões de dólares
Tamanho do Mercado (2027)	85.09 Bilhões de dólares
Tamanho do Mercado (2032)	120.1 Bilhões de dólares
Taxa de crescimento (2027 - 2032)	7.14 %
Concentração do Mercado	Médio
Principais jogadores* SEDCO Development Kingdom Holding Company Al Saedan Real Estate Co. Jabal Omar Development Co. Dar Al Arkan Real Estate Development	*Isenção de responsabilidade: Principais participantes classificados em nenhuma ordem específica

• Índia
• Indonésia
• Malásia
• Singapura
• Tailândia

Tendências e Insights de Mercado

Gigaprojetos/megaprojetos da Visão 2030 (NEOM, Mar Vermelho, Diriyah) criando pipelines plurianuais em residencial, hotelaria, varejo e escritórios.

O financiamento de destinos pode expandir a oferta de propriedades hoteleiras disponíveis para operação, criando uma fonte de receita além das vendas individuais de ativos. A Red Sea Global obteve uma linha de crédito de 6,5 bilhões de SAR (1,73 bilhão de USD) para desenvolver o AMAALA na Arábia Saudita em outubro de 2025.^[1] O capital de desenvolvimento oferece ao mutuário um meio de avançar na oferta de acomodações antes de buscar receita de propriedades concluídas. A Rosewood inaugurou o AMAALA, seu resort na Triple Bay, na costa noroeste do Mar Vermelho da Arábia Saudita, em agosto de 2026. A rota operacional vincula o pipeline de propriedades do destino às estadias de visitantes, conferindo aos operadores hoteleiros um papel comercial ao lado do incorporador.

Crescimento populacional e formação de domicílios — além de fluxos de expatriados — sustentando habitação (incl. mercado intermediário/BTR) e varejo comunitário.

A demanda habitacional depende tanto do número de domicílios ocupados quanto da acomodação que esses domicílios requerem. A Autoridade Geral de Estatísticas (GASTAT) contabilizou 4,5 milhões de domicílios ocupados por famílias sauditas em suas estatísticas habitacionais de 2025, um aumento de 118.000, ou 2,7%, em relação a 2024. Seus dados habitacionais de 2025 também registraram uma média de 4,8 membros por domicílio saudita. Para os incorporadores residenciais, essas medidas respondem a perguntas diferentes sobre a base potencial de clientes. O aumento sustenta a demanda adicional por habitação, enquanto o tamanho do domicílio torna o espaço familiar utilizável relevante para o design do produto. Um mix de unidades projetado em torno da acomodação familiar saudita oferece aos incorporadores uma forma de competir pela demanda habitacional além do simples aumento do número de unidades.

Aumento do turismo e investimentos em entretenimento elevando a demanda por hotéis, residências de marca e destinos de uso misto.

A oportunidade imobiliária do turismo depende do uso de acomodações, bem como do número de visitantes. A Arábia Saudita registrou aproximadamente 123 milhões de turistas domésticos e internacionais em 2025, um aumento de cerca de 6% em relação a 2024. Os turistas domésticos registraram 564 milhões de pernoites em todos os tipos de acomodação na Arábia Saudita em 2025, um aumento de 4,7% em relação a 2024. Esses números apoiam a avaliação do turismo doméstico como uma base de demanda por si só ao projetar hotéis e destinos de uso misto. Converter viagens domésticas com pernoite em estadias pagas vincula a crescente base de visitantes a espaços hoteleiros geradores de receita para os incorporadores de destinos.

Expansão industrial/logística (manufatura, comércio eletrônico, ZEEs) impulsionando a demanda por armazéns, uso industrial leve e centros de dados.

A expansão industrial cria demanda imobiliária por meio de espaços de produção, bem como da movimentação e armazenamento de mercadorias. A Autoridade Saudita para Cidades Industriais e Zonas Tecnológicas (MODON) reportou 9.557 instalações industriais, logísticas e de investimento em suas cidades industriais em 2025, marcando um crescimento de 11%. Também reportou crescimento de 16% nos investimentos industriais durante 2025, impulsionado por novos projetos de produção e expansões em fábricas e unidades pré-construídas, que atingiram 2.244 unidades. Essa combinação amplia a base potencial de ocupantes além de grandes fábricas individuais. Para os incorporadores, o espaço pré-construído oferece uma forma de atender a essa base sem tornar cada empreendimento dependente de uma única planta sob medida.

Limites de capacidade de execução e escassez de mão de obra qualificada em meio a megaprogramas simultâneos.

As restrições de execução podem separar um projeto financiado de um ativo pronto para gerar receita. A Turner & Townsend reportou escassez de mão de obra qualificada entre os clientes de construção sauditas em 2025 e a associou a atrasos em projetos e estouros de orçamento. Esse atraso pode adiar o início do aluguel ou a entrega da propriedade, prolongando o período antes de os incorporadores realizarem a receita do ativo. Em novembro de 2025, o Ministério de Municípios e Habitação da Arábia Saudita e a Alfanar Building Systems concordaram em treinar bolsistas sauditos para trabalhos em sistemas de construção modernos, com a Alfanar comprometendo-se com contratos de emprego pós-treinamento. Para um incorporador exposto a essas escassezes, o atraso na entrega pode reduzir os retornos do projeto tanto por uma espera mais longa pela receita quanto por uma conta de construção maior.

Custos de construção mais elevados e despesas de financiamento comprimindo a viabilidade dos incorporadores e as margens dos empreiteiros.

Custos de materiais mais elevados podem enfraquecer a viabilidade mesmo quando o interesse dos compradores sustenta um projeto. Em seu relatório de 2025, a Turner & Townsend afirmou que os preços do aço e do cimento na Arábia Saudita haviam aumentado entre 5% e 10% desde 2023, pressionando o setor de construção. Para um incorporador que mantém o preço de venda estável, isso reduz o valor disponível para cobrir outras despesas e obter retorno. Um empreiteiro que absorve o mesmo aumento enfrenta uma margem menor para o risco de execução sob um preço de contrato inalterado. Quando os preços de venda não conseguem absorver o aumento dos insumos, iniciar outra fase compromete o incorporador com retornos menores ou uma espera mais longa para recuperar seus custos.

*Nossas previsões tratam os impactos dos impulsionadores e restrições como direcionais, e não aditivos. As previsões de impacto refletem o crescimento de base, os efeitos de composição e as interações entre variáveis.

Análise de Segmentos

As vendas representaram 65% do tamanho do mercado imobiliário da Arábia Saudita em 2026. A Arábia Saudita registrou 19.911 transações de venda de imóveis residenciais em setembro de 2026. O maior segmento, portanto, possui uma base ativa de transações residenciais ao lado de sua ampla posição nos gastos totais com propriedades. Para os incorporadores, as transferências individuais de propriedades liberam capital que pode financiar fases posteriores de um empreendimento. Um cronograma de liberação alinhado com os fechamentos concluídos limita o capital imobilizado entre o lançamento das unidades e a recuperação dos recursos de venda.

O aluguel é o segmento de crescimento mais rápido, com um CAGR projetado de 7,45% durante 2027-2032. A Autoridade Geral de Imóveis (REGA) registrou 857.111 transações de aluguel residencial na Arábia Saudita no primeiro trimestre de 2026, um aumento de 21,5% em relação ao primeiro trimestre de 2025.^[2] Também registrou 284.016 transações de aluguel comercial no mesmo trimestre, um aumento de 13,2% em relação ao primeiro trimestre de 2025. Ambos os grupos de ocupantes expandiram em volume de transações, com a habitação gerando o maior volume e o maior aumento ano a ano.

Nota: Participações de segmento de todos os segmentos individuais disponíveis mediante aquisição do relatório

O segmento residencial representou 62,13% da participação do mercado imobiliário da Arábia Saudita em 2026. A Companhia Nacional de Habitação (NHC) havia entregado 60.000 unidades habitacionais em seus destinos urbanos integrados na Arábia Saudita até outubro de 2025. Esse programa de entrega vincula residências individuais à execução coordenada de múltiplos destinos urbanos. Para os incorporadores, a distinção entre unidades planejadas e habitação entregue é importante porque um ativo utilizável pode ser transferido para compradores ou ocupantes.

O segmento comercial é o de crescimento mais rápido, com um CAGR projetado de 7,62% durante 2027-2032. Para o estoque de escritórios Classe A medido em Riade, os aluguéis aumentaram 3,4% ano a ano no segundo trimestre de 2026. O movimento fornece uma referência de precificação específica por localização para projetos de escritórios prospectivos, ao lado da oportunidade de desenvolvimento mais ampla do segmento. Para um incorporador, um aluguel alcançável ajuda a determinar a receita que um edifício poderia suportar uma vez locado. Um aluguel mais alto nesse estoque medido pode sustentar uma especificação de escritório mais custosa, desde que a despesa adicional de desenvolvimento não absorva o ganho de receita.

Nota: Participações de segmento de todos os segmentos individuais disponíveis mediante aquisição do relatório

Pessoas físicas e domicílios formaram o maior segmento, detendo uma participação de 69,3% em 2026. O Ministério de Municípios e Habitação reportou que 63.076 famílias sauditas se mudaram para sua primeira residência no primeiro semestre de 2026. Também reportou que 48.631 famílias sauditas se beneficiaram de serviços de apoio habitacional durante esse período. Os números descrevem diferentes marcos habitacionais, vinculando serviços de assistência e a efetiva ocupação da primeira residência ao segmento domiciliar.

Empresas e PMEs são o segmento de crescimento mais rápido, com um CAGR projetado de 7,62% durante 2027-2032. No segundo trimestre de 2026, empresas em Riade e Jeddah expandiram e atualizaram espaços de escritório como parte de estratégias mais amplas de crescimento empresarial, conforme reportado pela JLL. Isso vincula a demanda imobiliária tanto à capacidade operacional adicional quanto à reconfiguração das instalações comerciais. Uma necessidade de expansão pode exigir área adicional de piso, enquanto uma atualização requer uma especificação diferente das instalações comerciais. Propostas de locação construídas em torno do uso pretendido pelo ocupante atenderiam a ambas as necessidades de forma mais direta do que uma oferta baseada apenas na área de piso.

Nota: As quotas de segmento de todos os segmentos individuais estão disponíveis mediante a compra do relatório

Análise Geográfica

Mercado Imobiliário de Riade

Riade, a maior geografia, detinha 41,39% da participação do mercado imobiliário da Arábia Saudita em 2026. A cidade registrou 10.667 transações residenciais no segundo trimestre de 2026, 2% abaixo do segundo trimestre de 2025, mas 23% acima do primeiro trimestre de 2026.^[3] Essa substancial base de negociações residenciais oferece aos incorporadores acesso a um pool de transações local ativo, enquanto as comparações anuais e de trimestres consecutivos destacam como a avaliação da atividade depende do seu horizonte temporal. A escala da cidade pode suportar desenvolvimento em volume, com o momento de um novo lançamento permanecendo comercialmente importante quando o impulso de curto prazo difere entre os períodos de comparação usados para avaliar a demanda local.

Mercado Imobiliário da AMD (Área Metropolitana de Dammam)

A Área Metropolitana de Dammam é a geografia de crescimento mais rápido, com um CAGR projetado de 8,05% durante 2027-2032. A Knight Frank registrou 3.896 transações de imóveis residenciais na Área Metropolitana de Dammam no segundo trimestre de 2026, um aumento de 21% ano a ano. O Sakani, programa habitacional do Ministério de Municípios e Habitação, concluiu a entrega de 728 casas geminadas no projeto residencial Mad, no bairro Al Fursan de Dammam, em 8 de junho de 2026. Essas medidas descrevem diferentes estágios da atividade residencial, desde transações imobiliárias até a entrega de casas geminadas concluídas.

Ao longo do quarto trimestre de 2023 ao terceiro trimestre de 2026, os indicadores de cidades da REGA identificaram os apartamentos como o tipo de propriedade mais ativo em vendas imobiliárias em Jeddah. Os incorporadores focados em apartamentos podem usar esse mix de atividade para moldar formatos de unidades e canais de vendas em torno de uma categoria de produto local. Dentro do Restante da Arábia Saudita, a NHC anunciou em 25 de agosto de 2025 que as vendas do seu projeto residencial Shams, a oeste de Madinah, foram iniciadas, com acesso a 4 vias principais e proximidade à Mesquita do Profeta. O exemplo de Madinah conecta novas vendas residenciais ao acesso viário e a um destino urbano consolidado.

Marco Regulatório e Perspectivas

Jurisdições selecionadas são comparadas sob a perspectiva de proprietários que vendem ou arrendam por meio de prestadores de serviços imobiliários licenciados. A Arábia Saudita exige uma licença da REGA para corretagem e serviços imobiliários cobertos. As avaliações avaliam a flexibilidade comercial nos próximos 2 anos, examinando as disposições de aluguel local de Riade ao lado dos requisitos nacionais de transação e propriedade.

A atratividade média nacional equilibra serviços licenciados e controles de propriedade, com a REGA reportando aprovação do Gabinete das zonas de propriedade e regulamentos de execução em 23 de junho de 2026. Dentro do marco vigente a partir de 22 de janeiro de 2026, essas regras de implementação preservam o acesso controlado de compradores, sustentando a ausência de alteração na flexibilidade comercial dos proprietários ao longo de 2 anos. A classificação Baixa de Riade reflete a restrição sobre aumentos de aluguel para arrendamentos residenciais e comerciais existentes e novos dentro dos limites urbanos, com regras de contrato anterior para propriedades vagas previamente arrendadas e exceções especificadas. O prazo de 5 anos iniciado em 25 de setembro de 2025 sustenta a ausência de alteração no horizonte de 2 anos, enquanto sua duração declarada estabelece setembro de 2030 como um marco de longo prazo separado.

Etapas da Cadeia de Valor

A cadeia de valor compara incorporação, construção e gestão de propriedades por meio das capacidades e receitas associadas a cada etapa. Em 16 de março de 2025, a Retal Urban Development Company assinou um contrato com sua subsidiária Building Construction Company, detida em 80%, para construir 371 unidades residenciais e obras de infraestrutura em Riade. Como o contrato agrupa residências com infraestrutura do projeto, o incorporador e sua subsidiária empreiteira devem coordenar ambos os escopos antes da entrega residencial.

A Sustainable Property Company fornece gestão institucional de propriedades e serviços de locação na Arábia Saudita. Essa especialização acrescenta uma camada de receita de serviços após a entrega física, com a transferência de responsabilidades do ativo conectando a atividade de construção à gestão contínua. Contratos de entrega e mandatos de gestão com responsabilidades alinhadas podem reduzir a interrupção entre a entrega da construção e a operação contínua da propriedade. À medida que os portfólios incorporados se tornam ativos operacionais, a oportunidade para os fornecedores se estende à gestão do uso contínuo da propriedade.

Principais Oportunidades para Participantes do Mercado

Essas oportunidades comparam ofertas imobiliárias para compradores residentes, não residentes e corporativos não sauditas elegíveis. O sistema de propriedade imobiliária para não sauditas da Arábia Saudita entrou em vigor em 22 de janeiro de 2026, permitindo que residentes, não residentes, empresas e entidades elegíveis se candidatem por meio do portal Saudi Properties da REGA, sujeito a restrições geográficas e de categoria de comprador. A distinção comercial é como um vendedor pode adequar uma proposta imobiliária a cada grupo de candidatos elegíveis dentro desse marco.

A abertura central é transformar o acesso permitido de compradores em ofertas imobiliárias que possam avançar pelo marco de propriedade. Em Meca e Madinah, a propriedade é restrita a empresas sauditas e indivíduos muçulmanos, sejam residentes dentro ou fora do Reino. Esses controles específicos por localização tornam as combinações comprador-imóvel endereçáveis mais comercialmente úteis do que uma campanha de vendas indiferenciada para compradores estrangeiros.