Tamanho e Participação do Mercado de Resfriamento Líquido de GPU na China - Tendências de Crescimento e Previsão (2026 - 2031)

Tendências e Perspectivas do Mercado de Resfriamento Líquido de GPU na China

Adoção Crescente de Cargas de Trabalho de Treinamento de IA em Centros de Dados de Hiperscala Chineses

As empresas de hiperscala chinesas estão escalando clusters de dezenas para centenas de petaflops, e o resfriamento líquido mantém as temperaturas de junção estáveis mesmo quando a utilização supera 80%.^{[1]Bloomberg News, "A China Aprova Pedidos do Chip Nvidia H20 para Alibaba e Tencent," bloomberg.com} O plano de infraestrutura de USD 52,7 bilhões em três anos da Alibaba Cloud coloca os racks de placas frias no centro do treinamento de modelos de linguagem de próxima geração, evitando que a energia dos ventiladores corroa o PUE geral. O Baidu está reformando instalações legadas após as cargas térmicas quadruplicarem, enquanto a Tencent dobrou o capex de IA para USD 5 bilhões em 2026, implantando tanques de imersão que sustentam 100-200 kW por rack. A demanda sustentada por modelos de IA soberanos garante utilização contínua de GPU que somente o resfriamento líquido pode suportar.

Aumento da Densidade de Potência de GPUs Acima de 700 W Exigindo Resfriamento Líquido

A família Vera Rubin da NVIDIA chega no segundo semestre de 2026 com resfriamento líquido como padrão e potência de placa igual ou superior a 1.000 W, eliminando os sistemas de ar para racks de treinamento de IA de alto desempenho. A Delta Electronics já oferece unidades de distribuição de refrigerante de 1,5 MW dimensionadas para quinze racks NVL72 de 100 kW, enquanto os switches de 800 G com resfriamento líquido da Huawei evitam o estrangulamento térmico nos elementos de malha. A economia também favorece o resfriamento líquido — maior densidade permite footprints menores e reduz os custos gerais de climatização.

Rápida Expansão de Clusters de Computação de IA Provinciais Alinhados ao Programa "Dados do Leste, Computação do Oeste"

A Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma destinou USD 6 bilhões para oito hubs interligados, desencadeando mais de USD 138 bilhões em capex acumulado para fazendas de GPU que devem superar um teto de PUE de 1,25.^{[2]Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, "Plano de Implementação para o Layout Geral dos Centros Nacionais Integrados de Big Data," ndrc.gov.cn} O nó de Ulanqab na Mongólia Interior está instalando mais de 30.000 servidores GPU com resfriamento líquido, enquanto o projeto Hami em Xinjiang aproveita o clima desértico e tanques de imersão para atingir PUE de 1,15. Os clusters ocidentais transmitem saídas de modelos para o leste por meio de links ópticos de alta largura de banda, de modo que os operadores otimizam a eficiência energética em vez da proximidade, reforçando o papel do resfriamento líquido.

Restrições de Exportação sobre GPUs Avançadas Acelerando a P&D Doméstica de Aceleradores com Resfriamento Líquido

Os controles dos EUA sobre as vendas de H100 e H200 levaram fornecedores chineses como Sugon e Phytium a acelerar aceleradores domésticos embalados com soluções de imersão. O rack C8000 V3.0 da Sugon atinge 900 kW e entrega PUE de 1,04, igualando ou superando plataformas de GPU importadas.^{[3]Sugon Corp., "Sugon Apresenta a Plataforma de Resfriamento Líquido por Imersão em Escala de Megawatt C8000 V3.0," sugon.com} A Lingyi Zhizao tornou-se o único fornecedor continental qualificado para fornecer coletores de placa fria para o NVIDIA Rubin, reduzindo drasticamente a dependência de componentes estrangeiros. A inovação doméstica está, portanto, entrelaçada com o progresso do resfriamento líquido.

Alto CAPEX Inicial em Comparação com Reformas de Resfriamento a Ar

Os conjuntos de placas frias, conectores rápidos e unidades de distribuição de refrigerante podem elevar os orçamentos iniciais em 40-60%, desestimulando operadores abaixo do limite de 50 kW por rack. Os custos dos componentes estão concentrados em metalurgia e usinagem de precisão, áreas onde as economias de escala ainda estão amadurecendo. No entanto, o estudo comparativo de custo total de propriedade da Intel mostra equilíbrio em menos de cinco anos quando os racks superam 100 kW, graças a menores custos de climatização e maior utilização do espaço. Fabricantes como a Midea estão investindo USD 138 milhões em plantas de unidades de distribuição de refrigerante de alto volume para reduzir os preços unitários em até 30% antes de 2028, aliviando essa barreira.

Dependência da Cadeia de Suprimentos de Fluidos Dielétricos Importados em Meio a Tensões Geopolíticas

A imersão bifásica ainda depende de fluidos fluorados da 3M e da Solvay, que detêm vantagens de propriedade intelectual em estabilidade dielétrica e uniformidade do ponto de ebulição. Os grupos químicos domésticos estão intensificando a P&D, mas os substitutos de grau comercial ficam aquém nas métricas de condutividade. A Shenling Environment comprometeu USD 94 milhões para desenvolver refrigerantes locais, enquanto as empresas de hiperscala estocam fluidos importados como proteção. Qualquer interrupção nas exportações apertaria o fornecimento e ampliaria as lacunas de custo, especialmente para operadores comprometidos com a imersão por mudança de fase.

*Nossas previsões tratam os impactos dos impulsionadores e restrições como direcionais, e não aditivos. As previsões de impacto refletem o crescimento de base, os efeitos de composição e as interações entre variáveis.

Análise de Segmentos

Por Tipo de Resfriamento: Dominância Monofásica Enfrenta Disrupção Bifásica

As arquiteturas monofásicas capturaram a maior participação no mercado de resfriamento líquido de GPU na China, com 73,20% em 2025, impulsionadas pela compatibilidade com racks padrão de 42U e manutenção relativamente simples. As unidades de distribuição de refrigerante em rack de 4 RU e 6 RU da Delta conectam mangueiras de liberação rápida a servidores Lenovo habilitados para Neptune que resfriam GPUs H100 e H200 sem alterações de encanamento nos loops de instalação. Este segmento ainda vence a maioria dos projetos de reforma onde os operadores migram gabinetes gradualmente para o resfriamento líquido. Em contraste, a imersão bifásica já é a escolha preferida para salas de treinamento de IA de classe megawatt: os tanques C8000 V3.0 da Sugon atingem 900 kW por rack, reduzindo o PUE para 1,04 e liberando espaço no piso para malhas de rede mais densas. Como os envelopes de potência para o Vera Rubin excedem 1 kW por dispositivo, a faixa de densidade acima de 700 W inclinará as aquisições para sistemas bifásicos, apesar de seus maiores orçamentos de fluidos. Os pilotos de ODM e hiperscala no segundo semestre de 2026 determinarão o ritmo em que a imersão substituirá as placas frias para novas construções em todo o mercado de resfriamento líquido de GPU na China.

Os padrões de adoção indicam que aproximadamente 22% dos novos centros de dados chineses comissionados em 2026 integraram alguma forma de resfriamento líquido, dos quais a imersão bifásica respondeu por apenas 4%. A lacuna surge da inércia de treinamento e do maior custo dos fluidos fluorados, mas as empresas de hiperscala valorizam a capacidade da imersão de eliminar as placas frias dos cronogramas de manutenção. A Intel e a Alibaba Cloud validaram a imersão monofásica para racks de 100 kW com PUE de 1,09, demonstrando um passo intermediário que poderia borrar as fronteiras entre as abordagens de placa fria e imersão. À medida que a potência das GPUs aumenta, os sistemas bifásicos absorverão a fatia de crescimento mais rápido, reforçando seu papel na composição futura do mercado de resfriamento líquido de GPU na China.

Nota: Participações de segmentos de todos os segmentos individuais disponíveis mediante compra do relatório

Por Nível de Resfriamento: Placas Frias em Nível de Componente Lideram, Soluções em Nível de Rack Aceleram

O resfriamento em nível de componente deteve 55,45% dos gastos de 2025, principalmente porque os fornecedores de GPU enviam designs de referência com placas frias integradas. As atualizações nó a nó simplificam o faturamento para as empresas e permitem que os operadores direcionem apenas os racks de missão crítica. Empresas de troca de calor automotivo de primeiro nível, como a Yinlun Co., adaptaram placas de microcanais com 98% de consistência de lote a lote, aumentando a confiança entre os compradores de hiperscala. No entanto, os sistemas em nível de rack, com coletores integrados e unidades de distribuição de refrigerante em linha, estão crescendo a um CAGR de 31,76% e ganhando participação no tamanho do mercado de resfriamento líquido de GPU na China à medida que as empresas de hiperscala buscam gabinetes acima de 150 kW. O FusionPoD da XFusion elimina os corredores quentes, entregando pPUE de 1,06 em 144 CPUs mais GPUs, e o switch de 800 G com resfriamento líquido da H3C integra a rede ao mesmo loop de fluido, eliminando lacunas de ar.

As soluções em nível de rack agrupam encanamento, detecção de vazamentos e monitoramento, o que reduz o tempo de engenharia no piso do data center. Esses racks completos, frequentemente enviados em contêineres ISO, podem ser içados para estruturas vazias em hubs de IA provinciais, reduzindo o tempo até a computação. Para operadores que reformam colocações no centro de Pequim ou Xangai, as placas frias em nível de componente continuam sendo preferidas porque evitam cortar concreto para novos loops de instalação. Portanto, ambos os níveis coexistirão; no entanto, o maior delta de receita até 2031 está nos racks, adicionando escala ao tamanho do mercado de resfriamento líquido de GPU na China.

Por Implantação: Hiperscala Ancora o Mercado, Empresarial Cresce Rapidamente

As instalações de hiperscala e nuvem geraram 63,22% da receita de 2025, refletindo o roteiro de USD 52,7 bilhões da Alibaba Cloud e o orçamento de USD 5 bilhões da Tencent para 2026. Esses operadores integram imersão bifásica e placas frias em escala de rack para otimizar cada metro quadrado de espaço branco, especialmente no eixo Pequim-Tianjin-Hebei, onde os arrendamentos de terrenos excedem USD 1.000 por metro quadrado anualmente. Os centros de HPC governamentais, financiados pelo orçamento de Dados do Leste, Computação do Oeste, representam uma onda adicional de demanda e dependem de aceleradores domésticos para contornar as regras de exportação. A participação do mercado de resfriamento líquido de GPU na China nos clusters governamentais está, portanto, aumentando à medida que as licitações provinciais estipulam metas de PUE abaixo de 1,25.

O uso empresarial, no entanto, é a fatia de crescimento mais rápido, com um CAGR de 31,86%. Empresas de finanças, automotivo e farmacêutico estão comprando racks de imersão prontos para uso da Kortrong e da Stone Holdings para treinar LLMs privados em zonas seguras no local. Evitar taxas de API de nuvem enquanto garante a soberania dos dados ajuda a justificar o maior gasto inicial. Racks completos com refrigerante pré-preenchido, coletores selados e monitoramento remoto reduzem os limites de expertise operacional. A IA de borda, embora incipiente, está testando loops de resfriamento líquido em abrigos de torres de células de banda base e garagens de veículos autônomos, onde restrições de vibração e espaço desafiam os sistemas de ar.

Por Densidade de Potência de GPU: Segmento Acima de 700 W Impulsiona o Crescimento

A classe de 300 W-700 W deteve 51,56% de participação na receita em 2025, aproveitando a base instalada de aceleradores H100 e MI250X. As placas frias monofásicas atendem à margem térmica para esses dispositivos em sites de colocação urbana. No entanto, quando o Rubin Ultra chegar a 1 kW por GPU e os racks NVL72 atingirem 160 kW, os tanques de imersão bifásica se tornarão essenciais. Esta fatia acima de 700 W registrará o maior CAGR de 32,11%, concentrando a maioria da receita incremental até 2031 no mercado de resfriamento líquido de GPU na China. A unidade de distribuição de refrigerante de 1,5 MW da Delta distribui água secundária para até quinze racks NVL72, enquanto as malhas de 800 G com resfriamento líquido da Huawei gerenciam o lado da rede para eliminar regimes de resfriamento mistos. À medida que as GPUs na borda ultrapassam 400 W devido a trabalhos complexos de inferência, até mesmo os micromódulos de telecomunicações adotarão loops compactos de placa fria.

Os dispositivos abaixo de 300 W permanecem resfriados a ar hoje, mas os fornecedores de resfriamento estão prototipando blocos de micro-banho de circuito fechado para clusters densos de análise de vídeo e visão de máquina industrial. Embora pequenos em termos de valor monetário, esses pilotos poderiam preparar a tecnologia de resfriamento líquido para futuras implantações na borda e ampliar o mercado de resfriamento líquido de GPU na China endereçável.

Análise Geográfica

O eixo Pequim-Tianjin-Hebei, o Delta do Rio Yangtze e a Grande Área da Baía abrigam a maioria dos footprints de hiperscala, impulsionados pela proximidade com talentos, pontos de troca de internet e clientes empresariais. As tarifas de eletricidade diferenciadas de Pequim penalizam PUE acima de 1,3, levando os operadores a reformar rapidamente os loops de placa fria. Xangai exige PUE abaixo de 1,3 para todas as novas instalações, de modo que a imersão bifásica aparece nos documentos de projeto mesmo antes da compra do terreno. O plano digital de cinco anos de Guangdong subsidia até 20% do capex incremental de resfriamento líquido, favorecendo os racks ODM locais.

As províncias ocidentais desfrutam da expansão mais rápida porque as baixas temperaturas ambientes e as energias renováveis abundantes reduzem os custos operacionais. O hub de Ulanqab na Mongólia Interior implanta 30.000 servidores GPU com resfriamento líquido e atinge PUE de 1,15, enquanto o clima desértico de Xinjiang suporta tanques de mudança de fase com infraestrutura mínima de resfriadores. A Nova Área de Gui'an em Guizhou limita as tarifas abaixo de USD 0,05 por kWh, permitindo que os clusters de imersão executem passagens de treinamento 24/7 para LLMs soberanos. Esses hubs enviam caches de inferência de volta para o leste por backbones ópticos, equilibrando a carga de computação e a disponibilidade de energia.

Cidades de segundo nível como Chengdu, Wuhan e Xi'an estão implantando centros municipais de IA financiados por tesouros locais. A instalação da JD.com em Wuhan gastou USD 137 milhões para instalar 2.000 servidores GPU com resfriamento líquido, confirmando o interesse de gigantes do comércio eletrônico e logística. Baotou e outras cidades da Mongólia Interior aproveitam a proximidade com parques eólicos, reduzindo as necessidades de energia do condensador do loop secundário. A adoção permanece mais lenta nos mercados secundários devido ao maior CAPEX por rack, mas os incentivos provinciais que vinculam subsídios a limites de PUE gradualmente tornam o retorno sobre o investimento favorável aos sistemas de resfriamento líquido.