タイ建設市場の規模とシェア分析 - 成長トレンドおよび予測（2026年〜2031年）

タイ建設市場のトレンドとインサイト

主要インフラの整備展開が全国的な建設需要の急増を牽引

2025年に223プロジェクトを対象とした39億米ドルという過去最大規模の予算が公共支出の柱となり、鉄道・道路・航空分野のプロジェクトが受注パイプラインを牽引しています。96億米ドルのタイ・中国間高速鉄道および4億3,000万米ドルのウタパオ滑走路は、こうしたメガプロジェクトが一次ゼネコンに対して生み出す収益の視認性を示すと同時に、タイをASEAN物流ハブとして確立するものです。2030年を超える長期の工期は、土木工事に対する複数年にわたる需要を保証し、タイ建設市場における安定性を示しています。

官民連携がプロジェクト推進を加速

官民連携（PPP）法の成熟により308億米ドルの計画投資が解放され、すでに133億米ドルの優先事業が承認されています。レムチャバン港フェーズ3は公共資本47%と民間資本53%を組み合わせ、年間コンテナ取扱量を1,800万TEUに引き上げるもので、技術力を持つ外国オペレーターを惹きつけ工程管理を徹底するリスク分担スキームを体現しています。この枠組みは、公的財政への負担を軽減しながらタイ建設市場に予測可能なキャッシュフローをもたらします^{[2]政府広報局、「レムチャバン港フェーズ3 PPP枠組み」、政府広報局、thailand.prd.go.th}。

複合用途開発が都市景観を変革

デベロッパーは、利便性の追求と土地生産性の向上という消費者ニーズに応える、小売・オフィス・住宅が一体化した完全統合型クラスターを展開しています。2024年〜2026年にわたるCentral Pattanaの4億2,400万米ドルのプログラムおよび1億2,700万米ドルのセントラルクラビサイトは、バンコクを超えて観光回廊へと広がるプロジェクトの典型例です。こうした事業は建設会社に収益源の多様化をもたらし、交通指向型の都市計画を促進し、設計水準を向上させることで、タイ建設市場を豊かにしています。

再生可能エネルギー建設が送電網インフラを拡充

2037年までに発電量の50%を再生可能エネルギーで賄うという国家目標が、太陽光発電所、風力発電設備、蓄電池の持続的な需要を下支えしています。アジア開発銀行（ADB）による12プロジェクトを対象とした8億2,000万米ドルの融資は、クリーンエネルギー土木工事に流入する資本の規模を示しています。東北部および南部農村地域への送電網延伸は高度な工学的専門知識を要し、タイ建設市場における専門EPCファームの機会を広げています。

熟練労働力不足がプロジェクト遂行を制約

国内の人材プールの逼迫と賃金上昇により、ゼネコンは外国人労働者の採用を余儀なくされていますが、就労許可の承認は依然として需要に追いつかず、工期の延長とマージンの侵食をもたらしています。大手企業は社内研修と機械化によってこの逼迫を緩和する一方、中小建設会社は工程保証を満たすことに苦慮しており、タイ建設市場の短期的なペースを抑制しています。

バンコクのマンション供給過剰が住宅建設を抑制

23万5,000戸の未販売マンション在庫により、デベロッパーは新規着工を抑制せざるを得ず、高層タワーから低層住宅形態へと注力点をシフトしています。地震に関連する安全懸念と家計債務の高止まりが新規住宅ローンの需要を抑え、吸収サイクルを長期化させ、バンコク中心市場における住宅着工件数を低迷させています。

*当社の予測では、推進要因および抑制要因の影響を加算的ではなく方向性のあるものとして扱います。影響予測は、ベースライン成長、構成効果、および変数間の相互作用を反映しています。

セグメント分析

セクター別：住宅の優位性の中でインフラが成長をリード

住宅セグメントは、都市人口の増加とライフスタイルの変化を背景に、2025年のタイ建設市場シェアの35.25%を獲得しました。しかし、インフラは明確な成長エンジンであり、タイが地域物流の主導権を追求する中、2031年までCAGR 5.86%で成長すると予測されています。旅客鉄道回廊、空港滑走路、高速道路が受注リストを占め、コネクティビティを重視する明確な政策転換を反映しています。その象徴が、96億米ドルの予算が計上されたタイ・中国間高速鉄道第2フェーズ、およびドンムアン・スワンナプーム・ウタパオを観光客の流れで結ぶ3空港高速鉄道リンクです。これらの回廊は土木ゼネコンに長期的な収益をもたらし、不動産デベロッパーにとっての新たな商圏を開拓します。

商業建設は観光回復と複合用途開発への取り組みを背景に反転しています。Central Pattanaの4億2,400万米ドルの多都市プログラムは小売・ホスピタリティ分野の復活を示し、コワーキングスペースやライフサイエンスラボの台頭が需要を多様化しています。東部経済回廊（EEC）に連動した産業施設は、電子機器、自動車、先端バイオテクノロジーのテナントを取り込み、タイ建設市場におけるインフラ誘発の波及効果を強化しています。

インフラの勢いは保証された公的資金と、すでに港湾・道路・鉄道パッケージの133億米ドルを承認済みのPPPパイプラインに支えられています。再生可能エネルギー発電所と送電網の整備が交通インフラ事業を補完し、ゼネコンのスコープを広げ、景気循環の平準化に寄与しています。その結果、タイ建設市場規模に占めるインフラのシェアは、2020年代末までに住宅を上回る勢いを見せています。

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建設タイプ別：新規建設の優位性の中でリノベーションが勢いを増す

新規建設は2025年のタイ建設市場規模の73.50%を占め、交通インフラおよびグリーンフィールド不動産の継続的な整備を反映しています。代表的な事例には、ランドブリッジ第1フェーズ（141億米ドル）とウタパオ国際空港第2滑走路（4億2,900万米ドル）が挙げられます。グリーンフィールドプロジェクトは構造用鋼材、セメント、重機に対する即座の大量需要を生み出し、資材サプライヤーの受注量を確保します。

リノベーションは規模こそ小さいものの、2031年までCAGR 6.01%という最速成長セグメントです。バンコクの老朽化したオフィスビル、1990年代のマンション、地方のホテルが初の大規模改修サイクルに入りつつあります。企業のESG目標と電気料金の上昇が、断熱ファサード、LED照明のアップグレード、スマートビル制御システムを活用したエネルギー効率改善のための改修工事を促進しています。SCGの低炭素セメント生産シェア63%は、この波を取り込む同社の優位性を示しており、タイ建設市場におけるリノベーションに戦略的な環境的意義を与えています。

不動産オーナーは、特に用地が希少な都心の密集地域において、スピーディな市場投入と低い規制上のハードルという観点からリノベーションを評価しています。リノベーションのシェアが高まる中、設計コンサルタントや専門ゼネコンは安定した業務量から恩恵を受ける一方、資材メーカーはグリーン認証に向けてポートフォリオを転換し、価格決定力を守ろうとしています。

建設工法別：モダンな工法が従来型の優位性に挑む

従来型現場施工は、歴史的に豊富な労働力プールと根強いサプライチェーンに支えられ、2025年のタイ建設市場規模の83.05%を占めました。場所打ちコンクリートは中層ビルやインフラ基礎杭での人気を維持しています。しかし、賃金上昇と労働力不足が機械化ソリューションへの需要を高めています。ゼネコンはサコンナコン県で先駆けて導入されたプレキャストセグメンタル橋梁を活用し、工期を最大30%短縮しています。

モダンな建設工法は年率6.12%で成長が見込まれ、プーケットのリゾート向けボリューム型モジュールホテル客室やバンコク郊外の低廉住宅向け工場製作壁パネルを含みます。CPACの3Dプリント構造部材は資材廃棄物の削減と現場組立のスピードアップに寄与しており、従来工法からモダンな工法へのシフトは2026年以降に加速すると見られています。政府のインフラ入札でBIM（ビルディング・インフォメーション・モデリング）連携が増加する中、後発採用者も含めてデジタル化が促進され、タイ建設市場全体の生産性基準を引き上げています。

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投資源別：民間セクターが成長を牽引

民間セグメントは2025年のタイ建設市場シェアの59.65%を占め、2031年までCAGR 6.19%で成長する見込みです。産業団地オペレーターのWHA Corporationが堅調な土地販売による61%の増収を報告し、東部経済回廊（EEC）への投資家の旺盛な意欲を裏付けています。複合用途デベロッパーやホテルチェーンはREITや社債を資金調達手段として活用し、公的予算が逼迫した際にも工事を継続できる幅広い資金基盤を確保しています。

公共投資は戦略的な基盤として、757億米ドルの交通マスタープランなどのメガプロジェクトを支えています。PPPの枠組みは両者の資本を融合させ、スポンサーに予測可能なリターンをもたらしながら政府財政のリスクを軽減します。レムチャバン港フェーズ3のような注目度の高い事業受注はこのモデルの成功を示し、タイの投資先としての評判を高めています。民間の財務基盤が拡大するにつれ、資金調達の多様化がタイ建設市場を景気循環のショックから一層保護しています。

地域分析

バンコクは大量輸送機関の拡張、プレミアムオフィスの改修、大型小売プロジェクトを背景に、2025年のタイ建設市場の41.10%のシェアを堅持し、市場の中核を成しています。用地不足と高い建設基準が開発コストを押し上げ、住宅価格は前年比22%上昇しましたが、未販売マンションの在庫が新規高層着工を抑制しています。ゼネコンは交通結節点近隣の敷地、グリーン改修、都市の行政・商業の中枢としての役割を強化する公共工事に注力しています。

チェンマイは地方都市振興政策を背景に2031年までCAGR 6.44%を記録し、際立った成長拠点となっています。新設の米国領事館建物は国際的な信頼を示し、地元当局はスマートシティインフラ、サステナビリティ基準、文化遺産保護を優先しています。このバランスの取れたアプローチがライフスタイル重視の居住者、大学、軽工業投資家を惹きつけ、観光を超えた建設需要を広げています。

プーケット、パタヤ、その他タイ各地もリゾートの建替え、産業団地の展開、再生可能エネルギー発電所を通じて着実な成長機会を提供しています。Central Pattanaの1億2,700万米ドルのセントラルクラビ複合施設は観光回廊における複合用途の勢いを示し、ウドンタニ県のセーングタイパランガン太陽光発電アレイはクリーンエネルギー投資がいかに農村地域にまで土木工事の発注をもたらすかを示しています。これらの地域が集まることで経済的な一極集中リスクが低減され、タイ建設市場の多拠点型成長モデルが確立されています。

規制環境

タイの建設活動は主にBuilding Control Act B.E. 2522によって規制されており、建物の建設、改修、解体、移転に関する許可要件を定め、承認は主に地方行政組織を通じて実施されている。エネルギー性能は、Building Control Actの枠組みのもとで対象となる新築建物カテゴリーに対する強制的なBuilding Energy Code（BEC）遵守を通じて、許可における直接的な検討事項となっており、省エネルギー文書と認証が設計から許可取得までのワークフローに一層組み込まれるようになっている。

技術要件は、構造設計および材料特性基準の更新を通じて引き続き厳格化されており、これにはMinisterial Regulation B.E. 2566（2023年）が含まれ、これが最近の設計基準やコンプライアンス確認に影響を与えている。実施面では、Department of Alternative Energy Development and Efficiency（DEDE）がBEC関連の申請・検査を支援するデジタル手段を活用しており、2026年3月にも公共施設の省エネルギー設計検査が完了していることが記録されている。これは、エネルギーコンプライアンスが地方の建築規制承認と並行して施行されていることを裏付けている。

バリューチェーン分析

タイの建設バリューチェーンは、地主・開発事業者（インフラ・公共事業では公的機関、住宅・複合開発では民間デベロッパー）から始まり、建築士・エンジニア、元請業者、専門下請業者を経て、建材、機材レンタル、物流、現場サービスへとつながっている。公共プロジェクトのパイプラインは、PPP方式による実施へとますます構造化されており、Land Bridgeや鉄道回廊などの輸送・物流プログラムが国全体で目立つプロジェクトリストを主導している。これにより需要は大規模コンソーシアム主導のパッケージに集中し、一次請け業者は土木工事、MEP、システム統合のための深い供給網の調整を迫られている。

下流の調達・供給は、プラットフォーム主導の流通と工業化された部材の活用により、分散した請負業者基盤に対してより組織化されつつある。例として、SCG Distribution（Rakmao）がHomepaintと提携し、バンコク圏の5拠点でRakmao STATIONモデルを開始（2026年3月）し、中小の請負業者向けに資材調達と現場配送をパッケージ化することを目指している。またSansiriは、Pathum Thaniの6か所の製造工場に支えられたB2Bプレキャストロードマップを展開している（2026年4月）。ガバナンスリスクも、国家事業に関するプレクォリフィケーションとコンプライアンス管理の上流に広がっており、内閣は2026年7月に、Public Procurement and Supplies Administration Act B.E. 2560（2017年）のもとで工事放棄を追加する省令案を原則承認した。これにより、請負業者およびその下請け各層にわたる品質保証、欠陥管理、文書化の必要性が高まっている。

市場機会と将来展望

最も目立つ機会は、PPP主導の輸送・物流事業と、それを支える請負業者エコシステムであり、土木建設、システムパッケージ、長期メンテナンスにまで及ぶ。運輸省は、PPPモデルを重視した1.38兆THB超の20の主要プロジェクトを特定しており、Land BridgeとNakhon Ratchasima-Nong Khai高速鉄道区間を含む、総投資額1.96兆THBの6つの主要インフラプロジェクトの加速についても言及している。これらのプログラムは、コンプライアンスに準拠したコンソーシアム構造を組成し、複雑なインターフェース（鉄道、空港、港湾）を提供し、厳格な監視下でスケジュールと品質を管理できる企業にとって新たな余地を生み出している。

産業施設および高スペックの商業建築も、能力主導の機会をもたらしており、特に海外テナントが厳格なMEP、デジタルプロジェクト管理、コミッショニング基準を求める場合に顕著である。具体的な指標として、2026年4月にU-Tapao International Aviation Co., Ltd.に対して発出された、2,900億THB規模のU-Tapao空港・Eastern Aviation Cityプロジェクトの着工指示（Notice to Proceed）があり、これは空港周辺の建設範囲および関連インフラへの需要を高めている。建物分野では、強制的なBuilding Energy Code（BEC）が省エネルギー設計、準拠材料、計測主導の実施に向けた需要を引き続き牽引しており、設計から許可取得、引き渡しに至るエネルギー文書を標準化できる請負業者、コンサルタント、サプライヤーに恩恵をもたらしている。