石油・ガスCAPEX市場規模と市場シェア
市場概要
| 調査期間 | 2020 - 2030 |
|---|---|
| 市場規模 (2025) | 654.14 十億米ドル |
| 市場規模 (2030) | 799.10 十億米ドル |
| 成長率 (2025 - 2030) | 4.08% CAGR |
| 最も急速に成長している市場 | アジア太平洋 |
| 最大市場 | アジア太平洋 |
| 市場集中度 | 低 |
主要プレーヤー
*免責事項:主要選手の並び順不同 画像 © Mordor Intelligence。再利用にはCC BY 4.0の表示が必要です。 |
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Mordor Intelligenceによる石油・ガスCAPEX市場分析
石油・ガスCAPEX市場規模は2025年に6,541億4,000万米ドルと推定され、予測期間（2025年～2030年）中に年平均成長率4.08%で、2030年までに7,991億米ドルに達すると予想されています。
オペレーターは、変動する価格サイクル中にキャッシュフローを保護しながら、数十年にわたるエネルギー転換に向けてポートフォリオを位置づける高収益プロジェクトに資本を投入しています。深海、LNG、ブラウンフィールド脱炭素プログラムは、競争力のある経済性と戦略的な妥当性を兼ね備えているため、支出計画の中心を占めています。フルサイクル損益分岐点に対する厳格な規律により、最終投資決定（FID）の迅速化と、フロンティア探鉱から開発掘削への顕著な移行が進んでいます。統合メジャーと国営石油会社（NOC）間の統合により規模の効率性が解放され、デジタル技術がプロジェクトの予算超過を削減し、運営コストを低下させています。ESG関連の融資条件が債務へのアクセスを制限し、承認決定のハードル・レートを引き上げているため、戦略的ファイナンスは注目点のままです。
レポート主要ポイント
- セクター別では、アップストリームが2024年の石油・ガスCAPEX市場シェアの72.92%を占め、2030年まで年平均成長率4.20%で成長しています。
- 立地別では、オンショア事業が2024年の石油・ガスCAPEX市場規模の79.53%を占める一方、オフショア支出は年平均成長率7.11%で拡大しています。
- サービス別では、建設セグメントが2024年の石油・ガスCAPEX市場規模の47.85%を獲得し、デコミッショニングは年平均成長率6.4%で成長すると予測されています。
- 地域別では、アジア太平洋地域が2024年に売上高シェア29%を占め、2024年から2030年にかけて最速の年平均成長率4.86%を記録すると予測されています。
世界の石油・ガスCAPEX市場トレンドと洞察
ドライバー影響分析
| ドライバー | （〜）CAGR予測への影響％ | 地理的関連性 | 影響時期 |
|---|---|---|---|
| LNG対応ガスインフラ構築の拡大 | +1.20% | 北米、アジア太平洋、世界的な波及 | 中期（2～4年） |
| 深海発見の増加によるFID推進 | +0.90% | メキシコ湾、西アフリカ、ブラジル | 中期（2～4年） |
| 中東・アジアにおけるNOCアップストリーム支出の回復 | +0.80% | 中東・アジア、アフリカへの波及効果 | 短期（≤2年） |
| ブラウンフィールド脱炭素化のための「メンテナンスCAPEX」の急増 | +0.70% | OECD中心、段階的に世界 | 長期（≥4年） |
| プロジェクト予算超過を削減するデジタルツイン展開 | +0.40% | 北米・欧州がリード、世界採用 | 中期（2～4年） |
| 小規模油田認可を促進する1MW未満のモジュラーFLNG | +0.30% | アフリカ・東南アジア、世界的な関心 | 長期（≥4年） |
| 情報源: Mordor Intelligence | |||
LNG対応ガスインフラ構築の拡大
長期引取契約と構造的にタイトなガス需給バランスにより、WoodsideのルイジアナLNG施設（175億米ドル）やCorpus Christi Stage 3拡張といったLNGメガプロジェクトが触媒となっています。[1]Offshore Energy, LNG Project Pipeline,
offshore-energy.biz 開発事業者は液化を超えて処理、パイプライン、貯蔵への支出を拡大し、石油・ガス設備投資（CAPEX）市場全体に乗数効果を生み出しています。NextDecadeのRio Grande LNGのSaudi Aramcoとの引取契約で示されているように、ストランドガスのある地域でのファーストムーバーポジションは、数十年にわたるフリーキャッシュフローを確保すると予測されています。
FIDを推進する深海発見の増加
海中機器のコスト下落と標準化されたプロジェクトモデルにより、深海の損益分岐点が1バレル当たり50米ドル以下に押し下げられ、BPのKaskida（50億米ドル）やTotalEnergiesのKaminho（60億米ドル）などのプロジェクトが認可に向けて進行しています。そのため、石油・ガスCAPEX市場では、特殊リグ、SURF、FPSOコントラクターの受注残が堅調で、2025年のオフショアEPC機会は540億米ドルと推定されています。
中東・アジアにおけるNOCアップストリーム支出の回復
PTTEPの2025年53億米ドルプログラムと、PetroChinaやCNOOCによる同様の動きは、政府が低コスト資源ベースを活用しながらエネルギー安全保障を優先する姿勢を示しています。[2]Journal of Petroleum Technology, NOC Investment Programs,
jpt.spe.org この投資急増により、国際的なサービス会社が同地域に戻り、石油・ガス設備投資市場への短期的支援が強化されています。
ブラウンフィールド脱炭素化のための「メンテナンスCAPEX」の急増
規制による炭素ペナルティにより、EquinorやEssarなどのオペレーターはCCUSハブ、メタン漏れ検知、エネルギー効率システムの改修を行っています。[3]Reuters, Carbon Reduction Initiatives,
reuters.com 以前はプラトーに達していたメンテナンス予算が新規建設支出の成長を上回るようになり、石油・ガスCAPEX市場のミックスがブラウンフィールドアップグレードに向けてシフトしています。
制約要因影響分析
| 制約要因 | （〜）CAGR予測への影響％ | 地理的関連性 | 影響時期 |
|---|---|---|---|
| Dated Brentの変動性による長期サイクルプロジェクトの抑制 | -0.8% | 世界、特に深海・北極 | 短期（≤2年） |
| OECD諸国における再生可能エネルギーへの政策転換 | -0.6% | OECD；世界的なセンチメント波及 | 長期（≥4年） |
| ティア1 EPC労働力の希少性価格がコストを押し上げ | -0.5% | 北米・欧州、世界への波及 | 中期（2～4年） |
| 化石燃料CAPEX上限を制限するESG連動債務条項 | -0.4% | 欧州・北米中心、世界に拡大 | 中期（2～4年） |
| 情報源: Mordor Intelligence | |||
長期サイクルプロジェクトを抑制するDated Brentの変動性
2024年のBrentの68～93米ドルレンジは、7～10年の回収期間を持つプロジェクトのNPV計算を複雑にする激しい日中変動を隠していました。[4]International Energy Agency, Energy Investment Trends,
iea.org 貸し手はハードル・レートを引き上げ、ストレステストシナリオを厳格化することで対応し、事実上限界的な石油・ガスCAPEX市場機会を排除しています。Citiの2025年までに価格が60米ドル台に下落する可能性があるとの予測が、長期サイクルのコミットメントをさらに抑制しています。
OECD諸国における再生可能エネルギーへの政策転換
クリーンエネルギー投資は2024年に2兆米ドルに達し、化石燃料の1兆米ドルと比較して、移行支出への政策追い風を反映しています。逆説的に、欧州メジャーは炭化水素リターンを保護するために再生可能エネルギーへの投資を縮小しており、BPは18の水素プロジェクトを停止し、Shellは炭素目標を修正しています。
セグメント分析
セクター別：FID加速によるアップストリーム優位
アップストリーム活動は2024年の石油・ガスCAPEX市場シェアの72.92%を占めると予想され、オペレーターが高収益の深海・非在来型プロジェクトでの最終投資決定を加速させることで、2030年まで年平均成長率4.19%の恩恵を受けています。このセクターの成長モメンタムは、競争力のあるリターンを維持しながら商品価格変動に迅速に適応する短期サイクル開発への戦略的repositioningを反映しています。主要なアップストリーム投資には、BPのKaskidaプロジェクト（50億米ドル）とChevronのTengizでのFuture Growth Projectが含まれ、後者は2025年1月に生産を開始し、日産26万バレルの増産能力を有しています。ミッドストリーム事業は、特にLNG処理とパイプライン容量拡張における重要なインフラボトルネックに対処することに焦点を当てており、これがアップストリーム生産成長を可能にしています。企業が容量追加よりもメンテナンスCAPEXを優先する中、ダウンストリーム投資はマージン圧力と不確実な長期需要予測により制約されています。
デジタル変革は、AI対応掘削最適化と予測保全システムを通じてアップストリームプロジェクト実行を再構築し、運営コストを削減し、回収率を向上させています。SLBの主要なAI対応深海掘削契約は、複雑な貯留層開発における競争力確保のためにテクノロジー採用がいかに不可欠になっているかを示しています。アップストリームセクターのCAPEX配分は、探鉱よりも生産最適化を重視するようになっており、これは発見重視戦略が十分なリターンを生み出さなかった過去のサイクルから学んだ教訓を反映しています。企業は、投機的探鉱プログラムを追求するよりも、既存油田からの生産を最適化するために先進的地震イメージングと貯留層モデリングを活用しています。この生産中心アプローチは、長期的な埋蔵量置換比率を維持しながら、資本規律と短期キャッシュフロー創出への投資家要求と一致しています。
注記: レポート購入時に各個別セグメントのシェアが利用可能
立地別：オフショア成長が規模の不利にもかかわらずオンショアを上回る
オンショア事業は2024年に石油・ガスCAPEX市場シェアの79.53%を維持し、低い開発コストと確立されたインフラネットワークを活用しています。一方、オフショアセグメントは技術進歩と主要深海発見により、年平均成長率7.11%の加速した成長を経験しています。オフショア成長軌道は、標準化された海中機器と強化された掘削技術により、多くの開発で損益分岐点コストを1バレル当たり50米ドル以下に押し下げる改良されたプロジェクト経済性を反映しています。Chevronのメキシコ湾Ballymoreプロジェクトは、効率的な海中タイバック戦略と最適化された生産プロファイルを通じて、オフショア開発がどのように競争力のあるリターンを達成できるかを例示しています。オンショア投資は、既存権益地位からの産出を最大化するシェール最適化と回収率向上技術に引き続き焦点を当てています。立地ベースの投資分割は、オンショアプロジェクトが究極的回収率は潜在的に低いにもかかわらず、より予測可能な実行スケジュールを提供するリスク調整後リターン計算を反映しています。
浮体式生産システムにより、従来アクセス不可能な水深と過酷な環境でのオフショア開発が可能になり、FLNG技術は特に従来のパイプラインインフラをサポートできない遠隔ガス発見に魅力的です。オフショアEPC市場は、プロジェクトの遅延とインフレ圧力にもかかわらず、2024年に610億米ドルに達し、前年比47%増を予測しています。オンショア事業は確立されたサプライチェーンと労働力の利用可能性の恩恵を受けていますが、上昇する労働コストと環境規制がプロジェクトの複雑性と実行スケジュールを増加させています。投資の地理的分布は資源の利用可能性と規制環境を反映しており、オペレーターは安定した財政条件と予測可能な許可プロセスを提供する管轄区域についてますます選択的になっています。
サービス別：デコミッショニングの急増が建設優位に挑戦
建設サービスは、アップストリームメガプロジェクトとLNGターミナルが依然として重い土木工事を必要とするため、2024年支出の47.85%で最大のシェアを維持しました。WoodsideのルイジアナLNGプラント（175億米ドル）やBPのKaskida深海プロジェクト（50億米ドル）などの大型認可により、EPCおよび海洋コントラクターの受注残は満杯の状態が続いています。エンジニアリング・調達専門家は、フロントエンド設計研究を完了し、長納期機器を確保することで、建設とデコミッショニングの両方を支えています。メンテナンス作業は、アップストリームメガプロジェクトとLNGターミナルが依然として広範囲な作業を必要とするため、2024年支出の47.85%を占めており、オペレーターが既存資産を近代化する中、デジタルアップグレードと排出削減改修にシフトしています。運用チームは、計画外停止時間を低減する予測保全と自動監視を通じて施設寿命を延長しています。
デコミッショニングは、特に北海における老朽化したオフショア資産が退役期を迎える中、2030年まで年平均成長率6.40%で拡大する最も成長の速いサービス分野です。この海盆だけで今後10年間の撤去に240億米ドルが必要と予想され、相当な規模の終末期作業パイプラインを生み出しています。コントラクターは持続可能性ルールとデジタルツールを組み込んでおり、SLBはAI駆動のプロジェクト管理により、安全基準を向上させながら実行スケジュールを最大15%短縮できると推定しています。新興の海中切断システムとモジュラーリフティング方式がコストを削減し、環境影響を低減しており、かつて建設優位だった景観内の競争を再構築しています。
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地域分析
アジア太平洋地域は、輸入依存度を削減し国内市場成長を捕捉するために設計された、エネルギー安全保障の必要性と実質的なNOC投資プログラムを反映して、最大（2024年市場シェア29%）かつ最も成長の速い地域石油・ガスCAPEX市場として年平均成長率4.86%（2030年まで）で浮上しています。PTTEPの2025年53億米ドルCAPEX計画は、地域オペレーターが国内消費と輸出機会に対応するアップストリームガス開発とLNGサプライチェーン投資をどのように優先しているかを示しています。この地域の成長モメンタムは、経済発展とデータセンター拡張により推進される電力需要の増加により支えられており、Chevronなどの企業がコストアドバンテージと現地市場機会を捉えるためにインドで主要エンジニアリングセンターを設立しています。中国とインドのNOCは、長期的な資源アクセスを確保する国際買収を追求しながら、国内探鉱・開発プログラムを加速しています。しかし、国際銀行がESG連動融資制限を実施する中、地域オペレーターはますます厳しい資金調達課題に直面しています。APAC石油・ガス企業は、より多様化した世界の同業他社と比較して、売上高の96%を化石燃料活動から生成しています。
北米・欧州市場は異なる傾向を経験しており、北米はシェール生産最適化とLNG輸出インフラ開発の恩恵を受ける一方、欧州はメンテナンスCAPEXと脱炭素プロジェクトにますます焦点を当てています。Devon EnergyやEOG Resourcesなど北米オペレーターは、例外的な資本規律を示しています。Devonは2025年第1四半期に10億米ドルのフリーキャッシュフローを生成し、CAPEX予想を1億米ドル削減したと、investing.comによると報告されています。企業が既存事業と炭素回収技術への投資を継続している一方、欧州投資は規制圧力と新たな化石燃料開発を抑制する再生可能エネルギー政策により制約されています。地域の分岐は異なる規制環境と資源賦存を反映しており、北米シェールが商品価格に応じて生産レベルを調整する柔軟性を提供する一方、欧州オペレーターはより制限的な政策枠組みを航行しています。南米市場は、国内エネルギー安全保障ニーズに対応し輸出市場機会を活用できる深海開発とインフラプロジェクトに焦点を当て続けていますが、政治的安定性と規制一貫性が国際オペレーターの参加レベルに影響を与え続けています。
中東・アフリカ市場は、豊富な低コスト埋蔵量と国内外開発を奨励する支援的な政府政策により推進されています。この地域は、多くの場合1バレル当たり20米ドル以下の生産コストと、フロンティア地域と比較して開発スケジュールとCAPEX要件を削減する確立されたインフラネットワークの恩恵を受けています。Saudi Aramacoやその他の地域NOCは、炭化水素バリューチェーン全体でより高い付加価値マージンを捉えるダウンストリーム統合と石油化学施設への投資と同時に、実質的なアップストリーム拡張プログラムを実施しています。ExxonMobilのナイジアリアでの計画された15億米ドル深海投資は、世界的なエネルギー転換圧力にもかかわらず、国際オペレーターがこの地域をどのように優先しているかを例示しています。この地域のCAPEX成長は、アジアバイヤーとの長期供給契約とエネルギー転換期間中の予想される世界的な供給逼迫に対する戦略的ポジショニングにより支えられています。しかし、オペレーターは、再生可能エネルギーの採用が加速する中、進化するESG期待と従来の輸出市場での潜在的需要破壊を航行しなければなりません。
競争環境
世界の石油・ガスCAPEX市場は、主要オペレーターが戦略的買収を通じて規模の優位性とポートフォリオ最適化を追求する中、統合の増加を経験しています。特に、2024年には2,500億米ドルの取引が完了し、ExxonMobilのPioneer Natural Resources買収（645億米ドル）とChevronのHess Corporation買収（600億米ドル）が含まれました。優れたバランスシート力により、商品価格変動期間中に逆サイクル買収を追求し、投資規律を維持することが可能となり、長期競争力のためのポジションを固めています。企業が単位コストの削減、運用冗長性の排除、最高収益資産への資源集中を求める中、この統合の波は長期競争力に向けた戦略的ポジショニングを反映しています。競争の激しさは、SLBやTotalEnergiesがプロジェクトコストを10～15%削減できるAI駆動ソリューションを統合する10年パートナーシップを結ぶなど、デジタル変革イニシアチブを通じた技術差別化を推進しています。市場リーダーは、優れたバランスシート力を活用して逆サイクル買収を追求し、商品価格変動中に投資規律を維持し、運用卓越性と資本効率を通じて競争上の堀を創出しています。
ホワイトスペース機会は、小規模LNG開発、炭素回収・貯留、デジタル油田サービスにおいて現れており、技術革新により従来経済的でなかった資源を解放したり、新たな収益ストリームを創出したりできます。小規模オペレーターやサービス企業は、モジュラーFLNGシステムやAI対応生産最適化などのニッチ技術への特化により成功を見出しています。New Fortress Energyなどの企業は、革新的なアプローチが従来の統合モデルに対してどのように効果的に競争できるかを示しています。競争環境はますますESGパフォーマンスと持続可能な資金調達へのアクセスに影響を受けており、優れた排出管理と移行計画を示すオペレーターが資本市場への優先的アクセスを獲得しています。技術採用は主要差別化要因となっており、企業は運用効率の向上、環境影響の削減、競争力のあるコスト構造の維持のために自動化、人工知能、デジタルツイン技術に積極的に投資しています。
石油・ガス業界リーダー
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Saudi Aramco
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PetroChina（CNPC）
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Exxon Mobil Corporation
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Shell plc
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Chevron Corporation
- *免責事項:主要選手の並び順不同
最近の業界動向
- 2025年5月：Tourmaline Oil Corp.はNEBCモントニー地区で2件の買収を発表し、これらは約20,000boepdの生産と3億6,940万バレル石油換算（mmboe）の埋蔵量を追加することが期待されています。
- 2025年4月：Oil States Internationalは、ブラジルの深海生産施設向けの2,500万米ドル契約により、2015年以来最強の受注残3億5,700万米ドルを報告しました。同社は900万米ドルの営業キャッシュフローを生成し、以前のマイナスキャッシュフローの傾向を覆しました。
- 2025年4月：Chevronは、メキシコ湾のBallymore海中タイバックからの石油・天然ガス生産を開始し、推定回収可能資源1億5,000万バレル石油換算で2026年までに日産30万バレルを目標としています。
- 2024年11月：EQT Corp.はOlympus Energy Holdingsの18億米ドル買収を発表し、ペンシルベニア州のMarcellusおよびUticaシェールプレイで500MMscf/Dの生産能力と90,000ネットエーカーを追加しました。
世界石油・ガスCAPEX市場レポート範囲
設備投資（CAPEX）とは、企業・組織が不動産、工場、建物、技術、機器などの物理的資産を取得、アップグレード、維持するために使用する資金です。CAPEXは、多くの場合、企業による新規プロジェクトや投資を実行するために使用されます。世界の石油・ガスCAPEX市場は、世界の石油・ガスオペレーターの年間総設備投資を考慮しています。市場規模の推定においては、異なる地域のアップストリーム、ミッドストリーム、ダウンストリーム石油・ガスプロジェクトへのCAPEX/投資が考慮されています。
石油・ガスCAPEX市場は、セクター、立地、地域別にセグメント化されています。セクター別では、市場はアップストリーム、ミッドストリーム、ダウンストリームにセグメント化されています。立地別では、市場はオンショアとオフショアにセグメント化されています。レポートは主要地域での石油・ガスCAPEX市場の市場規模と予測も対象にしています。各セグメントについて、市場規模と予測は収益（米ドル）ベースで行われています。
| アップストリーム |
| ミッドストリーム |
| ダウンストリーム |
| オンショア |
| オフショア |
| 建設 |
| メンテナンス・ターンアラウンド |
| デコミッショニング |
| 北米 | 米国 |
| カナダ | |
| メキシコ | |
| 欧州 | ノルウェー |
| 英国 | |
| ロシア | |
| オランダ | |
| ドイツ | |
| その他欧州 | |
| アジア太平洋 | 中国 |
| インド | |
| 日本 | |
| 韓国 | |
| ASEAN諸国 | |
| オーストラリア | |
| その他アジア太平洋 | |
| 南米 | ブラジル |
| アルゼンチン | |
| コロンビア | |
| その他南米 | |
| 中東・アフリカ | サウジアラビア |
| アラブ首長国連邦 | |
| カタール | |
| ナイジェリア | |
| 南アフリカ | |
| その他中東・アフリカ |
| セクター別 | アップストリーム | |
| ミッドストリーム | ||
| ダウンストリーム | ||
| 立地別 | オンショア | |
| オフショア | ||
| 資産タイプ別 | 建設 | |
| メンテナンス・ターンアラウンド | ||
| デコミッショニング | ||
| 地域別 | 北米 | 米国 |
| カナダ | ||
| メキシコ | ||
| 欧州 | ノルウェー | |
| 英国 | ||
| ロシア | ||
| オランダ | ||
| ドイツ | ||
| その他欧州 | ||
| アジア太平洋 | 中国 | |
| インド | ||
| 日本 | ||
| 韓国 | ||
| ASEAN諸国 | ||
| オーストラリア | ||
| その他アジア太平洋 | ||
| 南米 | ブラジル | |
| アルゼンチン | ||
| コロンビア | ||
| その他南米 | ||
| 中東・アフリカ | サウジアラビア | |
| アラブ首長国連邦 | ||
| カタール | ||
| ナイジェリア | ||
| 南アフリカ | ||
| その他中東・アフリカ | ||
レポートで回答される主要質問
石油・ガスCAPEX市場の現在の規模は？
世界の石油・ガスCAPEX市場は2025年に6,541億4,000万米ドルに達し、年平均成長率4.08%で2030年までに7,991億米ドルに成長すると予測されています。
石油・ガスCAPEXでどのセクターが最も多くの投資を受けている？
アップストリーム活動は2024年に石油・ガスCAPEX市場の最大シェア72.92%を占め、企業が深海発見と非在来型資源の開発を優先する中、2030年まで年平均成長率4.20%で成長しています。
エネルギー転換は石油・ガスCAPEXにどのような影響を与えている？
エネルギー転換は、効率を向上させるデジタル技術、LNGインフラ、既存資産の脱炭素化への投資増加により、CAPEX配分を再構築している一方、従来の探鉱支出はESG連動資金調達制限により制約を受けています。
石油・ガス投資で最も成長の速い地域は？
アジア太平洋地域が年平均成長率4.86%（2030年まで）で最も成長の速い地域であり、エネルギー安全保障への懸念とNOC投資により推進されています。
デジタル技術は石油・ガスCAPEXにどのような影響を与えている？
AI、デジタルツイン、自動化などのデジタル技術は、プロジェクトコストを10～15%削減し、スケジュール遵守を20～30%改善しており、オプションのアップグレードではなく必須の競争差別化要因となっています。
石油・ガスCAPEX成長の主要制約は何か？
主要制約には、長期サイクルプロジェクトを抑制する石油価格変動、再生可能エネルギーに向けたOECD政策転換、コストインフレを推進する熟練労働力不足、化石燃料開発への資本アクセスを制限するESG連動債務条項が含まれます。
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