ブラジルLNG市場規模・シェア分析 - 成長トレンドおよび予測（2026年～2031年）

ブラジルLNG市場のトレンドと洞察

再ガス化セクターが大幅な成長を見込む

• ブラジルは輸入量の著しい増加とともに、南米で最もダイナミックなLNG市場として台頭しています。ブラジルのLNG市場としての重要性は2021年に加速しており、ガスセクターの規制変更および現在同国の電力発電量の約65%を占める水力産業の継続的な問題が背景にあります。
• ブラジル初の柔軟な液化天然ガス（LNG）再ガス化ターミナルは、グアマレ・ペセン・ガスパイプライン（Gasfor）へ1日最大700万立方メートルの天然ガスを移送する能力を持ちます。主にセアラ州およびフォルタレザの火力発電所に供給しており、当ターミナルは国営のPetrobrasが所有・運営しています。
• バイア再ガス化ターミナルを経由したブラジルへのLNG輸入需要は、世界的な天然ガス価格の急騰にもかかわらず、2022年第2四半期に増加しました。これは2022年末までに大幅に拡大する見込みです。
• 2021年12月、Excelerate Energy L.P.は、ブラジルのバイア州サルバドールにあるバイア再ガス化ターミナル（TR-BA）においてブラジル市場への天然ガス供給を開始したと発表しました。LNG貯蔵容量173,400 m3を有するExcelerateの浮体式貯蔵再ガス化ユニット（FSRU）Excelerate Sequoiaが、TR-BAにて再ガス化サービスを提供しています。当ターミナルの再ガス化能力は1日最大7億ft3です。
• さらに、2019年10月にはGas Natural Açu（GNA）が10億米ドル規模のLNG発電プロジェクトの操業を開始しました。このプロジェクトにはFSRU BW Magnaを備えたLNG再ガス化ターミナルも含まれています。当FSRUは1日最大2,100万立方メートルの貯蔵・再ガス化能力を有しています。
• 以上の点から、再ガス化セクターは予測期間中にブラジルLNG市場において大幅な成長が見込まれます。

LNGプロジェクトへの投資増加が市場を牽引する見込み

• ブラジルのLNGターミナルへの投資は今後数年間で大きな変化を遂げる見込みです。世界的な天然ガス価格の急騰にもかかわらず、バイア再ガス化ターミナルを経由したブラジルへのLNG輸入需要は2022年第2四半期に増加しました。
• 国営石油会社Petrobrasが国内で稼働する3つの主要LNGターミナルを建設しました。しかし、深海探鉱・生産に焦点を当てた石油・ガスの中流および下流市場への参入として、民間企業による新たなプロジェクトが台頭しています。
• ブラジルは2021年にLNG輸入量を大幅に増加させました。LNG輸入量は2021年に101億立方メートルに達し、33億立方メートルであった2020年のLNG輸入量と比較して206.1%の成長を記録しました。
• Golar LNGによると、民間セクターの投資はLNG輸入ターミナルの開発に向けて約5億米ドルの規模になると予測されており、2021年には直接・間接合わせて約300件の新規雇用が創出される見込みです。
• ブラジル政府は2019年にノボ・メルカード・デ・ガス（新ガス市場）プログラムを開始しました。このプログラムは、税制上の障壁を取り除き法制を簡素化することで新規投資を呼び込み、ブラジルのガス市場を活性化することを目的としています。天然ガスの流通、処理、輸送、配給インフラの改善を目指しており、新ガス市場プログラムはこのセクターへの投資を合理化し、市場を牽引することが期待されています。
• 以上に述べた要因により、LNG市場の需要は拡大し、予測期間中に市場を大幅に牽引する可能性が高いです。

規制環境

ブラジルのLNG市場は新ガス法(法律第14.134/2021号)およびその施行規則、すなわち政令第10.712/2021号とその後の更新である政令第12.153/2024号などの枠組みの下で運営されている。国家石油・天然ガス・バイオ燃料庁(ANP)はLNGターミナルおよび関連する中流事業の認可に関する主要な規制当局であり、ターミナルの建設・運営に関する環境許認可はプロジェクトの規模に応じてIBAMAまたは関連する州環境機関が担当する。

LNGの取扱いおよび市場アクセスに関する規則群は継続的に進化している。ANP決議971/2024号(2024年7月公表)はバルクLNGの調整・移動を規制し、旧規定に代わってLNGロジスティクスに関するより明確な要件を定めている。2026年6月、ANPは、LNGターミナル、パイプライン、処理設備などの必須ガスインフラへの非差別的かつ交渉可能な第三者アクセスを実施するための規則を承認し、新ガス法第28条のアクセス原則との整合を図った。

バリューチェーン分析

ブラジルのLNGバリューチェーンは、供給調達(スポットおよびターム契約LNG)、海上輸送、輸入ターミナル(主にFSRUベースの再ガス化)、そして発電および産業用最終需要者向けの送配電・輸送システムへの供給までを包含する。ペトロブラスは歴史的にLNG輸入および再ガス化インフラの中核を担ってきており、ガス市場全体の構造が独占モデルからエントリー・エグジットモデル(必須設備への第三者アクセス条項を伴う)へ移行する中でも、中流・下流領域における主要な事業者であり続けている。

ペトロブラスに加え、民間事業者もNew Fortress Energy、Compass Gas e Energia、Terminal Gas Sulなどの企業の支援を受け、追加のターミナルおよび下流事業を通じてLNG輸入エコシステムを拡大している。LNGのバランシング需要や契約戦略に影響を与え得る上流ガス供給は、Libraコンソーシアム(ペトロブラス、Shell、TotalEnergies、CNPC、CNOOC、PPSA)を含む大規模オフショア開発や、Shellなどの国際オペレーターが主導するプロジェクトによって支えられている。ペトロブラスの2026-2030年事業計画も、天然ガスおよび液体燃料インフラの継続的な開発を示しており、オフショア供給の拡大、ガス処理・輸送、および柔軟性確保の手段としてのLNG輸入との結びつきを強めている。

市場機会と将来展望

規制およびインフラの変化により、ブラジルにおける新たなLNGロジスティクスおよび設備利用モデルの余地が明確に生まれている。ANP決議971/2024号はバルクLNGの調整・移動に関するより明確な根拠を提供し、パイプラインアクセスのない地域への道路・鉄道・水路によるスモールスケールLNG流通を可能にし、サテライト再ガス化、産業用燃料転換、分散型発電ソリューションへの市場参入経路を後押ししている。インフラ面では、ブラジルは2025年8月時点で約5.1Bcf/dのLNG輸入能力を有し、ペルナンブコ州のSuape FSRUプロジェクトは0.7Bcf/dの再ガス化能力を追加するとされ、完成は2026年初頭を目標としている。

市場機会は、アクセス制度の変化、および国内ガス供給とLNGバランシング需要に影響を与える上流・中流プロジェクトのパイプラインにも依存する。2026年6月、ANPはLNGターミナルや処理設備を含む必須ガスインフラへの非差別的かつ交渉可能なアクセスに関する規則を承認し、既存資産に関する第三者契約戦略を支援し、輸入・再ガス化サービスおよび下流供給全体への新規参入を促進している。供給面では、セルジペ・アラゴアス盆地のSEAP Iに関するペトロブラスの2026年4月の最終投資決定(輸出ガスパイプラインを含む)、および2025年6月のフォズ・ド・アマゾナス盆地における探査区画の落札(ペトロブラス、ExxonMobil、Chevronが主導するコンソーシアムへ)は、輸入と国内供給のミックス、および関連するLNGポートフォリオ要件を変化させうる上流活動の継続を裏付けている。