Taille et part du marché des infrastructures au Vietnam
VUE D’ENSEMBLE DU MARCHÉ
| Période d'étude | 2020 - 2031 |
|---|---|
| Période de Données Prévisionnelles | 2026 - 2031 |
| Taille du marché de l'année de base (2025) | 19.61 Milliards de dollars |
| Taille du Marché (2026) | 20.91 Milliards de dollars |
| Taille du Marché (2031) | 28.81 Milliards de dollars |
| Growth Rate (2026 - 2031) | 6.62 % |
| Concentration du Marché | Moyen |
Acteurs majeurs *Avis de non-responsabilité : les principaux acteurs sont triés sans ordre particulier Image © Mordor Intelligence. La réutilisation nécessite une attribution sous CC BY 4.0. | |
Analyse du marché des infrastructures au Vietnam par Mordor Intelligence
La taille du marché des infrastructures au Vietnam était évaluée à 19,61 milliards USD en 2025 et devrait croître de 20,91 milliards USD en 2026 pour atteindre 28,81 milliards USD d'ici 2031, à un TCAC de 6,62 % durant la période de prévision (2026-2031). Les goulets d'étranglement logistiques persistants, la délocalisation industrielle croissante vers le Vietnam et les plans de dépenses publiques décisifs se combinent pour maintenir les grands projets dans le pipeline d'approbation, même si les coûts mondiaux du capital restent élevés. Le transport continue d'attirer l'attention des investisseurs, car les autoroutes, les corridors ferroviaires et les aéroports permettent d'augmenter les exportations manufacturières, tandis que les actifs de services publics prennent de l'élan grâce aux objectifs de capacité en énergies renouvelables prêtes au réseau. Les réformes politiques — des approbations de PPP plus rapides aux mécanismes de partage des risques — abaissent les barrières à l'entrée pour les promoteurs privés et diversifient les sources de financement. Dans le même temps, la fragmentation sévère des entreprises de construction, les pénuries de sable et les décaissements publics retardés mettent en évidence des risques d'exécution susceptibles de gonfler les budgets et de prolonger les délais de réalisation des projets.
Principaux enseignements du rapport
- Par type d'infrastructure, le transport représentait 47,86 % de la part du marché des infrastructures au Vietnam en 2025, tandis que les services publics devraient croître à un TCAC de 8,58 % jusqu'en 2031.
- Par type de construction, la nouvelle construction représentait 77,45 % de la taille du marché des infrastructures au Vietnam en 2025 ; les travaux de rénovation progressent à un TCAC de 8,33 % jusqu'en 2031.
- Par source d'investissement, le financement public représentait une part de 72,88 % du marché des infrastructures au Vietnam en 2025, tandis que l'investissement privé devrait augmenter à un TCAC de 9,06 % entre 2026 et 2031.
- Par géographie, Hô-Chi-Minh-Ville est en tête avec 41,72 % des dépenses de 2025, tandis que Da Nang devrait afficher les gains les plus rapides avec un TCAC de 8,12 % sur la période de prévision.
Remarque : Les chiffres de la taille du marché et des prévisions de ce rapport sont générés à l’aide du cadre d’estimation propriétaire de Mordor Intelligence, mis à jour avec les données et analyses les plus récentes disponibles en 2026.
Tendances et perspectives du marché des infrastructures au Vietnam
Analyse de l'impact des moteurs*
| Moteur | % d'impact sur les prévisions de TCAC | Pertinence géographique | Horizon temporel |
|---|---|---|---|
| Expansion rapide du pipeline de dépenses d'investissement public | +1.8% | National, avec concentration à Hô-Chi-Minh-Ville et Hanoï | Moyen terme (2-4 ans) |
| Essor des mégaprojets financés par l'étranger (APD et IDE) | +1.5% | National, avec un accent sur les corridors économiques du Nord et du Sud | Long terme (≥ 4 ans) |
| Adoption accélérée des PPP dans le cadre de la loi PPP amendée de 2024 | +1.2% | National, avec des gains précoces à Hô-Chi-Minh-Ville, Da Nang, Hanoï | Court terme (≤ 2 ans) |
| Électrification et développement des énergies renouvelables prêtes au réseau | +1.0% | National, avec un accent sur l'éolien offshore dans les provinces du Sud | Moyen terme (2-4 ans) |
| Résolution provinciale de la pénurie de sable débloquant les projets routiers et ferroviaires | +0.8% | Centre et Sud du Vietnam, notamment Da Nang et Khanh Hoa | Court terme (≤ 2 ans) |
| Zonage orienté vers le transit autour des nouvelles stations de métro et de la LGV | +0.7% | Hô-Chi-Minh-Ville, Hanoï, avec des retombées vers Cân Tho et Haïphong | Long terme (≥ 4 ans) |
| Source: Mordor Intelligence | |||
Expansion rapide du pipeline de dépenses d'investissement public
Le gouvernement a porté son allocation d'investissement public pour 2025 à 3,5 milliards USD, soit 12 % de plus qu'en 2024, et vise un décaissement total avant la fin de l'année. Les normes de coûts de construction standardisées établies par la Décision 409/QĐ-BXD encadrent désormais les dépenses et réduisent les arriérés d'approbation. Quatre-vingts projets prioritaires d'une valeur de 18,4 milliards USD ont été validés en avril 2025, offrant aux entreprises de construction une visibilité à terme et stimulant la demande de ciment, qui devrait augmenter de 15 % par an jusqu'en 2027. L'augmentation des dépenses publiques stimule l'emploi, les matériaux et les ventes d'équipements sur l'ensemble du marché des infrastructures au Vietnam. La surveillance continue des progrès des décaissements devrait maintenir la pression sur les ministères pour qu'ils respectent la discipline des calendriers[1]Nguyen Thanh Lam, « Décision 409/QĐ-BXD sur les taux d'investissement dans la construction », Ministère de la Construction, moc.gov.vn.
Essor des mégaprojets financés par l'étranger (APD et IDE)
Les IDE dans les infrastructures vietnamiennes ont atteint 38,23 milliards USD en 2024, portés par Singapour, la Corée du Sud et le Japon. Parmi les exemples emblématiques figurent le complexe d'hydrogène vert de Huadian d'une valeur de 2,4 milliards USD et l'aéroport international de Long Thanh d'une valeur de 14 milliards USD. Les entreprises EPC étrangères apportent des pratiques avancées de gestion de projet, mais leur prédominance accentue également la concurrence pour les constructeurs nationaux. Pour préserver les capacités locales, le gouvernement réserve désormais 30 % des marchés publics aux soumissionnaires vietnamiens. Un pipeline soutenu d'autoroutes et de centrales électriques financées par l'APD devrait maintenir l'attractivité du marché des infrastructures au Vietnam pour les investisseurs mondiaux bien au-delà de la prochaine décennie[2]Pham Hong Son, « Statistiques IDE 2024 », Agence pour l'investissement étranger, fia.gov.vn.
Adoption accélérée des PPP dans le cadre de la loi PPP amendée de 2024
Les réformes ont réduit les cycles d'approbation de 18 mois à environ 12 mois, introduit le partage des risques de revenus et rendu obligatoire l'arbitrage par le Centre international d'arbitrage du Vietnam. Le métro de Can Gio de VinGroup d'une valeur de 4 milliards USD a obtenu un accord préliminaire seulement huit mois après le dépôt du dossier, démontrant des gains précoces. Des délais plus courts réduisent les coûts des intérêts durant la construction et améliorent les TRI des projets, encourageant la participation privée. Des clôtures plus rapides font également évoluer le marché des infrastructures au Vietnam vers les meilleures pratiques régionales, dépassant la Thaïlande et l'Indonésie en matière d'efficacité procédurale. La mise en œuvre cohérente déterminera si l'optimisme des investisseurs perdure[3]Le Thi Thu Hang, « Loi PPP amendée 2024 — Dispositions clés », Assemblée nationale du Vietnam, quochoi.vn.
Électrification et développement des énergies renouvelables prêtes au réseau
Le Plan de développement de l'énergie VIII vise 47 % d'énergies renouvelables d'ici 2030, nécessitant 136 milliards USD de nouveaux actifs de réseau. Les parcs éoliens offshore de Binh Thuan et de Cà Mau, couplés à la chaîne gaz-électricité Cá Voi Xanh d'une valeur de 10 milliards USD, équilibrent l'approvisionnement intermittent. Electricité du Vietnam déploie des liaisons à 500 kV et 15 millions de compteurs intelligents d'ici 2027, tandis que le groupe national pétrolier et gazier prévoit 2 GW de stockage par batterie. Ces mises à niveau créent des opportunités pour les fournisseurs d'équipements et les entreprises EPC et renforcent la résilience du marché des infrastructures au Vietnam.
Analyse de l'impact des freins*
| Frein | % d'impact sur les prévisions de TCAC | Pertinence géographique | Horizon temporel |
|---|---|---|---|
| Paysage d'entreprises de construction fragmenté entraînant des dépassements de coûts | -1.5% | National, avec un impact aigu sur les projets d'infrastructure complexes | Moyen terme (2-4 ans) |
| Faible capacité d'absorption du décaissement des investissements publics | -1.2% | National, avec 19 ministères et 28 localités affichant de mauvaises performances | Court terme (≤ 2 ans) |
| Pénurie chronique de granulats de construction à haute spécification | -0.8% | Centre et Nord du Vietnam, affectant particulièrement les projets autoroutiers | Moyen terme (2-4 ans) |
| Volatilité des rendements obligataires en VND à long terme freinant le financement des PPP nationaux | -0.5% | National, avec un impact particulier sur le financement des infrastructures privées | Long terme (≥ 4 ans) |
| Source: Mordor Intelligence | |||
Paysage d'entreprises de construction fragmenté entraînant des dépassements de coûts
Plus de 50 000 entreprises de construction enregistrées se partagent le marché, et les 10 premières ne détiennent que 15 % du chiffre d'affaires. La coordination entre des dizaines de sous-traitants gonfle les coûts de 20 à 35 % et prolonge la planification des mégaprojets tels que l'autoroute Nord-Sud. Des entreprises internationales comme Kajima et GS E&C comblent les lacunes en termes de capacités, mais pratiquent des tarifs plus élevés. Le Ministère de la Construction encourage les fusions et les coentreprises pour créer 5 à 7 champions nationaux d'ici 2030, mais les entreprises régionales résistent souvent à la consolidation. Tant que l'échelle ne s'améliore pas, le marché des infrastructures au Vietnam continuera à faire face à une volatilité budgétaire et à des risques de qualité.
Faible capacité d'absorption du décaissement des investissements publics
En juillet 2025, les ministères n'avaient décaissé que 43,9 % des fonds prévus par rapport à un objectif de 65 %. Les études de faisabilité différées, les évaluations environnementales peu détaillées et des retards supplémentaires de trois à six mois au titre de la Circulaire 08/2025/TT-BXD pèsent sur les calendriers. Des fournisseurs tels que Hoa Phat Steel ont signalé une baisse de 25 % de leurs ventes au premier trimestre 2025 en raison de la lenteur de la mobilisation des chantiers. Les pénuries de trésorerie des projets se répercutent dans les réseaux de sous-traitants, générant des réclamations et des litiges. À moins que la capacité administrative ne s'améliore, les nouvelles allocations pourraient se traduire lentement en progrès sur le terrain, limitant le potentiel de hausse à court terme pour le marché des infrastructures au Vietnam.
*Nos prévisions considèrent les impacts des moteurs et des contraintes comme directionnels et non additifs. Les prévisions d'impact reflètent la croissance de référence, les effets de composition et les interactions entre variables.
Analyse des segments
Par type d'infrastructure : la prédominance du transport alimente le pipeline de mégaprojets
Le transport a capté 47,86 % de la part du marché des infrastructures au Vietnam en 2025, grâce à des actifs phares tels que la ligne ferroviaire à grande vitesse Nord-Sud d'une valeur de 67 milliards USD et l'expansion autoroutière d'une valeur de 59 milliards USD. Les actifs de services publics, bien que plus modestes, devraient croître plus rapidement à un TCAC de 8,58 %.
Le développement des infrastructures de transport ancre la résilience des chaînes d'approvisionnement pour les fabricants orientés vers l'exportation, en réduisant les délais de livraison porte-à-port et en abaissant les frais logistiques. À l'inverse, l'expansion du réseau électrique soutient la transition énergétique du Vietnam et fournit aux parcs industriels une énergie fiable, faisant des services publics le prochain pôle d'attraction pour les capitaux privés.
Par type de construction : la nouvelle construction domine dans un contexte d'accélération du renouveau urbain
La nouvelle construction représentait 77,45 % de la taille du marché des infrastructures au Vietnam en 2025, portée par 80 projets prioritaires. La rénovation, cependant, gagne du terrain avec un TCAC de 8,33 %, reflétant l'évolution vers l'optimisation des actifs dans les zones urbaines denses.
Les normes de coûts standardisées raccourcissent les cycles d'approbation pour les sites en construction neuve, tandis que les quartiers vieillissants de Hô-Chi-Minh-Ville et de Hanoï nécessitent des mises à niveau systématiques — du drainage à la connectivité numérique — pour accueillir des populations croissantes. La part du marché des infrastructures au Vietnam liée à la rénovation est appelée à augmenter à mesure que la redéveloppement orienté vers le transit favorise les projets à usage mixte et valorise les terrains. Les deux segments coexistent donc : la construction neuve comble les lacunes en infrastructures, et la réhabilitation des terrains existants maximise l'efficacité foncière dans les quartiers matures.
Par source d'investissement : l'élan du secteur privé se renforce malgré la prédominance du public
En 2025, les fonds publics ont fourni 72,88 % des investissements, reflétant la dépendance du Vietnam aux dépenses budgétaires pour combler son déficit d'infrastructures. Pourtant, la participation privée devrait s'accroître à un TCAC de 9,06 % à la suite des réformes PPP de 2024 qui compressent les délais d'approbation à environ 12 mois.
Le métro de Can Gio de VinGroup d'une valeur de 4 milliards USD et le pipeline de parcs industriels illustrent la confiance retrouvée des conglomérats nationaux, tandis que les investisseurs singapouriens et sud-coréens orientent leurs capitaux vers les actifs logistiques et énergétiques. Un meilleur partage des risques et un arbitrage simplifié attirent les assureurs et les fonds de pension en quête de flux de trésorerie à long terme, diversifiant les sources de financement du marché des infrastructures au Vietnam.
Analyse géographique
Hô-Chi-Minh-Ville a conservé 41,72 % de la part du marché des infrastructures au Vietnam en 2025, grâce à son expansion métro de 4 milliards USD et au plan directeur Thu Duc City comprenant 535 projets. Le plan métropolitain concentre les ressources sur les routes, la gestion des inondations et les services publics numériques, complétant les améliorations portuaires et aéroportuaires qui vont consolider le rôle logistique régional de la ville. Le zonage orienté vers le transit valorise les biens immobiliers autour des stations jusqu'à 40 %, mobilisant les co-investissements privés et amplifiant les rendements fiscaux pour les autorités locales.
Hanoï avance sur la Ligne de métro 5 et soutient le corridor économique Dong Dang-Pingxiang d'une valeur de 2,8 milliards USD, renforçant sa position de conduit commercial entre la Chine et l'ASEAN. Les améliorations de l'accès à l'aéroport de Noi Bai et la capacité des routes périphériques réduisent la congestion, tandis que les logements et les équipements sociaux suivent le rythme des fonctions administratives en expansion.
Da Nang, la région à la croissance la plus rapide avec un TCAC de 8,12 % jusqu'en 2031, bénéficie du projet touristique Lang Van d'une valeur de 43 900 milliards VND (1,8 milliard USD) et d'une expansion aéroportuaire qui triplera la capacité de traitement des passagers. Sa position côtière et sa localisation intermédiaire entre Hanoï et Hô-Chi-Minh-Ville attirent les fabricants de logistique et d'électronique. Les régions restantes tirent parti du programme autoroutier de 59 milliards USD, des parcs d'énergies renouvelables et de la mise à niveau de 100 écoles frontalières pour stimuler une croissance inclusive, élargissant la portée du marché des infrastructures au Vietnam.
Paysage réglementaire
La réalisation des infrastructures au Vietnam est supervisée par le cadre de gestion de la construction dirigé par le ministère de la Construction (MoC), les normes de conformité étant ancrées dans STAMEQ et référencées via le portail national des normes de construction. La loi sur la construction 2025 (n° 135/2025/QH15), adoptée le 10 décembre 2025 et entrant en vigueur le 1er juillet 2026, met à jour les attentes en matière de gestion de projet et de conformité pour les promoteurs et les entrepreneurs. Cela s'aligne sur la Stratégie de développement du secteur de la construction à l'horizon 2030 dans le cadre de la Décision 179/QD-TTg (16 février 2024), qui privilégie les matériaux verts, la réalisation via le BIM, et des capacités de construction à plus haute complexité pour soutenir la modernisation des infrastructures nationales.
Analyse de la chaîne de valeur
La chaîne de valeur des infrastructures au Vietnam couvre la planification et l'allocation des capitaux, la conception et l'ingénierie, l'approvisionnement, la construction, ainsi que la mise en service et l'exploitation des actifs. En amont, les matériaux de construction et la logistique restent des déterminants clés à la fois du coût et du calendrier. En milieu de chaîne, la base d'entrepreneurs est très fragmentée, ce qui accroît les besoins de coordination et renforce la nécessité d'intégrateurs et de sous-traitants compétents pour les fondations, les structures et les lots CVC/électricité/plomberie. En aval, les propriétaires et exploitants influencent la sélection des entrepreneurs et les cycles de paiement, si bien que la conformité numérique, la divulgation transparente des capacités et le renforcement des contrôles de projet deviennent plus pertinents à mesure que les entreprises élargissent leur activité de la simple sous-traitance à la participation aux PPP et aux lots d'infrastructure spécialisés.
Paysage concurrentiel
Le secteur reste modérément fragmenté : plus de 50 000 entreprises de construction sont en concurrence, et les 10 premières ne représentent collectivement que 15 % du chiffre d'affaires. Cette structure nuit à la coordination sur les mégaprojets et entraîne des dépassements de coûts. Les incitations aux fusions visent à créer 5 à 7 champions nationaux d'ici 2030 capables de soumissionner face à face contre les grands acteurs mondiaux de l'EPC tels que GS E&C et Kajima.
L'adoption des technologies est un facteur de différenciation essentiel. La méthodologie PRC V+ de Hoa Binh Construction réduit l'utilisation de l'acier de 45 % et celle du béton de 50 %, diminuant le carbone incorporé et séduisant les financeurs soucieux des critères ESG. Les pionniers en BIM et en contrôles de projets numériques signalent des délais de cycle plus courts et moins de réclamations. Les partenariats avec les agences étatiques restent décisifs pour les marchés publics, tandis que l'expertise spécialisée — notamment dans les énergies renouvelables et les villes intelligentes — crée des niches défendables. À mesure que la concurrence s'intensifie, les entreprises capables de combiner rigueur des coûts, profondeur technique et maîtrise réglementaire sont bien positionnées pour gagner des parts sur le marché des infrastructures au Vietnam.
Leaders du secteur des infrastructures au Vietnam
Vietnam Expressway Corporation (VEC)
Coteccons Construction JSC
Hoa Binh Construction Group JSC
Central Power Corporation (EVNCPC)
Song Da Corporation JSC
- *Avis de non-responsabilité : les principaux acteurs sont triés sans ordre particulier
Opportunités de marché et perspectives d'avenir
Un vaste portefeuille de projets se constitue, le gouvernement orientant les grands plans de transport vers des lots plus finançables et resserrant la discipline de décaissement. Les orientations d'investissement de la ligne ferroviaire Lao Cai-Hanoï-Hai Phong, ancrées par un investissement total de 203,23 billions de VND, créent une demande dans les travaux de génie civil ferroviaire, les gares, les ponts et les réseaux d'utilités connexes. Parallèlement, le plan d'investissement public à moyen terme 2026-2030 (Résolution 27/2026/QH16) vise un décaissement plus élevé avec moins de projets actifs, ce qui a tendance à favoriser les entrepreneurs et consultants capables de gérer des programmes multi-sites et des conceptions standardisées. Les mesures réglementaires et de numérisation élargissent également la demande d'outils de conformité, de matériaux verts et de méthodes de réalisation à plus haute productivité. La loi sur la construction 2025, entrant en vigueur le 1er juillet 2026, ainsi que la Stratégie de développement du secteur de la construction dans le cadre de la Décision 179/QD-TTg, mettent en avant les normes vertes et intelligentes et les pratiques numériques comme le BIM, soutenant les besoins en matériaux bas carbone, en contrôles de projet et en services d'ingénierie qui réduisent les reprises de travaux et les litiges. Des mises à jour supplémentaires sur l'identification électronique unifiée des biens résidentiels (Décret 357/2025/ND-CP, en vigueur le 3 janvier 2026) et sur les règles du logement social (Décret 136/2026/ND-CP, en vigueur le 7 avril 2026) renforcent davantage la demande d'infrastructures habilitantes autour des grands développements urbains.
Développements récents du secteur
- Juillet 2026 : le gouvernement a ordonné que la phase 1 de l'aéroport international de Long Thanh soit mise en service dans le courant de 2026, renforçant la pression sur les calendriers des travaux côté piste, des connexions côté ville et des réseaux d'utilités connexes. Cette instruction accroît la préparation à court terme des marchés publics et des mises en service pour les entrepreneurs et fournisseurs liés à l'un des nœuds de transport phares du Vietnam.
- Août 2025 : le Vietnam a approuvé un ensemble de projets prioritaires couvrant des autoroutes, des centrales électriques et des projets urbains dans 15 provinces. Ces approbations ont élargi le portefeuille de projets exécutables pour les EPC et les fournisseurs de matériaux tout en augmentant la capacité de réalisation interrégionale.
- Mars 2024 : Huadian a lancé la construction d'une installation d'hydrogène vert à Tra Vinh, comprenant des unités d'électrolyse et des terminaux d'exportation. Ce projet a renforcé la demande en travaux de génie civil industriel complexes, en infrastructures habilitantes adjacentes aux ports et en capacités d'intégration électrique et d'utilités.
Cadre de la méthodologie de recherche et portée du rapport
Définition et périmètre du marché
Pour cette méthodologie, le marché est défini comme la valeur de l'activité de développement des infrastructures au Vietnam, comptabilisée à travers les principaux types d'actifs pour lesquels les dépenses peuvent être suivies et prévues en USD.
Exclusions du périmètre : ne sont pas comptabilisées les dépenses d'exploitation et de maintenance courantes, les coûts d'acquisition foncière pure, ni les frais de financement de projet ne relevant pas de l'activité de construction sur le terrain.
Aperçu de la segmentation
- Par type d'infrastructure
- Infrastructures de transport
- Infrastructures de services publics
- Infrastructures sociales
- Infrastructures d'extraction
- Par type de construction
- Nouvelle construction
- Rénovation
- Par source d'investissement
- Public
- Privé
- Par géographie
- Hô-Chi-Minh-Ville
- Hanoï
- Da Nang
- Reste du Vietnam
Sources de données, dimensionnement du marché et validation
Recherche documentaire
La recherche documentaire commence par la cartographie des plans et budgets d'infrastructure du Vietnam dans une vision cohérente des dépenses, puis en vérifiant comment ces dépenses se traduisent en travaux de projet réels. Des sources publiques sont utilisées pour ancrer le modèle, notamment les plans d'investissement du gouvernement vietnamien et les publications ministérielles, les publications de l'Office général des statistiques, les notes d'infrastructure de la Banque mondiale et de la Banque asiatique de développement, ainsi que les statistiques douanières ou commerciales pour les matériaux clés liés à la construction.
En parallèle, nous examinons les dépôts d'entreprises cotées et les présentations aux investisseurs des opérateurs de construction et d'utilités, ainsi que les annonces de projets et la couverture médiatique fiable, afin de comprendre les décalages temporels. Lorsque cela s'avère utile, des abonnements payants pour les données financières d'entreprises et pour les données commerciales au niveau des expéditions sont utilisés pour combler les lacunes dans les ventilations financières et pour vérifier la cohérence des signaux de demande tirés des importations. Les sources documentaires listées ici sont illustratives, et de nombreux autres documents publics ont également été examinés pour la collecte, la validation et la clarification des données.
Entretiens et enquêtes primaires
Les travaux primaires servent à tester les hypothèses documentaires sur l'exécution des projets, le calendrier de libération des budgets, et sur la manière dont les dépenses d'investissement déclarées se traduisent en valeur de construction réelle durant l'année. Nous nous entretenons avec un ensemble d'équipes EPC et d'entrepreneurs, de maîtres d'ouvrage publics et privés, de promoteurs, et d'acteurs liés aux matériaux et à la logistique, avec une couverture répartie à travers le Vietnam afin d'éviter de surpondérer une ville ou une source de financement.
Répartition des répondants de la recherche primaire sur le terrain
| Type d'entreprise | Poste du répondant |
|---|---|
| Premier rang : 30 % | Cadres dirigeants (CXO) : 14 % |
| Rang intermédiaire : 49 % | Responsables fonctionnels/d'unité : 27 % |
| Petits acteurs : 21 % | Responsables : 59 % |
Dimensionnement du marché et prévisions
Le dimensionnement est établi selon une approche descendante (top-down) où les plans d'investissement public, les signaux de dépenses d'investissement sectorielles et les informations sur le portefeuille de projets sont utilisés pour reconstituer les dépenses annuelles d'infrastructure au Vietnam, puis alignés sur ce qui est réellement exécuté dans l'année. Une fois ce pool de dépenses constitué, des vérifications ascendantes sélectives (bottom-up) sont effectuées pour recouper les totaux, telles que la taille d'échantillons de tickets de projets par type d'actif, une cartographie basique du chiffre d'affaires des entrepreneurs, et des vérifications volume multiplié par prix de vente moyen pour les principaux intrants dont le prix est observable.
Les principaux intrants varient selon le type d'actif, mais comprennent généralement le rythme de décaissement public, les engagements d'investissement privé, le calendrier de démarrage et d'achèvement des projets, les ajouts de capacité (pour les utilités), et des indicateurs liés au commerce pour les matériaux critiques. Lorsque des prix sont nécessaires, nous utilisons un calendrier clair de conversion en USD et des hypothèses simples d'inflation ou de progression des prix contractuels, validées par des entretiens. Les prévisions sont principalement réalisées par analyse de scénarios, où des cas de base, d'exécution plus rapide et d'exécution plus lente sont créés autour du calendrier de libération des budgets, de l'évolution du portefeuille d'approbations, et du contexte des coûts, puis consolidés en une prévision centrale unique.
Validation des données et cycle de mise à jour
La validation se déroule par étapes afin que les erreurs évidentes soient détectées tôt et que les décisions de jugement soient documentées. Les résultats du modèle sont comparés à des signaux indépendants, notamment les schémas d'utilisation des budgets, les actualités relatives aux jalons majeurs des projets, et les indicateurs d'activité de construction, puis les écarts importants sont retracés jusqu'à un intrant tel que le calendrier, la tarification ou la cartographie du périmètre.
Avant validation finale, les chiffres passent par un examen par un second analyste, et des appels de suivi sont déclenchés lorsqu'une hypothèse clé évolue ou lorsqu'une nouvelle décision de projet modifie le profil d'exécution annuel. Les rapports sont actualisés annuellement, et des mises à jour intermédiaires sont effectuées lorsque des événements significatifs se produisent. Juste avant la livraison, une dernière vérification est réalisée afin que les clients reçoivent la vision la plus récente disponible à ce moment-là.
Taille du marché du secteur des infrastructures au Vietnam selon Mordor Intelligence par rapport aux autres estimations publiées
Les tailles de marché publiées pour les infrastructures au Vietnam peuvent différer même lorsque le nom du sujet semble similaire, car l'année choisie, ce qui est comptabilisé comme infrastructure, et la manière dont le calendrier des projets est traité ne sont pas cohérents entre les sources. Le calendrier de conversion des devises, et le fait que les valeurs reflètent des budgets planifiés ou des travaux exécutés dans l'année, créent également un écart notable.
Le tableau de référence montre un chiffre 2025 plus élevé que certaines autres sources, et dans le modèle de Mordor Intelligence, le périmètre inclut les infrastructures sociales, de transport, d'utilités, d'extraction et liées à la fabrication, puis relie les valeurs annuelles à l'exécution attendue durant l'année plutôt que de simplement énumérer les allocations planifiées.
Comparaison de référence
| Source | Taille du marché | Lacunes de la méthodologie de recherche |
|---|---|---|
| Mordor Intelligence | 19,61 milliards USD (2025) | |
| Éditeur sectoriel A | 15,40 milliards USD (2025) | Utilise un ensemble d'inclusion plus restreint et tend à regrouper les infrastructures davantage comme une liste de segments standard, ce qui peut exclure certaines infrastructures liées à la fabrication et peut appliquer un calendrier d'exécution différent lors de la conversion du portefeuille et des budgets en valeur de marché annuelle. |
| Cabinet de conseil mondial B | 18,33 milliards USD (2023) | Utilise une année de référence antérieure et une fenêtre de prévision différente, si bien que la valeur reflète un cycle de coûts et une composition de projets différents. La description du périmètre est également moins claire sur la manière dont les dépenses planifiées sont converties en travaux livrés, ce qui peut modifier les totaux lorsque de grands projets glissent d'une année à l'autre. |
Globalement, l'écart s'explique principalement par les limites du périmètre, le choix de l'année de référence, et le fait que l'estimation soit ancrée sur l'activité exécutée plutôt que sur un investissement planifié plus large. En maintenant les intrants liés à des signaux observables de plan, de portefeuille et d'exécution, le chiffre final reste plus facile à retracer et à reproduire lorsque les hypothèses sont mises à jour.
Questions clés auxquelles le rapport répond
Quelle est la taille du marché des infrastructures au Vietnam en 2026 et quelle est sa perspective de croissance ?
Le marché est évalué à 20,91 milliards USD en 2026 et devrait atteindre 28,81 milliards USD d'ici 2031, reflétant un TCAC de 6,62 %.
Quel segment d'infrastructure attire le plus de dépenses ?
Le transport est en tête avec 47,86 % des dépenses de 2025, soutenu par des mégaprojets d'autoroutes et de lignes ferroviaires à grande vitesse.
Quel segment connaît la croissance la plus rapide ?
Les infrastructures de services publics se développent à un TCAC de 8,58 % jusqu'en 2031, portées par les investissements dans les énergies renouvelables et les réseaux électriques.
Quelles réformes stimulent l'investissement privé dans les infrastructures vietnamiennes ?
La loi PPP amendée de 2024 réduit les délais d'approbation à 12 mois et introduit le partage des risques, renforçant la confiance des investisseurs.
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