Taille et analyse de la part du marché des résidences pour aînés au Canada - Tendances de croissance et prévisions (2026 - 2031)

Tendances et perspectives du marché des résidences pour aînés au Canada

Vieillissement rapide de la cohorte des 75–85 ans et plus stimulant la demande de vie autonome, de vie assistée et de soins de la mémoire

La population des 85 ans et plus devrait tripler d'ici 2073, créant un horizon de besoin à long terme pour des logements capables d'adapter leur intensité de soins. Les résidents de plus de 80 ans présentent des taux plus élevés de maladies chroniques, de limitations de mobilité et de démence, faisant évoluer la demande vers la vie assistée et les soins de la mémoire. Les exploitants ont répondu en allouant davantage de capitaux aux suites de soins de haute acuité et en intégrant des partenariats infirmiers pour gérer des profils cliniques complexes. L'élan démographique soutenu protège le marché des résidences pour aînés au Canada des fluctuations cycliques et soutient les pipelines de développement. La stratégie de dotation en personnel est désormais axée sur la constitution de viviers d'infirmières avant que l'acuité croissante ne dépasse la main-d'œuvre disponible.

Richesse élevée des ménages chez les baby-boomers permettant des options à paiement privé et des équipements haut de gamme

Les aînés contrôlent 61 % de la richesse nationale des ménages, avec une valeur nette médiane des familles de retraités de 806 000 USD, soutenant une volonté de payer pour des communautés haut de gamme. Des exploitants de luxe comme Amica atteignent un taux d'occupation supérieur à 90 % en proposant des repas gastronomiques, des cliniques de bien-être et des services de conciergerie. L'effet richesse est le plus prononcé dans le Grand Vancouver et la région du Grand Toronto, où la valeur nette immobilière libère des liquidités pour financer les droits d'entrée. Des disparités régionales persistent, laissant les marchés de l'Atlantique sous-desservis. Les investisseurs considèrent les segments à valeur nette élevée comme protégés des pressions tarifaires, renforçant un modèle d'offre à deux vitesses sur le marché des résidences pour aînés au Canada.

Passage des maisons unifamiliales aux communautés riches en services favorisant le vieillissement sur place, à proximité des soins de santé et des transports

La rareté des terrains urbains et l'escalade des coûts d'entretien des maisons persuadent les retraités d'échanger leurs maisons individuelles contre des tours construites à cet effet, situées près des hôpitaux et des nœuds de transport. La résidence Don Mills de Verve à Toronto, dotée de suites médicales intégrées et de systèmes de bâtiment intelligent, a atteint un taux d'occupation stabilisé en un temps record. Les services de santé co-localisés réduisent les réadmissions aux urgences et allègent la charge des aidants, renforçant les références du secteur public. La dette assurée par la SCHL sur 50 ans à des taux inférieurs à 4 % encourage davantage les formats locatifs qui promettent une tenure à long terme. La prime de localisation est devenue un facteur décisif dans la vitesse de mise en location sur le marché des résidences pour aînés au Canada.

Pression sur la capacité hospitalière et des soins à domicile orientant les références vers le logement pour aînés et les modèles de soins de transition

Les salles d'urgence fonctionnent à 120-140 % de leur capacité, avec 92 % des patients en attente d'un niveau de soins alternatif âgés de 55 ans et plus^{[1]Institut canadien d'information sur la santé, « Niveau de soins alternatif au Canada », cihi.ca}. Les provinces financent désormais des lits de transition dans des résidences de retraite privées pour soulager l'engorgement hospitalier. Extendicare a ouvert 448 lits de soins de longue durée dans le cadre de tels partenariats en 2024-25. Des planificateurs de sorties sont intégrés dans les hôpitaux pour orienter directement les patients vers des communautés agréées, créant un entonnoir de référence prévisible. Les exploitants qui intègrent des dossiers médicaux électroniques et des soins infirmiers 24h/24 et 7j/7 obtiennent des per diems plus élevés et renforcent les relations avec les payeurs, améliorant la résilience du marché des résidences pour aînés au Canada.

Écarts d'accessibilité financière et offre limitée pour le marché intermédiaire dans les provinces à coût élevé

Les frais mensuels de vie assistée varient de 2 565 à 4 030 USD, un niveau que 40 % des Canadiens âgés ne peuvent atteindre sans vendre des actifs ou faire appel à des proches^{[2]Société canadienne d'hypothèques et de logement, « Perspectives du marché de l'habitation », cmhc-schl.gc.ca}. Les prix des terrains, l'inflation de la construction et les charges municipales font encore grimper les nouveaux loyers à Vancouver et à Toronto, creusant le fossé entre les tours de luxe et les lits de soins infirmiers subventionnés. Les ménages gagnant entre 36 650 et 58 640 USD tombent dans un « milieu » mal desservi qui trouve peu d'options construites à cet effet. Le modèle privé des RPA au Québec prouve que l'échelle peut réduire les coûts — les tarifs moyens avoisinent 2 418 USD — mais même ce niveau exclut les deux quintiles de revenus les plus bas. Les exploitants doivent réduire la taille des unités, partager les équipements ou s'associer avec les provinces sur des suppléments de loyer pour débloquer cette demande latente.

Pénuries aiguës de personnel et hausse des salaires pour les infirmières/PAP comprimant les marges et les niveaux de service

Le Canada manque de 35 000 infirmières, et une sur cinq prévoit de quitter la profession, entraînant une forte dépendance à la main-d'œuvre intérimaire avec une majoration de 30 à 50 %. Les préposés aux bénéficiaires ne gagnent que 13,20-16,10 USD de l'heure, ce qui rend difficile la concurrence avec les salaires du commerce de détail et de l'hôtellerie. Les lacunes en matière de dotation en personnel compromettent la qualité des services et obligent certains établissements à limiter les nouvelles admissions malgré une demande soutenue. Les marchés ruraux et de l'Atlantique sont les plus touchés, car les aidants migrent vers des centres urbains mieux rémunérés. Les exploitants tentent des augmentations de salaires, des primes de fidélisation et des partenariats avec des collèges, mais les résultats mettront jusqu'à deux ans à se concrétiser.  

*Nos prévisions considèrent les impacts des moteurs et des contraintes comme directionnels et non additifs. Les prévisions d'impact reflètent la croissance de référence, les effets de composition et les interactions entre variables.

Analyse des segments

Par type de propriété : la vie autonome domine, les soins de la mémoire s'accélèrent

La vie autonome a capté 42,46 % de la part de marché des résidences pour aînés au Canada en 2025, soulignant son rôle de point d'entrée pour le segment des jeunes-âgés. Les suites mettent l'accent sur l'engagement social, le choix en matière de restauration et le bien-être, permettant aux exploitants de maintenir un personnel clinique allégé. Les soins de la mémoire, cependant, constituent le moteur de croissance, progressant à un TCAC de 6,33 % jusqu'en 2031 à mesure que la prévalence de la démence augmente et que les familles privilégient des environnements spécialisés. L'acquisition par Sienna de la valeur de 880 millions USD du portefeuille d'Aspira a signalé la prime que les investisseurs accordent aux modèles de soins de haute acuité. Les frais mensuels moyens dans les unités dédiées aux soins de la mémoire atteignent 4 398–5 864 USD, surpassant de 40 à 60 % les unités de vie autonome.

Les promoteurs privilégient désormais les sites à soins continus qui combinent les options de vie autonome, de vie assistée et de soins de la mémoire sous un même toit, augmentant la valeur à vie et la rétention. La communauté Don Mills de Verve illustre cette intégration verticale, hébergeant 94 suites de vie autonome, 23 unités de vie assistée et 17 lits de soins de la mémoire sécurisés. D'ici 2031, les campus à plusieurs niveaux devraient fournir plus de la moitié des nouveaux lits sur le marché des résidences pour aînés au Canada. Les soins infirmiers, bien que fortement réglementés, bénéficient des mandats provinciaux de capacité ; le pipeline d'Extendicare illustre l'alignement public-privé nécessaire pour développer l'inventaire des soins de longue durée.

Par modèle commercial : la location reste prééminente, le modèle hybride gagne en élan

Les communautés à bail long terme/locatives contrôlaient 79,28 % de la taille du marché des résidences pour aînés au Canada en 2025, reflétant le financement cohérent de la SCHL et la préférence des résidents pour la liquidité. La structure permet aux exploitants de rafraîchir les offres de services et d'ajuster les loyers sans complications de revente. Les formats vente + bail hybride, bien que moins importants, progressent à un TCAC de 6,55 % alors que les retraités aisés cherchent à préserver leurs capitaux tout en accédant aux soins. L'acquisition par Fengate d'Arbutus Walk et de Wesbrook Village, totalisant 88 condominiums et 295 suites locatives, illustre la conviction des investisseurs en matière d'empilement de rendements à tenure mixte.

Les contrats hybrides offrent généralement aux résidents une participation à bail viager remboursable de 50 à 70 %, équilibrant la planification successorale avec la flexibilité des frais mensuels. La complexité réglementaire est plus élevée — les opérations à bail viager peuvent relever du droit des valeurs mobilières — limitant l'adoption aux promoteurs sophistiqués. La vente directe reste une niche à moins de 5 % de part en raison de problèmes d'illiquidité. Sur l'horizon de prévision, le modèle hybride devrait élargir sa portée géographique, en particulier dans le Grand Vancouver, où le produit moyen de la vente d'une maison dépasse 732 600 USD, fournissant des capitaux pour les droits d'entrée.

Par âge : les 75-85 ans tiennent le haut du pavé, les plus de 85 ans explosent

La cohorte des 75-85 ans représentait 32,32 % des résidents en 2025, confirmant son statut de plus grand groupe de clients. Les personnes dans cette tranche passent souvent de la vie autonome à la vie assistée à mesure que leur mobilité diminue, alimentant un pipeline vers des unités de soins de plus haute acuité. Le segment des plus de 85 ans est celui qui croît le plus vite, affichant un TCAC de 6,74 % jusqu'en 2031 grâce à l'allongement de l'espérance de vie et à la fragilité accrue. La vitesse de mise en location dans les unités de soins de la mémoire reflète cette vague démographique, certaines communautés de Vancouver et de Toronto affichant des listes d'attente de six mois.

Les exploitants élaborent désormais des stratégies marketing ciblant les enfants adultes, qui prennent généralement les décisions pour les parents de plus de 85 ans. La valeur à vie est substantielle : un résident entrant au début de la soixante-dixaine qui vieillit sur place à travers différents niveaux de soins peut générer 1 à 2 millions USD de revenus cumulés. La tranche des 65-74 ans reste un créneau émergent, généralement attirée par des campus axés sur le style de vie avec des programmes de santé préventive. Les villages pour adultes actifs ciblant le groupe des 55-64 ans continuent d'alimenter un canal d'entrée vers le marché plus large des résidences pour aînés au Canada, mais le volume reste relativement faible.

Analyse géographique

L'Ontario a conservé la part du lion avec 45,02 % en 2025, reflétant ses 14,8 millions de résidents et un régime de licences mature en vertu de la Loi de 2010 sur les maisons de retraite. Les chaînes de premier plan localisent leurs campus phares près des hôpitaux universitaires de Toronto, bénéficiant de vastes viviers d'infirmières et de liaisons de transport. Néanmoins, la rareté des terrains et les frais de développement modèrent la croissance, poussant les promoteurs vers des marchés secondaires tels que London et Kingston, où Extendicare a récemment ajouté 448 lits de soins de longue durée grâce à des partenariats public-privé.

La Colombie-Britannique est le chef de file, progressant à un TCAC de 6,98 % alors que la valeur médiane des maisons à Vancouver de 732 600 USD libère des capitaux propres pour les droits d'entrée et que les capitaux des FPI ciblent une offre limitée à haute densité. L'acquisition par Welltower d'Amica pour 3,4 milliards USD a mis l'accent sur le luxe côtier, tandis que les projets hybrides de Fengate soulignent l'appétit des investisseurs pour la tenure mixte. Le mandat sur les bâtiments écologiques de la province accélère les rénovations aux thermopompes, augmentant les dépenses d'investissement mais débloquant la dette garantie par la SCHL à des conditions favorables.

Les 1 449 RPA privées du Québec offrent des tarifs mensuels plus abordables de 2 418 USD, mais imposent un personnel bilingue et la certification MSSS, ce qui dissuade certains entrants anglophones. Les acteurs en place tels que Cogir atteignent des économies d'échelle grâce à des tours standardisées de plus de 300 suites en dehors du centre de Montréal. L'Alberta bénéficie de coûts fonciers plus bas et de la richesse énergétique, mais se retrouve derrière la Colombie-Britannique en termes de croissance en raison de sa plus petite base de population. Les provinces atlantiques et les Prairies restent sous-desservies ; les exploitants prêts à accepter des marges plus minces et à s'associer avec les autorités provinciales peuvent exploiter la demande latente dans ces régions du marché des résidences pour aînés au Canada.

Paysage réglementaire

La réglementation des résidences pour personnes âgées au Canada relève en grande partie des provinces et des territoires, ce qui crée un environnement de conformité fragmenté entre les résidences pour retraités et les soins de longue durée. En Ontario, la Loi de 2010 sur les maisons de retraite et le Règl. de l'Ont. 166/11 établissent les exigences de délivrance de permis, les droits des résidents et les exigences opérationnelles pour les maisons de retraite, sous la supervision de l'Office de réglementation des maisons de retraite (ORMR). Les cadres de soins de longue durée varient selon la province (par exemple, la Loi de 2021 sur le redressement des soins de longue durée de l'Ontario), ce qui influe sur les approbations, les règles en matière de personnel et les normes de soins qui façonnent les délais d'expansion et les modèles d'exploitation.

Au niveau fédéral, Santé Canada a fait progresser les travaux de consultation vers une Loi sur la sécurité des soins de longue durée, s'appuyant sur les normes nationales de soins de longue durée publiées en 2023 par le Conseil canadien des normes, l'Organisation de normes en santé et le Groupe CSA. Bien que la Loi canadienne sur la santé définisse les services de santé assurés, les soins de longue durée sont traités comme un service de santé étendu, de sorte que les structures de financement et de responsabilité restent principalement provinciales. Cela renforce la nécessité de disposer de plans opérationnels propres à chaque province pour les exploitants multi-sites.

Analyse de la chaîne de valeur

La chaîne de valeur des résidences pour personnes âgées au Canada commence par l'acquisition de terrains, l'aménagement et la construction, puis passe à l'octroi de permis et à la mise en service, suivis de la location et des opérations quotidiennes réparties entre la vie autonome, la vie assistée, les soins de la mémoire et les soins infirmiers. Les fournisseurs de capitaux (FPI, fonds de pension et investisseurs de type infrastructure) façonnent l'offre par le biais d'acquisitions, de structures de propriété et de modèles de cession-bail ou de coentreprise, tandis que des exploitants tels que Chartwell, Sienna, Revera et Extendicare transforment la plateforme immobilière en offre d'hôtellerie, de prestation de soins et d'expérience résidentielle.

La performance opérationnelle dépend de l'acquisition et du marketing auprès des résidents, du personnel clinique et hôtelier, ainsi que de l'approvisionnement centralisé en alimentation, entretien ménager et fournitures médicales. La technologie s'intègre de plus en plus dans les flux de travail liés aux soins. De nombreux exploitants s'appuient également sur l'échelle de leur plateforme pour standardiser la formation, recruter à l'échelle régionale et déployer des outils tels que les dossiers électroniques et la surveillance à distance, ce qui aide à gérer l'intensité de main-d'œuvre et à soutenir la cohérence des services malgré les tensions sur le personnel et la pression salariale croissante.

Opportunités de marché et perspectives d'avenir

Un espace blanc clé dans le secteur des résidences pour personnes âgées au Canada est le remplacement et la modernisation du parc vieillissant, soutenu par le retrait d'environ 1,2 % du parc à paiement privé en 2024. Cela réduit le stock de résidences anciennes et accroît le besoin de résidences modernes, construites à cet effet, capables de soutenir une capacité de soins intégrée. L'activité d'optimisation de portefeuille menée par les principaux exploitants renforce cette tendance, les plateformes se réorientant vers des actifs plus récents et des marchés clés où les préférences des résidents continuent de favoriser les communautés riches en services permettant de vieillir sur place. Parallèlement, le débat national sur les normes de soins de longue durée et le processus de consultation fédéral sur la Loi sur la sécurité des soins de longue durée maintiennent l'accent sur la qualité, la sécurité et les exigences de déclaration, ce qui profite aux exploitants disposant de systèmes de conformité solides et d'une gouvernance clinique évolutive.

Les partenariats avec des capitaux institutionnels ouvrent également des voies d'acquisition et de développement que les plus petits exploitants pourraient avoir du mal à financer de manière autonome. Par exemple, Chartwell et Fengate ont annoncé une coentreprise en mai 2026 liée à l'obtention d'une exposition au portefeuille de Seasons Retirement Communities, reflétant un modèle où les fournisseurs de capitaux financent la croissance tandis que les exploitants se concentrent sur l'optimisation opérationnelle et la location. Les exploitants continuent de poursuivre des initiatives axées sur le RNE, et Sienna a signalé une croissance du RNE à propriétés comparables dans son segment retraite au T1 2026, soulignant la valeur commerciale de la reprise de l'occupation, de la discipline tarifaire et de la gestion des coûts, associées à des ajouts d'actifs ciblés.