Tamaño y participación del mercado de aguas abajo de petróleo y gas de México
Visión General del Mercado
| Período de Estudio | 2021 - 2031 |
|---|---|
| Período de Datos Pronosticados | 2026 - 2031 |
| Tamaño del mercado en el año base (2025) | 1.21 Mil millones de dólares |
| Tamaño del Mercado (2026) | 1.24 Mil millones de dólares |
| Tamaño del Mercado (2031) | 1.38 Mil millones de dólares |
| Tasa de crecimiento (2026 - 2031) | 2.19% CAGR |
| Concentración del Mercado | Alto |
Jugadores principales *Nota aclaratoria: los principales jugadores no se ordenaron de un modo en especial Imagen © Mordor Intelligence. El uso requiere atribución según CC BY 4.0. | |
Análisis del mercado de aguas abajo de petróleo y gas de México por Mordor Intelligence
El tamaño del mercado de aguas abajo de petróleo y gas de México en 2026 se estima en USD 1.240 millones, creciendo desde el valor de 2025 de USD 1.210 millones, con proyecciones para 2031 que muestran USD 1.380 millones, creciendo a una CAGR del 2,19% durante 2026-2031.
Las mejoras en refinerías respaldadas por el Estado, la integración de Deer Park y el arranque por fases de Dos Bocas sustentan la expansión gradual del mercado de aguas abajo de petróleo y gas de México, mientras que los déficits crónicos de mantenimiento limitan las ganancias en utilización. Los vientos favorables de la demanda provienen de una flota vehicular más grande, los requerimientos petroquímicos impulsados por el nearshoring y el crecimiento en el bunkering marino en puertos del Golfo y del Pacífico. La intensidad competitiva se mantiene moderada porque PEMEX conserva el control operativo de los ductos, terminales y precios minoristas. No obstante, las terminales especializadas de almacenamiento e importación que están siendo construidas por empresas privadas revelan nichos donde el mercado de aguas abajo de petróleo y gas de México aún puede liberalizarse. El paso de reguladores autónomos a una única Comisión Nacional de Energía simplifica la obtención de permisos, pero incrementa el riesgo de política para los inversores extranjeros.(1)Analistas del Wilson Center, "La Presidenta Sheinbaum firma leyes secundarias", Wilson Center, wilsoncenter.org
Conclusiones clave del informe
- Por tipo, las refinerías lideraron con el 64,10% de la participación del mercado de aguas abajo de petróleo y gas de México en 2025; se proyecta que las plantas petroquímicas crecerán a una CAGR del 4,03% hasta 2031.
- Por tipo de producto, los productos derivados del petróleo refinado representaron el 49,30% del tamaño del mercado de aguas abajo de petróleo y gas de México en 2025; se espera que los petroquímicos avancen a una CAGR del 3,74% hasta 2031.
- Por canal de distribución, las ventas directas y el mayoreo concentraron el 61,70% de la participación del mercado de aguas abajo de petróleo y gas de México en 2025, mientras que se espera que los distribuidores y los canales comerciales registren la CAGR más alta, del 4,41%, durante el período 2026-2031.
Nota: Las cifras del tamaño del mercado y los pronósticos de este informe se generan utilizando el marco de estimación patentado de Mordor Intelligence, actualizado con los datos y conocimientos más recientes disponibles a partir de enero de 2026.
Tendencias e información del mercado de aguas abajo de petróleo y gas de México
Análisis del impacto de los impulsores*
| Impulsor | (~) % de impacto en el pronóstico de la CAGR | Relevancia geográfica | Horizonte temporal de impacto |
|---|---|---|---|
| Programa gubernamental de mejora de refinerías | +0.8% | Refinerías de la Costa del Golfo | Mediano plazo (2 a 4 años) |
| Aumento del consumo de gasolina y diésel | +0.6% | A nivel nacional, más pronunciado en los estados fronterizos del norte | Largo plazo (≥ 4 años) |
| Puesta en marcha de la capacidad de Dos Bocas | +0.4% | Costa del Golfo | Corto plazo (≤ 2 años) |
| Regulaciones liberalizadas para la venta minorista de combustibles | +0.3% | Principales centros urbanos | Mediano plazo (2 a 4 años) |
| Demanda petroquímica impulsada por el nearshoring | +0.7% | Clústeres del norte | Largo plazo (≥ 4 años) |
| Auge del bunkering marino | +0.2% | Puertos del Golfo y del Pacífico | Mediano plazo (2 a 4 años) |
| Fuente: Mordor Intelligence | |||
El programa gubernamental de mejora de refinerías impulsa las tasas de utilización
Los volúmenes de procesamiento en las seis refinerías de PEMEX aumentaron de 511 kb/d en 2018 a 1,23 MMb/d a principios de 2024, tras sucesivos desembolsos de rehabilitación y la integración de Deer Park. El Sistema Nacional de Refinación tiene presupuestado MX$136.000 millones hasta 2030 para reemplazar unidades críticas, desestrangular los trenes de coquización y mejorar la confiabilidad eléctrica. Si bien estos esfuerzos sustentan el mercado mexicano de aguas abajo de petróleo y gas, la utilización real sigue por debajo del 60% debido a que los atrasos recurrentes de mantenimiento superan las asignaciones anuales de gasto de capital (capex). Dos Bocas alcanzó solo 115 kb/d de rendimiento -el 34% de su capacidad de diseño- en mayo de 2025, lo que refleja la ausencia de cogeneración e interconexiones de gas. La hoja de ruta 2025-2035 ahora prioriza la reducción de deuda para liberar flujo de caja destinado a paradas técnicas, una medida que se espera impulse el mercado de aguas abajo de petróleo y gas de México en el mediano plazo.(2)Personal de Mexico Business News, "El año en petróleo y gas: A New Administration," Mexico Business News, mexicobusiness.news
Puesta en marcha de la refinería de Dos Bocas que añade 340 kbd de nueva capacidad
Dos Bocas es la mayor inversión en el sector de aguas abajo del país en décadas, diseñada para procesar 340.000 barriles por día de crudo pesado, lo que podría reducir la dependencia de importaciones de gasolina y diésel de México en un 30%. La realidad operativa divergió del diseño: la planta alcanzó solo 115 kbd -el 34% de su capacidad nominal- en mayo de 2025, debido a que la isla de cogeneración y las interconexiones de gas natural aún no estaban terminadas. Su ubicación en Tabasco proporciona acceso directo al crudo Maya proveniente de Cantarell y Ku-Maloob-Zaap, lo que reduce los costos de transporte en comparación con las mezclas ligeras importadas. Incluso con un rendimiento reducido, Dos Bocas ha demostrado que puede producir gasolina, diésel y combustóleo que antes requerían costosas importaciones. Una vez que la unidad de cogeneración, los trenes de recuperación de azufre y las conexiones del parque de tanques estén completados, se espera que la refinería incremente la capacidad nacional de procesamiento por encima de 1,5 MMb/d, reforzando así el mercado mexicano de aguas abajo de petróleo y gas. El monitoreo continuo a través del marco ambiental de la SEMARNAT garantiza el control de emisiones y el manejo de aguas residuales, en alineación con los objetivos federales de soberanía energética.
Aumento del consumo de gasolina y diésel derivado de una flota vehicular en expansión
México incorporó cerca de 900.000 vehículos ligeros y pesados en 2024, manteniendo la resiliencia de las ventas a nivel nacional a pesar de las presiones inflacionarias. Los estados fronterizos del norte registran el crecimiento más rápido de la demanda, ya que la logística transfronteriza depende en gran medida del diésel, lo que eleva la demanda regional para el mercado mexicano de aguas abajo de petróleo y gas. El gobierno federal fijó un límite de precios minoristas promedio de MX$23 por litro en 2025 y sincronizó el ajuste del impuesto IEPS en un 4,5%, protegiendo la demanda de la volatilidad. Estas medidas estabilizan los márgenes de los distribuidores mayoristas mientras sostienen los requerimientos de rendimiento en las refinerías. Sin embargo, la congestión en ductos y la capacidad de almacenamiento limitada siguen obstaculizando el flujo oportuno de productos hacia las terminales del interior del país.
Auge de la demanda petroquímica impulsada por el nearshoring en los clústeres del norte
La relocalización de cadenas de suministro de electrónica, automotriz y empaques ha atraído más de USD 20.000 millones en compromisos de inversión en nuevos proyectos (greenfield) en Tamaulipas, Nuevo León y Coahuila. Este auge impulsa la incorporación de corrientes de etano y propano, fomentando empresas conjuntas y la construcción de terminales de importación que amplían el mercado mexicano de aguas abajo de petróleo y gas. La terminal de etano de Braskem Idesa y el complejo Pacífico Mexinol -proyectado para producir 2,1 millones de t/a de metanol utilizando tecnología de captura de carbono- representan inversiones emblemáticas respaldadas por la IFC y organismos multilaterales.(3)ChemAnalyst Editorial Team, "NextChem Secures Licensing Contract for Ultra-Low Carbon Methanol Plant in Mexico," ChemAnalyst, chemanalyst.com Aunque persiste la escasez de materias primas, PEMEX ha señalado su disposición a formalizar contratos de suministro, lo que refuerza la confianza del sector privado.
Análisis del impacto de las restricciones*
| Restricción | (~) % de impacto en el pronóstico de la CAGR | Relevancia geográfica | Horizonte temporal de impacto |
|---|---|---|---|
| Atrasos de mantenimiento que mantienen la utilización por debajo del 60% | -0.5% | Las seis refinerías | Corto plazo (≤ 2 años) |
| Volatilidad de política que desincentiva la IED | -0.4% | A nivel nacional | Mediano plazo (2 a 4 años) |
| Límites de descarbonización al financiamiento de combustibles fósiles | -0.3% | Regiones sensibles a criterios ASG | Largo plazo (≥ 4 años) |
| Excedente de combustóleo con alto contenido de azufre | -0.2% | Costa del Golfo | Corto plazo (≤ 2 años) |
| Fuente: Mordor Intelligence | |||
Atrasos crónicos de mantenimiento que mantienen la utilización por debajo del 60%
Los atrasos con proveedores que superan los MX$430.000 millones han llevado a contratistas clave a desactivar plataformas y reducir obras, un escenario que se traduce en menos repuestos y paradas técnicas postergadas en todo el mercado de aguas abajo de petróleo y gas de México. La refinería de Cadereyta tiene programadas audiencias ambientales para 2025 que podrían restringir el rendimiento hasta que se mejoren los controles de emisiones. Pemex aseguró un paquete de gestión de pasivos por USD 10.000 millones, pero aún requiere financiamiento adicional para cubrir inspecciones de ductos, reparación de techos de tanques y actualizaciones de coquizadoras retrasadas. El nuevo esquema fiscal "Derechos de Petróleo para el Bienestar" promete cargas de regalías más ligeras; sin embargo, el momento de su ejecución sigue siendo incierto. Hasta que se garantice el financiamiento completo, las tasas operativas se mantendrán contenidas.
Volatilidad de política y frecuentes revisiones de contratos que desincentivan la IED
Las leyes secundarias de energía de enero de 2025 fusionaron la CRE y la CNH en una Comisión Nacional de Energía, centralizando las aprobaciones bajo la SENER y reforzando la supervisión estatal. La venta de más de 200 estaciones de Shell a Iconn subraya cómo los cambios abruptos en las regulaciones están impulsando a las multinacionales establecidas a reducir su presencia. Aunque los contratos mixtos siguen siendo posibles, la incertidumbre en torno a los permisos de importación, las concesiones de almacenamiento y los objetivos de combustibles limpios hace poco atractivos los gastos de capital a largo plazo. Esta restricción modera los flujos de capital externo que de otro modo podrían expandir el mercado de aguas abajo de petróleo y gas de México.
*Nuestras previsiones consideran los impactos de impulsores y restricciones como direccionales, no aditivos. Las previsiones de impacto reflejan el crecimiento base, los efectos de mezcla y las interacciones entre variables.
Análisis de segmentos
Por tipo: Las refinerías impulsan la capacidad mientras los petroquímicos se aceleran
Las refinerías representaron el 64,10% del mercado de aguas abajo de petróleo y gas de México en 2025, una dominancia amplificada por la adquisición de Deer Park y el arranque de Dos Bocas. A pesar del incremento, la utilización de las refinerías se rezaga respecto a la capacidad de diseño porque la programación de mantenimiento no puede mantener el ritmo con las fallas de componentes. Se espera que el tamaño del mercado de aguas abajo de petróleo y gas de México atribuible a las refinerías aumente, dado que MXD 136.000 millones en fondos federales están asignados a desulfurización, generación de energía y expansión de muelles.
Las plantas petroquímicas, en contraste, se espera que registren una CAGR del 4,03% hasta 2031, la más rápida dentro del mercado mexicano de aguas abajo de petróleo y gas. El proyecto Pacífico Mexinol y la terminal de etano de Braskem Idesa abren capacidad adicional que satisface la demanda impulsada por el nearshoring, posicionando a los clústeres del norte como grandes consumidores. Los contratos sostenidos de materias primas y la disciplina operativa del sector privado sustentan la trayectoria petroquímica.
Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles con la adquisición del informe
Por tipo de producto: Los productos refinados mantienen el liderazgo a pesar del impulso petroquímico
Los productos derivados del petróleo refinado representaron el 49,30% del mercado de aguas abajo de petróleo y gas de México en 2025, respaldados por los topes de precios y las iniciativas de sustitución de importaciones que elevaron el rendimiento doméstico. Se proyecta que el tamaño del mercado de aguas abajo de petróleo y gas de México para productos refinados se expanda de manera sostenida a medida que la mejora en la utilización incremente la producción de diésel y gasolina.
Los petroquímicos, aunque de menor envergadura actualmente, experimentan una CAGR del 3,74% impulsada por el nearshoring y los mandatos de baja emisión de carbono que favorecen el metanol, el polietileno y las resinas especiales. Los lubricantes siguen siendo un segmento de nicho pero estable, abasteciendo a los centros de industria pesada en Monterrey y Saltillo.
Por canal de distribución: El predominio del mayoreo enfrenta el crecimiento del canal comercial
Las operaciones de venta directa y mayoreo representaron el 61,70% del mercado mexicano de aguas abajo de petróleo y gas en 2025, dado que PEMEX Logística utilizó su red de ductos y terminales para abastecer a dependencias gubernamentales y grandes distribuidores. La participación del mercado de aguas abajo de petróleo y gas de México correspondiente a los canales mayoristas podría contraerse moderadamente a medida que los distribuidores especializados capturan a clientes que buscan términos y condiciones flexibles.
Los distribuidores y canales comerciales registrarán una CAGR del 4,41% hasta 2031, aprovechando las terminales de importación y el almacenamiento privado para ofrecer grados mezclados, bunkers de bajo contenido de azufre y materias primas petroquímicas. El comercio minorista sigue limitado por la salida de marcas, aunque los operadores nacionales, como Oxxo Gas e Iconn, continúan expandiendo sus redes bajo modelos de franquicia local.
Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles con la adquisición del informe
Análisis geográfico
La Costa del Golfo sigue siendo la columna vertebral operativa del mercado de aguas abajo de petróleo y gas de México, albergando cinco de las seis refinerías de PEMEX y el nuevo sitio de Dos Bocas. La proximidad al crudo y la infraestructura de muelles otorgan a la región ventajas de escala, aunque las brechas de mantenimiento persistentes limitan la utilización. Los estados fronterizos del norte conforman el corredor de demanda de más rápido crecimiento, impulsado por los flujos comerciales del T-MEC y los precios minoristas indexados al dólar estadounidense que incentivan el consumo de diésel para flotas logísticas.
El centro de México, anclado por la Ciudad de México, Guadalajara y Querétaro, consume más de un tercio de la gasolina del país, aunque depende de ductos de largo recorrido y ferrocarril. La terminal de 650.000 barriles de IEnova, ubicada en las afueras de la capital, reduce el riesgo de desabasto y aumenta la flexibilidad para el mercado mexicano de aguas abajo de petróleo y gas.
Los puertos del Pacífico -Manzanillo, Topolobampo y Lázaro Cárdenas- están emergiendo como centros de bunkering y exportación petroquímica. El complejo Pacífico Mexinol utiliza el acceso de aguas profundas de Topolobampo para enviar metanol verde y azul a clientes asiáticos, lo que refleja la diversificación geográfica dentro del mercado mexicano de aguas abajo de petróleo y gas.
Panorama regulatorio
La actividad downstream de México está regulada por la Ley de Hidrocarburos y sus normativas de implementación, incluido el Reglamento de la Ley del Sector Hidrocarburos publicado el 3 de octubre de 2025. En la práctica, el marco refleja una toma de decisiones más centralizada bajo SENER y la Comisión Nacional de Energía (CNE) mencionada en el contexto del informe. Los permisos operativos y la regulación económica han recaído históricamente en la CRE, mientras que ASEA supervisa la seguridad industrial y el cumplimiento ambiental, lo que da lugar a requisitos paralelos de permisos y verificación para estaciones de servicio, terminales y otros activos de distribución.
La seguridad, la trazabilidad y el registro de instalaciones se han vuelto más exigentes en materia de cumplimiento para la infraestructura de venta de combustibles y GLP. Un acuerdo del 7 de marzo de 2025 estableció el Registro Nacional de Instalaciones de Gasolinas y Gas Licuado de Petróleo (RENAGAS) para el registro de estaciones de servicio y plantas de distribución de GLP. ASEA también avanzó con el PROY-NOM-023-ASEA-2025 (consulta pública iniciada tras su aprobación en octubre de 2025) para actualizar las especificaciones técnicas de seguridad y ambientales de las estaciones de servicio, sustituyendo los requisitos previos de la NOM-005-ASEA-2016. En conjunto, estas actualizaciones incrementan la necesidad de mantenimiento documentado y controles operativos para los titulares de permisos en todo el mercado downstream de petróleo y gas de México.
Panorama competitivo
El mercado de aguas abajo de petróleo y gas de México presenta una concentración moderada. PEMEX mantiene la propiedad de las refinerías, los ductos troncales y las terminales clave de almacenamiento, obteniendo así control estructural sobre aproximadamente el 80% del rendimiento nacional. Las empresas extranjeras siguen participando, pero ahora prefieren empresas conjuntas o contratos de servicios sobre participaciones accionarias, como lo ilustra la asociación de Transition Industries con NextChem y Veolia en la instalación Pacífico Mexinol.
Los actores privados están dirigiendo capital hacia activos complementarios -como terminales de importación, logística de etano y sistemas digitales de gestión de combustibles- que no desafían directamente las refinerías centrales de PEMEX. IEnova y Monterra Energy se enfocan en terminales multiproducto que cubren brechas de suministro regionales. Los especialistas en EPC, como Bonatti, aseguran paquetes de infraestructura vinculados a prioridades gubernamentales, evitando así los obstáculos regulatorios que enfrentan los nuevos participantes en el comercio minorista y el midstream.
La consolidación minorista persiste: Shell transfirió su red a Iconn mientras que BP y Repsol desaceleraron la apertura de nuevas estaciones, prefiriendo contratos de suministro de combustibles con su marca sobre estaciones propias. Los operadores nacionales Oxxo Gas y G500 buscan escala a través del franchising, pero su impacto más amplio en el mercado de aguas abajo de petróleo y gas de México dependerá de asegurar un suministro constante de PEMEX o de importadores alternativos.
Líderes de la industria de aguas abajo de petróleo y gas de México
Petróleos Mexicanos
Braskem Idesa
IEnova (Sempra Infraestructura)
Valero Energy México
Shell México
- *Nota aclaratoria: los principales jugadores no se ordenaron de un modo en especial
Oportunidades de mercado y perspectivas futuras
La reactivación petroquímica y de fertilizantes liderada por el Estado presenta un área de oportunidad clara para los activos y servicios vinculados al downstream, especialmente donde los proyectos dependen de logística, conexiones de servicios, almacenamiento y manejo de materias primas, en lugar de nuevas instalaciones independientes de venta de combustibles. En junio de 2026, PEMEX anunció un plan integral de reactivación de MX$93 mil millones para la infraestructura petroquímica y de fertilizantes para el período 2026-2030. El plan incluye acciones vinculadas al desarrollo de amoniaco y urea en Escolín (Veracruz) y mejoras en complejos como Cangrejera y Morelos. Esta agenda respalda la demanda de paquetes EPC, eliminación de cuellos de botella, mejoras de confiabilidad y capacidad especializada de almacenamiento y terminales en torno a los polos industriales existentes de PEMEX, lo que coincide con la visión del informe de que la petroquímica está superando a la refinación en impulso de crecimiento.
Los grandes proyectos de moléculas liderados por el sector privado continúan definiendo el espacio en blanco en terminales, suministro de materias primas e infraestructura adyacente a puertos, donde la demanda industrial y la logística de exportación se cruzan. El complejo Pacífico Mexinol en Topolobampo respalda una plataforma de exportación de metanol que depende de una cadena de suministro integrada, incluyendo suministro de gas, manejo portuario y logística de productos, lo que refuerza las oportunidades para servicios de bunkering marino y activos midstream complementarios en los puertos del Pacífico mencionados en el contexto del informe. Mientras tanto, el giro posterior a 2025 hacia una supervisión centralizada y estándares de seguridad en evolución, como el registro RENAGAS y la actualización de NOM de ASEA, está aumentando el papel de los sistemas de cumplimiento, el control volumétrico y las herramientas de trazabilidad en la viabilidad comercial para distribuidores y canales comerciales que construyen almacenamiento especializado y terminales de importación.
Desarrollos recientes del sector
- Junio de 2026: Petróleos Mexicanos (Pemex) anunció un programa de inversión de MX$93 mil millones para 2026-2030 para rehabilitar la infraestructura petroquímica y de fertilizantes, incluidos proyectos vinculados al amoniaco y la urea y mejoras en los principales complejos petroquímicos. El anuncio refuerza la disponibilidad de materias primas y derivados petroquímicos como pilar estratégico de la cadena de valor downstream de México y respalda las prioridades de sustitución de importaciones que afectan a terminales, logística y consumo industrial.
- Abril de 2026: Transition Industries marcó el inicio de obras del proyecto de metanol de ultrabajo carbono Pacífico Mexinol de USD 3.3 mil millones en Topolobampo, Sinaloa. El avance de una plataforma de metanol adyacente a puertos incrementa la demanda de infraestructura relacionada con el downstream, como almacenamiento, manejo, conexiones de servicios y logística de exportación a lo largo del corredor del Pacífico de México.
- Marzo de 2025: Pemex reportó 70 millones de litros de combustible robado confiscado en ocho meses, superando el total reportado durante los seis años de la administración anterior. El enfoque en la aplicación de la ley aumenta el valor de la trazabilidad, los controles de inventario y las prácticas de distribución conformes para mayoristas, distribuidores y operadores minoristas en toda la cadena de suministro de combustibles de México.
Marco de la metodología de investigación y alcance del informe
Definición y alcance del mercado
Para esta metodología, el mercado downstream de petróleo y gas de México abarca el valor creado después de que se produce el petróleo crudo y el gas natural, principalmente mediante la refinación, el procesamiento petroquímico, y la comercialización y distribución de combustibles terminados y productos relacionados a los usuarios finales.
Exclusiones del alcance: se excluyen la exploración y producción upstream y los servicios puramente midstream de transporte y almacenamiento cuando no están vinculados al procesamiento downstream o a la venta de productos.
Descripción general de la segmentación
- Por tipo
- Refinerías
- Plantas petroquímicas
- Por tipo de producto
- Productos derivados del petróleo refinado
- Petroquímicos
- Lubricantes
- Por canal de distribución
- Ventas directas/Mayoreo
- Distribuidores/Comerciales
- Minoristas
Fuentes de datos, dimensionamiento del mercado y validación
Investigación documental
Se utilizó investigación documental para establecer la base fáctica del modelo y asegurar que las restricciones específicas de México se reflejaran antes de finalizar las estimaciones. Revisamos fuentes públicas como publicaciones del regulador energético de México, estadísticas de aduanas y comercio, publicaciones del banco central y de estadísticas nacionales, actualizaciones del ministerio de energía y agencias estatales, y páginas de asociaciones que dan seguimiento a las operaciones de refinerías y la demanda de combustibles.
Junto con esto, utilizamos informes de empresas, presentaciones a inversionistas, reportajes de prensa confiables y anuncios de proyectos para comprender las adiciones de capacidad, las paradas de mantenimiento y los cambios en la mezcla de productos que pueden alterar la producción y los precios. En paralelo, consultamos suscripciones pagas que compilan datos financieros de empresas e inteligencia de negocios, además de seguimiento de importaciones y exportaciones a nivel de envío, cuando sirvió como verificación cruzada. Estos ejemplos no son exhaustivos, y se utilizaron muchos otros documentos públicos para la recopilación, validación y aclaración de datos.
Entrevistas y encuestas primarias
El trabajo primario se centró en confirmar lo que la investigación documental no pudo responder por completo, especialmente en torno a la utilización efectiva de la capacidad, los cambios en la mezcla de productos y los márgenes realizados entre combustibles y petroquímicos. Conversamos con profesionales de operaciones de refinerías y petroquímicas, comercializadores downstream, distribuidores, partes interesadas vinculadas a la logística y asesores de la industria en todo México para poner a prueba los supuestos y eliminar duplicaciones evidentes.
Los comentarios de las encuestas también se utilizaron para alinear las expectativas a corto plazo sobre el momento de mantenimiento, los patrones de recuperación de la demanda y el traspaso típico de precios en el mercado doméstico, y luego para determinar los insumos finales utilizados en el pronóstico.
Distribución de los encuestados en el trabajo de campo de investigación primaria
| Tipo de empresa | Cargo del encuestado |
|---|---|
| Nivel superior: 35% | Directivos (CXOs): 20% |
| Nivel medio: 45% | Líderes funcionales/de unidad: 38% |
| Actores más pequeños: 20% | Gerentes: 42% |
Dimensionamiento y pronóstico del mercado
El dimensionamiento se construyó utilizando una lógica descendente (top-down) y ascendente (bottom-up). El enfoque descendente parte de la capacidad de refinación de México y las señales de rendimiento relacionadas para reconstruir el conjunto de valor downstream direccionable. Dado que la capacidad no equivale directamente a la producción, los supuestos de utilización se ajustaron utilizando ciclos de mantenimiento públicamente visibles y luego se verificaron mediante consultas a expertos, seguido de la conversión a valor utilizando la mezcla de productos y referencias de precios como aproximación.
Para mantener el modelo práctico, hicimos seguimiento consistente de una lista breve de insumos, incluyendo la capacidad de refinación por sitio, los rangos estimados de utilización, los cambios entre la producción de productos refinados y petroquímicos, la dependencia de importaciones para combustibles clave, y los diferenciales de precios locales frente a referencias de mercado. Esos diferenciales se utilizaron luego para determinar los valores realizables alcanzables.
Las aproximaciones ascendentes se utilizaron como control, aplicando principalmente la lógica de volumen por precio de venta promedio para productos y canales seleccionados, y luego escalando cuidadosamente donde la cobertura era incompleta. Para el pronóstico, se aplicó un análisis de escenarios en torno a tres factores que las partes interesadas destacaron reiteradamente, a saber, la disponibilidad de capacidad, la sensibilidad de la demanda a la actividad económica, y el momento de las mejoras o restricciones que afectan los rendimientos de los productos. Cuando aparecieron brechas de datos, los supuestos se mantuvieron únicamente después de coincidir con al menos una señal independiente y de ser consistentes con la realidad operativa descrita en las entrevistas.
Validación de datos y ciclo de actualización
La validación se realizó mediante varias verificaciones para que las cifras finales no dependieran de una sola serie de datos. Comparamos los resultados del modelo con señales independientes, como las expectativas de capacidad y utilización, los movimientos comerciales de combustibles y los eventos de política u operativos visibles que pudieran alterar la disponibilidad de suministro.
Los valores atípicos se identificaron y se revisaron, y cualquier variación significativa desencadenó una segunda revisión, además de un recontacto específico con fuentes de la industria para confirmar qué cambió y por qué. Antes de la aprobación final, se completó otra etapa de revisión por parte de un analista para asegurar que los supuestos se aplicaran de manera consistente a lo largo de los años. Los informes se actualizan anualmente, y se realizan actualizaciones provisionales cuando ocurre un evento significativo, seguidas de una revisión final previa a la entrega para que los clientes reciban la visión más actualizada.
Tamaño del mercado downstream de petróleo y gas de México según Mordor Intelligence en comparación con otras estimaciones publicadas
Los tamaños de mercado publicados para el sector downstream de petróleo y gas de México pueden parecer muy dispares, incluso cuando los títulos suenan similares, porque las actividades incluidas no siempre son las mismas. Las diferencias suelen surgir de lo que se contabiliza como valor downstream, de cómo se traducen la capacidad y la utilización en ingresos, y de si los precios se tratan como valores domésticos realizados o como referencias amplias de mercado.
La principal brecha proviene de mezclar infraestructura midstream y ventas minoristas de combustibles más amplias, donde Mordor Intelligence trata el downstream como actividad de refinación y petroquímica anclada a la capacidad y a verificaciones de rendimiento, en lugar de contabilizar el valor total de los volúmenes transportados, almacenados o revendidos. Otras diferencias también provienen de la elección del año base, de supuestos de utilización agresivos frente a conservadores, y del momento de conversión de divisas cuando los movimientos de precios locales son volátiles.
Comparación de referencia
| Fuente | Tamaño del mercado | Brechas en la metodología de investigación |
|---|---|---|
| Mordor Intelligence | USD 1.21 mil millones (2025) | |
| Consultora Global A | USD 34.09 mil millones (2023) | Utiliza una definición downstream más amplia que incluye un conjunto más extenso de ventas de productos refinados y de conjuntos de valor de distribución y comercialización, lo que puede inflar los totales frente a un enfoque anclado en capacidad y rendimiento. |
| Editorial de la Industria B | USD 38.70 mil millones (2026) | Parece incorporar actividades vinculadas al midstream y un amplio valor de canales minoristas y mayoristas dentro del total downstream, y puede aplicar supuestos de mayor utilización y progresión de precios a lo largo de la ventana de pronóstico. |
La comparación muestra que la mayor parte de la brecha se explica por la expansión del alcance hacia conjuntos de valor centrados en distribución y por diferentes supuestos de utilización y precios. Al mantener el dimensionamiento vinculado a señales de capacidad, utilización y mezcla de productos que pueden verificarse año tras año, la visión resultante se mantiene más fácil de replicar y auditar cuando las condiciones del mercado cambian.
Preguntas clave respondidas en el informe
¿Cuál es el valor proyectado del sector de aguas abajo de petróleo y gas de México para 2031?
Se espera que el mercado alcance USD 1.380 millones para 2031, lo que refleja una CAGR del 2,19%.
¿Qué capacidad alcanzó Dos Bocas a mediados de 2025?
La refinería operó a 115 kb/d, equivalente al 34% de su diseño de 340 kb/d.
¿Qué segmento crece más rápidamente dentro de la cadena de aguas abajo?
Las plantas petroquímicas registran el crecimiento más rápido, con una CAGR del 4,03% hasta 2031.
¿Por qué los distribuidores privados invierten en terminales de almacenamiento?
Su objetivo es asegurar un suministro flexible y aprovechar una oportunidad de CAGR del 4,41% a medida que los canales comerciales se expanden.
¿Cómo afecta la nueva Comisión Nacional de Energía a los inversores?
La elaboración centralizada de regulaciones agiliza la obtención de permisos, pero eleva el riesgo de política, moderando los flujos de capital extranjero.
Última actualización de la página el:
