美国资产管理市场规模和份额
市场概述
| 研究期 | 2019 - 2030 |
|---|---|
| 估计的基准年 | 2024 |
| 预测数据期 | 2025 - 2030 |
| 市场规模 (2025) | 63.28 万亿美元 |
| 市场规模 (2030) | 112.17 万亿美元 |
| 增长率 (2025 - 2030) | 12.13% CAGR |
| 市场集中度 | 中 |
主要参与者
*免责声明：主要玩家排序不分先后 图片 © Mordor Intelligence。重新使用需遵守 CC BY 4.0 并注明出处。 |
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Mordor Intelligence美国资产管理市场分析
美国资产管理市场在2025年价值63.28万亿美元，预计到2030年将扩展至112.17万亿美元，反映出12.13%的复合年增长率。增长根植于人工智能驱动的投资组合自动化的快速采用、代币化私人资产的影响力不断增强，以及超额固定收益养老金资本向外包首席投资官委托的重新配置。老牌公司面临金融科技新进入者的压力，这些公司承诺提供大规模的精细个性化服务，而从共同基金到交易所交易基金的持续迁移重塑了费用动态。企业盈余、蓬勃发展的高净值流动余额，以及监管对应急储蓄工具的推动，共同扩大了美国资产管理市场的机会集合。
关键报告要点
- 按资产类别，股票在2024年以44.5%的美国资产管理市场份额领先；另类资产预计到2030年将以14.67%的复合年增长率扩张。
- 按公司类型，财富咨询公司在2024年占据33.5%的美国资产管理市场规模，同一细分市场预计将以13.83%的复合年增长率增长。
- 按咨询模式，人工咨询在2024年以92.6%的美国资产管理市场份额占主导地位；机器人咨询以19.28%的复合年增长率成为增长最快的细分市场。
- 按客户类型，机构投资者在2024年掌控64.7%的美国资产管理市场规模，而零售资产预计将以15.45%的复合年增长率增长。
- 按管理来源，在岸管理资产在2024年代表87.7%的美国资产管理市场；离岸委托资产预计将以17.71%的复合年增长率攀升。
美国资产管理市场趋势和洞察
驱动因素影响分析
| 驱动因素 | (~) % 对复合年增长率预测的影响 | 地理相关性 | 影响时间线 |
|---|---|---|---|
| 人工智能驱动的投资组合自动化和分析 | +3.2% | 全球（技术先进中心） | 中期（2-4年） |
| 高净值和大众富裕阶层财富扩张 | +2.7% | 全国（财富中心） | 长期（≥4年） |
| 通过代币化实现私人市场民主化 | +2.4% | 全球（早期美国、新加坡） | 中期（2-4年） |
| 企业养老金盈余重新配置 | +1.9% | 全国（企业地区） | 短期（≤2年） |
| 主动型ETF包装迁移 | +1.5% | 全国 | 中期（2-4年） |
| 工作场所应急储蓄计划 | +0.8% | 全国 | 长期（≥4年） |
| 来源: Mordor Intelligence | |||
人工智能驱动的投资组合自动化和实时分析采用
人工智能已从实验性试点转变为运营核心，绝大多数资产管理公司要么正在部署，要么计划在不久的将来在投资组合构建中使用人工智能工具。预测分析、情绪抓取和另类数据摄取提升了交易时机和风险控制，摩根大通和高盛等公司报告称，人工智能支持的交叉销售带来了可衡量的收入增长。超个性化模型投资组合实时调整提高了客户保留指标，并释放了顾问处理更大账簿的能力。竞争护城河现在依赖于算法透明度和专有数据管道，而不是简单的规模。随着自然语言接口的成熟，美国资产管理市场预期面向客户的工具将提供策略转变的通俗英语对话式解释，缩小人类和机器建议之间的感知差距。
通过代币化/定期基金实现私人市场民主化
代币化缩小了最低投资门槛并增加了可编程流动性，使零售投资者能够接触曾经仅限于机构的私募股权、房地产和信贷策略。主要发起人吹嘘区块链的不可篡改审计跟踪是合规辅助工具，而分销商将零股视为新投资者的教育桥梁。对美国资产管理市场而言，这一驱动因素开启了与主要股票基准不相关的费用抗跌性收入流。
企业养老金盈余重新配置到OCIO委托
在加息周期中从赤字转为盈余的美国企业计划正在将盈余管理外包给OCIO提供商。委托重点强调动态对冲、另类投资组合和结果导向的覆盖策略。外包减少了内部治理阻力，加速了战术再平衡，并扩大了对私人信贷的敞口以获取收益率。资金激增为OCIOs提供了协商更低管理费的规模，加强了已经定义美国资产管理市场的规模优势。
工作场所应急储蓄计划推动现金管理资产规模
SECURE 2.0条款要求雇主提供默认为低风险账户的应急储蓄附加计划。最早的采用者报告非高薪员工的参与率超过50%。现金余额保留在记录保管平台上，然后在达到阈值后流入短期债券ETF，在长期内为美国资产管理市场增加粘性资产。
约束因素影响分析
| 约束因素 | (~) % 对复合年增长率预测的影响 | 地理相关性 | 影响时间线 |
|---|---|---|---|
| 监管和网络安全合规成本 | -1.8% | 全球（高度监管中心） | 中期（2-4年） |
| 被动和机器人提议带来的费用压缩 | -1.6% | 全球（发达市场） | 长期（≥4年） |
| 分销平台集中挤压中型公司 | -1.2% | 全国（重点关注独立咨询渠道） | 短期（≤2年） |
| 来源: Mordor Intelligence | |||
不断上升的监管和网络安全合规成本
不断变化的SEC议程现在以托管保障措施、人工智能治理和外包监督为中心，增加了对中型顾问影响最大的专业人员和技术支出。专门的加密资产工作组的成立预示着新规则，这将提高代币化倡议的入职和交易监控复杂性。与此同时，随着顾问整合第三方数据源和远程工作端点，网络威胁载体倍增，迫使多因素身份验证升级和红队测试。
被动和机器人提议持续的费用压缩
2024年股票共同基金的平均费用比率降至0.34%，而ETF费用稳定在0.16%附近。机器人顾问确立了25-35个基点的全包价格点，现在锚定了混合人机数字委托的谈判。随着每美元管理资产收入下降，分销平台依赖数据许可和证券借贷收入，但并非所有公司都具备弥补差距的规模，使美国资产管理市场进一步成熟以进行整合。
细分分析
按资产类别：另类资产超越传统投资
股票在2024年以44.5%的美国资产管理市场份额保持领先，这得益于以人工智能为中心的大型股的实力，而随着收益率向上重置，固定收益重新获得相关性。另类资产预计在2025年至2030年间以14.67%的复合年增长率增长，比美国资产管理市场中任何核心类别都要快。针对技术、医疗保健和可再生能源的私募股权配置在2024年平均获得10.5%的年化回报，吸引了增量养老金和家族办公室资金流入。
代币化降低了个人投资者参与私人信贷和房地产投资的门槛，使另类投资成为零售多元化的主要入口。与能源转型和数字化主题相关的基础设施交易为管理长期负债的保险公司提供期限匹配的现金流。
备注: 购买报告后可获得所有单个细分市场的细分份额
按公司类型：财富咨询公司引领市场演变
财富咨询公司在2024年控制了33.5%的美国资产管理市场，并受益于13.83%的复合年增长率前景。券商通过从佣金转向咨询定价做出回应，而银行通过数字分支机构交叉销售管理投资组合。
受托责任支撑了RIA价值主张，约79%的财富管理公司预期人工智能将通过丰富客户参与提升收益。扩展菜单包括私人信贷和直接指数化，实现差异化税收结果。如果顾问人数在未来十年下降多达110,000人，那些自动化计划诊断和账户聚合的公司将在美国资产管理市场中扩大份额。
按咨询模式：人机混合模式涌现
人工顾问在2024年占美国资产管理市场92.6%的份额，然而机器人解决方案预计将以19.28%的年增长率增长，因为年轻群体寻求低接触入口点。先锋的混合机器人在2025年管理资产规模中排名第一，将自动再平衡与可选的人工咨询相结合。
未来参与模式强调行为指导、情景规划和遗产协调，这些都建立在算法核心投资组合之上。因此，美国资产管理市场从二分法"人类对机器人"转向集成频谱，其中服务强度根据客户复杂性和钱包规模灵活调整。
按客户类型：零售投资者获得市场影响力
机构投资者在2024年保持64.7%的美国资产管理市场份额，但零售余额以15.45%的复合年增长率扩张，受更广泛的金融科技渗透和不断提高的金融素养推动。
零售对私人市场敞口的需求正在攀升，因为定期基金和代币化平台宣扬更平滑的波动性特征。情绪偏见仍然明显；叠加行为推动的顾问获得钱包份额增长，并加强了美国资产管理市场规模分配给零售渠道的韧性。
按管理来源：在岸-离岸平衡转移
在岸管理资产在2024年占美国资产管理市场87.7%的份额，得到深厚的国内基础设施和税收熟悉度的支持。然而，离岸委托资产正在追踪17.71%的复合年增长率，因为投资者寻求非相关回报和专业化专业知识。
在标普500指数落后于世界指数篮子后，宏观叙述从"美国例外论"转向平衡的全球定位。然而，卓越的流动性和治理使美国股票在战术上仍然具有吸引力。因此，资产管理公司在不放弃核心美国敞口的情况下多样化委托，在更广泛的美国资产管理市场中保持稳定的支柱。
地理分析
美国资产管理市场锚定了世界超高净值人口的重要部分，东北部由于传统银行中心和密集的顾问网络仍然是最大的管理资产规模集群。纽约和波士顿的高净值客户密度支持另类资产发起的强大生态系统，而迈阿密和奥斯汀随着金融科技人才和有利税收制度吸引从传统金融中心迁移的投资者而获得份额。
以加利福尼亚和华盛顿为首的西部各州享受与技术财富创造和数字资产策略早期采用相关的资金流入。调查显示，全国范围内相当大比例的千禧一代投资者已经持有加密资产，在硅谷邮政编码区域浓度更高，促使顾问整合托管和报告工具。南部阳光地带通过商业形成和房地产升值加速财富积累，转化为对整体规划服务的不断增长需求。
全国投资趋势在全球范围内产生反响，因为美国注册的ETF为全球机构配置设定基准构成。例如，贝莱德比特币ETF单笔1.02亿美元资金流入将现货价格推高至68,500美元，说明了国内购买力的溢出效应。因此，外国监管机构监控美国数字资产规则制定，认识到美国资产管理市场的转变通过相互关联的流动性渠道传播。
竞争格局
顶级集中度仍然很高：最大的管理公司控制着国内管理资产总额的重要部分，"三大"被动投资巨头--贝莱德、先锋和道富。规模优势体现在分销协议、证券借贷收入和小公司难以匹配的技术支出中。最近的整合包括富兰克林邓普顿对普特南投资的收购，进一步压缩了竞争领域。
尽管如此，仍存在白地机会。大众富裕投资者需要退休收入解决方案和基于价值观的投资组合，这些利基市场中敏捷的金融科技公司可以实现差异化。利用专有数据和机器学习个性化滑行路径的公司在不匹配大型基金营销预算的情况下获得忠诚度。随着主要资产管理公司在投资组合构建中嵌入人工智能，军备竞赛现在有利于那些能够解释模型、确保治理并为顾问打包洞察的公司。
在几个州对ESG协调提起诉讼后，监管情绪发生了转变。贝莱德、道富和先锋暂停了合作净零倡议，表明回归传统受托框架。因此，管理公司必须平衡ESG整合与证明重要性的证据链。这种重新校准可能会减缓标准化脱碳目标，但为与美国资产管理市场内客户委托保持一致的公司级创新留下了空间。
美国资产管理行业领导者
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先锋集团
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贝莱德公司
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富达投资
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道富环球投资管理
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摩根大通资产管理
- *免责声明：主要玩家排序不分先后
近期行业发展
- 2025年5月：贝莱德削减其模型投资组合中的美国股票敞口，提高对中国股票的配置，引发了自2023年以来最强劲的国际股票ETF资金流入。
- 2025年5月：先锋推出先锋纽约免税债券ETF（MUNY）和先锋长期免税债券ETF（VTEL），每只的费用比率均为0.09%。
- 2025年4月：摩根大通2024年全球ETF手册将全球ETF管理资产规模定为13万亿美元，其中美国拥有9万亿美元。
- 2025年2月：道富环球投资管理的ETF影响报告发现51%的投资者将ETF视为进入另类投资的有效途径。
美国资产管理市场报告范围
资产管理涉及战略性拥有、持有和出售投资以随时间建立财富。本报告提供了对美国资产管理行业的详细分析。它探索了市场动态，识别了各个细分市场的新兴趋势，并提供了对产品和应用类别的洞察。此外，它审查了主要参与者和竞争格局。
美国资产管理行业按客户类型和资产类别进行细分。市场按客户类型细分为零售、养老基金、保险公司、银行和其他客户类型。市场按资产类别细分为股票、固定收益、现金/货币管理、另类投资和其他资产类别。美国资产管理行业的市场规模和预测以美元为单位提供，涵盖上述所有细分市场。
| 股票 |
| 固定收益 |
| 另类资产 |
| 其他资产类别 |
| 券商 |
| 银行 |
| 财富咨询公司 |
| 其他公司类型 |
| 人工咨询 |
| 机器人咨询 |
| 零售 |
| 机构 |
| 离岸 |
| 在岸 |
| 按资产类别 | 股票 |
| 固定收益 | |
| 另类资产 | |
| 其他资产类别 | |
| 按公司类型 | 券商 |
| 银行 | |
| 财富咨询公司 | |
| 其他公司类型 | |
| 按咨询模式 | 人工咨询 |
| 机器人咨询 | |
| 按客户类型 | 零售 |
| 机构 | |
| 按管理来源 | 离岸 |
| 在岸 |
报告回答的关键问题
到2030年美国资产管理市场的预计规模是多少？
预计将达到112.17万亿美元，假设当前12.13%的复合年增长率保持不变。
美国资产管理市场中哪个资产类别增长最快？
另类资产领先，预测复合年增长率为14.67%，受私募股权、信贷和基础设施配置驱动。
向机器人咨询服务的转变有多大？
机器人咨询管理资产规模以19.28%的年增长率扩张，但人工顾问仍持有92.60%的总资产，表明混合未来。
费用压缩如何影响资产管理公司？
共同基金平均费用已降至0.34%，ETF费用徘徊在0.16%附近，给小公司带来扩大规模或合并以维持盈利能力的压力。
代币化在市场增长中发挥什么作用？
基于区块链的代币化实现对私人市场的零股接触，到2030年可能创造重要的资产类别。
为什么主动型ETF获得关注？
它们将ETF税收效率与主动管理技能相结合，吸引了2025年ETF净流入的34%。
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