Tamanho e Participação do Mercado de Consultoria em Construção do Vietnã - Análise de Crescimento e Previsão (2026 - 2031)

Tendências e Perspectivas do Mercado de Consultoria em Construção do Vietnã

Megaprojetos da Ferrovia de Alta Velocidade Norte-Sul e da Rodovia Expressa Oriental Impulsionando a Demanda de Consultoria em Múltiplas Fases

A aprovação pelo governo em dezembro de 2026 da Ferrovia de Alta Velocidade Norte-Sul, de USD 67 bilhões, abrangendo 1.541 quilômetros, e a expansão em andamento da Rodovia Expressa Norte-Sul Oriental, de USD 59 bilhões, criam um pipeline sustentado para estudos de viabilidade, engenharia detalhada e consultoria em gestão de projetos até 2035. A Resolução 106/NQ-CP determina uma abordagem de Projeto de Engenharia de Fase Inicial para o projeto ferroviário, exigindo a seleção de consultores até dezembro de 2025 e entregas de viabilidade em fases que integram cronogramas de desapropriação de terras, aquisição de material rodante e planos diretores de áreas de estações^{[1]"Projeto da Ferrovia de Alta Velocidade Norte-Sul." Construction.gov.vn. Acessado em 16 de abril de 2026. https://construction.gov.vn}. O programa de rodovias expressas, que adicionou 2.063 quilômetros de trechos BOT e PPP até 2025, está agora se expandindo para províncias montanhosas, onde levantamentos geotécnicos, avaliações de impacto ambiental e serviços de assessoria em transações comandam honorários premium. Este ciclo de duplo megaprojeto estende a visibilidade de receita dos consultores além dos horizontes típicos de 2 a 3 anos de projeto, permitindo que as empresas invistam em capacidades especializadas, como design de sinalização para ferrovias de alta velocidade e integração de sistemas de transporte inteligente em rodovias expressas. Consultores domésticos menores estão formando joint ventures com empresas japonesas e europeias para acessar metodologias de Projeto de Engenharia de Fase Inicial e garantir posições nas listas de credenciamento do Ministério dos Transportes, enquanto players internacionais estão estabelecendo subsidiárias locais para atender aos requisitos de conteúdo local e capturar contratos de retenção de longo prazo.

Roteiro de Adoção de BIM 2023-2030 Acelerando a Adoção Digital de Consultoria em Gestão de Projetos

A Decisão do Primeiro-Ministro 258/QD-TTg, emitida em 17 de março de 2023, estabeleceu um mandato de BIM em fases, exigindo que todos os projetos de Classe I e grau especial adotem BIM a partir de 2023, Classe II e acima a partir de 2025, e cobertura universal até 2030, transformando a consultoria em gestão de projetos de coordenação centrada em documentos para colaboração centrada em dados. O Decreto 175/2024 reforça isso ao tornar o BIM obrigatório para projetos do Grupo B Nível II e acima, cobrindo efetivamente a maioria da infraestrutura pública, arranha-céus comerciais e instalações industriais. A Ponte Thu Thiem 2 da WSP Vietnam, inaugurada em abril de 2022, serviu como o primeiro piloto de BIM do país usando diretrizes finlandesas de BIM e transferência de dados IFC 3D, demonstrando economias de detecção de conflitos e validação de vida útil de 100 anos que agora são referências para projetos do Ministério dos Transportes. No entanto, um estudo da Série de Conferências IOP de 2020 identificou escassez aguda de Gerentes de BIM, Coordenadores de BIM e Modeladores de BIM, com 90 vagas de emprego analisadas concentradas no sul do Vietnã e revelando lacunas nos padrões de licenciamento profissional e certificação de agências estatais. Os consultores estão respondendo por meio de parcerias com provedores de tecnologia como Autodesk e Bentley Systems para oferecer programas de treinamento, enquanto empresas internacionais estão transferindo fluxos de trabalho proprietários de BIM de Singapura e Austrália para capturar vantagem de pioneirismo em projetos de alta visibilidade, como a Cidade do Aeroporto de Long Thanh, onde CONINCO e Nihon Sekkei estão co-desenvolvendo o conceito de plano diretor usando plataformas integradas de BIM e SIG.

Decretos Obrigatórios de Avaliação de Impacto Ambiental e Regras de Viabilidade do Decreto 10 Intensificando a Devida Diligência Pré-Construção

A Lei de Proteção Ambiental de 2020, operacionalizada pelo Decreto 08/2022-ND-CP e pelo Decreto 40/2019-ND-CP, classifica os projetos nos Grupos I a IV com base no risco ambiental, com o Grupo I exigindo aprovação do Ministério de Recursos Naturais e Meio Ambiente e o Grupo II exigindo aprovação do Departamento Provincial de Recursos Naturais e Meio Ambiente. O Decreto 175/2024-ND-CP, em vigor desde 1º de novembro de 2024, determina ainda estudos de viabilidade em nível de Projeto de Engenharia de Fase Inicial para todos os projetos de construção do Grupo B Nível II e acima, obrigando os incorporadores a contratar consultores mais cedo no ciclo de vida do projeto e a alocar orçamentos maiores para levantamentos de linha de base, avaliações de impacto social e modelagem de resiliência climática. Este aperto regulatório é particularmente relevante para projetos de infraestrutura e industriais em Dong Nai, Binh Duong e Hai Phong, onde a rápida industrialização desencadeou um escrutínio mais rigoroso sobre qualidade do ar, descarte de água e impactos na biodiversidade. Consultores com certificação ISO 14001 e laboratórios internos credenciados pelo Bureau de Acreditação estão garantindo contratos recorrentes, pois os incorporadores buscam reduzir os riscos nos prazos de aprovação e evitar os atrasos de projetos que afetaram 386 projetos dependentes de desapropriação de terras em Hanói durante 2025. A transição da Avaliação de Impacto Ambiental pós-projeto para a integração com o Projeto de Engenharia de Fase Inicial também eleva o nível técnico, favorecendo empresas que podem mobilizar equipes multidisciplinares abrangendo especialistas em engenharia civil, ambiental e social em detrimento de provedores generalistas de consultoria em gestão de projetos.

Revisões da Lei de PPP 2020 e Incentivos do Fundo de Lacuna de Viabilidade Elevando as Necessidades de Assessoria em Transações

A Lei 64/2020/QH14, em vigor desde 1º de janeiro de 2021, introduziu o Financiamento de Lacuna de Viabilidade limitado a 50% do custo total do projeto e garantias de receita mínima para infraestrutura de transporte, energia, água, resíduos, saúde, educação e tecnologia da informação, reduzindo as taxas mínimas de retorno do setor privado e ampliando o universo de projetos PPP financiáveis. A lei estabelece limites mínimos de VND 200 bilhões para projetos nacionais e VND 100 bilhões para projetos provinciais, filtrando propostas marginais enquanto concentra a demanda de assessoria em transações em estruturas maiores e mais complexas que requerem modelagem financeira, alocação de riscos e negociação com credores. A inauguração em abril de 2026 da Rodovia Expressa Cidade de Ho Chi Minh-Moc Bai, um projeto BOT de 51 quilômetros e VND 19,6 trilhões, exemplifica como os incentivos do Fundo de Lacuna de Viabilidade permitem que os consultores estruturem financiamentos híbridos que combinam capital estatal, dívida comercial e participação acionária de empreiteiras de construção VnExpress. No entanto, a mesma lei impõe requisitos mais rigorosos de viabilidade e devida diligência, obrigando os patrocinadores a contratar assessores em transações por períodos pré-licitação de 12 a 18 meses que incluem estudos de tráfego, modelagem tarifária e consultas com partes interessadas. Consultores com experiência prévia em PPPs cofinanciados pelo Banco Asiático de Desenvolvimento ou pelo Banco Mundial estão cobrando honorários premium, pois trazem familiaridade com padrões de aquisição multilateral e estruturas de salvaguarda ambiental que reduzem os riscos de aprovação pelos credores e aceleram o fechamento financeiro.

Atrasos de Pagamento e Estouros de Custos de Empresas Estatais Comprimindo os Fluxos de Caixa dos Consultores

O desembolso de investimento público atingiu apenas VND 553.250 bilhões, ou 60,6% do plano de 2025, até o final de dezembro de 2025, deixando aproximadamente VND 360.000 bilhões não desembolsados e criando gargalos de fluxo de caixa para consultores aguardando pagamentos por marcos^{[2]"Desembolso de Investimento Público 2025." Ministério do Planejamento e Investimento. Acessado em 16 de abril de 2026. https://mpi.gov.vn}. A CIENCO4, uma importante empreiteira estatal, acumulou VND 941,7 bilhões em passivos de construção não concluídos e viu mais de VND 156,8 bilhões presos no projeto do Metrô Ben Thanh-Suoi Tien, resultando em uma proibição de licitação de 4 anos pela província de Ha Nam. A Hoa Binh Construction, outra proeminente empresa estatal, não pagou VND 10,2 bilhões em juros de títulos no segundo trimestre de 2025 e carregava uma dívida total de VND 13,4 trilhões, com as maiores exposições ao BIDV em VND 1.804 bilhões e ao VietinBank em VND 1.297 bilhões. Esses atrasos de pagamento se propagam para os consultores, que frequentemente aguardam de 90 a 180 dias além dos prazos contratuais para a liquidação de faturas, forçando-os a financiar o capital de giro por meio de crédito de curto prazo oneroso e desviando a atenção da gestão da entrega de projetos para cobranças. Os pedidos de rescisão de janeiro de 2026 para empreiteiras da rodovia expressa Can Tho-Ca Mau, incluindo VNCN E&C, Thi Son e Hai Dang, ressaltam como a dificuldade financeira de empresas estatais desencadeia suspensões de projetos que imobilizam recursos de consultores e geram custos irrecuperáveis. No setor de energia renovável, 23 investidores estrangeiros representando mais de 4.182 megawatts e 173 projetos permaneceram sem pagamento ou com pagamento parcial desde janeiro de 2025, com alguns aguardando liquidação desde agosto de 2022, devido aos requisitos de ajuste de componentes de custo da Circular 10/2023. Embora o Primeiro-Ministro tenha ordenado extensões de pagamento de dívidas e um pacote de crédito de VND 500 trilhões para infraestrutura e tecnologia digital em abril de 2025, o descompasso estrutural entre as alocações orçamentárias anuais e os cronogramas de projetos plurianuais persiste, tornando a gestão do fluxo de caixa uma restrição crítica para o crescimento e o investimento em capacidade dos consultores.

Viés de Licitação pelo Menor Preço Reduzindo o Escopo de Consultoria de Valor Agregado

A Circular 79/2025/TT-BTC, em vigor desde 2 de julho de 2025, determina o uso do Sistema Nacional de Compras Eletrônicas do Vietnã para todas as licitações do setor público, aumentando a transparência por meio de assinaturas digitais e extração de perfis de empreiteiras de bancos de dados nacionais, mas também intensificando a concorrência de preços, pois todas as propostas se tornam publicamente visíveis em tempo real. Incorporadores estatais e autoridades provinciais frequentemente recorrem a critérios de seleção pelo menor preço, comprimindo as margens dos consultores e incentivando as empresas a eliminar serviços de valor agregado, como análises de construtibilidade, análise de custo do ciclo de vida e monitoramento de desempenho pós-construção. Essa dinâmica é particularmente pronunciada em projetos provinciais de estradas e irrigação, onde os agentes de compras carecem de expertise técnica para avaliar a diferenciação qualitativa e recorrem ao preço como única variável de decisão. O resultado é uma corrida ao fundo que corrói a lucratividade dos consultores, desencoraja o investimento em capacidades avançadas como BIM e gêmeos digitais, e aumenta o risco de entrega de projetos à medida que consultores com recursos insuficientes reduzem atalhos na verificação de projetos e supervisão de obras. Empresas internacionais com fluxos de receita diversificados podem absorver licitações públicas ocasionais de baixa margem, mas consultores domésticos menores enfrentam pressão existencial, levando à consolidação do setor e à saída de players de médio porte. A Circular 79/2025/TT-BTC introduz modelos padronizados de formulários web e divulgação de registros de desempenho, o que pode eventualmente deslocar os critérios de avaliação para histórico e capacidade técnica, mas o período de transição está criando incerteza e compressão de margens em todo o setor.

Análise de Segmentos

Por Tipo de Serviço: Consultoria em Gestão de Projetos Domina, Serviços de Design e Engenharia Avançam com os Mandatos de BIM

A Consultoria em Gestão de Projetos respondeu por 49,12% da participação do mercado de consultoria em construção do Vietnã em 2025, refletindo seu papel central em megaprojetos de rodovias e ferrovias. Os Serviços de Design e Engenharia estão avançando mais rapidamente, expandindo a um CAGR de 14,66% até 2031, à medida que as entregas de BIM se tornam obrigatórias para ativos de Classe II e maiores. A adoção mais ampla de modelos de custo 5D e rotinas de detecção de conflitos está elevando as taxas de honorários para empresas que conseguem integrar dados estruturais, de instalações mecânicas, elétricas e hidráulicas e de sustentabilidade em uma única plataforma. O trabalho de estudos de viabilidade também está crescendo porque análises ambientais mais rigorosas agora começam antes da aquisição de terrenos.

O mercado de consultoria em construção do Vietnã para serviços de planejamento diretor e gêmeos digitais ainda é pequeno, mas está crescendo rapidamente em torno da Cidade do Aeroporto de Long Thanh e de novos polos industriais. Líderes domésticos estão correndo para treinar talentos em BIM por meio de alianças universitárias, enquanto grandes empresas globais reutilizam fluxos de trabalho aprimorados em Singapura e Austrália. Empresas de médio porte que dependem de CAD 2D estão vendo seu escopo restrito à documentação de licitações, que paga margens mais baixas. No período de 2026 a 2031, a diversificação de serviços e a profundidade digital ditarão os vencedores mais do que a escala de pessoal.

Por Setor: Consultoria em Infraestrutura Acelera com os Polos de Semicondutores e Aeroespacial

Os empreendimentos residenciais capturaram 44,33% da participação do mercado de consultoria em construção do Vietnã em 2025, impulsionados pela demanda por habitação social na Cidade de Ho Chi Minh, Hanói e cidades satélites em rápido crescimento. O trabalho em infraestrutura, no entanto, deve registrar o CAGR mais rápido, de 13,28%, até 2031, à medida que as zonas de semicondutores e aeroespacial de Dong Nai demandam utilidades para salas limpas, água de alta pureza e fornecimento de energia resiliente. O transporte permanece o maior subsegmento de infraestrutura graças à ferrovia de alta velocidade de USD 67 bilhões e ao programa de rodovias expressas de USD 59 bilhões.

No segmento de propriedades comerciais, projetos de data centers como a instalação NTT HCMC1 de 6 MW sinalizam uma mudança em direção a escopos de design de missão crítica que recompensam consultores com credenciais Tier III e superiores. A consultoria em energia e utilidades também está se ampliando à medida que a PECC2 migra de hidrelétricas para pipelines de GNL e biomassa. A infraestrutura social — hospitais, escolas e museus — se beneficia de incentivos de crédito verde que cobrem os custos de certificação EDGE ou LOTUS. Coletivamente, essas tendências diversificam a receita para além das construções puramente residenciais e conferem um claro prêmio de crescimento aos assessores preparados para infraestrutura.

Por Tipo de Construção: Reforma Ganha Impulso com a Taxonomia de Crédito Verde

As obras de nova construção dominaram com 73,22% dos honorários de 2025; no entanto, os serviços de reforma devem crescer a um CAGR de 13,85%, o mais rápido entre os tipos de construção. Empréstimos verdes preferenciais no valor de USD 19 bilhões a USD 30 bilhões agora cobrem isolamento de fachadas, substituição de sistemas de climatização e coberturas preparadas para energia solar, tornando os retornos de retrofit viáveis em cinco a sete anos.

O tamanho do mercado de consultoria em construção do Vietnã para reforma depende do domínio das certificações LOTUS, EDGE ou LEED, além de novos limites para clínquer e mandatos para tijolos não queimados. Edifícios históricos como o Palácio Presidencial em Hanói ilustram a combinação de atualizações sísmicas e táticas de redução de carbono atualmente em demanda. Consultores que oferecem auditorias energéticas completas, orientação sobre materiais e gestão de certificações garantem trabalho recorrente de proprietários institucionais. As competências em modelagem de custo do ciclo de vida, em vez da supervisão clássica de obras, estão emergindo como o principal diferencial.

Por Fonte de Investimento: Setor Privado Acelera com a Lei de PPP 2020 e os Mecanismos do Fundo de Lacuna de Viabilidade

Os contratos públicos ainda geraram 63,55% da receita de 2025, sustentados por programas ferroviários e rodoviários financiados por ministérios. Os honorários do setor privado devem expandir a um CAGR de 13,63% até 2031, à medida que as regras de PPP injetam financiamento de lacuna de viabilidade cobrindo metade do custo inicial e garantem receita mínima. O tamanho do mercado de consultoria em construção do Vietnã vinculado a investidores privados deve se ampliar ainda mais quando os projetos-piloto de pedágios rodoviários e resíduos para energia atingirem o fechamento financeiro.

Os patrocinadores agora esperam que os assessores entreguem modelos de tráfego de nível bancário, matrizes de alocação de riscos e apresentações para credores em 12 a 18 meses — serviços que obtêm taxas de cobrança mais altas do que o design de rotina. Os atrasos nos desembolsos públicos também estão direcionando os consultores para esquemas de financiamento privado com ciclos de cobrança mais firmes. Por sua vez, os proprietários privados insistem em cronogramas mais rígidos e entregas ricas em BIM, favorecendo empresas que conseguem integrar programação, custos e modelos 3D desde o primeiro dia. Ao longo do período de previsão, o trabalho de assessoria vinculado ao capital privado será uma proteção crítica contra a volatilidade do orçamento estatal.

Análise Geográfica

A Cidade de Ho Chi Minh gerou 38,10% da receita de consultoria de 2025, representando a maior participação provincial no mercado de consultoria em construção do Vietnã. As extensões do metrô, as torres de escritórios Grau A no Distrito 1 e os empreendimentos de uso misto em Thu Thiem estão impulsionando uma demanda constante por estudos de viabilidade, serviços de design e consultoria em sustentabilidade. Após o piloto de BIM na Ponte Thu Thiem 2, os projetos financiados pela cidade exigem cada vez mais modelos digitais federados, permitindo que empresas de consultoria com capacidade digital cobrem honorários premium. Incorporadores internacionais também continuam a priorizar as certificações LEED ou EDGE, criando fortes oportunidades para consultores com expertise dedicada em construção verde.

Hanói permanece o segundo maior mercado, apoiada por seu papel como sede dos ministérios do governo e como terminal norte do projeto de ferrovia de alta velocidade, onde os contratos de Projeto de Engenharia de Fase Inicial foram concedidos no final de 2025. As reformas de escritórios ministeriais e as atualizações de edifícios públicos no âmbito de programas de financiamento verde também estão apoiando a demanda por serviços de consultoria em reforma e eficiência energética. Danang e Hai Phong acrescentam maior profundidade ao mercado por meio de dragagem de portos, parques logísticos e empreendimentos de turismo costeiro que requerem uma combinação de engenharia marítima, conformidade ambiental e serviços de assessoria em projetos. As empresas de consultoria que conseguem combinar gestão de partes interessadas com entrega técnica são cada vez mais favorecidas em licitações de projetos no centro e no norte do país.

O segmento Restante do Vietnã, liderado pelas províncias de Dong Nai, Binh Duong e Delta do Mekong, deve crescer no ritmo mais rápido, com um CAGR de 13,85% até 2031. A demanda de consultoria em Dong Nai está crescendo rapidamente devido à Cidade do Aeroporto de Long Thanh e aos significativos influxos de investimento estrangeiro direto que apoiam novas zonas industriais. Oportunidades especializadas estão surgindo em utilidades para salas limpas, sistemas de água de alta pureza e infraestrutura de energia resiliente vinculada a polos de semicondutores e aeroespacial. No entanto, os riscos de execução permanecem, particularmente nas províncias que enfrentam atrasos na desapropriação de terras que podem adiar contratos de supervisão. Espera-se que as empresas que implantam equipes bilíngues em cidades secundárias e se adaptam rapidamente aos padrões nacionais de BIM e aos sistemas obrigatórios de compras eletrônicas garantam negócios recorrentes.