越南电力市场规模和份额
市场概述
| 研究期 | 2020 - 2030 |
|---|---|
| 估计的基准年 | 2024 |
| 预测数据期 | 2025 - 2030 |
| 市场容量 (2025) | 89 吉瓦 |
| 市场容量 (2030) | 185 吉瓦 |
| 增长率 (2025 - 2030) | 15.76% CAGR |
| 市场集中度 | 中 |
主要参与者
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越南电力市场分析 - Mordor Intelligence
越南电力市场装机容量预计将从2025年的89吉瓦增长到2030年的185吉瓦，在预测期间（2025-2030年）的复合年增长率为15.76%。
越南电力市场正处于快速建设轨道。第8次电力发展规划（PDP-8）下的1360亿美元政策推动支撑了这一加速，目标是到2030年可再生能源占比达到28-36%，到2050年达到74-75%。工业电气化、数据中心激增以及2023年停电后的能源安全承诺正在提升资本支出，而新的直接购电协议（DPPA）规则为私营可再生能源生产商直接与大用户交易开辟了空间。输电升级--特别是500千伏以上骨干网--消除了曾经搁置一半装机容量并迫使2024年从中国进口25.6亿千瓦时电力的电网瓶颈。由国有越南电力集团主导的适度竞争格局正在演变，国际开发商正在锚定海上风电试点和液化天然气项目。
关键报告要点
- 按发电来源，火力发电厂在2024年以45%的份额领先越南电力市场，而风电预计到2030年将以16.5%的复合年增长率扩张。
- 按终端用户，商业和工业客户在2024年占需求的52%，预计将以17%的复合年增长率实现最快增长至2030年。
越南电力市场趋势与洞察
驱动因素影响分析
| 驱动因素 | (~) 对复合年增长率预测的影响百分比 | 地理相关性 | 影响时间线 |
|---|---|---|---|
| 快速工业化主导的电力需求激增 | +2.80% | 全国性，集中在胡志明市和北部工业区 | 短期（≤ 2年） |
| 政府可再生能源目标和上网电价 | +2.10% | 全国性，重点关注中部和南部沿海地区的海上风电 | 中期（2-4年） |
| PDP-8驱动的发电和电网外商直接投资流入 | +1.90% | 全国基础设施，重点输电走廊 | 中期（2-4年） |
| 电网现代化资金（亚行、日本国际协力机构） | +1.40% | 全国电网骨干，重点南北互联 | 长期（≥ 4年） |
| 海上风电拍卖管道解锁 | +1.20% | 中部和南部沿海省份 | 长期（≥ 4年） |
| 数据中心繁荣提高灵活发电需求 | +0.80% | 胡志明市、河内和新兴科技中心 | 短期（≤ 2年） |
| 来源: Mordor Intelligence | |||
快速工业化主导的电力需求激增
2024年工业生产跃升8.4%，将全国电力使用量推升至5月底的10亿千瓦时，促使越南电力集团部署需求响应计划。(1)来源：Nguyen Lan，"制造业产出和电力使用激增，"VietnamPlus，vietnamplus.vn半导体行业仅在2024年就价值182.3亿美元，以11.48%的复合年增长率扩张，这是越南"硅三角洲"政策的结果，该政策目标是到2030年高科技商品产出占45%。韩国在2025年初重新夺回顶级投资者地位，SK集团为液化天然气和小型模块化反应堆分配了数十亿美元的预算。实现政府2025年8%的GDP目标需要发电能力每年增加12-16%，放大了越南电力市场对快速通道电网项目的依赖性。外国投资者现在将稳定的电力供应列为高科技工厂选址的先决条件。
政府可再生能源目标和上网电价
修订后的PDP-8设定了2030年5004-5578亿千瓦时的消费区间，同时要求可再生能源占比达到28-36%，表明从煤炭主导地位的转变。新的价格上限将北部陆上风电定为每千瓦时1959.4越南盾（0.078美元），近岸项目为每千瓦时1987.4越南盾（0.079美元），在多年停滞指导后恢复了投资者可见性。(2)来源：Nguyen Quang，"越南发布2025年风电上网电价，"工贸部，moit.gov.vn然而，同时实施的追溯性电价削减威胁着130亿美元运营中的太阳能和风电资产，引发了国际开发商的抗议。第57/2025号政令引入了DPPA，允许私营发电企业绕过越南电力集团直接与合格消费者交易，这一改革预计将降低国家预算压力并加快可再生能源部署。这些转变使越南与东盟电网愿景保持一致，该愿景预见到2030年清洁能源将覆盖区域产出的50%。
PDP-8驱动的发电和电网外商直接投资流入
总基础设施支出预计将在2025年增长40%至360亿美元，其中超过五分之四用于发电和输电升级。旗舰交易包括华电集团在广治的24亿美元绿氢中心和Vingroup在海防的55亿美元液化天然气综合体。在电网方面，价值74,100亿越南盾（3亿美元）的500千伏老街-永安线路将在2025年9月投产时输送3,000兆瓦的北部水电产出。设备本地化势头正在聚集；CS Wind正在龙安投资2亿美元建设风塔工厂，以满足本地海上风电需求。储能已成为并行布局，T&T集团目标是到2026年实现年产2吉瓦时的电池产出。
电网现代化资金（亚行、日本国际协力机构）
亚行已为气候韧性基础设施拨款165亿美元，总理范明政在2025年4月会议期间要求对大型能源计划提供额外支持。已完成的升级在2025年旱季高峰前为20个变电站增加了1,000兆瓦的无功补偿。日本国际协力机构共同资助由越南石油电力、东京燃气和丸红开发的1,500兆瓦广宁液化天然气电站，计划于2026-2027年上线。越南电力集团报告100%在线客户服务覆盖，AI增强监控将停电时间同比减少320%。额外的500千伏走廊还将承载来自老挝的9,360-12,100兆瓦进口电力，水电价格为每千瓦时0.0695美元
制约因素影响分析
| 制约因素 | (~) 对复合年增长率预测的影响百分比 | 地理相关性 | 影响时间线 |
|---|---|---|---|
| 购电协议审批缓慢和监管不确定性 | -1.80% | 全国性，对可再生能源项目开发影响特别大 | 短期（≤ 2年） |
| ESG驱动的煤炭融资紧缩 | -1.20% | 全国煤电，到2050年面临逐步淘汰压力 | 长期（≥ 4年） |
| 太阳能农场土地征收冲突 | -0.90% | 与农业用地竞争的中部和南部省份 | 中期（2-4年） |
| 高压设备进口依赖 | -0.70% | 全国输电基础设施发展 | 中期（2-4年） |
| 来源: Mordor Intelligence | |||
购电协议审批缓慢和监管不确定性
约130亿美元的风电和太阳能资产面临风险，此前审计员发现误用上网电价规则并暂停新的购电协议等待审查，促使Enel、Equinor和Ørsted退出，尽管越南计划到2030年将产能翻倍。6吉瓦海上风电区域从最新的PDP-8草案中被移除，加深了政策波动的认知。输电审批同样缓慢；政府数据显示16个强制性电网项目中只有2个达到2024年时间表。这些延迟在短期内抑制了越南电力市场的节奏。
ESG驱动的煤炭融资紧缩
国际放贷机构继续收紧煤炭敞口，向越南到2050年淘汰该燃料的计划施压。实现净零需要6500亿美元，其中大部分用于现有煤炭场址的生物质或氨气转换。JETP框架将引导优惠资金，但差距仍然很大；南定煤炭项目具有代表性，在2023年失去ACWA Power，现在正在考虑液化天然气重新供电。尽管受到限制，2024年煤炭消费创纪录，揭示了短期可靠性与长期ESG合规之间的紧张关系。
细分分析
按发电来源：火电主导地位面临风电冲击
2024年火力发电厂控制了越南电力市场份额的45%，以煤炭机组为支撑，在干旱引发的水电停机期间稳定了电网，该停机使5,000兆瓦从服务中移除。同时，风电项目在到2030年的16.5%复合年增长率轨道上，随着3.4吉瓦海上综合体的上线，该细分市场有望蚕食火电优势。液化天然气是中期过渡桥梁；15座总计22吉瓦的新电厂计划于2035年前建成，从越南石油2025年1月启动的812兆瓦仁泽3号机组开始(3)Thierry Bros，"越南启动首座液化天然气电厂，"Enerdata，enerdata.net。如果拍卖按计划完成，越南电力市场风电规模到十年末可能超过20吉瓦。
水力发电仍是可靠性支柱，但季节性削弱了一致性，促使电池试验和该国首个位于宁顺的1,200兆瓦抽水储能计划，已于2025年2月获批。太阳能部署在电价重置后反弹，而生物质通过一座消除每年36,800吨二氧化碳的20兆瓦稻壳电厂获得牵引力。长期搁置的新兴核能选择，通过与俄罗斯、日本和美国的可行性谈判重新进入辩论，可能在2030年代重新调整越南电力市场规模。
备注: 购买报告后可获得所有单个细分市场的份额
按输配电电压等级：高压扩张驱动电网现代化
500千伏以上网络快速增长，反映了从水电丰富的北部和风电丰富的沿海地区向消费中心输送大容量电力的意图。这一层支撑了越南电力市场输电容量规模，以价值3亿美元的老街-永安回路为亮点，该回路将增加3,000兆瓦的南北输送能力。220-330千伏层级整合大型火电站如海阳，而110千伏网络为快速增长的工业园区提供最后一公里接入。
越南电力集团在2024年交付了50个新的110千伏项目，庆祝解放50周年并扩大农村电气化。数字电表和AI驱动传感器在南方电力公司的覆盖范围内是标准配置，削减了技术损失并改善了客户仪表板。国际债权人资助大部分推广；亚行最新气候分期拨款用于变电站自动化，日本国际协力机构支持液化天然气互联工程。这些步骤到2030年将越南电力市场提升为区域贸易节点，准备以每千瓦时0.0695美元从老挝输送进口电力。
按终端用户：数据中心加速商业需求增长
商业和工业客户在2024年占据了52%的消费量，随着电子和机械集群在优惠贸易准入基础上扩大产出，并以17%的复合年增长率激增，到2030年将达到11亿美元的收入池，Viettel IDC已经控制了该子细分市场49%的份额。越南电力市场高科技园区规模并行扩张，吸引SK海力士、苹果供应商和要求99.9%正常运行时间和可再生能源采购选择的云主要厂商。
住宅需求随城市化迁移增长，而公共部门消费随电子政务数字化略有上升。屋顶太阳能正获得监管支持，到2030年建筑覆盖率目标为50%，Sigenergy等储能供应商正在部署表后电池进行负荷转移。能源密集型工厂谈判定制DPPA合同以对冲波动的电网价格，扩大了越南电力行业收入组合。外国投资者一贯将电力可靠性评为前三位的选址因素，凸显了终端用户信心对越南电力市场轨迹的核心地位。
备注: 购买报告后可获得所有单个细分市场的份额
地理分析
北部省份在2024年炎热季节面临1,200-2,500兆瓦短缺，迫使从中国紧急进口25.6亿千瓦时电力，并推动快速通道500千伏建设，如3,000兆瓦老街-永安连接。围绕胡志明市的南部中心在2025年记录了12.4%的同比需求增长，受数据中心和物流活动推动，这将在十年末重塑越南电力市场分布曲线。中部沿海省份正在成为可再生能源巨头；Corio-Fecon的500兆瓦海上阵列和华电在广治的24亿美元风能-太阳能-氢能混合项目突显了这一转变。
南部工业园区的制造业投资者遭受了2023年代价高昂的停电，促使政府承诺"不再重复停电"，并加速液化天然气投资，包括Vingroup在海防的55亿美元项目。湄公河三角洲利用新的天然气管道供应计划于2028年投产的1,155兆瓦欧门IV联合循环电厂，为农产品出口稳定供应。海上风电技术人员将在位于平定的德国支持的5000万美元中心接受培训，该倡议预计每年认证数千人并增强区域技能。跨境贸易巩固了越南作为东盟能源中心的作用；老挝水电进口高达12,100兆瓦的合同价格上限提高了越南电力市场的成本竞争力。
竞争格局
越南电力市场保持适度集中。越南电力集团控制输配电，但2025年3月生效的DPPA规则允许私营发电企业与大用户直接交易，降低了新进入者的壁垒。T&T、中南、竹资本等国内集团凭借本地融资和EPC专业知识快速扩张，但技术伙伴关系带来真正优势；越南石油与JERA在氨气共燃方面的联盟以及东京燃气-丸红广宁液化天然气财团表明向综合价值链的转变。
曾经领导海上风电管道的欧洲现有企业因政策风险部分撤出，为亚洲投资者和国内公用事业公司捕获面积开启了大门。设备本地化缩短了交货时间：CS Wind的龙安工厂将供应区域塔架需求，而西门子能源和通用电气竞标本地化涡轮机组装以满足PDP-8本地含量目标。储能空间新兴但具有战略意义；T&T旨在到2026年以年产2吉瓦时电池产能控制40-50%的全国份额，与中国和韩国供应商竞争。
数字化现在区分现有企业。越南电力集团南方电力公司的AI推广将客户参与度指标同比提升320%，该公用事业公司正在试点基于区块链的DPPA结算用于屋顶生产商。将技术与项目执行相结合的新进入者--如表后储能领域的Sigenergy--可能在越南电力市场成熟时捕获新兴利基市场。
越南电力行业领导者
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越南电力集团
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通用电气
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AES芒街电力有限公司
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湄公河能源有限公司
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JERA株式会社
- *免责声明：主要玩家排序不分先后
近期行业发展
- 2025年6月：越南石油电力公司已将1,155兆瓦欧门IV联合循环燃气轮机（CCGT）电厂项目的工程、采购和建设（EPC）合同授予斗山恩尔必体和PECC2财团。
- 2025年6月：Vingroup通过与VinEnergo的财团，确实正在海防开始其迄今为止最大的能源项目，这是一个价值55亿美元的液化天然气电厂项目。该项目是Vingroup更广泛的可再生能源和液化天然气电力倡议的一部分，旨在解决越南日益增长的能源需求和潜在的电力短缺。
- 2025年5月：越南电力集团（EVN）已将零售电价提高4.8%，将平均价格提高至每千瓦时2,200越南盾（0.087美元）。这是2023年初以来第四次涨价。
- 2025年4月：越南总理批准了国家电力发展规划（PDP8）的调整，分配1360亿美元并确立到2030年可再生能源份额为28-36%。这一调整旨在确保越南的能源安全，同时向低碳未来转型。
越南电力市场报告范围
发电通过煤炭、水电、太阳能、火电等各种一次能源产生。在公用事业中，这是向终端用户交付前的一步。该过程随后是输电和配电。在此过程中，所产生的电力根据终端用户的要求通过高压线（输电线路）和低压线（配电线路）分配。
越南电力市场按发电和输配电进行细分。按发电，市场细分为火电、水电、可再生能源和其他发电来源。对于每个细分市场，市场规模和预测基于收入（十亿美元）进行。
| 火电 |
| 水电 |
| 太阳能 |
| 风电（陆上和海上） |
| 生物质和垃圾发电 |
| 其他来源 |
| 500千伏以上 |
| 220至330千伏 |
| 110至220千伏 |
| 110千伏以下 |
| 住宅 |
| 商业和工业 |
| 公用事业 |
| 按发电来源 | 火电 |
| 水电 | |
| 太阳能 | |
| 风电（陆上和海上） | |
| 生物质和垃圾发电 | |
| 其他来源 | |
| 按输配电电压等级（仅定性分析） | 500千伏以上 |
| 220至330千伏 | |
| 110至220千伏 | |
| 110千伏以下 | |
| 按终端用户 | 住宅 |
| 商业和工业 | |
| 公用事业 |
报告中回答的关键问题
越南电力市场的当前容量是多少，增长速度如何？
该市场预计2025年为89吉瓦，预测到2030年将达到185吉瓦，意味着15.76%的复合年增长率。
哪个发电细分市场扩张最快？
风电是增长最快的电源，预计到2030年复合年增长率为16.5%，受即将到来的海上风电项目推动。
PDP-8如何影响私人投资？
1360亿美元的PDP-8设定了明确的可再生能源和电网目标，已经在吸引外资进入液化天然气、海上风电和输电资产。
DPPA在市场自由化中发挥什么作用？
第57/2025号政令允许私营发电企业直接向大用户销售电力，减少对越南电力集团的依赖，加速可再生能源建设。
为什么高压升级至关重要？
新的500千伏以上走廊对于将电力从北部水电站和沿海风电场输送到需求中心以及从老挝进口高达12,100兆瓦电力至关重要。
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