石油炼制市场规模与份额
市场概述
| 研究期 | 2020 - 2030 |
|---|---|
| 市场规模 (2025) | 62.5 十亿美元 |
| 市场规模 (2030) | 72.98 十亿美元 |
| 增长率 (2025 - 2030) | 3.15% CAGR |
| 增长最快的市场 | 亚太地区 |
| 最大的市场 | 亚太地区 |
| 市场集中度 | 中 |
主要参与者
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Mordor Intelligence石油炼制市场分析
石油炼制市场规模预计在2025年为625亿美元，预计到2030年将达到729.8亿美元，在预测期（2025-2030年）内复合年增长率为3.15%。
这一前进轨迹源于炼制商加速推进石化一体化、大规模脱硫改造以及可再生柴油平台，这些举措有助于保护利润免受汽油需求疲软的冲击。那些结合转化深度、数字化优化和多元化燃料组合的运营商继续表现出色，而那些局限于单一燃料经济或缺乏原料灵活性的工厂正在关闭或转为专用用途。炼厂产能增长在亚太、中东以及部分非洲市场最为强劲，这些地区的政府支持下游自给自足和出口雄心。同时，经合组织的合理化以及与ESG相关的资本稀缺限制了发达地区的绿地建设，加剧了对高质量原油和韧性裂解价差的全球竞争。
主要报告要点
- 按产品组合，中间馏分在2024年占石油炼制市场份额的37.5%；石化原料预计到2030年将以3.9%的复合年增长率增长。
- 按所有制，国家石油公司在2024年占石油炼制市场份额的54%，而独立/商业炼制商在2030年前以最快的3.7%复合年增长率增长。
- 按地理位置，亚太地区在2024年控制石油炼制市场份额的35%，在2025年至2030年间以4.1%的复合年增长率扩张。
全球石油炼制市场趋势与见解
驱动因素影响分析
| 驱动因素 | (~) 对复合年增长率预测的%影响 | 地理相关性 | 影响时间线 |
|---|---|---|---|
| 亚洲石化原料推动促进转化升级 | +0.8% | 亚太核心，向中东扩散 | 中期 (2-4年) |
| IMO 2020后低硫船用燃料引发脱硫改造浪潮 | +0.6% | 全球，主要航运枢纽集中 | 短期 (≤ 2年) |
| 中东国家石油公司前向一体化获取下游利润 | +0.5% | 中东和非洲，全球出口市场 | 长期 (≥ 4年) |
| 美国致密油繁荣推动凝析油分馏投资 | +0.4% | 北美，主要是美国墨西哥湾沿岸 | 中期 (2-4年) |
| 折价俄罗斯乌拉尔原油刺激欧洲复杂炼厂利润 | +0.3% | 欧洲，具有重质原油处理能力的精选炼厂 | 短期 (≤ 2年) |
| 经合组织可再生柴油共处理激励提高加氢处理支出 | +0.2% | 经合组织国家，特别是美国和欧洲 | 长期 (≥ 4年) |
| 来源: Mordor Intelligence | |||
亚洲石化原料推动促进转化升级
亚洲炼制商整合催化裂化装置和聚丙烯生产线以提升价值链地位。中海油宁波升级项目增加了45万吨/年聚丙烯产能，原油加工量提升50%，使该综合体能够获得强劲的国内化工需求[1]"中海油宁波聚丙烯扩建，" oilprice.com, oilprice.com。印度的类似投资目标是到2030年新增3500-4000万吨产能，石脑油定向用于芳烃和烯烃链。一体化可保护利润免受电动汽车驱动的汽油侵蚀影响，同时获得更高的石化价差，这支撑了石油炼制市场的长期盈利韧性。
IMO 2020后低硫船用燃料引发脱硫改造
硫含量限制继续重塑燃料质量期望。埃克森美孚的福利投资增加了一个加氢处理装置，年产5.7亿加仑低硫柴油。内陆炼制商也改造脱硫装置以供应优质船用燃料，扩大地理供应并改善套利机会。对合规升级的持续资本流入强化了对氢气和催化剂系统的需求，维持了产能灵活性并支持了石油炼制市场。
中东国家石油公司前向一体化获取下游利润
阿布扎比国家石油公司、沙特阿美石油公司和其他国家石油公司利用资源优势建设出口导向型综合体。他们的一体化模式将原油生产与炼制和化工资产相结合，在亚洲高增长枢纽实现竞争性定价。这些参与者产量的增加给商业炼制商带来压力，但改善了区域产品供应，塑造了贸易流向和石油炼制市场的相对利润动态。
美国致密油繁荣推动凝析油分馏投资
页岩产量激增推动了凝析油分馏和原油灵活性投资。菲利普斯66完成了斯威尼项目，优化轻质甜原油加工并提高石化原料产量。Verde Clean Fuels的二叠纪工厂等天然气制汽油项目展示了通往成品油的新路径。这些举措加强了美国的竞争力并增加了产品出口，为全球石油炼制市场增添了深度。
限制因素影响分析
| 限制因素 | (~) 对复合年增长率预测的%影响 | 地理相关性 | 影响时间线 |
|---|---|---|---|
| 经合组织在净零目标下的炼厂合理化 | -0.9% | 欧洲和北美，全球选择性关闭 | 长期 (≥ 4年) |
| ESG驱动的资本稀缺上升限制绿地工厂 | -0.7% | 全球，特别是发达市场 | 中期 (2-4年) |
| 波动的裂解价差侵蚀商业炼制商的资本回报率 | -0.4% | 全球，集中在独立炼制商 | 短期 (≤ 2年) |
| 碳定价方案压缩重燃料利润 | -0.3% | 欧洲，向其他发达市场扩展 | 中期 (2-4年) |
| 来源: Mordor Intelligence | |||
经合组织在净零目标下的炼厂合理化
随着企业与气候政策保持一致，欧洲和北美关闭或重新利用老旧工厂。道达尔能源正将格朗皮茨转换为零原油平台，生产可持续航空燃料和生物聚合物。壳牌将在2025年前结束韦塞林的原油加工，转向基础油[2]"壳牌韦塞林转型，" shell.com, shell.com。这些行动收紧了区域供应，提高了现存工厂的利用率，重塑了产品进口模式，但在石油炼制市场内限制了产能增长。
ESG驱动的资本稀缺上升限制绿地工厂
投资者寻求低碳回报，使新炼制装置的融资变得更困难。壳牌鹿特丹生物燃料项目暂停及相关减值显示了对转型相关资产的加强审查[3]"鹿特丹生物燃料暂停，" theguardian.com, theguardian.com。股票估值落后于可再生能源同行限制了增长的资产负债表能力，推动运营商转向棕地优化而非绿地建设，这缓解了石油炼制市场的扩张。
细分分析
按产品组合：石化产品推动价值迁移
中间馏分在2024年保持37.5%的石油炼制市场份额，因为随着全球旅行和新兴市场货运的复苏，航空燃料和柴油需求回升。轻质馏分继续受益于发展中经济体汽车拥有量的增加，但在成熟地区面临结构性下降。重燃料油受到更严格的船用和电力法规影响，促使焦化和加氢裂化投资来升级渣油。石化原料类别以3.9%的复合年增长率增长最快，因为一体化运营商将石脑油和液化石油气引导到高利润聚合物链中。化工转向增强了利润稳定性，并在石油炼制市场内支持了更广泛的收入基础。
更大的一体化增加了装置复杂性，改善了原油灵活性并实现了多样化的产品选择。中海油宁波聚丙烯增建和壳牌惠州扩建项目（计划于2028年完成）突显了向化工为中心运营的趋势。此类项目扩大了高转化资产的石油炼制市场规模，并保护收益免受电动汽车对汽油替代的影响。
按所有制：国家石油公司主导，独立炼制商适应最快
国家石油公司在2024年占石油炼制市场份额的54%，利用安全的原油供应和政府资本建设一体化工厂，取代传统石油巨头。沙特阿美石油公司的多地下游推进和阿布扎比国家石油公司的鲁韦斯升级典型地展示了国家石油公司如何利用资源深度来锁定亚洲承购协议。中海油宁波27.4亿美元改造突显了国有企业的规模优势，将影响扩展到国内聚合物利基市场和区域产品出口。
独立/商业炼制商虽然规模较小，但到2030年将以3.7%的复合年增长率增长最快。他们灵活的资本配置、对高回报升级的专注以及转向可再生柴油的意愿使其能够快速适应市场变化。菲利普斯66的专门可再生柴油部门和瓦莱罗的低碳项目管道展示了独立炼制商如何货币化激励措施并灵活运营，同时保持在核心石油炼制市场内[4]"菲利普斯66可再生柴油策略，" phillips66.com, phillips66.com。综合石油公司面临上游-下游平衡挑战，促使选择性剥离，如道达尔能源格朗皮茨零原油平台转换和壳牌韦塞林基础油转向。随着石油巨头将投资组合倾向于低碳项目，国家石油公司和独立炼制商填补了传统炼制空白，重塑了石油炼制市场规模连续体的未来份额。
地理分析
亚太地区的炼制综合体扩建巩固了其领导地位。中海油宁波27.4亿美元升级项目将原油加工量提升至24万桶/日，增加聚丙烯装置以满足国内塑料需求。印度计划价值1.9-2.2万亿卢比的产能建设支持随着消费以4%复合年增长率扩张的持续供应。东南亚在越南和印度尼西亚看到新项目以减少产品进口依赖，而日本和韩国专注于高效运营和技术出口。该地区的一体化模式和政府支持继续扩大石油炼制市场。
北美仍然是关键出口商。页岩驱动的轻质原油供应降低了墨西哥湾沿岸炼制厂的原料成本。菲利普斯66的斯威尼升级允许灵活运行，有利于汽油和化工原料生产。瓦莱罗向低碳项目投入54亿美元，包括可再生柴油，以平衡排放目标与利润获取。加拿大和墨西哥在政策变化中努力现代化资产，但美国通过丰富的原料和深水物流网络在石油炼制市场保持结构性优势。
欧洲经历最快的结构变化。道达尔能源将格朗皮茨转换为可再生平台，而壳牌重新利用韦塞林，移除传统产能但增加可持续航空和基础油产出。碳定价提高了重燃料流的运营成本，激励转化装置和氢气一体化。关闭导致的供应紧缩增加了来自中东和美国的进口，提升了跨大西洋贸易，并强化了石油炼制市场内现存工厂间的竞争差距。
竞争格局
市场集中度保持适中。埃克森美孚、壳牌和沙特阿美石油公司通过规模、技术和原料优势领先，但产能不到总量的四分之一。瓦莱罗和马拉松等独立炼制商强调运营灵活性和可再生柴油以保护利润。国家石油公司扩建一体化综合体以锁定下游价值。菲利普斯66创建了可再生柴油部门，瓦莱罗分配54亿美元用于低碳资产，表明向补充传统炼制的可持续平台转变。技术投资集中在数字化双胞胎和基于AI的优化以降低能耗和排放，而非颠覆性工艺创新。
随着裂解价差波动给商业经济带来压力，围绕石油巨头的并购投机增加，但反垄断和战略障碍限制了大规模交易。中东国家石油公司的下游一体化加剧了亚洲竞争，迫使独立炼制商通过成本领先或专业产出进行差异化。可再生授权在可持续航空和可再生柴油方面创造了白空间机会，吸引资本和合作伙伴关系，重塑了石油炼制市场未来的收益结构。
石油炼制行业领导者
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中国石化集团公司
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埃克森美孚公司
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沙特阿美石油公司（包括合资产能）
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壳牌公司
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英国石油公司
- *免责声明：主要玩家排序不分先后
近期行业发展
- 2025年6月：尼日利亚丹格特炼厂已通过贸易商美科亚向亚洲派遣了首批9万吨汽油装运。这标志着该炼厂首次向西非以外出口汽油，突显了其开拓更广泛国际市场的雄心。该炼厂日产能65万桶，主要满足西非地区的汽油需求。
- 2025年4月：非洲进出口银行推出了30亿美元循环信贷额度，旨在促进非洲内部精炼石油产品贸易并减少进口依赖。该额度名为循环非洲内部石油贸易融资计划，将使非洲和加勒比地区的买家能够直接从非洲炼厂采购燃料。此举预计将刺激炼制和物流投资，有潜力增加130万桶/日的炼制产能。
- 2025年4月：由于欧洲石化市场产能过剩和主要乙烯合同不续约，道达尔能源计划到2027年底关闭其在安特卫普最古老的蒸汽裂化装置。同时，公司正在向200兆瓦绿色氢气生产设施投资。其中130兆瓦已与液化空气公司签约，可年产1.5万吨绿色氢气供现场使用。此举符合道达尔能源现代化安特卫普平台并转向可持续能源解决方案的更广泛策略。
- 2025年3月：中海油启动了宁波炼厂27.4亿美元的扩建项目，将其原油处理能力提升50%。升级项目引入了新的12万桶/日原油装置，将总产能提升至24万桶/日。此外，此次增强将促进该炼厂塑料和合成纤维原材料的生产。
全球石油炼制市场报告范围
石油炼制，也称为石油炼制，是将原油（也称为石油）转化为日常生活中使用的各种精炼产品的工业过程。原油是碳氢化合物的复杂混合物，包括气体、液体和固体。
石油炼制市场按地理位置（北美、亚太、欧洲、南美、中东和非洲）进行细分。对于每个细分市场，市场规模和预测都基于炼制产能（以百万桶/日计）。
| 轻质馏分（汽油、石脑油） |
| 中间馏分（柴油/瓦斯油、航空/煤油） |
| 燃料油和残渣 |
| 石化原料（丙烯、芳烃） |
| 国家石油公司 |
| 综合石油公司 |
| 独立/商业炼制商 |
| 北美 | 美国 |
| 加拿大 | |
| 墨西哥 | |
| 欧洲 | 英国 |
| 德国 | |
| 法国 | |
| 西班牙 | |
| 北欧国家 | |
| 俄罗斯 | |
| 欧洲其他地区 | |
| 亚太 | 中国 |
| 印度 | |
| 日本 | |
| 韩国 | |
| 马来西亚 | |
| 泰国 | |
| 印度尼西亚 | |
| 越南 | |
| 澳大利亚 | |
| 亚太其他地区 | |
| 南美 | 巴西 |
| 阿根廷 | |
| 哥伦比亚 | |
| 南美其他地区 | |
| 中东和非洲 | 阿拉伯联合酋长国 |
| 沙特阿拉伯 | |
| 南非 | |
| 埃及 | |
| 中东和非洲其他地区 |
| 按产品组合 | 轻质馏分（汽油、石脑油） | |
| 中间馏分（柴油/瓦斯油、航空/煤油） | ||
| 燃料油和残渣 | ||
| 石化原料（丙烯、芳烃） | ||
| 按所有制 | 国家石油公司 | |
| 综合石油公司 | ||
| 独立/商业炼制商 | ||
| 按地理位置 | 北美 | 美国 |
| 加拿大 | ||
| 墨西哥 | ||
| 欧洲 | 英国 | |
| 德国 | ||
| 法国 | ||
| 西班牙 | ||
| 北欧国家 | ||
| 俄罗斯 | ||
| 欧洲其他地区 | ||
| 亚太 | 中国 | |
| 印度 | ||
| 日本 | ||
| 韩国 | ||
| 马来西亚 | ||
| 泰国 | ||
| 印度尼西亚 | ||
| 越南 | ||
| 澳大利亚 | ||
| 亚太其他地区 | ||
| 南美 | 巴西 | |
| 阿根廷 | ||
| 哥伦比亚 | ||
| 南美其他地区 | ||
| 中东和非洲 | 阿拉伯联合酋长国 | |
| 沙特阿拉伯 | ||
| 南非 | ||
| 埃及 | ||
| 中东和非洲其他地区 | ||
报告中回答的关键问题
石油炼制市场的当前价值是多少？
石油炼制市场规模在2025年为625亿美元，预计到2030年将达到729.8亿美元。
哪个地区引领石油炼制市场增长？
亚太地区在2024年占最大份额35%，预计到2030年将以4.1%的复合年增长率扩张。
哪种产品组合主导全球炼厂产出？
中间馏分，包括柴油和航空燃料，在2024年占石油炼制市场份额的37.5%。
是什么推动炼厂的石化一体化？
更高更稳定的石化利润鼓励炼制商增加催化裂化装置和聚合物装置，实现收入多元化并减少对汽油需求下降的敞口。
气候政策如何影响经合组织炼制产能？
净零承诺正促使工厂关闭或转换，到2030年经合组织超过20%的产能面临风险，收紧区域供应但抑制传统扩张。
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