欧洲财富管理市场规模与份额
市场概述
| 研究期 | 2019 - 2030 |
|---|---|
| 估计的基准年 | 2024 |
| 预测数据期 | 2025 - 2030 |
| 市场规模 (2025) | 44.92 万亿美元 |
| 市场规模 (2030) | 55.74 万亿美元 |
| 增长率 (2025 - 2030) | 4.41% CAGR |
| 市场集中度 | 中 |
主要参与者
*免责声明：主要玩家排序不分先后 图片 © Mordor Intelligence。重新使用需遵守 CC BY 4.0 并注明出处。 |
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睿慕智库对欧洲财富管理市场的分析
欧洲财富管理市场目前在2025年价值44.92万亿美元，预计到2030年将达到55.74万亿美元，以4.41%的复合年增长率增长。这一增长轨迹使欧洲财富管理市场成为该大陆推动更深层次资本市场一体化的金融支柱，财富管理机构越来越多地充当将家庭储蓄重新导向长期资本市场工具的渠道[1]欧洲央行，《家庭部门报告》，ecb.europa.eu。对ESG导向投资组合的强劲需求、向技术驱动咨询模式的加速转变，以及加密资产市场法规（MiCA）框架的全面推出，正在重塑产品套件、运营成本结构和竞争动态。监管协调，特别是在可持续金融披露法规（SFDR）和分布式账本技术（DLT）试点项目下，正在鼓励产品创新，同时推动较小参与者在合规成本上升的情况下进行整合。13.9万亿欧元的家庭现金存款仍是一个庞大的资产配置不足的资本池，财富管理机构旨在通过开放金融功能将其迁移到投资产品中。然而，运营利润率面临来自MiFID II费用透明度、顾问队伍老龄化以及与数字运营韧性法案（DORA）相关的更高网络安全支出的压力。
关键报告要点
- 按客户财富等级划分，高净值人群在2024年占据了欧洲财富管理市场58.89%的份额，而超高净值群体预计到2030年将以7.24%的复合年增长率增长。
- 按咨询模式划分，人工咨询在2024年保持了欧洲财富管理市场规模86.32%的份额，而智能投顾解决方案到2030年将以15.67%的复合年增长率推进。
- 按机构类型划分，私人银行在2024年以53.74%的份额领先欧洲财富管理市场；家族办公室预计到2030年将以6.56%的复合年增长率扩张。
- 按产品组别划分，股票在2024年占据欧洲财富管理市场规模的37.06%，然而另类投资预计将录得最强劲的7.02%复合年增长率至2030年。
- 按管理来源划分，在岸在2024年占欧洲财富管理规模的75.94%，预计到2030年将以6.88%的复合年增长率扩张。
- 按地理位置划分，英国在2024年占欧洲财富管理市场的21.65%，而西班牙有望录得最高的5.86%复合年增长率至2030年。
欧洲财富管理市场趋势与洞察
驱动因素影响分析
| 驱动因素 | 对复合年增长率预测的(~)%影响 | 地理相关性 | 影响时间线 |
|---|---|---|---|
| 2024年后欧洲高净值人群管理资产反弹 | +0.8% | 英国、德国、法国 | 短期（≤2年） |
| 1.6万亿欧元财富大转移 | +1.2% | 西欧、北欧 | 中期（2-4年） |
| 混合和智能投顾成本降低 | +0.6% | 德国、法国、北欧 | 中期（2-4年） |
| 欧盟DLT试点代币化私募市场准入 | +0.4% | 卢森堡、荷兰、德国 | 长期（≥4年） |
| SFDR二级规则高级ESG费用池 | +0.7% | 欧盟范围内，在德国、法国最强 | 短期（≤2年） |
| 14万亿欧元现金存款迁移 | +0.9% | 欧元区，由德国、法国领导 | 中期（2-4年） |
| 来源: Mordor Intelligence | |||
2024年后欧洲高净值人群管理资产反弹
净新资金流入在2024年反弹，因为固定收益收益率改善和股票市场企稳恢复了客户信心，提升了费用收入并释放资本用于技术升级。较高的资产价值特别有利于私人银行和家族办公室，因为集中投资组合自然带来更高的咨询利润率。这种势头使公司能够加速在税务规划、继承和另类投资团队的招聘，从而加强客户留存。主动管理在2022-2023年表现不佳后重新获得牵引力，扭转了被动基金造成的费用压缩。这种反弹的持续性将取决于温和的通胀、稳定的利率预期以及前台和合规职能的严格成本控制。
到2030年1.6万亿欧元财富大转移至千禧一代和女性
欧洲的代际转移正在重塑服务模式，因为受益人要求数字优先参与、ESG整合和直接投资机会[2]亨利合伙人，《2025年全球财富迁移报告》，henleyglobal.com。部署教育内容和透明费用框架的财富管理机构已经在改善下一代继承人的保留率。女性继承人获得转移资产的份额不断增加，她们更重视规划清晰度，催化了女性主导咨询团队的推出。现有公司面临客户流失风险升高--千禧一代更容易更换提供商--然而这种风险为提供个性化影响导向投资组合的灵活竞争对手带来了收购机会。为了捕获流量，提供商正在扩大他们的多家族办公室产品，并深化数字参与，使继承人能够在人工咨询和自主导向工具之间无摩擦地切换。
混合和智能投顾采用削减咨询成本30-50%
结合自动化投资组合算法与人工监督的混合架构现已在德国和法国牢固确立，相比纯人工模式产生30-50%的成本节约。智能投顾引擎处理投资组合偏移检查、风险评分和再平衡触发器，提升服务一致性并释放关系经理专注于税务和遗产复杂性。客户接受度急剧上升，因为直观的移动仪表板揭开了投资组合表现和费用明细的神秘面纱。大众富裕家庭以远低于以往的最低要求获得机构级分散投资，扩大了总体可触及市场。实施成功取决于核心银行平台和前台门户之间强大的数据集成，以便顾问能够在客户会议期间将自动化洞察转化为可行建议。
欧盟DLT试点制度推动代币化私募市场准入
卢森堡和荷兰正在引领代币化基金发行，将私募股权和基础设施股份分割，让高净值客户以低至1万欧元的票面规模获得敞口[3]安永卢森堡，《DLT试点制度就绪度》，ey.com。基于区块链的发行提高了结算速度和二级流动性，解决了传统流动性不足的担忧。早期采用者正在打包将欧洲中等市场收购、房地产和可再生能源结合成代币化股份类别的多策略年份。财富管理机构赚取结构化费用加持续管理收入，抵消核心投资组合的利润率压力。采用仍取决于客户教育和供应商互操作性，但监管沙盒已消除了之前阻止大型托管机构的法律不确定性。
限制因素影响分析
| 限制因素 | 对复合年增长率预测的(~)%影响 | 地理相关性 | 影响时间线 |
|---|---|---|---|
| MiFID II和被动投资的费用压缩 | −0.9% | 欧盟范围内，在德国、法国最强 | 短期（≤2年） |
| 关系经理人才短缺 | −0.6% | 英国、德国、瑞士 | 中期（2-4年） |
| MiCA下监管灰色地带 | −0.3% | 欧盟范围内，各国推出情况不同 | 短期（≤2年） |
| 网络和AI模型风险合规成本上升 | −0.5% | 全球，在系统重要机构中最高 | 长期（≥4年） |
| 来源: Mordor Intelligence | |||
MiFID II和被动投资的费用压缩
MiFID II的细化成本披露提高了客户对咨询费用的敏感性，而低成本ETF的激增侵蚀了主动管理费用空间。研究打包禁令迫使财富管理机构独立资助分析师覆盖，挤压利润率。私人银行通过突出税收优化、继承规划和ETF无法复制的私募市场交易准入来应对，但这些服务需要更高的顾问技能组合和数字工具。价格透明度还限制了非投资组合银行产品的交叉销售，紧缩了整体钱包份额。因此，公司正在从传统的基于资产的费用迁移到与规划复杂性和结果指标挂钩的混合保留费。
关系经理人才短缺和顾问队伍老龄化
预计超过30%的欧洲关系经理将在五年内退休，然而毕业生管道依然薄弱，因为年轻专业人士倾向于具有更快股权上升空间的金融科技角色。由此产生的人才缺口危及支撑忠诚度和推荐流量的高接触客户关系的连续性。财富管理机构正在部署导师计划和加速认证轨道，但签证限制和国际流动障碍使跨境招聘复杂化。薪酬通胀进一步压缩盈利能力，特别是在面临与伦敦精品银行正面竞争的中等瑞士银行中。公司越来越多地投资于数字自助服务门户，以减轻顾问的日常任务，然而许多客户仍坚持就复杂决策进行个人咨询。
细分分析
按客户财富等级：超高净值人群增长超越大众市场
2024年，高净值人群占据了欧洲财富管理市场58.89%的份额，反映出受益于疫情后复苏的专业人士和企业家的广泛基础。超高净值细分以7.24%的复合年增长率保持最快轨迹，受技术、医疗保健和可再生能源基础设施企业流动性事件推动。与超高净值客户相关的欧洲财富管理市场规模预计将稳步攀升，因为他们对定制直接投资和慈善结构的需求提升了咨询收入密度。财富集中有利于提供定制放贷和联合投资机会的私人银行和多家族办公室。
超高净值客户表现出更高的意愿为多司法管辖遗产规划、影响投资工具和零售投资者无法获得的私募股权联合投资门槛付费。家族办公室正在通过扩展内部交易发起部门来利用这种需求。相比之下，大众富裕家庭保持价格敏感，倾向于以低于50个基点费用提供多元化模型投资组合的智能投顾平台。因此，成功的提供商分层其服务堆栈：为大众富裕客户提供算法配置，为上层富裕客户提供混合咨询，为超高净值家庭提供专业垂直服务。
备注: 报告购买后可获得所有单独细分的细分份额
按咨询模式：数字转型加速
人工顾问在2024年仍占据欧洲财富管理市场规模的86.32%，但智能投顾引擎正在扩大对偏好透明费用网格和移动参与的年轻投资者的影响力。该细分15.67%的复合年增长率凸显了对低成本自动化辅以选择性人工接触点的持续需求。欧洲财富管理市场继续整合混合模式，嵌入自动化税损收割和ESG评分，同时为复杂信贷、慈善和继承任务保留关系经理。
纯智能投顾参与者在客户获取成本方面苦苦挣扎，推动他们与白标投资组合的现有银行建立B2B合作伙伴关系。与此同时，现有私人银行通过开放API层改造传统架构，使顾问能够在虚拟会议期间生成按需提案。向混合咨询的迁移通过精简日常投资组合再平衡工作流程并将人力资本重新配置到更高利润率的战略对话中来降低运营成本。
按机构类型：家族办公室挑战传统模式
私人银行在2024年保持了欧洲财富管理市场53.74%的份额，利用广泛的产品货架和监管专业知识。然而，家族办公室预计以6.56%的复合年增长率扩张，因为财富创造者寻求对治理、资产配置和慈善委托的直接控制。通过单一和多家族办公室预订的欧洲财富管理市场规模预计将急剧上升，因为这些实体可以承销联合投资和俱乐部交易而无需中介费。
独立资产管理机构也通过将薪酬与业绩门槛而非基于资产的费用挂钩来获得牵引力，与价格意识强的继承人产生共鸣。私人银行通过建立专门的家族咨询单位来应对，该单位捆绑礼宾服务、主题影响投资组合和继承顾问。然而，监管资本规则限制了银行拥有产品制造的灵活性，为非银行机构留出差异化空间。
按产品类型：另类投资驱动高端增长
股票在2024年占欧洲财富管理市场37.06%的份额，在强劲的疫情后反弹支撑下，然而另类投资显示出最大的上升空间，到2030年复合年增长率为7.02%。归因于房地产、私人信贷和基础设施工具的欧洲财富管理市场规模正在上升，因为客户追求通胀保护和不相关回报。欧盟DLT试点下的代币化降低了此类策略的最低票面，扩大了上层富裕投资者的准入。
私募市场配置赚取更高的咨询和业绩费用，使提供商免受MiFID-II价格压缩的影响。对冲基金兴趣正在复苏，因为利率波动性推动了宏观和相对价值策略。随着开放银行推动家庭进入更高收益工具，现金配置正在消退。在传统固定收益中，久期杠铃策略吸引资金流入，利用欧元区和英国央行政策路径的分歧。
备注: 报告购买后可获得所有单独细分的细分份额
按管理来源：在岸主导地位反映监管趋势
在岸细分在2024年占据了欧洲财富管理市场75.94%的份额，并显示出6.88%的复合年增长率前景。欧洲财富管理市场向在岸预订的转变是由自动信息交换（AEOI）条约和更严格的反洗钱审查推动的，这些措施侵蚀了离岸保密优势。卢森堡和爱尔兰作为"受监管的在岸枢纽"蓬勃发展，结合了欧盟护照确定性与高效的税收协定网络。
海峡群岛等离岸据点通过强调实体要求、信托专业知识和定制受托人服务来回应。财富管理机构现在将在岸结构作为风险缓解工具，在保持规划灵活性的同时保护家庭免受声誉损害。因此，跨境顾问必须掌握税收制度和报告标准的拼凑，而不损害运营可扩展性。
按国家：西班牙成为增长领导者
英国在2024年以21.65%的份额保持最大单一市场，得益于伦敦的法律体系、资本市场深度和全球连通性，尽管对外百万富翁迁移有所增加。西班牙到2030年5.86%的复合年增长率受有利的非居民税收制度和从北欧吸引流动财富的居住途径推动。与此同时，德国和法国提供了稳定的费用池，这些费用池植根于根深蒂固的私人银行关系和强劲的国内财富创造。
荷兰语区司法管辖区依赖卢森堡的基金服务生态系统，从跨国家庭获得跨境委托。北欧市场在ESG采用方面扩大领导地位，与区域可持续性价值观和先进数字基础设施保持一致。葡萄牙和希腊等南欧国家通过"黄金签证"计划和对新居民的有利统一税制加速发展，贡献增量资产流入而不取代既定枢纽。
地理分析
英国在2024年以21.65%的份额仍是欧洲财富管理市场的核心，尽管面临加剧的财富税讨论和持续的脱欧后监管调整。伦敦的专业服务集群、流动资本市场和深厚人才储备维持着国际委托，但公司正在加强都柏林和卢森堡的预订中心以缓解等效风险。预计2025年净流出16,500名百万富翁加剧了对国内资产的竞争，促使现有银行加强数字入职、跨境放贷和非居民税务规划支持以保护收入。
德国通过其中等规模出口商显示出强韧的有机财富创造，从寻求继承解决方案的家族企业中产生稳定的费用收入。本地机构利用强大的品牌信任扩大ESG标签的自由裁量委托，而全球银行投资于专门从事跨境慈善结构的法兰克福办公室。法国提供类似特征但面临更高的财富税，推动富裕居民在欧盟内分散预订中心。尽管如此，国内政策稳定支撑了自由裁量投资组合管理和人寿保险包装的大量专属基础。
西班牙以5.86%的复合年增长率记录该地区最快步伐，因为有利的贝克汉姆法税收待遇和生活方式优势吸引北欧退休人员和数字游牧者。这种流入支持房地产担保放贷和定制签证咨询服务，增加传统投资组合费用。卢森堡和荷兰巩固其作为结构化枢纽的地位，处理泛欧基金工具，这些工具注入私人银行平台。北欧国家利用长期的数字身份框架推出完全远程财富咨询旅程，迎合以可持续性为重点的家庭。意大利、葡萄牙和希腊通过投资者签证激励和资本市场制度的渐进自由化完善了机会组合。
竞争格局
欧洲财富领域显示出适度集中度：前五大银行集团持有资产的重要份额，为利基挑战者留出空间。最近的大型交易，如瑞银对瑞士信贷的整合和法国巴黎银行对汇丰德国私人银行业务的收购，表明合规和技术方面的规模经济正在变得决定性。整合议程专注于协调核心银行系统、合理化重叠预订中心和提取采购节约。因此，欧洲财富管理市场奖励能够快速并购后技术迁移和文化敏感客户沟通的组织。
技术投资已从差异化因素转变为基线要求：74%的公司在2024年提高了数字预算，以遵守SFDR数据捕获、MiCA报告和DORA压力测试要求。ESG数据聚合、AI驱动的客户风险分析和对话式银行机器人构成了最普遍的举措。然而，每次进步都增加了网络威胁暴露，迫使安全支出平行增长，这消耗了效率收益。缺乏技术采购规模经济的中等私人银行现在成为整合的主要目标。
家族办公室、外部资产管理机构和金融科技智能投顾通过提供费用透明模式和俱乐部交易准入加剧竞争。大型现有机构通过半开放架构平台回应，该平台欢迎第三方专业基金，同时在内部保留核心托管、放贷和财务流量。代币化私人资产分销、代际财富转移指导和ESG影响验证方面仍存在空白机会。掌握这些能力，同时保持支撑信任的人际关系元素的公司，随着市场扩张有望获得份额。
欧洲财富管理行业领导者
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瑞银集团
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摩根大通公司
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法国巴黎银行财富管理
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汇丰控股
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安联集团
- *免责声明：主要玩家排序不分先后
近期行业发展
- 2025年2月：EFG国际同意收购总部位于日内瓦的Cité Gestion，增加75亿瑞士法郎的管理资产并加强其在超高净值利基市场的存在。
- 2025年2月：伦巴德奥迪尔报告2024年管理资产为2150亿瑞士法郎，增长12%，但由于更高的存款成本，净利润下滑19%。
- 2025年1月：法国人民银行和忠利签署谅解备忘录，组建拥有1.9万亿欧元管理资产和41亿欧元收入的联合资产管理机构，有待批准。
- 2024年11月：瑞士私人银行Gonet & Cie和ONE Swiss Bank宣布合并，将管理120亿瑞士法郎资产，有待FINMA批准。
欧洲财富管理市场报告范围
欧洲财富管理市场是财富管理领域最大和增长最快的市场之一，因为人们偏好技术驱动和创新平台，这使欧洲的财富管理公司更加高效。报告涵盖了欧洲财富管理市场的完整背景分析，包括经济评估、市场概述、关键细分市场规模估算、市场新兴趋势、市场动态和关键公司概况。
欧洲财富管理市场按客户类型（高净值人群、零售/个人、大众富裕和其他客户类型）和财富管理公司类型（私人银行家、家族办公室和其他财富管理公司）进行细分。报告为上述所有细分提供欧洲财富管理市场的价值（百万美元）市场规模和预测。
| 超高净值人群（超过3000万美元） |
| 高净值人群（100万至3000万美元） |
| 大众富裕（少于100万美元） |
| 人工咨询 |
| 智能投顾 |
| 私人银行 |
| 家族办公室 |
| 其他（独立/外部资产管理机构） |
| 固定收益 |
| 股票 |
| 另类投资 |
| 现金和存款 |
| 其他 |
| 离岸 |
| 在岸 |
| 英国 |
| 德国 |
| 法国 |
| 西班牙 |
| 意大利 |
| 荷兰语区（比利时、荷兰和卢森堡） |
| 北欧（瑞典、挪威、丹麦、芬兰和冰岛） |
| 欧洲其他地区 |
| 按客户财富等级 | 超高净值人群（超过3000万美元） |
| 高净值人群（100万至3000万美元） | |
| 大众富裕（少于100万美元） | |
| 按咨询模式 | 人工咨询 |
| 智能投顾 | |
| 按机构类型 | 私人银行 |
| 家族办公室 | |
| 其他（独立/外部资产管理机构） | |
| 按产品类型 | 固定收益 |
| 股票 | |
| 另类投资 | |
| 现金和存款 | |
| 其他 | |
| 按管理来源 | 离岸 |
| 在岸 | |
| 按国家 | 英国 |
| 德国 | |
| 法国 | |
| 西班牙 | |
| 意大利 | |
| 荷兰语区（比利时、荷兰和卢森堡） | |
| 北欧（瑞典、挪威、丹麦、芬兰和冰岛） | |
| 欧洲其他地区 |
报告中回答的关键问题
欧洲财富管理市场目前的规模是多少？
市场在2025年达到44.92万亿美元，预计到2030年达到55.74万亿美元。
哪个客户细分扩张最快？
超高净值人群细分预计以7.24%的复合年增长率增长，超过所有其他财富等级。
智能投顾平台在欧洲扩张有多快？
智能投顾解决方案以15.67%的复合年增长率推进，因为混合模式将咨询成本削减高达50%。
为什么西班牙是增长最快的欧洲市场？
有竞争力的税收制度和居住激励措施正在吸引高净值移民，推动到2030年5.86%的复合年增长率。
哪些监管变化最影响产品创新？
SFDR二级规则和欧盟DLT试点制度正在推动ESG标签基金和代币化私募市场产品的增长。
合规成本如何影响较小公司？
DORA和MiCA要求提高了网络安全和报告支出，推动规模不足的精品机构走向整合或战略合作伙伴关系。
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