Tamanho e Participação do Mercado de Construção Residencial na América do Sul

Tamanho do Mercado de Construção Residencial na América do Sul
Imagem © Mordor Intelligence. O reuso requer atribuição conforme CC BY 4.0.

Análise do Mercado de Construção Residencial na América do Sul por Mordor Intelligence

O tamanho do Mercado de Construção Residencial na América do Sul está projetado em 299,28 bilhões de USD em 2025, 323,82 bilhões de USD em 2026, e deve atingir 482,20 bilhões de USD até 2031, crescendo a um CAGR de 8,29% de 2026 a 2031.

A persistente escassez de habitação no Brasil, na Colômbia e no Chile sustenta a demanda pelo mercado de construção residencial na América do Sul. O programa federal de habitação do Brasil oferece aos incorporadores uma fonte de demanda menos dependente do crédito hipotecário convencional. As altas taxas de juros e os custos de construção ainda limitam a acessibilidade dos compradores privados e pressionam as margens dos projetos. Os incorporadores estão respondendo por meio de habitação subsidiada, formatos de aluguel, componentes fabricados em fábrica e sistemas de projeto digital. Isso deixa oportunidades para empresas que conseguem garantir terrenos, financiamento vinculado a programas e fornecimento confiável de materiais.

Principais Conclusões do Relatório

  • Por tipo, apartamentos/condomínios detinham 55,00% da participação do mercado de construção residencial na América do Sul em 2025, enquanto vilas/casas térreas têm previsão de expansão a um CAGR de 8,70% até 2031. 
  • Por tipo de construção, a nova construção representou 78,00% do tamanho do mercado de construção residencial na América do Sul em 2025, enquanto a renovação tem projeção de registrar um CAGR de 9,40% até 2031. 
  • Por método de construção, a construção convencional no local detinha 88,00% da participação do mercado de construção residencial na América do Sul em 2025, enquanto os métodos modernos de construção devem crescer a um CAGR de 10,50% até 2031. 
  • Por fonte de investimento, o investimento privado detinha 82,00% da participação do mercado de construção residencial na América do Sul em 2025, enquanto o investimento público tem previsão de crescer a um CAGR de 9,20% até 2031. 
  • Por geografia, o Brasil representou 40,85% da participação do mercado de construção residencial na América do Sul em 2025, enquanto a Colômbia tem previsão de crescer a um CAGR de 6,92% até 2031. 

Nota: O tamanho do mercado e os números de previsão neste relatório são gerados usando a estrutura de estimativa proprietária da Mordor Intelligence, atualizada com os dados e percepções mais recentes disponíveis em janeiro de 2026.

Análise de Segmentos

Por Tipo: Apartamentos/Condomínios Lideram em Valor, Enquanto Vilas/Casas Térreas Crescem Mais Rapidamente

Apartamentos/condomínios detinham 55,00% do tamanho do mercado de construção residencial na América do Sul em 2025. Sua posição reflete a concentração urbana de longa data no Brasil, na Colômbia e no Chile, onde a infraestrutura e o emprego estão concentrados nas principais cidades. Os projetos multifamiliares fazem uso mais intensivo de terrenos urbanos caros e podem atender tanto a compradores de renda acessível quanto de renda média. Em São Paulo, projetos verticais vinculados ao Minha Casa, Minha Vida representaram uma parcela substancial dos lançamentos e vendas residenciais em 2025. Os incorporadores também utilizam projetos de apartamentos em segmentos premium, o que amplia o formato além da habitação social. A Cyrela lançou o Heritage Riviera em Porto Feliz em 2026, um empreendimento multifásico com potencial de vendas de 536 milhões a 714 milhões de USD. Isso demonstra que formatos de projetos mais densos também podem ser utilizados em comunidades residenciais de maior valor.

Vilas/casas térreas têm previsão de expansão a um CAGR de 8,70% até 2031. O formato se beneficia da demanda fora dos caros centros urbanos, especialmente em cidades colombianas secundárias. A Amarilo S.A.S. expandiu sua presença geográfica para Pereira e Cúcuta e planejou um projeto de habitação social de 3.385 unidades próximo a Armenia. Esses movimentos indicam que a disponibilidade de terrenos e a acessibilidade podem sustentar o desenvolvimento horizontal onde os preços das grandes cidades sobem. O subsídio DS 1 do Chile também apoia a construção em terrenos próprios para famílias de renda média. Isso cria uma fonte distribuída de desenvolvimento unifamiliar que não se limita a grandes projetos liderados por incorporadores. O mercado de construção residencial na América do Sul inclui tanto torres urbanas quanto crescimento residencial periférico, cada um respondendo a uma necessidade habitacional diferente.   

Participação do Mercado de Construção Residencial na América do Sul por tipo, 2025
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Por Tipo de Construção: A Nova Construção Detém a Maior Posição, Enquanto a Renovação Atende às Necessidades Habitacionais Existentes

A nova construção representou 78,00% do tamanho do mercado de construção residencial na América do Sul em 2025. Os programas governamentais continuam a enfatizar a entrega de novas unidades, e a formação de domicílios permanece uma importante fonte de demanda no Brasil e em outros países. Novos projetos também absorvem a migração para cidades em crescimento e fornecem a oferta física necessária para reduzir as carências habitacionais quantitativas. O financiamento de programas pode apoiar a nova construção mesmo quando as condições de crédito convencional são restritivas. As grandes dotações habitacionais no Brasil, no Peru e no Paraguai, portanto, têm um efeito direto nos pipelines de desenvolvimento. A Nova Construção permanece importante para os incorporadores listados porque sustenta modelos de projetos repetíveis e acesso ao financiamento habitacional formal. Sua escala também sustenta a demanda por materiais de construção, contratantes e conexões de utilidades.

A renovação tem previsão de crescer a um CAGR de 9,40% até 2031, o ritmo mais rápido dentro do tipo de construção. Esse crescimento acompanha o grande número de moradias existentes que necessitam de reparos ou melhorias para atender às necessidades de habitabilidade. O programa de Melhoria Habitacional do Brasil e o Decreto 413 de 2025 da Colômbia direcionam o apoio público para essa parte da escassez habitacional. Os projetos de renovação geralmente têm valores de ticket menores e evitam os custos de terreno que afetam os novos empreendimentos. Seus ciclos de projeto mais curtos podem ajudar os contratantes a alocar capital com mais frequência durante períodos de altos custos de financiamento. As regras de construção sísmica da Colômbia se aplicam a intervenções estruturais, incluindo renovações, o que aumenta a importância de contratantes qualificados. O setor de construção residencial na América do Sul pode, portanto, se beneficiar de trabalhos de reparo, bem como de grandes novos empreendimentos residenciais.

Por Método de Construção: A Construção Convencional no Local Mantém Escala Enquanto os Métodos Modernos Melhoram a Velocidade de Entrega

A construção convencional no local detinha 88,00% do valor em 2025. O concreto moldado no local e a alvenaria continuam comuns porque os contratantes, fornecedores e práticas regulatórias são construídos em torno desses métodos. Essa abordagem é familiar em toda a região e suporta uma ampla gama de tamanhos de projetos. No entanto, a construção convencional utiliza cada vez mais drywall, concreto pré-moldado e elementos de aço. O resultado é uma mudança gradual na forma como os edifícios são entregues, mesmo antes que as participações em nível de categoria mudem materialmente. Os contratantes estabelecidos podem adotar componentes mais industriais sem alterar completamente seu modelo de construção. Isso torna a transição mais prática para incorporadores com projetos ativos e cadeias de suprimentos estabelecidas.

Os métodos modernos de construção têm projeção de crescer a um CAGR de 10,50% até 2031. O tamanho do mercado de construção residencial na América do Sul para esse método se beneficia da aceitação de sistemas industrializados pelos programas e da necessidade de encurtar os cronogramas de entrega. Os construtores modulares podem fazer melhor uso das instalações fabris, onde o trabalho é menos exposto ao clima e a interrupções imprevistas no canteiro. A instalação Cajamar da SteelCorp e o projeto modular de 8 andares da Brasil ao Cubo em Tubarão ilustram o uso comercial desses sistemas na habitação brasileira. O acordo de habitação industrializada da Argentina com a Espanha acrescenta outra rota para a transferência de tecnologia. O método ainda enfrenta normas diferentes entre os países, portanto os requisitos de conformidade permanecem uma restrição prática. Seu crescimento depende de construtores que comprovem entrega confiável, controle de custos e conformidade com os códigos em volumes maiores.

Participação do Mercado de Construção Residencial na América do Sul por método de construção, 2025
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Por Fonte de Investimento: O Investimento Privado Lidera Enquanto o Investimento Público Expande seu Papel

O investimento privado detinha 82,00% do tamanho do mercado de construção residencial na América do Sul em 2025. A base de incorporadores listados do Brasil e o setor residencial estabelecido do Chile sustentam essa posição. Os incorporadores privados continuam responsáveis pela aquisição de terrenos, execução de projetos, vendas e grande parte do risco de entrega. No entanto, uma parte substancial da atividade privada depende de financiamento apoiado pelo setor público para compradores elegíveis. A Cury Construtora e a Direcional Engenharia têm exposição significativa a unidades elegíveis ao Minha Casa, Minha Vida. Essa estrutura permite que os incorporadores privados continuem construindo onde o crédito convencional é difícil. Isso também significa que o desempenho dos negócios está intimamente ligado à política habitacional pública e à disponibilidade de financiamento.

O investimento público tem previsão de aumentar a um CAGR de 9,20% até 2031. A expansão reflete o orçamento habitacional do Brasil, o Plano de Emergência Habitacional do Chile e as estruturas público-privadas da Colmbia para aluguel social. O dinheiro público pode proporcionar estabilidade quando o financiamento hipotecário a taxas de mercado não suporta demanda habitacional suficiente. A distinção entre financiamento público e privado é cada vez menos clara em projetos subsidiados. Por exemplo, um incorporador listado pode construir um projeto, enquanto fontes públicas apoiam o financiamento do comprador e a elegibilidade ao programa. Essa estrutura combinada pode sustentar o volume de entrega, mas exige que os incorporadores gerenciem cronogramas de política, conformidade e financiamento. Também cria uma vantagem para empresas com experiência em programas habitacionais vinculados ao governo.

Análise Geográfica

O Brasil detinha 40,85% da participação do mercado de construção residencial na América do Sul em 2025. Sua escala confere ao país uma influência importante na atividade de construção regional, na demanda por materiais e na estratégia dos incorporadores. O Minha Casa, Minha Vida tem como objetivo contratar 3 milhões de moradias até o final de 2026, após ter contratado 2,4 milhões de moradias desde 2023. O Brasil registrou 453.005 lançamentos residenciais em 2025, um aumento de 10,6% em relação a 2024, com 51,3 bilhões de USD em valor de lançamento. O financiamento do Novo PAC para habitação rural e de entidades estende a atividade além do Sudeste. O licenciamento ambiental e as aprovações locais ainda afetam o cronograma de projetos em áreas verdes, particularmente em áreas periurbanas.

A Colômbia tem previsão de crescer a um CAGR de 6,92% até 2031, tornando-se o país de crescimento mais rápido na previsão regional. As vendas de novas moradias aumentaram para 173.632 unidades em 2025, enquanto os inícios caíram para 115.687 unidades. Essa lacuna poderia apoiar a recuperação da construção à medida que o estoque é absorvido, mas os subsídios continuam importantes para projetos de renda mais baixa. A Constructora Bolívar tem como meta 762 milhões de USD em vendas em 2026, e a Amarilo S.A.S. planeja 21 lançamentos. Esses planos refletem confiança na demanda, embora um menor desembolso no âmbito do Mi Casa Ya possa limitar a atividade em habitações de renda muito baixa. Empresas que operam em várias cidades podem estar menos expostas às condições de um único mercado local.

Chile e Argentina acrescentam demanda decorrente de escassez habitacional, mas enfrentam condições distintas de financiamento e regulamentação. O Ministério da Habitação e Desenvolvimento Urbano do Chile reportou um déficit quantitativo de 491.804 moradias, enquanto a Câmara Chilena da Construção identificou uma demanda próxima a 980.000 unidades. A atividade de construção da Argentina melhorou durante 2025, mas a disponibilidade de hipotecas continuou a limitar as transações. Peru e Paraguai também contribuem para o mercado de construção residencial na América do Sul por meio de programas de financiamento habitacional direcionados. O financiamento Techo Propio do Peru apoia a construção de moradias para famílias de renda mais baixa, enquanto o financiamento Che Róga Porã do Paraguai amplia a capacidade do programa. Esses mercados menores adicionam volume e criam oportunidades para contratantes, credores e fornecedores de produtos de construção.

Cenário Competitivo

O mercado de construção residencial na América do Sul é fragmentado entre incorporadores nacionais, contratantes locais e construtores focados em programas, sem que nenhuma empresa detenha uma posição regional dominante. A concorrência varia substancialmente por país, refletindo diferenças na demanda habitacional, programas governamentais, condições de financiamento e capacidade de construção. Empresas brasileiras como MRV Engenharia e Participações S.A., Cyrela Brazil Realty S.A., Cury Construtora e Incorporadora S.A. e Direcional Engenharia são participantes importantes no grande pipeline residencial do país. Ao mesmo tempo, numerosos construtores menores e regionais competem por projetos no nível local. Sua participação nos programas Minha Casa, Minha Vida sustenta a demanda no segmento acessível, mas o acesso a terrenos, financiamento, elegibilidade a programas e capacidades de execução continua a diferenciar os concorrentes.

Os principais incorporadores estão adotando estratégias diferentes em vez de seguir um único modelo competitivo. A MRV concentrou capital na habitação acessível brasileira enquanto reduzia a exposição ao seu negócio Resia nos Estados Unidos. A empresa recebeu reconhecimento do BIM Fórum Brasil em 2026 por aplicar um método totalmente baseado em BIM em mais de 50 projetos no Rio Grande do Sul. A Cyrela fez parceria com a Helbor em um projeto de 268 milhões de USD no âmbito do Minha Casa, Minha Vida, e também lançou o Heritage Riviera, ampliando sua exposição a habitações de preço mais elevado. Esses movimentos demonstram como os incorporadores individuais estão mirando diferentes segmentos de preço e oportunidades de projetos, em vez de competir por meio de uma estrutura regional consolidada.

Os incorporadores chilenos e colombianos reforçam ainda mais a natureza fragmentada do mercado por meio de estratégias específicas de cada país, focadas em formatos de aluguel, bancos de terrenos, financiamento estruturado e parcerias de projetos. A SalfaCorp S.A. ingressou no aluguel multifamiliar por meio de um fundo e uma joint venture com a Mallplaza, enquanto a Amarilo S.A.S. obteve uma linha de crédito sindicalizada de 127 milhões de USD liderada pelo Bancolombia para apoiar a expansão. A Amarilo S.A.S. também fez parceria com a Rocasol para instalar 58.500 painéis solares em 318 projetos. Tais iniciativas destacam como os incorporadores se diferenciam por meio de acesso a financiamento, sustentabilidade, especialização em projetos e expertise no mercado local. A estrutura competitiva fragmentada deixa oportunidades para construtores regionais e locais que conseguem garantir terrenos, acessar financiamento de projetos, atender aos requisitos habitacionais governamentais e entregar com eficiência em seus respectivos mercados.

Líderes do Setor de Construção Residencial na América do Sul

  1. MRV Engenharia e Participações S.A.

  2. Cyrela Brazil Realty S.A.

  3. Direcional Engenharia S.A.

  4. Cury Construtora e Incorporadora S.A.

  5. Construtora Tenda S.A.

  6. *Isenção de responsabilidade: Principais participantes classificados em nenhuma ordem específica
Concentração do Mercado de Construção Residencial na América do Sul
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Desenvolvimentos Recentes do Setor

  • Agosto de 2026: A Cyrela Brazil Realty S.A. assinou um Memorando de Entendimento não vinculante com TRXF11 e TRX para a potencial venda de um portfólio imobiliário de ~382 milhões de USD, incluindo andares comerciais no edifício Cyrela Oscar Freire Corporate em São Paulo, participações acionárias e ativos logísticos.
  • Agosto de 2026: A Cyrela lançou o Heritage Riviera em Porto Feliz, São Paulo, com ~179 milhões de USD em potencial de vendas na primeira fase. O investimento total de pelo menos ~268 milhões de USD em quatro fases deve gerar ~536-714 milhões de USD em valor potencial de vendas.
  • Agosto de 2026: A MRV Engenharia lançou o Porto Colônia em São Leopoldo, Rio Grande do Sul, composto por 480 apartamentos em 24 blocos para compradores do MCMV Faixa 2. O preço médio da unidade é de ~42.143 USD, com ~10,7 milhões de USD em investimento no projeto e ~19,6 milhões de USD em valor bruto de desenvolvimento.

Índice do relatório da indústria de construção residencial na américa do sul

1. Introdução

  • 1.1 Premissas do Estudo e Definição do Mercado
  • 1.2 Escopo do Estudo

2. Metodologia de Pesquisa

3. Sumário Executivo

4. Perspectivas e Dinâmicas do Mercado

  • 4.1 Visão Geral do Mercado
  • 4.2 Impulsionadores do Mercado
    • 4.2.1 O Financiamento de Programas de Habitação Acessível Apoia a Construção Residencial
    • 4.2.2 Os Déficits Habitacionais Urbanos Impulsionam o Novo Desenvolvimento Residencial
    • 4.2.3 Programas de Aluguel Social e Hipoteca Subsidiada Ampliam a Demanda por Habitação
    • 4.2.4 A Densidade Urbana Aumenta a Demanda por Habitação Vertical
    • 4.2.5 A Habitação Industrializada Acelera a Entrega de Projetos Residenciais
    • 4.2.6 O Projeto Habilitado por BIM Melhora a Eficiência da Construção e das Aquisições
  • 4.3 Restrições do Mercado
    • 4.3.1 As Altas Taxas de Hipoteca e a Seletividade de Crédito Limitam a Demanda dos Compradores
    • 4.3.2 A Volatilidade dos Custos de Construção e da Mão de Obra Qualificada Pressiona a Viabilidade dos Projetos
    • 4.3.3 Gargalos de Terrenos, Licenciamento e Utilidades Atrasam a Entrega dos Projetos
    • 4.3.4 Normas Fragmentadas de Habitação Industrializada Aumentam a Complexidade de Conformidade
  • 4.4 Iniciativas e Visão Governamentais
  • 4.5 Perspectiva Regulatória
  • 4.6 Perspectiva Tecnológica
  • 4.7 Atratividade do Setor – Análise das Cinco Forças de Porter
    • 4.7.1 Poder de Barganha dos Fornecedores
    • 4.7.2 Poder de Barganha dos Consumidores
    • 4.7.3 Ameaça de Novos Entrantes
    • 4.7.4 Ameaça de Substitutos
    • 4.7.5 Intensidade da Rivalidade Competitiva
  • 4.8 Análise de Preços (Materiais de Construção) e Custos de Construção (Materiais, Mão de Obra, Equipamentos)
  • 4.9 Comparação de Principais Métricas do Setor da América do Sul com Outros Países
  • 4.10 Principais Projetos Futuros/Em Andamento

5. Mercado de Construção Residencial na América do Sul, Tamanho e Previsões de Mercado (Valor, USD)

  • 5.1 Por Tipo
    • 5.1.1 Apartamentos/Condomínios
    • 5.1.2 Vilas/Casas Térreas
  • 5.2 Por Tipo de Construção
    • 5.2.1 Nova Construção
    • 5.2.2 Renovação
  • 5.3 Por Método de Construção
    • 5.3.1 Construção Convencional no Local
    • 5.3.2 Métodos Modernos de Construção (Pré-fabricado, Modular, etc.)
  • 5.4 Por Fonte de Investimento
    • 5.4.1 Público
    • 5.4.2 Privado
  • 5.5 Por País
    • 5.5.1 Brasil
    • 5.5.2 Argentina
    • 5.5.3 Colômbia
    • 5.5.4 Chile
    • 5.5.5 Restante da América do Sul

6. Cenário Competitivo

  • 6.1 Concentração do Mercado
  • 6.2 Movimentos Estratégicos
  • 6.3 Análise de Participação de Mercado
  • 6.4 Perfis de Empresas (Inclui Visão Geral em Nível Global, Visão Geral em Nível de Mercado, Segmentos Principais, Dados Financeiros quando Disponíveis, Informações Estratégicas, Produtos e Serviços e Desenvolvimentos Recentes)
    • 6.4.1 MRV Engenharia e Participações S.A.
    • 6.4.2 Cyrela Brazil Realty S.A.
    • 6.4.3 Direcional Engenharia S.A.
    • 6.4.4 Cury Construtora e Incorporadora S.A.
    • 6.4.5 Construtora Tenda S.A.
    • 6.4.6 EZTEC Empreendimentos e Participações S.A.
    • 6.4.7 Even Construtora e Incorporadora S.A.
    • 6.4.8 Gafisa S.A.
    • 6.4.9 Plano&Plano Desenvolvimento Imobiliário S.A.
    • 6.4.10 Trisul S.A.
    • 6.4.11 Tecnisa S.A.
    • 6.4.12 Moura Dubeux Engenharia S.A.
    • 6.4.13 Melnick Desenvolvimento Imobiliário S.A.
    • 6.4.14 Pacaembu Construtora S.A.
    • 6.4.15 Socovesa S.A.
    • 6.4.16 Besalco S.A.
    • 6.4.17 SalfaCorp S.A.
    • 6.4.18 Constructora Bolívar S.A.
    • 6.4.19 Amarilo S.A.S.
    • 6.4.20 Constructora Conconcreto S.A.

7. Oportunidades de Mercado e Perspectiva Futura

  • 7.1 Avaliação de Espaços em Branco e Necessidades Não Atendidas

Escopo do Relatório do Mercado de Construção Residencial na América do Sul

Por Tipo
Apartamentos/Condomínios
Vilas/Casas Térreas
Por Tipo de Construção
Nova Construção
Renovação
Por Método de Construção
Construção Convencional no Local
Métodos Modernos de Construção (Pré-fabricado, Modular, etc.)
Por Fonte de Investimento
Público
Privado
Por País
Brasil
Argentina
Colômbia
Chile
Restante da América do Sul
Por Tipo Apartamentos/Condomínios
Vilas/Casas Térreas
Por Tipo de Construção Nova Construção
Renovação
Por Método de Construção Construção Convencional no Local
Métodos Modernos de Construção (Pré-fabricado, Modular, etc.)
Por Fonte de Investimento Público
Privado
Por País Brasil
Argentina
Colômbia
Chile
Restante da América do Sul

Principais Questões Respondidas no Relatório

Qual é o valor projetado da construção residencial na América do Sul até 2031?

O setor tem projeção de atingir 482,2 bilhões de USD até 2031, crescendo a um CAGR de 8,29% a partir de 2026.

Qual tipo de imóvel residencial detém a maior participação na América do Sul?

Apartamentos/condomínios detinham 55,00% do valor em 2025, sustentados pela demanda em grandes áreas urbanas.

Qual método de construção está crescendo mais rapidamente na América do Sul?

Os métodos modernos de construção têm previsão de crescer a um CAGR de 10,50% até 2031.

Por que o financiamento público de habitação é importante para os construtores na América do Sul?

Os programas públicos apoiam o financiamento dos compradores e os pipelines de projetos quando as altas taxas de juros restringem as hipotecas convencionais.

Qual país está crescendo mais rapidamente na previsão regional?

A Colômbia tem previsão de crescer a um CAGR de 6,92% até 2031, sustentada pela recuperação das vendas e pelos lançamentos de projetos esperados.

O que está limitando a entrega de projetos residenciais na América do Sul?

As altas taxas de hipoteca, o aumento dos custos de construção, a pressão sobre a mão de obra, os atrasos no licenciamento e os gargalos de utilidades continuam a desacelerar a entrega.

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