Tamanho e Participação do Mercado de Empréstimo de Títulos
Visão Geral do Mercado
| Período de Estudo | 2020 - 2031 |
|---|---|
| Tamanho do Mercado (2026) | 4.60 Trilhões de dólares |
| Tamanho do Mercado (2031) | 6.60 Trilhões de dólares |
| Growth Rate (2026 - 2031) | 7.20 % |
| Mercado de Crescimento Mais Rápido | Ásia-Pacífico |
| Maior Mercado | América do Norte |
| Concentração do Mercado | Alto |
Principais jogadores
*Isenção de responsabilidade: Principais participantes classificados em nenhuma ordem específica Imagem © Mordor Intelligence. O reuso requer atribuição conforme CC BY 4.0. |
|
Análise do Mercado de Empréstimo de Títulos pela Mordor Intelligence
O tamanho do Mercado de Empréstimo de Títulos foi estimado em 4,1 trilhões de USD em 2025 e está projetado para crescer de 4,6 trilhões de USD em 2026 até atingir 6,6 trilhões de USD em 2031, crescendo a um CAGR de 7,20% de 2026 a 2031.
A receita de empréstimos atingiu 14,9 bilhões de USD em 2025, sustentada pela volatilidade das ações vinculada à inteligência artificial, maiores saldos de empréstimos de fundos negociados em bolsa e retomada da atividade nos mercados asiáticos após a Coreia do Sul suspender a proibição de vendas a descoberto em março de 2025. Os saldos de empréstimos atingiram 4,4 trilhões de USD no primeiro semestre de 2026, enquanto a receita de credor para corretora cresceu 34% em relação ao ano anterior, chegando a 7 bilhões de USD. O mercado de empréstimo de títulos agora desempenha um papel mais direto na construção de carteiras institucionais, pois os proprietários de ativos buscam renda recorrente enquanto os tomadores de empréstimos necessitam de acesso confiável ao inventário. A demanda está cada vez mais dividida entre atividades de alto volume com garantias gerais e títulos escassos que geram taxas mais elevadas. A maior emissão soberana também está expandindo o conjunto de ativos líquidos de alta qualidade disponíveis para empréstimo, o que sustenta programas multiativos capazes de atender tanto à demanda de renda fixa quanto à de ações.
Principais Conclusões do Relatório
- Por classe de ativo, as ações capturaram 45,3% da participação do mercado de empréstimo de títulos em 2025 e estão projetadas para crescer a um CAGR de 8% até 2031.
- Por tipo de participante, entidades governamentais e soberanas capturaram 28,1% da participação do mercado de empréstimo de títulos em 2025, enquanto veículos de investimento coletivo e gestores de ativos estão projetados para crescer a um CAGR de 9,2% até 2031.
- Por modelo de empréstimo, o empréstimo por agente capturou 78,9% da participação do mercado de empréstimo de títulos em 2025, enquanto o empréstimo principal está projetado para crescer a um CAGR de 8,5% até 2031.
- Por geografia, a América do Norte capturou 38,2% da participação do mercado de empréstimo de títulos em 2025, enquanto a Ásia-Pacífico está projetada para crescer a um CAGR de 10,2% até 2031.
Nota: O tamanho do mercado e os números de previsão neste relatório são gerados usando a estrutura de estimativa proprietária da Mordor Intelligence, atualizada com os dados e percepções mais recentes disponíveis em janeiro de 2026.
Tendências e Perspectivas do Mercado Global de Empréstimo de Títulos
Análise de Impacto dos Impulsionadores*
| Impulsionador | (~) % de Impacto na Previsão de CAGR | Relevância Geográfica | Prazo de Impacto |
|---|---|---|---|
| Vendas a Descoberto e Negociação de Valor Relativo Expandindo a Demanda por Empréstimos | +1.5% | Global, concentrado na América do Norte e Ásia-Pacífico | Curto prazo (≤ 2 anos) |
| Ativos Institucionais e de Fundos Negociados em Bolsa Expandindo a Oferta de Títulos Disponíveis para Empréstimo | +1.8% | Global, mais forte na América do Norte e Europa | Médio prazo (2-4 anos) |
| Adoção Institucional para Renda de Carteira | +1.2% | Global, com aceleração antecipada na Ásia-Pacífico e no Oriente Médio e África | Médio prazo (2-4 anos) |
| Formação de Mercado e Cobertura de Liquidação Aumentando os Empréstimos | +0.9% | América do Norte e Europa, com expansão para a Ásia-Pacífico | Curto prazo (≤ 2 anos) |
| Maior Utilização de Títulos Escassos e Especiais | +0.8% | Global, mais elevado na Ásia-Pacífico e em determinados títulos dos Estados Unidos | Curto prazo (≤ 2 anos) |
| Programas de Agência e Centralizados Melhorando a Mobilização de Ativos | +0.7% | Global, com ganhos antecipados no Oriente Médio e África e na América do Sul | Longo prazo (≥ 4 anos) |
| Fonte: Mordor Intelligence | |||
Crescimento das Atividades de Venda a Descoberto e Negociação de Valor Relativo Aumentando a Demanda por Empréstimo de Títulos
As posições de venda a descoberto e de valor relativo estão aumentando a necessidade de títulos emprestados no mercado de empréstimo de títulos. A receita global de empréstimo de ações cresceu 38% em relação ao ano anterior, atingindo 5,4 bilhões de USD no primeiro semestre de 2026. A Ásia-Pacífico gerou 2,1 bilhões de USD, pois posições em semicondutores, infraestrutura de inteligência artificial e veículos elétricos permaneceram em empréstimo por períodos mais longos[1] EquiLend, "EquiLend: Receita Global de Empréstimo de Títulos Atinge Recorde de 9,1 Bilhões de USD no Primeiro Semestre de 2026 com Aumento da Demanda por Ações," EquiLend, equilend.com. Listas de contrapartes selecionadas e arranjos flexíveis de empréstimo a prazo podem melhorar a captura de taxas quando a demanda se concentra em um grupo menor de títulos especiais. A emissão de títulos conversíveis vinculada ao financiamento de infraestrutura de inteligência artificial também expandiu a demanda por empréstimos de arbitragem conversível em 2026. A EquiLend processou 121.800 negociações de aões dos Estados Unidos na data de reconstituição do Russell de junho de 2026, demonstrando a importância operacional de gerenciar grandes picos de demanda orientados por eventos.
Expansão dos Conjuntos de Ativos Institucionais e de Fundos Negociados em Bolsa Aumentando a Oferta de Títulos Disponíveis para Empréstimo
As carteiras institucionais e os fundos negociados em bolsa estão ampliando o inventário disponível para o mercado de empréstimo de títulos. Carteiras maiores de fundos negociados em bolsa oferecem aos credores mais posições individuais que podem ser disponibilizadas aos tomadores de empréstimos, em vez de depender apenas de grandes conjuntos custodiados. Participações em fundos negociados em bolsa ativos, alavancados e relacionados a criptoativos podem apresentar padrões de empréstimo distintos em relação às posições de índice passivas. A receita de empréstimo de fundos negociados em bolsa atingiu 405 milhões de USD no primeiro semestre de 2026, um aumento de 62% em relação ao ano anterior. Esse inventário mais amplo pode sustentar programas de empréstimo com títulos e condições de empréstimo mais específicos. Também ajuda os programas a responder quando a demanda se desloca entre posições de índice, negociações de ações concentradas e outras necessidades de garantia.
Crescente Adoção Institucional do Empréstimo de Títulos para Renda Incremental de Carteira
Os grandes proprietários de ativos tratam cada vez mais a renda de empréstimos como parte da gestão de carteiras no mercado de empréstimo de títulos. O BNY reportou 6,1 trilhões de USD em ativos disponíveis para empréstimo e 695 bilhões de USD em empréstimos ativos em 34 mercados locais ao final de 2025[2]BNY, "Finanças de Títulos da APAC Reformuladas: Resultados e Inovação," BNY, bny.com. Suas estruturas de mandato acomodam restrições ambientais, sociais e de governança, limites de votação por procuração e limites de concentração de contrapartes. O framework de Princípios Globais para Empréstimo de Títulos Sustentável aborda o tratamento de títulos verdes e preocupações de gestão responsável em arranjos de empréstimo. Esses requisitos adicionam trabalho de governança para credores e agentes, especialmente quando os investidores precisam equilibrar objetivos de votação com oportunidades de renda. A escala, portanto, importa, pois provedores maiores podem suportar restrições personalizadas em múltiplos mercados e classes de ativos.
Aumento da Demanda por Empréstimo de Títulos para Formação de Mercado e Cobertura de Liquidação
A formação de mercado e a cobertura de liquidação estão elevando a necessidade estrutural de títulos emprestados no mercado de empréstimo de títulos. O mandato de compensação centralizada do Tesouro dos Estados Unidos entra em vigor em 31 de dezembro de 2026 e exige compensação centralizada para transações cobertas do Tesouro[3] Associação Internacional de Empréstimo de Títulos, "Analisador do Horizonte Regulatório de Empréstimo de Títulos 2026," ISLA, islaemea.org. Os participantes da compensação precisam de arranjos eficientes de financiamento e inventário à medida que as transações migram para fluxos de trabalho com compensação centralizada. A receita de empréstimo de títulos públicos cresceu 27% durante o primeiro semestre de 2026. Os Títulos do Tesouro dos Estados Unidos, os OATs franceses e os gilts do Reino Unido registraram receitas de empréstimo mais elevadas à medida que a volatilidade soberana e a emissão primária aumentaram a atividade de cobertura. Programas de agência e centralizados podem mobilizar ativos de forma mais eficaz, enquanto a maior utilização de títulos escassos sustenta a economia dos programas de empréstimo especializados.
Análise de Impacto das Restrições*
| Restrição | (~) % de Impacto na Previsão de CAGR | Relevância Geográfica | Prazo de Impacto |
|---|---|---|---|
| Restrições de Capital e Balanço Patrimonial sobre Intermediários | -0.6% | Global, mais agudo na América do Norte e Europa | Médio prazo (2-4 anos) |
| Riscos de Contraparte e Garantia para Proprietários Beneficiários | -0.4% | Global | Curto prazo (≤ 2 anos) |
| Complexidade Tributária, Jurídica e de Liquidação Transfronteiriça | -0.5% | Ásia-Pacífico, Oriente Médio e África, e fluxos transfronteiriços entre Europa e Estados Unidos | Médio prazo (2-4 anos) |
| Custos de Gestão de Garantias e Processamento Pós-Negociação | -0.3% | Global, mais elevado em programas multijurisdicionais | Longo prazo (≥ 4 anos) |
| Fonte: Mordor Intelligence | |||
Restrições de Capital e Balanço Patrimonial Limitando a Capacidade de Empréstimo dos Intermediários
Os requisitos de capital estão limitando o quanto de balanço patrimonial alguns intermediários podem dedicar ao mercado de empréstimo de títulos. A Autoridade de Regulação Prudencial do Reino Unido publicou as regras finais de Basileia 3.1 em janeiro de 2026, com implementação prevista para janeiro de 2027. O Regulamento (UE) 2025/1215 alterou os requisitos de índice de financiamento estável líquido para determinadas transações de financiamento de títulos com vencimentos residuais inferiores a 6 meses[4]Parlamento Europeu e Conselho, "Regulamento (UE) 2025/1215 que Altera o Regulamento (UE) n.º 575/2013 no que diz respeito aos Requisitos para Transações de Financiamento de Títulos ao abrigo do Índice de Financiamento Estável Líquido," EUR-Lex, eur-lex.europa.eu. Essas regras podem tornar a intermediação de garantias gerais de curto prazo menos atrativa para os balanços patrimoniais dos bancos. As estruturas com compensação centralizada podem ajudar os participantes a utilizar a compensação multilateral e reduzir os ativos ponderados pelo risco. A economia resultante favorece agentes capazes de fornecer arranjos de triparty com compensação centralizada e suporte mais amplo de gestão de garantias.
Complexidade Tributária, Jurídica e de Liquidação Transfronteiriça Restringindo o Empréstimo Internacional
A participação transfronteiriça permanece limitada por requisitos tributários, jurídicos e de liquidação no mercado de empréstimo de títulos. O Serviço de Receita Federal dos Estados Unidos emitiu o Aviso 2025-63 em outubro de 2025 sobre regras propostas para a determinação da origem das taxas de empréstimo pela residência do beneficiário. O aviso abordou o tratamento de retenção na fonte que afeta muitos credores não residentes nos Estados Unidos. A ISLA atualizou seu Adendo Tributário do Reino Unido para o Contrato Global Mestre de Empréstimo de Títulos em fevereiro de 2026 para esclarecer as obrigações de retenção na fonte sobre pagamentos fabricados. Os limites de propriedade estrangeira na Tailândia e a tributação sobre renda de fonte na Taiwan podem restringir o acesso a atividades de empréstimo com taxas elevadas. Os riscos de contraparte e de garantia também tornam os proprietários beneficiários cautelosos, enquanto a gestão de garantias multijurisdicional e o processamento pós-negociação elevam os custos operacionais.
*Nossas previsões tratam os impactos dos impulsionadores e restrições como direcionais, e não aditivos. As previsões de impacto refletem o crescimento de base, os efeitos de composição e as interações entre variáveis.
Análise de Segmentos
Por Classe de Ativo: Ações Lideram em Títulos Especiais, Renda Fixa se Aprofunda
As ações representaram 45,3% do tamanho do mercado de empréstimo de títulos em 2025 e estão previstas para crescer a um CAGR de 8% até 2031. O empréstimo de ações é sustentado pela atividade de fundos negociados em bolsa, posições vinculadas a semicondutores e volatilidade em torno de títulos relacionados à inteligência artificial. Ações ordinárias, ADRs e produtos negociados em bolsa de ações geraram 11,5 bilhões de USD dos 14,9 bilhões de USD em receita global de empréstimos durante 2025. Títulos asiáticos de tecnologia e semicondutores estiveram entre os títulos especiais de maior rendimento. A receita de empréstimo de fundos negociados em bolsa então subiu para 405 milhões de USD no primeiro semestre de 2026.
Os títulos públicos e soberanos formaram a próxima grande fonte de atividade de empréstimo de renda fixa. A receita proveniente do empréstimo de títulos públicos aumentou 27% no primeiro semestre de 2026, à medida que a demanda por ativos líquidos de alta qualidade e os prazos de compensação aumentaram as necessidades de empréstimo. Os saldos de empréstimo de títulos corporativos em títulos de grau de investimento norte-americanos também se expandiram à medida que os gestores utilizaram as participações para gerenciar o risco de spread de crédito e monetizar o inventário durante os períodos de emissão. Títulos de agência, supranacionais e conversíveis ampliaram a gama de garantias de renda fixa e híbridas disponíveis para os programas. A emissão de títulos conversíveis vinculada ao financiamento de infraestrutura de inteligência artificial criou demanda relacionada por empréstimo de ações de arbitragem conversível. Essa combinação de ativos cruzados amplia a oportunidade de tamanho do mercado de empréstimo de títulos, permitindo que os credores capturem tanto a demanda orientada por garantias quanto as oportunidades de títulos especiais com margens mais elevadas.
Por Tipo de Participante: Soberanos Ancoram a Oferta, Gestores de Ativos Impulsionam o Crescimento
As entidades governamentais e soberanas detinham 28,1% da participação do mercado de empréstimo de títulos em 2025. Suas carteiras geralmente fornecem inventário estável e suportam prazos de empréstimo mais longos. Seus mandatos de governança tendem a priorizar a operação controlada do programa em detrimento da taxa de remuneração mais elevada possível. Os veículos de investimento coletivo e os gestores de ativos estão previstos para se expandir a um CAGR de 9,2% até 2031. Fundos negociados em bolsa geridos ativamente, fundos de intervalo e veículos UCITS estão ativando programas para compensar a pressão sobre as taxas de administração.
Bancos e corretoras participam principalmente como tomadores de empréstimos que financiam posições a descoberto, gerenciam inventário e cumprem obrigações de liquidação. Sua demanda é cada vez mais afetada pelos custos de capital e pelo uso crescente de estruturas com compensação centralizada. O BNY lançou um modelo de triparty com compensação centralizada para clientes UCITS com a Cboe Clear Europe em novembro de 2025. A estrutura permite que os credores UCITS participem sem depositar margem, ao mesmo tempo que suporta a eficiência dos ativos ponderados pelo risco para os tomadores de empréstimos. Seguradoras, dotações, fundações e tesourarias corporativas fornecem uma fonte de oferta significativa, mas comparativamente subutilizada, criando oportunidades adicionais para expandir o tamanho do mercado de empréstimo de títulos à medida que a participação se amplia.
Por Modelo de Empréstimo: Agente Domina, Empréstimo Principal Ganha Terreno em Certeza de Receita
O empréstimo por agente comandou 78,9% da participação do mercado de empréstimo de títulos em 2025. Os proprietários beneficiários utilizam esse modelo porque os bancos custodiantes podem administrar programas globais, gerenciar garantias e fornecer arranjos de indenização. O BNY reportou 6,1 trilhões de USD em ativos disponíveis para empréstimo em 34 mercados locais ao final de 2025. Seu programa inclui empréstimos direcionados, estruturas indenizadas e não indenizadas, segregação de ativos e opções de investimento de garantias. Estruturas com compensação centralizada, ponto a ponto e baseadas em penhor oferecem aos proprietários beneficiários opções adicionais para o design do programa.
O empréstimo principal está previsto para crescer a um CAGR de 8,5% entre 2026 e 2031. As corretoras valorizam o fornecimento garantido a prazo, e os credores institucionais podem preferir receita contratada durante períodos de volatilidade. O BNP Paribas oferece arranjos de empréstimo principal com receita fixada por um período definido, independentemente dos eventos de mercado. Essa abordagem é adequada para proprietários que valorizam mais a visibilidade da renda do que a maximização de taxas variáveis. As estruturas principais com compensação centralizada podem ainda sustentar o tamanho do mercado de empréstimo de títulos, permitindo que os participantes utilizem a compensação multilateral sob requisitos de capital mais rigorosos.
Análise Geográfica
A América do Norte detinha 38,2% da participação do mercado de empréstimo de títulos em 2025. Grandes conjuntos custodiados de ações e alta concentração de tomadores de empréstimos do tipo hedge fund sustentam a posição da região. A receita de empréstimo de ações da América do Norte atingiu 2,3 bilhões de USD no primeiro semestre de 2026. Negociações de inteligência artificial, posições em eventos de biotecnologia, demanda por fundos negociados em bolsa de crédito e posições a descoberto em energia impulsionaram a atividade. O prazo de compensação do Tesouro de dezembro de 2026 está mudando a forma como os participantes gerenciam o inventário e o financiamento.
A Europa tem crescentes necessidades de empréstimo de renda fixa à medida que as condições de liquidez mudam e os participantes gerenciam ativos líquidos de alta qualidade. A receita de empréstimo de ações da EMEA atingiu 959 milhões de USD no primeiro semestre de 2026, liderada por posições industriais, financeiras e relacionadas a fusões. A Alemanha gerou 132 milhões de USD à medida que as posições nos setores industrial e automotivo aumentaram. A conformidade com o SFTR e as disposições do CSDR adicionam custos e requisitos operacionais para os programas europeus. A SAB Invest nomeou o J.P. Morgan como agente para seu programa de empréstimo de títulos de ações sauditas em junho de 2026.
A Ásia-Pacífico está prevista para crescer a um CAGR de 10,2%, a taxa regional mais rápida no tamanho do mercado de empréstimo de títulos. A receita de empréstimo de ações da Ásia-Pacífico subiu para 2,1 bilhões de USD no primeiro semestre de 2026. A reabertura da Coreia do Sul para vendas a descoberto aumentou os saldos em empréstimo após a remoção da proibição anterior. Taiwan tornou-se importante para posições na cadeia de suprimentos de hardware de inteligência artificial. A normalização da política do Japão sustenta a demanda por melhoria de rendimento em títulos públicos japoneses.
Cenário Competitivo
O mercado de empréstimo de títulos está consolidado entre um grupo de grandes credores agentes e instituições financeiras globais. J.P. Morgan, BNY, State Street e Northern Trust são provedores proeminentes de serviços de empréstimo de títulos por agência para proprietários beneficiários institucionais. Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Barclays e BNP Paribas são participantes significativos em financiamento de tomadores de empréstimos, empréstimo principal e atividades relacionadas de financiamento de títulos. O posicionamento competitivo é influenciado pela escala do provedor, infraestrutura tecnológica, capacidades de gestão de garantias, capacidade de indenização e cobertura global de mercado. Cada vez mais, modelos operacionais integrados que combinam empréstimo por agência, gestão de garantias, fluxos de trabalho automatizados e acesso à compensação centralizada estão se tornando diferenciadores importantes para clientes institucionais.
O investimento em tecnologia está transformando o processamento bilateral no mercado de empréstimo de títulos. A plataforma 1Source da EquiLend utiliza tecnologia de registro distribuído para automatizar cálculos de marcação a mercado, recalls, substituições e outros eventos do ciclo de vida. A EquiLend adquiriu a Finadium em maio de 2026, adicionando capacidades de pesquisa e dados às suas atividades de financiamento de títulos. O modelo UCITS do BNY de novembro de 2025 com a Cboe Clear Europe ampliou o acesso a transações de financiamento de títulos triparty com compensação centralizada. Esses movimentos mostram que os provedores estão vinculando a automação ao acesso à compensação e à profundidade de serviços.
O empréstimo institucional com compensação centralizada e as garantias tokenizadas são áreas de atividade emergente. A DTCC anunciou em maio de 2026 que seu Collateral AppChain utilizará o Ambiente de Execução da Chainlink para gestão de garantias quase em tempo real, 24 horas por dia, 7 dias por semana, com lançamento previsto para o quarto trimestre de 2026. O serviço proposto destina-se a automatizar a elegibilidade de garantias, avaliação, margem e liquidação em mercados tradicionais e baseados em blockchain. Essas iniciativas abordam a necessidade de mobilizar garantias e processar transações com menos reconciliação manual. Sua adoção dependerá de controles institucionais, clareza jurídica e integração com sistemas pós-negociação estabelecidos.
Líderes do Setor de Empréstimo de Títulos
-
J.P. Morgan
-
BNY Mellon
-
State Street Corporation
-
BNP Paribas
-
Citi
- *Isenção de responsabilidade: Principais participantes classificados em nenhuma ordem específica
Desenvolvimentos Recentes do Setor
- Agosto de 2026: A Transparence IO LLC adquiriu uma plataforma de tecnologia de empréstimo de títulos da South Street Securities Holdings Inc., lançando-se como provedora de soluções tecnológicas e operacionais terceirizadas para corretoras, bancos, custodiantes e instituições financeiras globais dos Estados Unidos. A plataforma abrange automação de fluxo de trabalho, gestão de inventário e caixa em tempo real, monitoramento de risco e relatórios regulatórios.
- Junho de 2026: A SAB Invest nomeou o J.P. Morgan como agente para seu programa de empréstimo de títulos de ações sauditas, marcando a entrada formal de uma grande empresa de investimento saudita no empréstimo de títulos de nível institucional.
- Maio de 2026: A EquiLend adquiriu a Finadium, expandindo seus produtos de inteligência de mercado e dados em financiamento de títulos, repo e prime brokerage.
- Maio de 2026: A DTCC anunciou que o Collateral AppChain integrará o Ambiente de Execução da Chainlink para gestão de garantias tokenizadas quase em tempo real, 24 horas por dia, 7 dias por semana, com lançamento previsto para o quarto trimestre de 2026.
Escopo do Relatório Global do Mercado de Empréstimo de Títulos
| Ações (incluindo ações ordinárias, ações preferenciais, ETFs/ETPs de ações, ADRs e outros títulos de ações) |
| Títulos Públicos/Soberanos |
| Títulos Corporativos |
| Outros Títulos de Renda Fixa e Híbridos (títulos de agência/supranacionais, títulos conversíveis e outros instrumentos elegíveis de renda fixa ou híbridos) |
| Fundos de Pensão |
| Seguradoras |
| Bancos |
| Corretoras |
| Veículos de Investimento Coletivo / Gestores de Ativos |
| Entidades Governamentais/Soberanas e Instituições Oficiais |
| Outros Investidores Institucionais (dotações, fundações, empresas, etc.) |
| Empréstimo por Agente |
| Empréstimo Principal |
| América do Norte | Estados Unidos |
| Canadá | |
| México | |
| América do Sul | Brasil |
| Argentina | |
| Restante da América do Sul | |
| Europa | Reino Unido |
| Alemanha | |
| França | |
| Itália | |
| Espanha | |
| Restante da Europa | |
| Ásia-Pacífico | China |
| Japão | |
| Índia | |
| Coreia do Sul | |
| Austrália | |
| Indonésia | |
| Tailândia | |
| Malásia | |
| Singapura | |
| Vietnã | |
| Restante da Ásia-Pacífico | |
| Oriente Médio e África | Arábia Saudita |
| Emirados Árabes Unidos | |
| Turquia | |
| África do Sul | |
| Egito | |
| Restante do Oriente Médio e África |
| Por Classe de Ativo | Ações (incluindo ações ordinárias, ações preferenciais, ETFs/ETPs de ações, ADRs e outros títulos de ações) | |
| Títulos Públicos/Soberanos | ||
| Títulos Corporativos | ||
| Outros Títulos de Renda Fixa e Híbridos (títulos de agência/supranacionais, títulos conversíveis e outros instrumentos elegíveis de renda fixa ou híbridos) | ||
| Por Tipo de Participante | Fundos de Pensão | |
| Seguradoras | ||
| Bancos | ||
| Corretoras | ||
| Veículos de Investimento Coletivo / Gestores de Ativos | ||
| Entidades Governamentais/Soberanas e Instituições Oficiais | ||
| Outros Investidores Institucionais (dotações, fundações, empresas, etc.) | ||
| Por Modelo de Empréstimo | Empréstimo por Agente | |
| Empréstimo Principal | ||
| Por Geografia | América do Norte | Estados Unidos |
| Canadá | ||
| México | ||
| América do Sul | Brasil | |
| Argentina | ||
| Restante da América do Sul | ||
| Europa | Reino Unido | |
| Alemanha | ||
| França | ||
| Itália | ||
| Espanha | ||
| Restante da Europa | ||
| Ásia-Pacífico | China | |
| Japão | ||
| Índia | ||
| Coreia do Sul | ||
| Austrália | ||
| Indonésia | ||
| Tailândia | ||
| Malásia | ||
| Singapura | ||
| Vietnã | ||
| Restante da Ásia-Pacífico | ||
| Oriente Médio e África | Arábia Saudita | |
| Emirados Árabes Unidos | ||
| Turquia | ||
| África do Sul | ||
| Egito | ||
| Restante do Oriente Médio e África | ||
Principais Questões Respondidas no Relatório
Qual é a taxa de crescimento projetada para o empréstimo de títulos até 2031?
O mercado de empréstimo de títulos está previsto para crescer a um CAGR de 7,2% de 2026 a 2031 e atingir 6,6 trilhões de USD.
Qual classe de ativo lidera a atividade de empréstimo de títulos?
As ações lideraram com 45,3% do valor em 2025 e estão previstas para crescer a um CAGR de 8% até 2031.
Por que os investidores institucionais estão expandindo os programas de empréstimo?
Os proprietários de ativos utilizam programas de empréstimo para obter renda de carteira enquanto aplicam controles de garantia, votação por procuração e exposição a contrapartes.
Qual região está crescendo mais rapidamente no empréstimo de títulos?
A Ásia-Pacífico está prevista para crescer a um CAGR de 10,2% até 2031, sustentada pela normalização regulatória e por títulos especiais relacionados à tecnologia.
Como a compensação centralizada está afetando os programas de empréstimo?
A compensação centralizada pode melhorar a compensação multilateral e a eficiência do balanço patrimonial, especialmente à medida que os requisitos de compensação do Tesouro entram em vigor nos Estados Unidos.
Qual é o modelo de empréstimo líder?
O empréstimo por agente liderou com 78,9% do valor em 2025, pois os grandes proprietários de ativos requerem administração global, gestão de garantias e opções de indenização.
Página atualizada pela última vez em:
