Taille et part du marché des prêts de titres
VUE D’ENSEMBLE DU MARCHÉ
| Période d'étude | 2020 - 2031 |
|---|---|
| Taille du Marché (2026) | 4.60 Trillions de dollars américains |
| Taille du Marché (2031) | 6.60 Trillions de dollars américains |
| Growth Rate (2026 - 2031) | 7.20 % |
| Marché à la Croissance la Plus Rapide | Asie-Pacifique |
| Plus Grand Marché | Amérique du Nord |
| Concentration du Marché | Élevé |
Acteurs majeurs *Avis de non-responsabilité : les principaux acteurs sont triés sans ordre particulier Image © Mordor Intelligence. La réutilisation nécessite une attribution sous CC BY 4.0. | |
Analyse du marché des prêts de titres par Mordor Intelligence
La taille du marché des prêts de titres était estimée à 4,1 billions USD en 2025 et devrait croître de 4,6 billions USD en 2026 pour atteindre 6,6 billions USD d'ici 2031, avec un CAGR de 7,20 % de 2026 à 2031.
Les revenus de prêt ont atteint 14,9 milliards USD en 2025, soutenus par la volatilité des actions liée à l'intelligence artificielle, des encours de prêts de fonds négociés en bourse plus importants et une activité renouvelée sur les marchés asiatiques après que la Corée du Sud a levé son interdiction de vente à découvert en mars 2025. Les encours de prêts ont atteint 4,4 billions USD au premier semestre 2026, tandis que les revenus des prêteurs aux courtiers ont augmenté de 34 % en glissement annuel pour atteindre 7 milliards USD. Le marché des prêts de titres joue désormais un rôle plus direct dans la construction des portefeuilles institutionnels, car les propriétaires d'actifs recherchent des revenus récurrents tandis que les emprunteurs ont besoin d'un accès fiable aux stocks. La demande se répartit de plus en plus entre l'activité de garantie générale à volume élevé et les titres rares qui génèrent des commissions plus élevées. L'augmentation des émissions souveraines élargit également le pool d'actifs liquides de haute qualité disponibles au prêt, ce qui soutient les programmes multi-actifs pouvant répondre à la demande en titres à revenu fixe et en actions.
Points clés du rapport
- Par classe d'actifs, les actions ont capté 45,3 % de la part du marché des prêts de titres en 2025 et devraient croître à un CAGR de 8 % jusqu'en 2031.
- Par type de participant, les entités gouvernementales et souveraines ont capté 28,1 % de la part du marché des prêts de titres en 2025, tandis que les véhicules d'investissement collectif et les gestionnaires d'actifs devraient croître à un CAGR de 9,2 % jusqu'en 2031.
- Par modèle de prêt, le prêt par agent a capté 78,9 % de la part du marché des prêts de titres en 2025, tandis que le prêt en principal devrait croître à un CAGR de 8,5 % jusqu'en 2031.
- Par géographie, l'Amérique du Nord a capté 38,2 % de la part du marché des prêts de titres en 2025, tandis que l'Asie-Pacifique devrait croître à un CAGR de 10,2 % jusqu'en 2031.
Note : La taille du marché et les prévisions figurant dans ce rapport sont générées à l'aide du cadre d'estimation exclusif de Mordor Intelligence, mis à jour avec les dernières données et informations disponibles en janvier 2026.
Tendances et perspectives du marché mondial des prêts de titres
Analyse de l'impact des moteurs*
| Moteur | (~) % d'impact sur les prévisions de CAGR | Pertinence géographique | Horizon temporel de l'impact |
|---|---|---|---|
| La vente à découvert et le trading en valeur relative élargissent la demande d'emprunt | +1.5% | Mondial, concentré en Amérique du Nord et en Asie-Pacifique | Court terme (≤ 2 ans) |
| Les actifs institutionnels et des fonds négociés en bourse élargissent l'offre de titres disponibles au prêt | +1.8% | Mondial, plus fort en Amérique du Nord et en Europe | Moyen terme (2 à 4 ans) |
| Adoption institutionnelle pour les revenus de portefeuille | +1.2% | Mondial, avec une accélération précoce en Asie-Pacifique et au Moyen-Orient et en Afrique | Moyen terme (2 à 4 ans) |
| La tenue de marché et la couverture des règlements augmentent les emprunts | +0.9% | Amérique du Nord et Europe, avec des répercussions en Asie-Pacifique | Court terme (≤ 2 ans) |
| Utilisation accrue des titres rares et spéciaux | +0.8% | Mondial, plus élevé en Asie-Pacifique et sur certaines valeurs américaines | Court terme (≤ 2 ans) |
| Les programmes d'agence et centralisés améliorent la mobilisation des actifs | +0.7% | Mondial, avec des gains précoces au Moyen-Orient et en Afrique et en Amérique du Sud | Long terme (≥ 4 ans) |
| Source: Mordor Intelligence | |||
La croissance de la vente à découvert et du trading en valeur relative augmente la demande d'emprunt de titres
Les positions de vente à découvert et de valeur relative accroissent le besoin de titres empruntés sur le marché des prêts de titres. Les revenus mondiaux du prêt d'actions ont augmenté de 38 % en glissement annuel pour atteindre 5,4 milliards USD au premier semestre 2026. L'Asie-Pacifique a généré 2,1 milliards USD, les positions sur les semi-conducteurs, l'infrastructure d'intelligence artificielle et les véhicules électriques étant restées en prêt pendant de plus longues périodes[1] EquiLend, "EquiLend : les revenus mondiaux des prêts de titres atteignent un record de 9,1 milliards USD au premier semestre 2026 grâce à la hausse de la demande en actions," EquiLend, equilend.com. Des listes de contreparties sélectionnées et des arrangements de prêt à terme flexibles peuvent améliorer la capture des commissions lorsque la demande se concentre sur un groupe plus restreint de titres spéciaux. L'émission de convertibles liée au financement de l'infrastructure d'intelligence artificielle a également élargi la demande d'emprunt en arbitrage convertible en 2026. EquiLend a traité 121 800 transactions sur actions américaines lors de la date de reconstitution de l'indice Russell de juin 2026, illustrant l'importance opérationnelle de la gestion des pics de demande importants liés à des événements.
L'élargissement des pools d'actifs institutionnels et des fonds négociés en bourse augmente l'offre de titres disponibles au prêt
Les portefeuilles institutionnels et les fonds négociés en bourse élargissent le stock disponible sur le marché des prêts de titres. Des portefeuilles de fonds négociés en bourse plus importants donnent aux prêteurs davantage de positions individuelles pouvant être proposées aux emprunteurs, au lieu de s'appuyer uniquement sur de larges pools de conservation. Les fonds négociés en bourse actifs, à effet de levier et liés aux cryptomonnaies peuvent présenter des schémas d'emprunt distincts de ceux des positions d'indices passifs. Les revenus du prêt de fonds négociés en bourse ont atteint 405 millions USD au premier semestre 2026, soit une augmentation de 62 % par rapport à l'année précédente. Ce stock plus large peut soutenir les programmes de prêt avec des titres et des conditions de prêt plus spécifiques. Il aide également les programmes à répondre lorsque la demande se déplace entre les positions d'indices, les transactions d'actions concentrées et d'autres besoins en garanties.
Adoption institutionnelle croissante des prêts de titres pour les revenus de portefeuille supplémentaires
Les grands propriétaires d'actifs traitent de plus en plus les revenus de prêt comme faisant partie de la gestion de portefeuille au sein du marché des prêts de titres. BNY a déclaré 6,1 billions USD d'actifs disponibles au prêt et 695 milliards USD en prêt sur 34 marchés locaux à fin 2025[2]BNY, "APAC Securities Finance Rewired: Outcomes & Innovation," BNY, bny.com. Ses structures de mandat tiennent compte des restrictions environnementales, sociales et de gouvernance, des seuils de vote par procuration et des limites de concentration des contreparties. Le cadre des Principes mondiaux pour les prêts de titres durables traite du traitement des obligations vertes et des préoccupations en matière de gérance dans les arrangements de prêt. Ces exigences ajoutent un travail de gouvernance pour les prêteurs et les agents, en particulier lorsque les investisseurs doivent équilibrer les objectifs de vote avec les opportunités de revenus. L'échelle est donc importante, car les prestataires de plus grande taille peuvent prendre en charge des restrictions personnalisées sur plusieurs marchés et classes d'actifs.
Augmentation de la demande d'emprunt de titres pour la tenue de marché et la couverture des règlements
La tenue de marché et la couverture des règlements accroissent le besoin structurel de titres empruntés sur le marché des prêts de titres. L'obligation de compensation des bons du Trésor américain entre en vigueur le 31 décembre 2026 et exige une compensation centrale pour les transactions sur bons du Trésor concernées[3] Association internationale des prêts de titres, "Analyseur de l'horizon réglementaire des prêts de titres 2026," ISLA, islaemea.org. Les participants à la compensation ont besoin d'arrangements efficaces en matière de financement et de stocks à mesure que les transactions s'inscrivent dans des flux de travail à compensation centrale. Les revenus du prêt d'obligations d'État ont augmenté de 27 % au premier semestre 2026. Les bons du Trésor américain, les OAT françaises et les gilts britanniques ont chacun enregistré des revenus de prêt plus élevés en raison de la volatilité souveraine et de l'augmentation des émissions primaires qui ont accru l'activité de couverture. Les programmes d'agence et centralisés peuvent mobiliser les actifs plus efficacement, tandis qu'une utilisation accrue des titres rares soutient l'économie des programmes de prêt spécialisés.
Analyse de l'impact des freins*
| Frein | (~) % d'impact sur les prévisions de CAGR | Pertinence géographique | Horizon temporel de l'impact |
|---|---|---|---|
| Contraintes de capital et de bilan pesant sur les intermédiaires | -0.6% | Mondial, plus aigu en Amérique du Nord et en Europe | Moyen terme (2 à 4 ans) |
| Risques de contrepartie et de garantie pour les propriétaires bénéficiaires | -0.4% | Mondial | Court terme (≤ 2 ans) |
| Complexité fiscale, juridique et de règlement transfrontalière | -0.5% | Asie-Pacifique, Moyen-Orient et Afrique, et flux transfrontaliers Europe–États-Unis | Moyen terme (2 à 4 ans) |
| Coûts de gestion des garanties et de traitement post-négociation | -0.3% | Mondial, plus élevé dans les programmes multi-juridictionnels | Long terme (≥ 4 ans) |
| Source: Mordor Intelligence | |||
Les contraintes de capital et de bilan limitent la capacité de prêt des intermédiaires
Les exigences en capital limitent la part du bilan que certains intermédiaires peuvent consacrer au marché des prêts de titres. L'Autorité de réglementation prudentielle du Royaume-Uni a publié les règles finales de Bâle 3.1 en janvier 2026, avec une mise en œuvre prévue pour janvier 2027. Le règlement (UE) 2025/1215 a modifié les exigences du ratio de financement stable net pour certaines opérations de financement sur titres dont les échéances résiduelles sont inférieures à 6 mois[4]Parlement européen et Conseil, "Règlement (UE) 2025/1215 modifiant le règlement (UE) n° 575/2013 en ce qui concerne les exigences applicables aux opérations de financement sur titres au titre du ratio de financement stable net," EUR-Lex, eur-lex.europa.eu. Ces règles peuvent rendre l'intermédiation de garanties générales à court terme moins attrayante pour les bilans bancaires. Les structures à compensation centrale peuvent aider les participants à utiliser la compensation multilatérale et à réduire les actifs pondérés par les risques. L'économie qui en résulte favorise les agents capables de proposer des arrangements tripartites compensés et un soutien plus large à la gestion des garanties.
La complexité fiscale, juridique et de règlement transfrontalière restreint les prêts internationaux
La participation transfrontalière reste contrainte par les exigences fiscales, juridiques et de règlement sur le marché des prêts de titres. Le Service des impôts américain a publié l'avis 2025-63 en octobre 2025 sur les règles proposées pour la détermination de la source des commissions d'emprunt selon la résidence du bénéficiaire. L'avis traitait du traitement de la retenue à la source qui affecte de nombreux prêteurs non américains. L'Association internationale des prêts de titres a mis à jour son avenant fiscal britannique au Contrat-cadre mondial de prêt de titres en février 2026 pour clarifier les obligations de retenue à la source sur les paiements manufacturés. Les limites de propriété étrangère en Thaïlande et la fiscalité des revenus de source à Taïwan peuvent restreindre l'accès aux activités de prêt à commissions élevées. Les risques de contrepartie et de garantie rendent également les propriétaires bénéficiaires prudents, tandis que la gestion des garanties multi-juridictionnelles et le traitement post-négociation augmentent les coûts opérationnels.
*Nos prévisions considèrent les impacts des moteurs et des contraintes comme directionnels et non additifs. Les prévisions d'impact reflètent la croissance de référence, les effets de composition et les interactions entre variables.
Analyse des segments
Par classe d'actifs : les actions dominent sur les titres spéciaux, les titres à revenu fixe s'approfondissent
Les actions représentaient 45,3 % de la taille du marché des prêts de titres en 2025 et devraient croître à un CAGR de 8 % jusqu'en 2031. Le prêt d'actions est soutenu par l'activité des fonds négociés en bourse, les positions liées aux semi-conducteurs et la volatilité entourant les titres liés à l'intelligence artificielle. Les actions ordinaires, les ADR et les produits d'actions négociés en bourse ont généré 11,5 milliards USD sur les 14,9 milliards USD de revenus mondiaux de prêt en 2025. Les valeurs technologiques et de semi-conducteurs asiatiques figuraient parmi les titres spéciaux les plus rémunérateurs. Les revenus du prêt de fonds négociés en bourse ont ensuite atteint 405 millions USD au premier semestre 2026.
Les obligations d'État et souveraines ont constitué la prochaine grande source d'activité de prêt à revenu fixe. Les revenus du prêt d'obligations d'État ont augmenté de 27 % au premier semestre 2026, la demande d'actifs liquides de haute qualité et les échéances de compensation ayant accru les besoins d'emprunt. Les encours de prêts d'obligations d'entreprises dans les titres nord-américains de qualité investissement se sont également développés, les gestionnaires utilisant leurs positions pour gérer le risque de spread de crédit et monétiser les stocks pendant les périodes d'émission. Les obligations d'agences, les supranationales et les convertibles ont élargi la gamme des garanties à revenu fixe et hybrides disponibles pour les programmes. L'émission de convertibles liée au financement de l'infrastructure d'intelligence artificielle a créé une demande d'emprunt d'actions en arbitrage convertible connexe. Ce mix multi-actifs élargit l'opportunité de taille du marché des prêts de titres en permettant aux prêteurs de capter à la fois la demande tirée par les garanties et les opportunités de titres spéciaux à marges plus élevées.
Par type de participant : les entités souveraines ancrent l'offre, les gestionnaires d'actifs stimulent la croissance
Les entités gouvernementales et souveraines détenaient 28,1 % de la part du marché des prêts de titres en 2025. Leurs portefeuilles fournissent généralement un stock stable et soutiennent des durées de prêt plus longues. Leurs mandats de gouvernance tendent à privilégier une gestion contrôlée des programmes plutôt que le taux de commission le plus élevé possible. Les véhicules d'investissement collectif et les gestionnaires d'actifs devraient se développer à un CAGR de 9,2 % jusqu'en 2031. Les fonds négociés en bourse à gestion active, les fonds à intervalles et les véhicules UCITS activent des programmes pour compenser la pression sur les frais de gestion.
Les banques et les courtiers-négociants participent principalement en tant qu'emprunteurs qui financent des positions courtes, gèrent les stocks et font face aux obligations de règlement. Leur demande est de plus en plus affectée par les coûts en capital et le recours croissant aux structures compensées. BNY a lancé un modèle tripartite à compensation centrale pour les clients UCITS avec Cboe Clear Europe en novembre 2025. La structure permet aux prêteurs UCITS de participer sans déposer de marge tout en soutenant l'efficacité des actifs pondérés par les risques pour les emprunteurs. Les compagnies d'assurance, les dotations, les fondations et les trésoreries d'entreprises constituent une source d'offre significative mais relativement sous-utilisée, créant des opportunités supplémentaires pour élargir la taille du marché des prêts de titres à mesure que la participation s'élargit.
Par modèle de prêt : l'agent domine, le prêt en principal gagne du terrain grâce à la certitude des revenus
Le prêt par agent représentait 78,9 % de la part du marché des prêts de titres en 2025. Les propriétaires bénéficiaires utilisent ce modèle parce que les banques dépositaires peuvent administrer des programmes mondiaux, gérer les garanties et fournir des arrangements d'indemnisation. BNY a déclaré 6,1 billions USD d'actifs disponibles au prêt sur 34 marchés locaux à fin 2025. Son programme comprend des prêts dirigés, des structures indemnisées et non indemnisées, la ségrégation des actifs et des options d'investissement des garanties. Les structures compensées, de pair à pair et basées sur le nantissement offrent aux propriétaires bénéficiaires des choix supplémentaires pour la conception des programmes.
Le prêt en principal devrait croître à un CAGR de 8,5 % entre 2026 et 2031. Les courtiers-négociants valorisent l'approvisionnement à terme garanti, et les prêteurs institutionnels peuvent préférer des revenus contractuels pendant les périodes de volatilité. BNP Paribas propose des arrangements de prêt en principal avec des revenus fixes pour une période définie, indépendamment des événements de marché. Cette approche convient aux propriétaires qui accordent plus de valeur à la visibilité des revenus qu'à la maximisation des taux de commission variables. Les structures en principal à compensation centrale pourraient encore soutenir la taille du marché des prêts de titres en permettant aux participants d'utiliser la compensation multilatérale dans le cadre d'exigences de capital plus strictes.
Analyse géographique
L'Amérique du Nord détenait 38,2 % de la part du marché des prêts de titres en 2025. Des pools de conservation d'actions importants et une forte concentration d'emprunteurs de type fonds spéculatifs soutiennent la position de la région. Les revenus du prêt d'actions en Amérique du Nord ont atteint 2,3 milliards USD au premier semestre 2026. Le trading sur l'intelligence artificielle, les positions sur événements en biotechnologie, la demande de fonds négociés en bourse de crédit et les positions courtes sur l'énergie ont stimulé l'activité. L'échéance de compensation des bons du Trésor de décembre 2026 modifie la façon dont les participants gèrent les stocks et le financement.
L'Europe a des besoins croissants d'emprunt à revenu fixe à mesure que les conditions de liquidité évoluent et que les participants gèrent les actifs liquides de haute qualité. Les revenus du prêt d'actions EMEA ont atteint 959 millions USD au premier semestre 2026, portés par les positions industrielles, financières et liées aux fusions. L'Allemagne a généré 132 millions USD, les positions dans les secteurs industriel et automobile ayant augmenté. La conformité au SFTR et les dispositions du CSDR ajoutent des coûts et des exigences opérationnelles pour les programmes européens. SAB Invest a nommé J.P. Morgan comme agent pour son programme de prêt de titres d'actions saoudiennes en juin 2026.
L'Asie-Pacifique devrait croître à un CAGR de 10,2 %, le taux régional le plus rapide sur la taille du marché des prêts de titres. Les revenus du prêt d'actions en Asie-Pacifique ont atteint 2,1 milliards USD au premier semestre 2026. La réouverture de la Corée du Sud à la vente à découvert a augmenté les encours de prêts après la levée de l'interdiction précédente. Taïwan est devenu important pour les positions sur la chaîne d'approvisionnement en matériel d'intelligence artificielle. La normalisation de la politique monétaire du Japon soutient la demande d'amélioration du rendement sur les obligations d'État japonaises.
Paysage concurrentiel
Le marché des prêts de titres est consolidé autour d'un groupe de grands prêteurs agents et d'institutions financières mondiales. J.P. Morgan, BNY, State Street et Northern Trust sont des prestataires importants de services de prêt de titres par agent aux propriétaires bénéficiaires institutionnels. Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Barclays et BNP Paribas sont des participants significatifs dans le financement des emprunteurs, le prêt en principal et les activités connexes de financement sur titres. Le positionnement concurrentiel est influencé par l'échelle du prestataire, l'infrastructure technologique, les capacités de gestion des garanties, la capacité d'indemnisation et la couverture des marchés mondiaux. De plus en plus, les modèles opérationnels intégrés combinant le prêt par agent, la gestion des garanties, les flux de travail automatisés et l'accès à la compensation centrale deviennent des facteurs de différenciation importants pour les clients institutionnels.
L'investissement technologique transforme le traitement bilatéral sur le marché des prêts de titres. La plateforme 1Source d'EquiLend utilise la technologie de registre distribué pour automatiser les calculs de valorisation au prix du marché, les rappels, les substitutions et d'autres événements du cycle de vie. EquiLend a acquis Finadium en mai 2026, ajoutant des capacités de recherche et de données à ses activités de financement sur titres. Le modèle UCITS de BNY de novembre 2025 avec Cboe Clear Europe a élargi l'accès aux opérations de financement sur titres tripartites à compensation centrale. Ces évolutions montrent que les prestataires associent l'automatisation à l'accès à la compensation et à la profondeur des services.
Le prêt institutionnel compensé et les garanties tokenisées sont des domaines d'activité émergente. DTCC a annoncé en mai 2026 que son Collateral AppChain utilisera l'environnement d'exécution de Chainlink pour une gestion des garanties quasi en temps réel, 24h/24 et 7j/7, avec un lancement cible au quatrième trimestre 2026. Le service proposé vise à automatiser l'éligibilité des garanties, la valorisation, la gestion des marges et le règlement sur les marchés traditionnels et basés sur la blockchain. Ces initiatives répondent au besoin de mobiliser les garanties et de traiter les transactions avec moins de réconciliation manuelle. Leur adoption dépendra des contrôles institutionnels, de la clarté juridique et de l'intégration avec les systèmes post-négociation établis.
Leaders du secteur des prêts de titres
J.P. Morgan
BNY Mellon
State Street Corporation
BNP Paribas
Citi
- *Avis de non-responsabilité : les principaux acteurs sont triés sans ordre particulier
Développements récents du secteur
- Août 2026 : Transparence IO LLC a acquis une plateforme technologique de prêt de titres auprès de South Street Securities Holdings Inc., se lançant en tant que prestataire de solutions technologiques et opérationnelles externalisées pour les courtiers-négociants américains, les banques, les dépositaires et les institutions financières mondiales. La plateforme couvre l'automatisation des flux de travail, la gestion des stocks et des liquidités en temps réel, la surveillance des risques et le reporting réglementaire.
- Juin 2026 : SAB Invest a nommé J.P. Morgan comme agent pour son programme de prêt de titres d'actions saoudiennes, marquant l'entrée formelle d'une grande société d'investissement saoudienne dans les prêts de titres de qualité institutionnelle.
- Mai 2026 : EquiLend a acquis Finadium, élargissant ses produits d'intelligence de marché et de données dans les domaines du financement sur titres, du repo et du prime brokerage.
- Mai 2026 : DTCC a annoncé que Collateral AppChain intégrera l'environnement d'exécution de Chainlink pour une gestion des garanties tokenisées quasi en temps réel, 24h/24 et 7j/7, avec un lancement ciblé au quatrième trimestre 2026.
Périmètre du rapport mondial sur le marché des prêts de titres
| Actions (y compris les actions ordinaires, les actions privilégiées, les ETF/ETP d'actions, les ADR et autres titres de capital) |
| Obligations d'État / souveraines |
| Obligations d'entreprises |
| Autres titres à revenu fixe et hybrides (obligations d'agences/supranationales, titres convertibles et autres instruments à revenu fixe ou hybrides éligibles) |
| Fonds de pension |
| Compagnies d'assurance |
| Banques |
| Courtiers-négociants |
| Véhicules d'investissement collectif / Gestionnaires d'actifs |
| Entités gouvernementales / souveraines et institutions officielles |
| Autres investisseurs institutionnels (dotations, fondations, entreprises, etc.) |
| Prêt par agent |
| Prêt en principal |
| Amérique du Nord | États-Unis |
| Canada | |
| Mexique | |
| Amérique du Sud | Brésil |
| Argentine | |
| Reste de l'Amérique du Sud | |
| Europe | Royaume-Uni |
| Allemagne | |
| France | |
| Italie | |
| Espagne | |
| Reste de l'Europe | |
| Asie-Pacifique | Chine |
| Japon | |
| Inde | |
| Corée du Sud | |
| Australie | |
| Indonésie | |
| Thaïlande | |
| Malaisie | |
| Singapour | |
| Viêt Nam | |
| Reste de l'Asie-Pacifique | |
| Moyen-Orient et Afrique | Arabie saoudite |
| Émirats arabes unis | |
| Turquie | |
| Afrique du Sud | |
| Égypte | |
| Reste du Moyen-Orient et de l'Afrique |
| Par classe d'actifs | Actions (y compris les actions ordinaires, les actions privilégiées, les ETF/ETP d'actions, les ADR et autres titres de capital) | |
| Obligations d'État / souveraines | ||
| Obligations d'entreprises | ||
| Autres titres à revenu fixe et hybrides (obligations d'agences/supranationales, titres convertibles et autres instruments à revenu fixe ou hybrides éligibles) | ||
| Par type de participant | Fonds de pension | |
| Compagnies d'assurance | ||
| Banques | ||
| Courtiers-négociants | ||
| Véhicules d'investissement collectif / Gestionnaires d'actifs | ||
| Entités gouvernementales / souveraines et institutions officielles | ||
| Autres investisseurs institutionnels (dotations, fondations, entreprises, etc.) | ||
| Par modèle de prêt | Prêt par agent | |
| Prêt en principal | ||
| Par géographie | Amérique du Nord | États-Unis |
| Canada | ||
| Mexique | ||
| Amérique du Sud | Brésil | |
| Argentine | ||
| Reste de l'Amérique du Sud | ||
| Europe | Royaume-Uni | |
| Allemagne | ||
| France | ||
| Italie | ||
| Espagne | ||
| Reste de l'Europe | ||
| Asie-Pacifique | Chine | |
| Japon | ||
| Inde | ||
| Corée du Sud | ||
| Australie | ||
| Indonésie | ||
| Thaïlande | ||
| Malaisie | ||
| Singapour | ||
| Viêt Nam | ||
| Reste de l'Asie-Pacifique | ||
| Moyen-Orient et Afrique | Arabie saoudite | |
| Émirats arabes unis | ||
| Turquie | ||
| Afrique du Sud | ||
| Égypte | ||
| Reste du Moyen-Orient et de l'Afrique | ||
Questions clés auxquelles répond le rapport
Quel est le taux de croissance prévu pour les prêts de titres jusqu'en 2031 ?
Le marché des prêts de titres devrait croître à un CAGR de 7,2 % de 2026 à 2031 et atteindre 6,6 billions USD.
Quelle classe d'actifs domine l'activité de prêt de titres ?
Les actions ont dominé avec 45,3 % de la valeur en 2025 et devraient croître à un CAGR de 8 % jusqu'en 2031.
Pourquoi les investisseurs institutionnels élargissent-ils leurs programmes de prêt ?
Les propriétaires d'actifs utilisent les programmes de prêt pour générer des revenus de portefeuille tout en appliquant des contrôles sur les garanties, le vote par procuration et l'exposition aux contreparties.
Quelle région connaît la croissance la plus rapide dans les prêts de titres ?
L'Asie-Pacifique devrait croître à un CAGR de 10,2 % jusqu'en 2031, soutenue par la normalisation réglementaire et les titres spéciaux liés à la technologie.
Comment la compensation centrale affecte-t-elle les programmes de prêt ?
La compensation centrale peut améliorer la compensation nette et l'efficacité du bilan, notamment à mesure que les exigences de compensation des bons du Trésor entrent en vigueur aux États-Unis.
Quel est le modèle de prêt dominant ?
Le prêt par agent a dominé avec 78,9 % de la valeur en 2025, car les grands propriétaires d'actifs ont besoin d'une administration mondiale, d'une gestion des garanties et d'options d'indemnisation.
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