Tamanho e Participação do Mercado de Hotéis - Tendências de Crescimento e Previsão (2027 - 2032)

Tendências e Insights de Mercado

Aumento das chegadas de turistas internacionais no período pós-pandemia

As chegadas internacionais adicionais ampliam o conjunto de viajantes que podem necessitar de acomodação hoteleira no destino. Os dados provisórios da ONU Turismo mostram 1,54 bilhão de chegadas de turistas internacionais em todo o mundo em 2025, um aumento de 4,7% em relação a 2024. Estimou-se 690 milhões de chegadas em janeiro-junho de 2026, cerca de 3 milhões a mais do que no ano anterior, com um aumento de 0,4% nas chegadas. Para os hotéis que atraem visitantes estrangeiros, essas viagens adicionais oferecem vendas incrementais de quartos onde quer que os viajantes optem por hospedagem hoteleira remunerada. As chegadas cresceram 2% no primeiro trimestre, mas recuaram 1% no segundo, de modo que os hotéis orientados para o turismo receptivo enfrentaram crescimento irregular de visitantes dentro desse modesto ganho semestral.

Crescimento da renda disponível nas economias emergentes

Uma renda disponível real mais elevada confere às famílias maior capacidade de compra para viagens de lazer com pernoite. A renda disponível per capita nacional da China aumentou 4,4% em termos reais e 5,3% em termos nominais nos primeiros três trimestres de 2026 em comparação com o mesmo período de 2025.^[1] O aumento ajustado pelo preço é relevante para os prestadores de serviços de acomodação porque indica poder de compra além de um simples aumento na renda nominal. Para os hotéis que têm como alvo os residentes chineses, isso cria margem para atrair uma viagem adicional ou uma estadia mais longa dentro dos limites de gastos das famílias. A oportunidade não exige que cada viajante migre para uma categoria de quarto mais cara. Ofertas acessíveis que convertem maior capacidade discricionária em uma visita com pernoite podem se beneficiar sem depender de uma mudança universal em direção à acomodação premium.

Aumento das viagens corporativas e da demanda por MICE

As viagens corporativas e os eventos de negócios sustentam a demanda por acomodação em diferentes horizontes de reserva. A Associação Global de Viagens de Negócios (GBTA) previu 1,84 bilhão de viagens de negócios em todo o mundo em 2026, um aumento de 1,3% ou aproximadamente 25 milhões em relação a 2025, enquanto os custos mais elevados de transporte e viagem amorteceram a demanda.^[2] O Conselho da Indústria de Eventos (EIC) reportou que as solicitações globais de propostas para eventos com mais de 12 meses de antecedência atingiram 122% dos níveis de 2019 no primeiro trimestre de 2026, acima dos 115% no quarto trimestre de 2025. Com os gastos em viagens crescendo mais rapidamente do que as viagens na previsão da GBTA, o aumento dos gastos por si só é um sinal fraco para quartos ocupados adicionais. Para os hotéis de convenções, as propostas antecipadas criam uma oportunidade de vendas mais cedo, mas seu valor depende da conversão em acomodação contratada. Negociar compromissos de quartos em conjunto com o negócio de eventos é mais importante do que tratar uma consulta de evento como receita hoteleira garantida.

Boom do turismo doméstico de "staycation" sustentando a ocupação

Os hóspedes domésticos fornecem aos hotéis demanda por pernoites que não depende de uma chegada internacional. Os hotéis suíços registraram um recorde de 21,1 milhões de pernoites de hóspedes domésticos em 2025, um aumento de 1,4% em relação a 2024.^[3] Em julho de 2025, os visitantes domésticos registraram 2,2 milhões de pernoites em hotéis suíços, o maior total mensal doméstico e um aumento de 70.000 noites em relação a julho de 2024. Os hotéis posicionados para atrair esses viajantes podem competir por noites adicionais dentro de uma base de clientes domésticos estabelecida. Como julho de 2025 adicionou 70.000 noites ao maior total mensal doméstico, a demanda dos residentes sustentou as estadias hoteleiras no mês de pico, bem como o recorde anual.

Volatilidade macroeconômica e geopolítica amortecendo o sentimento de viagem

A burocracia de vistos e as preocupações geopolíticas restringiram a demanda internacional por eventos antes mesmo de os hóspedes chegarem à fase de reserva de hotel. Em uma pesquisa da AHLA realizada em abril de 2026 na maioria dos mercados anfitriões da Copa do Mundo de 2026 nos EUA, cerca de 70% dos proprietários e operadores de hotéis entrevistados afirmaram que esses fatores suprimiram significativamente a demanda internacional. Essas barreiras relatadas atuaram sobre a própria viagem, de modo que a disponibilidade de acomodação por si só não poderia resolver a restrição. Para os hotéis nesses mercados anfitriões, o custo remanescente foi a demanda internacional por quartos que as barreiras de visto e as preocupações geopolíticas contiveram, conforme descrito pelos entrevistados.

Elevados requisitos de capex com longos períodos de retorno

O desenvolvimento hoteleiro enfrenta um limiar de financiamento antes que um empreendimento possa gerar sua primeira receita de acomodação. A HVS reportou que a oferta de hotéis nos EUA cresceu 0,7% em 2025 e atribuiu a desaceleração do desenvolvimento nos últimos anos conjuntamente ao aumento dos custos de construção e de dívida. Uma conta de construção mais elevada aumenta o capital que a receita operacional futura deve recuperar, enquanto os custos de dívida acrescentam ao encargo de financiamento. Para os incorporadores que consideram novos quartos, essa combinação torna a receita necessária mais exigente mesmo onde a demanda dos clientes parece atraente. Um projeto pode, portanto, oferecer uma oportunidade de vendas credível e ainda assim não justificar seu compromisso de capital. A restrição resultante é o acesso atrasado à capacidade adicional de quartos e um obstáculo financeiro mais elevado para colocar essa capacidade em operação.

*Nossas previsões tratam os impactos dos impulsionadores e restrições como direcionais, e não aditivos. As previsões de impacto refletem o crescimento de base, os efeitos de composição e as interações entre variáveis.

Análise de Segmentos

Os hotéis comerciais/de negócios representaram uma participação de 33,98% no tamanho do mercado de hotéis em 2026. O PLAZA Hotel Group, que opera hotéis de negócios próprios e arrendados, possui um portfólio total de mais de 65 hotéis e mais de 8.000 quartos em 3 países. Sua gestão central inclui vendas e marketing, gestão de receitas, recursos humanos, controle financeiro, contabilidade e folha de pagamento, coordenados a partir de Heilbronn e Hamburgo. Em todos os hotéis comparáveis globais do IHG, a receita de quartos proveniente de reservas corporativas cresceu 2% no primeiro semestre de 2026 em relação a 2025, com noites de quarto estáveis e um aumento de 2% na tarifa. Para os operadores de hotéis de negócios, ganhos mais elevados por estadia corporativa podem sustentar a receita mesmo quando o volume de noites de quarto se mantém estável, complementando a escala operacional ilustrada pelo PLAZA.

Os hotéis resort têm previsão de ser o segmento de tipo de hotel de crescimento mais rápido, com um CAGR de 8,5% no período 2027-2032. O portfólio da Marriott adicionou 10 resorts de luxo com 1.400 quartos em 2025, representando 25% de suas inaugurações de quartos de luxo naquele ano. O JW Marriott Crete Resort & Spa abriu em Marathi, perto de Chania, na Grécia, em junho de 2025, adicionando 160 quartos de hóspedes, suítes e vilas à oferta de resorts da marca Marriott. Nesse empreendimento, a receita pode provir de vários formatos de hospedagem dentro de um único destino de praia, conferindo à expansão de resorts da Marriott um escopo comercial além dos quartos de hóspedes convencionais.

O segmento midscale representou uma participação de 45,16% no mercado de hotéis em 2026. Em 30 de junho de 2026, o portfólio global midscale da Accor S.A. compreendia 1.913 hotéis e 299.180 quartos. Como o portfólio abrange propriedades gerenciadas, franqueadas, próprias e arrendadas, a rede midscale da Accor S.A. alcança proprietários por meio de vários modelos de controle.

O luxo é o segmento de categoria de preço de crescimento mais rápido, com um CAGR previsto de 7,95% no período 2027-2032. O composto de luxo comparável operado pela Marriott nos EUA e no Canadá registrou receita por quarto disponível (RevPAR) de 366,9 USD, um aumento de 8,4% em USD constante no primeiro semestre de 2026 em relação ao mesmo período de 2025. Esse desempenho destaca o poder de geração de receita dos quartos premium disponíveis, paralelamente a qualquer argumento para capacidade física adicional. Tanto a ocupação quanto a tarifa diária média aumentaram nesse composto no mesmo período. O crescimento dos ganhos premium combina, portanto, utilização de quartos e precificação, tornando uma base de quartos premium bem utilizada mais relevante do que tarifas mais elevadas isoladamente.

Os hotéis de 4 estrelas foram o maior segmento por classificação, representando 36,86% da receita hoteleira em 2026. Os hotéis de 4 estrelas de Macau registraram uma ocupação média de quartos de hóspedes de 94,4% em agosto de 2026, um aumento de 5,4 pontos percentuais em relação a agosto de 2025. Poucos quartos estavam desocupados em média naquele mês, deixando margem limitada para aumentar a receita simplesmente vendendo mais noites. Para esses empreendimentos, a precificação dos quartos restantes torna-se mais relevante à medida que a ocupação se aproxima da capacidade máxima.

Os hotéis de 5 estrelas têm previsão de ser o segmento de classificação de crescimento mais rápido, com um CAGR de 8,75% no período 2027-2032. O Qatar reportou 20.789 chaves de quartos de 5 estrelas no final de 2025 e uma ocupação média de 65,6% durante 2025, acima dos 63,6% em 2024. O inventário existente de 5 estrelas do Qatar oferecia, portanto, margem para acomodar mais demanda por pernoites à medida que a ocupação melhorava. Vender mais noites nesses hotéis poderia aumentar a receita de acomodação sem exigir a abertura de outro empreendimento.

As redes hoteleiras foram o maior segmento por modelo de propriedade, representando 53,57% da receita hoteleira em 2026. No final de 2025, o portfólio global da Marriott incluía quase 1,78 milhão de quartos em mais de 9.800 propriedades em 145 países e territórios. O IHG reportou que os membros do IHG One Rewards reservaram aproximadamente 67% das noites de quarto em seu sistema hoteleiro global no primeiro semestre de 2026. Além do alcance geográfico, essa demanda vinculada ao programa confere à afiliação a redes hoteleiras um papel comercial que conecta propriedades individuais a uma base de hóspedes compartilhada.

Os hotéis gerenciados são o segmento de modelo de propriedade de crescimento mais rápido, com um CAGR previsto de 8,1% no período 2027-2032. Em 30 de junho de 2026, o pipeline global do IHG incluía 661 hotéis gerenciados com 139.706 quartos, 4 hotéis a mais, mas 1.197 quartos a menos do que em 30 de junho de 2025. Essa combinação torna a entrega de quartos mais relevante do que um aumento no número de hotéis planejados isoladamente. O Hotel Indigo Torquay abriu no Reino Unido em 28 de novembro de 2025 sob a propriedade do Fragrance Group e a gestão do IHG Hotels & Resorts. Separar a propriedade das operações oferece a um novo empreendimento gerenciado uma rota operacional sem exigir que seu gestor hoteleiro adquira o imóvel.

As agências de viagens online foram o maior segmento por canal de reserva, com 38,99% da receita hoteleira em 2026. A HOTREC estimou que as agências de viagens online representaram 29,9% das pernoites em hotéis europeus em 2025, com base em valores ponderados sem dados agregados de redes, ligeiramente abaixo do nível de 2023. Para os hotéis que utilizam esses intermediários, o papel comercial é o acesso a um fluxo estabelecido de hóspedes por meio de um canal de reserva externo. Isso pode ser útil quando uma propriedade individual precisa de maior alcance de reservas do que seus próprios relacionamentos com hóspedes proporcionam. Afastar-se das agências de viagens online exige, consequentemente, substituir uma fonte significativa de estadias, em vez de apenas mudar onde uma reserva é processada.

A reserva direta por meio de sites de marcas e centrais de atendimento é o segmento de canal de reserva de crescimento mais rápido, com um CAGR previsto de 8,4% para 2027-2032. A Travelodge estimou que aproximadamente 90% de suas reservas em 2025 vieram por canais diretos, incluindo seu próprio site. A amostra europeia não ponderada da HOTREC, excluindo dados de redes, também mostrou reservas em tempo real por meio dos próprios sites dos hotéis, com verificação de disponibilidade, subindo para 5,9% das reservas em 2025, ante 4,8% em 2023. Expandir esse subcanal significa fornecer um espaço onde os quartos disponíveis podem ser verificados e reservados dentro da própria rota de vendas do hotel. O argumento para o crescimento das reservas diretas é, portanto, tanto sobre a distribuição funcional de quartos quanto sobre a visibilidade da marca hoteleira.

O lazer foi o maior segmento por utilizador final, com 57,06% da receita hoteleira em 2026. O proprietário de hotéis Host Hotels & Resorts Inc. reportou um RevPAR comparável de 251,5 USD no segundo trimestre de 2026, um aumento de 7% em relação ao ano anterior. O fundo de investimento imobiliário de hospedagem atribuiu o ganho principalmente a tarifas mais elevadas impulsionadas por um forte negócio de lazer transiente, particularmente em resorts e em torno das partidas da Copa do Mundo da FIFA, juntamente com um robusto negócio de grupos. O exemplo vincula as viagens de lazer ao desempenho de precificação realizado, ao mesmo tempo que confere ao negócio de grupos um papel distinto na mesma base de receitas. O timing de resorts e eventos pode, portanto, ser relevante para o valor do negócio de lazer, bem como para o número de viagens realizadas.

O bleisure tem previsão de ser o segmento de utilizador final de crescimento mais rápido, com um CAGR de 9,7% no período 2027-2032. Na pesquisa de 2025 do Expedia Group com 11.000 consumidores em 11 mercados, 42% planejavam adicionar férias antes ou depois de uma viagem de negócios, em comparação com 29% em seu Índice de Valor do Viajante de 2023. O Outlook de Viagens 2026 da Agoda constatou separadamente que 76% dos viajantes de negócios da Ásia-Pacífico pesquisados planejavam combinar viagens de trabalho com lazer pessoal. Um hotel que captura a extensão pessoal pode ganhar noites adicionais de um viajante que já chega a trabalho. Os operadores que buscam reter esses viajantes podem tornar as noites extras em torno das datas de trabalho reserváveis como uma estadia contínua.

Análise Geográfica

Mercado de Hotéis na América do Norte

A América do Norte detinha uma participação de 30,83% no tamanho do mercado de hotéis em 2026, tornando-se a maior geografia. A AHLA projetou um aumento de 1,7% nos gastos de hóspedes em hotéis dos EUA em 2026 em relação a 2025. Os hotéis canadenses ofereceram 466.773 quartos em 2025, um aumento de 0,7% em relação a 2024, enquanto a demanda por noites de quarto atingiu aproximadamente 109 milhões, um aumento de 1,2%. O crescimento da demanda canadense superou o crescimento da oferta de quartos, fortalecendo o argumento para gerar receita de quartos a partir da base instalada, paralelamente ao desenvolvimento de propriedades adicionais.

Mercado de Hotéis na Ásia-Pacífico

A Ásia-Pacífico é a geografia de crescimento mais rápido, com um CAGR previsto de 8,55% no período 2027-2032. A JLL reportou que o RevPAR regional de hotéis em USD aumentou mais de 6% em média durante janeiro-maio de 2026, apesar das tensões geopolíticas no Oriente Médio. O City of Dreams Sri Lanka, construído pela John Keells Holdings, foi inaugurado oficialmente em Colombo em 1º de agosto de 2025. O resort inclui o hotel Cinnamon Life com 687 quartos e o hotel Nüwa com 113 quartos, com a Melco Resorts & Entertainment operando o Nüwa. Os hotéis turísticos classificados registrados na SLTDA do Sri Lanka aumentaram de 16.808 quartos em 167 estabelecimentos em 2024 para 18.308 quartos em 170 estabelecimentos em 2025, expandindo o inventário disponível para gerar receita de acomodação.

Na América do Sul, os viajantes nacionais representaram 66,2% dos hóspedes de hotéis da Colômbia em 2025 e os hóspedes internacionais 33,7%, estabelecendo as viagens nacionais como a maior base de clientes. A ocupação nacional geral de acomodações da Colômbia caiu para 49,2% em agosto de 2026, ante 52% em agosto de 2025, aumentando a parcela não utilizada da capacidade de acomodação. Na Europa, a Croácia registrou 26,3 milhões de noites de turistas em hotéis e acomodações similares em 2025, um aumento de 2,7% em relação a 2024, demonstrando expansão da demanda por pernoites. No Oriente Médio e África, as noites de cama de ocupação hoteleira do Quênia aumentaram 12,6%, para 11,56 milhões em 2025, com os residentes representando 45% da ocupação, tornando as estadias domésticas comercialmente significativas. Os turistas estrangeiros representaram 43% das estadias em hotéis europeus em novembro de 2025, enquanto os hóspedes de hotéis colombianos eram predominantemente viajantes nacionais, conferindo pesos comerciais diferentes à demanda internacional e nacional nessas localidades.

Quadro Regulatório e Perspectivas

A comparação abrange jurisdições selecionadas sob a perspectiva de um operador hoteleiro que vende acomodação remunerada e lida com chegadas de hóspedes. A classificação voluntária por estrelas da França e as obrigações obrigatórias de registro de hóspedes de Xangai criam decisões operacionais diferentes dentro desse modelo de negócio comum. A distinção comercial está entre as obrigações necessárias para atender hóspedes e um processo de classificação que um operador pode optar por apoiar sua oferta de acomodação.

O registro chileno e as obrigações de acessibilidade dos EUA sustentam o nível Médio, com a votação do comitê chileno de 30 de setembro de 2026 e o período de emenda de 3 semanas sobre a proposta de infraestrutura de assistência e segurança para idosos sustentando o Endurecimento, enquanto a revisão não programada dos EUA sustenta Sem alteração. O quadro voluntário da França sustenta a atratividade Alta e Sem alteração, incorporando o anúncio da Atout France de 20 de janeiro de 2026 de extensões limitadas ao tempo de renovação a partir de 1º de setembro de 2026 dentro do processo de classificação estabelecido. A classificação Média da China equilibra o fluxo de trabalho de upload em 2 horas de Xangai com a orientação nacional que incentiva a melhoria digital, enquanto a validade da regra local até 27 de abril de 2030 sustenta Sem alteração. A classificação Média da Arábia Saudita reflete os requisitos de licenciamento e inspeção, enquanto Sem alteração captura os termos estáveis de penalidade e encerramento para atividade não licenciada especificada de primeira faixa e categoria um sob o calendário de 1º de julho de 2027.

Etapas da Cadeia de Valor

A cadeia de valor compara como os provedores de marca e gestão, as plataformas de distribuição e os operadores hoteleiros obtêm receita com a entrega de estadias remuneradas. As taxas de gestão base da Hilton geralmente acompanham a receita operacional bruta do hotel, enquanto as taxas de incentivo aplicáveis dependem dos lucros operacionais e, às vezes, de um limite de retorno ao proprietário. Os acordos de franquia da Marriott geralmente incluem taxas de candidatura e royalties sobre a receita de quartos de 4% a 7%, mais até 4% da receita de alimentos e bebidas para determinadas marcas. Esses acordos criam diferentes exposições às vendas e à lucratividade de uma propriedade, de modo que a receita adicional de quartos não beneficia todos os participantes da mesma forma.

No estudo de referência de 2025 da HOTREC, a Booking Holdings e o Expedia Group juntos representaram 85,4% das reservas de agências de viagens online europeias. A análise de 73 comentários abertos de hotéis nesse estudo europeu constatou que alguns respondentes consideravam as comissões como redutoras da lucratividade e descreveram esforços para fortalecer as reservas diretas. O investimento em reservas diretas pode, consequentemente, mudar quem captura o valor das reservas, mesmo quando o mesmo hotel entrega a estadia.

Principais Oportunidades para os Participantes do Mercado

As oportunidades comparam conversões de marcas de hotéis existentes, receita de hóspedes proveniente de adições de capacidade na Arábia Saudita e continuidade das vendas de quartos na UE durante reformas de edifícios. A pesquisa da Wyndham Hotels & Resorts Inc. no final de 2025 abrangeu 325 proprietários e incorporadores de hotéis em nível de vice-presidente ou superior em várias marcas nos Estados Unidos, Canadá e Caribe. Entre os respondentes, 79% planejavam expandir o portfólio nos 5 anos seguintes, enquanto 97% estavam abertos a aderir ou mudar de marca se surgisse a oportunidade certa. Essa combinação favorece ofertas que conectam a decisão de desenvolvimento ou de marca de um proprietário a um caminho credível para estadias remuneradas de hóspedes.

A conversão de hotéis em operação é a abertura central, pois a afiliação pode mudar em torno de quartos já em serviço. Sua restrição é a abertura dos proprietários pesquisados apenas se surgir a oportunidade certa, o que exige uma oferta adequada antes que o interesse se torne um acordo de marca. Os custos operacionais e a escassez de talentos foram obstáculos relatados por essa população pesquisada, tornando o suporte operacional uma base concreta sobre a qual os franqueadores podem moldar a oferta de conversão.