Análise de Tamanho e Participação do Mercado de Carvão do Canadá - Tendências de Crescimento e Previsão (2026 - 2031)

Tendências e Perspectivas do Mercado de Carvão do Canadá

O Setor de Metalurgia Deve Registrar Crescimento Significativo

• Cerca de 70% da produção global de aço depende do carvão. O carvão metalúrgico ou carvão coqueificável é um ingrediente vital no processo de fabricação do aço. A tecnologia de Injeção de Carvão Pulverizado envolve a injeção de carvão diretamente no alto-forno para fornecer o carbono necessário para a produção de ferro.
• Em 2019, a produção de aço no Canadá diminuiu para 12,8 milhões de toneladas métricas em comparação com 13,4 milhões de toneladas métricas em 2018. A produção de aço provavelmente impulsionará significativamente o consumo de carvão.
• As exportações do Canadá são principalmente de carvão metalúrgico. Em 2018, o Canadá exportou 34 milhões de toneladas de carvão para o mundo e importou 7,6 milhões de toneladas de carvão, principalmente dos Estados Unidos.
• Em 2019, o Canadá exportou mais de 3,1 milhões de toneladas métricas de aço para os Estados Unidos, que é o maior importador de aço canadense. Os Estados Unidos respondem por mais de 89% das exportações de aço do Canadá.
• O consumo de carvão deve diminuir devido à redução da participação na geração de energia. Embora, após a COVID-19, com um mercado crescente de construção e infraestrutura, a produção de aço deva impulsionar a demanda por carvão.

Crescentes Preocupações Ambientais Devem Restringir o Mercado

• Espera-se que as crescentes preocupações ambientais no Canadá e no mundo com as emissões de gases de efeito estufa provenientes da queima de carvão e com o aquecimento global restrinjam o mercado de carvão no país.
• Devido às políticas de mudança climática, a produção de carvão registrou uma queda para 0,4 EJ em 2019, a partir de um pico de 1,51 EJ em 2013. A produção deve diminuir ainda mais até o final de 2020 devido às restrições de mercado.
• O governo canadense já eliminou progressivamente o uso do carvão para geração de eletricidade, e a energia produzida pelo carvão será eliminada até 2030.
• Embora o carvão ainda seja utilizado para fins metalúrgicos no país, a eliminação progressiva do carvão para geração de eletricidade terá um grande impacto no mercado de carvão no país.
• Com a diminuição do consumo de carvão devido às políticas ambientais e ao aumento da participação das energias renováveis, espera-se que o mercado de carvão no Canadá diminua ainda mais durante o período de previsão.

Panorama regulatório

O Canadá regula o carvão principalmente por meio de estruturas federais climáticas e ambientais que restringem as emissões permitidas na geração de energia elétrica, ao mesmo tempo em que elevam a exigência para aprovação de novas ofertas de carvão térmico. A Environment and Climate Change Canada administra o Reduction of Carbon Dioxide Emissions from Coal-fired Generation of Electricity Regulations (SOR/2012-167) e, mais recentemente, o Clean Electricity Regulations (SOR/2024-263), registrado em 13 de dezembro de 2024, que estabelece um regime baseado em desempenho voltado às emissões de CO2 da geração de eletricidade a partir de combustíveis fósseis.

Mecanismos de política e implementação intergovernamental moldam as condições operacionais das unidades de geração a carvão remanescentes e a demanda associada por carvão térmico. Um acordo de equivalência entre o Canadá e Saskatchewan entrou em vigor em 1º de janeiro de 2025, suspendendo a aplicação das regulamentações federais sobre eletricidade gerada a partir de carvão em Saskatchewan durante 2025-2026, ao mesmo tempo em que limita as emissões do setor elétrico provincial a 29,4 Mt CO2e para esse período. Separadamente, o Minister of Environment and Climate Change declarou que projetos de novas minas de carvão térmico ou de expansão são considerados propensos a causar efeitos ambientais inaceitáveis nos termos do Impact Assessment Act, o que restringe os caminhos para aprovações de projetos greenfield e de expansão no carvão térmico.

Análise da cadeia de valor

A cadeia de valor do carvão canadense está ancorada nas operações de mineração do Oeste do Canadá, que fornecem predominantemente carvão metalúrgico para mercados de exportação, apoiadas por usinas de processamento, ferrovias Classe I e terminais portuários. Em 2024, o Canadá produziu 42,6 milhões de toneladas de carvão, compostas por 67% de carvão metalúrgico e 33% de carvão térmico; as exportações de carvão metalúrgico totalizaram 36 milhões de toneladas, avaliadas em CAD 8,9 bilhões, com a China (33%), o Japão (22%) e a Coreia do Sul (21%) entre os principais destinos. Produtores e operadores como Teck Resources e Conuma, juntamente com infraestrutura de preparação e mistura, são centrais para atender aos requisitos de especificação dos clientes siderúrgicos.

A logística intermediária é um fator primário de custo e capacidade, com a Canadian National Railway (CN) e a Canadian Pacific Kansas City (CPKC) transportando carvão para os terminais de exportação da Costa Oeste, incluindo o Neptune Bulk Terminals, onde o throughput e a programação afetam os volumes de exportação realizados e o capital de giro. No segmento downstream, a demanda doméstica está cada vez mais concentrada em aplicações metalúrgicas, à medida que a geração de energia a carvão declina sob requisitos de eliminação gradual e de desempenho de emissões, influenciando o planejamento das minas e o mix de produtos. Adições recentes de capacidade ilustram essa cadeia: a Conuma colocou em operação um segundo módulo na usina de preparação de Quintette em janeiro de 2025 (throughput de 400 toneladas ROM por hora), elevando a capacidade de processamento do local e fortalecendo sua capacidade de embarcar produtos metalúrgicos de qualidade consistente para o corredor logístico de exportação.

Oportunidades de mercado e perspectivas futuras

As oportunidades de curto prazo no mercado de carvão do Canadá estão concentradas na confiabilidade do fornecimento de carvão siderúrgico, na eficiência de processamento e no desempenho da logística de exportação, em vez de na demanda doméstica térmica incremental. Com o carvão representando 3,5% da geração total de eletricidade canadense em 2023 e a geração baseada em carvão declinando 30,9% em 2024 em relação a 2023, o mercado está se deslocando em direção ao carvão metalúrgico e à captura de valor vinculada à exportação. O Canadá produziu 42,6 milhões de toneladas de carvão em 2024, com o carvão metalúrgico formando a maioria, e exportou 36 milhões de toneladas de carvão metalúrgico, apontando para a eliminação de gargalos em portos, ferrovias e usinas de preparação como alavancas práticas para proteger os cronogramas de embarque e a conformidade de qualidade para os principais compradores da Ásia-Pacífico.

No lado térmico, a política e as regulamentações federais restringem a oferta greenfield e reforçam o marco final de 2030 para a energia convencional a carvão, enquanto os caminhos de transição provinciais criam pontos de decisão operacional para as frotas existentes. O acordo de equivalência Canadá-Saskatchewan de janeiro de 2025 fornece uma janela de conformidade definida até 2026, enquanto declarações públicas da gestão da SaskPower em maio de 2026 destacaram a magnitude da economia de reforma para 1.500 MW de capacidade a carvão (estimada em CAD 2,6 bilhões). No carvão metalúrgico, ações de projetos e portfólio fornecem sinais tangíveis de oportunidade, incluindo o reinício e as melhorias de processamento da Conuma em Quintette, e o projeto de carvão coque Crown Mountain alcançando um estágio final conjunto de avaliação ambiental provincial e federal, com um pedido final revisado referenciado para outubro de 2026, apoiando a ênfase contínua no desenvolvimento de carvão siderúrgico de alta qualidade e na prontidão para licenciamento.