ルーマニア電力市場の規模とシェア

ルーマニア電力市場（2025年～2030年）

Mordor Intelligenceによるルーマニア電力市場分析

ルーマニア電力市場規模は2025年に25.29ギガワットと評価され、2026年の27.17ギガワットから2031年には38.86ギガワットに達すると推定されており、予測期間（2026年～2031年）のCAGRは7.42%です。

現在の成長は三つの構造的転換に依存しています。すなわち、石炭資産の段階的な廃止、2024年の差額決済契約（CfD）制度によって可能となった太陽光・風力の急速な拡大、そしてEU補助金を活用した系統近代化プロジェクトの顕著な進展です。2022年の許認可改革により規制上のハードルが減少した結果、開発業者は事業を進めやすくなりました。一方、卸売価格平均を下回るオークション連動ストライク価格は商業リスクを低減し、幅広い国際的な株式投資家の関心を集めています。長期再生可能エネルギー電力購入契約（PPA）に対する企業の旺盛な需要が、背後設置型の太陽光発電＋蓄電池への投資を押し上げており、Hidroelectrica SAのIPOおよびOMV Petromの再生可能エネルギー買収による新たな資本がアセットクラス全体での競争を激化させています。また、黒海の洋上風力枠組みにより大規模な海洋資源の開発が可能となり、送電アップグレードが予定通りに完了すれば発電構成の多様化を実現できます。

主要レポートの要点

  • 電力源別では、再生可能エネルギーが2025年のルーマニア電力市場シェアの68.02%を占めてトップとなり、このセグメントは2031年にかけて8.48%のCAGRで成長すると予測されています。
  • 最終ユーザー別では、電力会社が2025年の市場の65.28%を占めており、商業・産業セグメントは2031年にかけて8.98%のCAGRで拡大し、電力会社および住宅需要家を上回る成長が見込まれます。
  • Hidroelectrica SA、OMV Petrom SA、およびNuclearelectrica SAは2024年に総設備容量の55%超を占めており、国家関与型の既存事業者の影響力の大きさを示しています。

注記：本レポートの市場規模および予測値は、Mordor Intelligence の独自推定フレームワークを使用して算出され、2026年時点で入手可能な最新のデータと洞察に基づいて更新されています。

セグメント分析

電力源別：石炭廃止を背景に再生可能エネルギーが主導

再生可能エネルギーは2025年の設備容量の68.02%を占めており、8.48%の成長ペースによりルーマニア電力市場規模の拡大はEUの排出目標に沿ったものとなっています。水力発電単独でも33.12%のシェアを占めており、Hidroelectrica SAの6.5GWの発電設備がピーク調整と周波数応答を支えています。風力設備容量は3GWに達し、CfD入札ではさらに2.5GWがEUR 65/MWhで落札され、コスト曲線の成熟を示す価格水準となっています。太陽光発電は2024年に2GWが接続されて5.3GWを超え、USD 0.18/W以下のモジュール価格と10MW未満プロジェクト向けの迅速化された許認可が後押しとなりました。黒海の洋上風力枠組みは2035年までに3～7GWを追加できる可能性があり、ルーマニアに高い設備利用率の発電の新たな核を提供し、エネルギー安全保障のマージンを強化します。天然ガス火力設備容量は、ネプチュン・ディープの産出量に連動した柔軟性の高いコンバインドサイクルガスタービン（CCGT）が廃止される石炭を代替することで緩やかに増加します。原子力は依然として不可欠であり、チェルナボダ1号機・2号機が供給量の5分の1を生み出しており、3号機・4号機と462MWのドイチェシュティSMRが今後10年内に確固たる低炭素ベースロードを担います。

この転換はアセット経済を再編成しており、新規プロジェクトの容量加重平均LCOE（均等化発電コスト）は太陽光でEUR 48/MWh、陸上風力でEUR 56/MWhに達し、いずれも2024年の卸売価格を下回っています。出力抑制リスクは系統混雑が生じやすい南部地域での事業意欲を削ぐ要因となっていますが、併設型蓄電池によってより高いバランシング収入を確保できます。これを受けて、プロジェクトスポンサーは裁定利益を獲得するため、定格容量の25%相当の4時間蓄電池を太陽光発電と組み合わせています。

ルーマニア電力市場：電力源別市場シェア、2025年

注記: 個別セグメントの全シェアはレポート購入時に入手可能

最終ユーザー別：産業用オフテイカーがPPA採用を加速

電力会社は2025年も設備容量の65.28%を占めていますが、商業・産業オフテイカーに期待される8.98%のCAGRは、ルーマニア電力市場における分散化の決定的な進行を示しています。ティミシュおよびアルジェシュの自動車産業ハブでは、需要ピークを平準化し系統料金を削減するためにリチウムイオン電池と組み合わせた屋根設置型太陽光発電が普及しています。NextEのEUR 50/MWhによる42.9MWのPPAは競争的な後続案件を誘発しており、多国籍企業が2026年の炭素国境調整に先立ちサプライチェーンの炭素削減を求めています。金融機関は投資適格の買い手にのみPPAを制限しているため、中小企業（SME）へのアクセスは限られ、案件は輸出志向の大企業に集中しています。

住宅プロシューマーもすでに有意な規模をもたらしており、平均13kWのシステムが年次ネット計量制度の下で余剰電力を配電系統に供給し、分散型発電のルーマニア電力市場規模を拡大しています。スマートメーターの普及により時間帯別料金および将来的な仮想発電所（VPP）報酬が解放されますが、精算の遅延が先行採用者を悩ませています。電力会社はネットワーク負担を軽減するため、午後の自己消費を促す料金体系の導入を提案することで対応しています。

ルーマニア電力市場：最終ユーザー別市場シェア、2025年

注記: 個別セグメントの全シェアはレポート購入時に入手可能

地域分析

ドブロジャは最大の風力クラスターを有しており、ルーマニア初の洋上プロジェクトの拠点となる可能性が高く、将来の再生可能エネルギー追加において陸上と海洋の両面での影響力を持ちます。ブカレストへの送電回廊はアップグレードの途中にあり、2027年の送電線補強が完了するまでは持続的な出力抑制リスクが残ります。オルテニアの高い日射量は太陽光のグリーンフィールド開発を促進しており、2024年に建設された2GWの太陽光発電（PV）の40%以上がこの地域に立地しています。トゥルチェニおよびロヴィナリの廃止される褐炭資産は熟練労働力と系統接続点を解放し、太陽光発電＋蓄電池の改修に理想的な場所となっています。

トランシルバニアは中程度の風力・太陽光資源と旺盛な産業需要が融合しており、コーポレートPPAにとって肥沃な土地です。ハンガリーおよびセルビアへの国境を越えた送電線により輸出事業者がスポット価格の裁定を行えるため、プロジェクトの資金調達可能性が向上します。バナトは新設の400kVセルビア連系線の恩恵を受けており、2024年冬の系統混雑時に風力発電所の再給電コストを削減しました。

ブカレストおよびイルフォフは全国消費量の約5分の1を占めています。地元の発電所を持たない首都は、内陸部の水力発電、ドブロジャの風力発電、および輸入ベースロードに依存しています。スマートメーターの普及によりピーク負荷の把握が改善され、夕方の電力需要急増を緩和するデマンドレスポンスのパイロット事業が支援されています。ウクライナおよびモルドバとの進行中の系統同期作業により、ルーマニアは欧州大陸の電力トランジットハブとしての地位を確立しつつあり、国内価格上限に悩む発電事業者の商業収入の選択肢を拡大しています。

競争環境

ルーマニアの電力市場競争は、2024年7月のHidroelectrica SAのEUR 13億のIPO後に激化しており、このIPOは1.4GWの風力・太陽光パイプラインへの資金を供給し、水力発電のみの支配から統合型再生可能エネルギーへの転換を示すものです。OMV Petromのエレクトロチェントラーレ・ボルジェシュティへの50%出資は1GWのグリーンポートフォリオを追加しており、石油メジャーが低炭素資産への急速な転換を図っていることを示しています。TinmarやnextEなどの独立系発電事業者（IPP）は、蓄電池を組み合わせてEUR 60/MWh未満の長期コーポレートPPAを提供することで差別化を図っています。

技術が戦略的優位性の基盤となっており、蓄電池を統合するか合成慣性を提供することを約束した開発業者は系統接続の優先権を獲得します。Nuclearelectricaのビジョンには2基のCANDU炉の拡張とドイチェシュティSMRが含まれており、今後10年内に1.9GWのゼロカーボンベースロードを提供することが期待されています。一方、CEZ RomaniaはEUで最大規模の陸上風力コンプレックスを733MWに拡大し、規模の経済を強化しています。

仮想発電所（VPP）と洋上風力には未開拓の領域が存在します。ANREがVPPルールを最終化すれば、アグリゲーターは500MWの分散型蓄電池を束ねる計画を持っており、VerbundとBSOGは資本集約的な海底ケーブル接続を必要とする黒海のリース権を推進しています。市場の既存事業者はこうして二重の課題に直面しています。プロシューマーの増加に伴い小売マージンを守ることと、確固たる能力のないプロジェクトにペナルティを科す可能性がある容量入札に先立ち、系統接続を確保することです。

ルーマニア電力業界のリーダー企業

  1. Hidroelectrica SA

  2. OMV Petrom SA

  3. Nuclearelectrica SA

  4. PPC（PPC Renewables／旧Enel）

  5. CEZ Romania

  6. *免責事項:主要選手の並び順不同
ルーマニア電力市場の集中度

最近の業界動向

  • 2025年11月：Simtelチームがジュルジュ県で52MWpの太陽光発電所を稼働させました。この施設は170台のスマートインバーターで管理される85,000枚以上の太陽光パネルを備えています。6つの変圧器ステーションと新設の高電圧変電所を通じて全国系統に接続されています。
  • 2025年11月：ルーマニアのエネルギー安全保障を強化するため、欧州復興開発銀行（EBRD）がEUR 1億9,200万の資金調達パッケージを主導しました。この資金はルーマニア南東部に合計531MWの設備容量を持つ3カ所の新規太陽光発電所の建設に充当される予定です。
  • 2025年11月：ギリシャの電力会社PPC SAがルーマニアで130MWの太陽光発電所を系統に接続し、同国での再生可能エネルギーポートフォリオの大幅な拡大を達成しました。ブカレスト南方約40km（24.9マイル）のカルガレニに位置するこの発電所は、22万7,000枚以上の両面受光型太陽光パネルを擁し、年間約193GWhの発電量を見込んでいます。
  • 2025年10月：Greenvolt Powerがルーマニアのカラシュ県に位置するグルバネシュティ風力発電所向けに、GE Vernovaと42台のタービン（各6MW、高さ158m）の供給・設置・試運転に関する契約を締結しました。

ルーマニア電力産業レポートの目次

1. 序文

  • 1.1 調査の前提条件および市場定義
  • 1.2 調査のスコープ

2. 調査手法

3. エグゼクティブサマリー

4. 市場環境

  • 4.1 市場概要
  • 4.2 市場促進要因
    • 4.2.1 EUグリーンディール脱炭素化目標
    • 4.2.2 エネルギー集約型輸出企業からの企業PPA需要の増加
    • 4.2.3 EUが資金援助する系統近代化補助金（RRF、近代化基金）
    • 4.2.4 新たに承認された黒海洋上風力枠組み
    • 4.2.5 プロシューマーおよびVPPを可能にするスマートメーターの普及
    • 4.2.6 南東欧のハブとの国境をまたぐ連系線アップグレード
  • 4.3 市場制約要因
    • 4.3.1 高い初期設備投資（CAPEX）および許認可のリードタイム
    • 4.3.2 老朽化系統による再生可能エネルギーの出力抑制リスク
    • 4.3.3 卸売価格上限規制によるPPAの資金調達可能性の低下
    • 4.3.4 陸上風力のリパワリングに対する生物多様性保護の反発
  • 4.4 サプライチェーン分析
  • 4.5 規制環境
  • 4.6 技術展望（系統デジタル化・蓄電）
  • 4.7 ポーターの5つの競争要因
    • 4.7.1 供給者の交渉力
    • 4.7.2 買い手の交渉力
    • 4.7.3 新規参入の脅威
    • 4.7.4 代替品の脅威
    • 4.7.5 競争上のライバル関係
  • 4.8 PESTLE分析

5. 市場規模・成長予測

  • 5.1 電力源別
    • 5.1.1 火力（石炭、天然ガス、石油、ディーゼル）
    • 5.1.2 原子力
    • 5.1.3 再生可能エネルギー（太陽光、風力、水力、地熱、バイオマス・廃棄物、潮力）
  • 5.2 最終ユーザー別
    • 5.2.1 電力会社
    • 5.2.2 商業・産業
    • 5.2.3 住宅
  • 5.3 送電・配電電圧レベル別（定性分析のみ）
    • 5.3.1 高電圧送電（230kV超）
    • 5.3.2 サブ送電（69～161kV）
    • 5.3.3 中電圧配電（13.2～34.5kV）
    • 5.3.4 低電圧配電（1kV以下）

6. 競争環境

  • 6.1 市場集中度
  • 6.2 戦略的動向（M&A、パートナーシップ、PPA）
  • 6.3 市場シェア分析（主要企業の市場ランク・シェア）
  • 6.4 企業プロファイル（グローバルレベルの概要、市場レベルの概要、主要セグメント、財務情報（入手可能な範囲で）、戦略情報、製品・サービス、最近の動向を含む）
    • 6.4.1 Romelectro SA
    • 6.4.2 SGS SA
    • 6.4.3 Enel (PPC) Romania
    • 6.4.4 Siemens Gamesa Renewable Energy SA
    • 6.4.5 Vestas Wind Systems AS
    • 6.4.6 Electroalfa
    • 6.4.7 Sunshine Solar Energy SRL
    • 6.4.8 Danagroup.hu
    • 6.4.9 NIVUS GmbH
    • 6.4.10 CEZ Romania
    • 6.4.11 Hidroelectrica SA
    • 6.4.12 OMV Petrom SA
    • 6.4.13 Nuclearelectrica SA
    • 6.4.14 Transelectrica SA
    • 6.4.15 Electrica SA
    • 6.4.16 Engie Romania
    • 6.4.17 E.ON Delgaz Grid
    • 6.4.18 Tinmar Energy
    • 6.4.19 Verbund (Black-Sea Wind)
    • 6.4.20 PPC Renewables Romania

7. 市場機会と将来展望

  • 7.1 未開拓領域・未充足ニーズの評価

ルーマニア電力市場レポートのスコープ

電力は石炭、水力、太陽光、火力など様々な一次エネルギー源を通じて生成されます。電力会社においては最終ユーザーへの供給前の段階となります。その後、送電・配電のプロセスが続きます。生成された電力は最終ユーザーの需要に応じて高電圧線（送電線）および低電圧線（配電線）を通じて供給されます。

ルーマニア電力市場レポートは電力源および最終ユーザーによってセグメント化されています。電力源別では、市場は火力（石炭、天然ガス、石油、ディーゼル）、原子力、再生可能エネルギー（太陽光、風力、水力、地熱、バイオマス・廃棄物、潮力）にセグメント化されています。最終ユーザー別では、市場は電力会社、商業・産業、住宅にセグメント化されています。市場規模および予測は発電設備容量（GW）に基づいて算出されています。

電力源別
火力（石炭、天然ガス、石油、ディーゼル）
原子力
再生可能エネルギー（太陽光、風力、水力、地熱、バイオマス・廃棄物、潮力）
最終ユーザー別
電力会社
商業・産業
住宅
送電・配電電圧レベル別（定性分析のみ）
高電圧送電（230kV超）
サブ送電（69～161kV）
中電圧配電（13.2～34.5kV）
低電圧配電（1kV以下）
電力源別火力（石炭、天然ガス、石油、ディーゼル）
原子力
再生可能エネルギー（太陽光、風力、水力、地熱、バイオマス・廃棄物、潮力）
最終ユーザー別電力会社
商業・産業
住宅
送電・配電電圧レベル別（定性分析のみ）高電圧送電（230kV超）
サブ送電（69～161kV）
中電圧配電（13.2～34.5kV）
低電圧配電（1kV以下）

レポートで回答される主要な質問

2026年のルーマニア電力市場の規模はどれくらいですか？

ルーマニアの電力市場規模は2026年に27.17GW程度で、7.42%のCAGRにより2031年までに38.86GWに達する見通しです。

ルーマニア電力市場における再生可能エネルギーの設備容量はどのくらいの速さで成長していますか？

再生可能エネルギーの新規設備は2031年にかけて8.48%のCAGRで増加し、総設備容量に占めるシェアが70%を超えると予測されています。

コーポレートPPAは新規プロジェクトの資金調達においてどのような役割を果たしていますか？

EUR 50/MWhに近い価格で締結される長期PPAは、産業用需要家に価格の確実性と供給証書を提供し、オンサイトおよびユーティリティ規模の太陽光発電プロジェクトへの資金調達を支えています。

洋上風力発電はルーマニアの発電構成を大幅に多様化させますか？

はい。黒海の枠組みは2035年までに3～7GWを目標としており、45%を超える設備利用率を提供し、陸上資源への依存を低減させます。

系統制約はどのように対処されていますか？

EUが資金援助するアップグレードには、400kV送電線の強化、変電所レベルの蓄電池、および双方向潮流に対応するための280万台のスマートメーター導入が含まれます。

ルーマニアでは原子力発電が拡大していますか？

Nuclearelectricaはチェルナボダに1,448MWを追加し、ドイチェシュティに462MWの小型モジュール炉（SMR）を建設する計画を進めており、2030年代初頭に向けて無炭素のベースロード電源を確保します。

石炭火力発電所の見通しはどうなっていますか？

すべての褐炭ユニットは2032年までに廃止される予定であり、ガス焚き調整電源のための余地を生み出し、再生可能エネルギーの導入を加速させます。

最終更新日:

ルーマニア電力 レポートスナップショット