エジプト石油・ガス下流市場の規模・シェア分析 - 成長トレンドと予測（2026年～2031年）

エジプト石油・ガス下流市場のトレンドとインサイト

製油所が市場を支配

• 製油所セクターは近年エジプトの石油・ガス下流市場を支配しており、予測期間中もその傾向が続くと予想されます。
• 同国の精製能力は、セクターにおける新規・拡張プロジェクトの不足を主な要因として、近年比較的一定（1日当たり810〜795千バレル）に保たれています。
• エジプト政府は、新規製油所の開発および既存製油所の高度化を含む、国内の製油所インフラ拡充に向けた戦略的政策を採用しており、この動きが同国の下流産業を活性化させると見込まれています。
• 2021年8月、エジプト石油・鉱物資源大臣は、約140億米ドルの投資を伴う5つの主要精製・石油化学プロジェクトが実施中であると発表しました。
• エジプトの製油所は老朽化しており、長年にわたって稼働率が低い状態が続いています。そのため、エジプトが地域のエネルギーハブとして発展するためには、改善が不可欠です。現在、エジプトの製油所は主に国内産の原油を処理しており、精製製品は国内市場に販売されています。
• 国内の既存製油所は、ディーゼル、LPG、ガソリンなどの高付加価値製品を生産するために高度化が求められています。現在の製油所設備は、排出量が許容範囲内であることを保証するEU市場の車両燃料基準を満たしていません。したがって、製油所の高度化は将来の輸出拡大に寄与する可能性があります。
• 以上のような要因から、製油所セクターは今後も同国の石油・ガス下流市場を支配し続けると予想されます。

石油・ガス消費量の増加が市場を牽引

• エジプトは発展途上国であり、主に工業・商業セクターの拡大および人口増加を背景として、近年石油・ガス消費量が大幅に増加しています。
• 同国の石油消費量は過去10年間でやや横ばいで推移していますが、緩やかに増加しており、予測期間中に顕著な成長を示すと予想されます。同国のガス消費量は、2011年の1日当たり46億立方フィートから2021年には1日当たり60億立方フィートへと、30%超増加しました。
• ガス需要の急速な増加は、経済成長および工業・商業セクターの拡大に後押しされ、予測期間中およびそれ以降も継続すると予想されます。
• 2018年、同国は欧州エネルギー委員会と重要なエネルギーに関するMoU（覚書）に署名し、地域のエネルギーハブとしての地位を確立しました。近年、同国は国際企業との利権契約を締結することができており、石油・ガスセクターを牽引しています。
• こうした要因はすべて、予測期間中のエジプト石油・ガス下流市場の成長を後押しすると期待されています。

規制環境

エジプトの川下石油・ガス事業は石油鉱物資源省(MoPMR)によって管理されており、2017年法律第196号に基づいてガス規制庁(GasReg)が川下ガスの専門規制機関として機能している。同法は、ガス輸送、配給、再ガス化、貯蔵に関するライセンス供与および規制を対象とする。実務上、この枠組みは戦略資産に対する国家の管理と、川下ガスインフラへの規制されたアクセスおよび監督を組み合わせたものであり、資産活用と運用効率の改善を目的とした同省主導のセクター・プログラムも並行して実施されている。

燃料市場のガバナンスには、公定価格メカニズムも含まれ、石油製品の価格は補助金と費用均衡の目的を反映して公式決議により設定・調整される。川下管理を強化する規制の動きには、トレーサビリティとサプライ管理を全国的なネットワーク全体で改善するため、SCADAおよび関連システムを含む、石油製品の流通・販売におけるデジタル監視・制御措置の義務化も含まれている。

バリューチェーン分析

エジプトの川下バリューチェーンは、主に国内生産による原油供給から始まり、必要に応じて輸入で補完される。原油は、国営系事業者が主導する既存の精製基盤で処理され、精製処理量はガソリン、ディーゼル、LPG、その他製品の国内卸売・小売市場に供給される。石油化学は、その後、精製留分やその他の炭化水素をより高付加価値の誘導品に転換する。主要な構造的特徴として老朽化資産の優勢が挙げられ、これが稼働率と製品構成の柔軟性を主要な運用上の制約とし続けるとともに、アップグレード事業やボトルネック解消の重要性を一層高めている。

中流・下流の物流は、液体取扱いのための広範な国内インフラに依存しており、これには合計6,334km超に及ぶ88本の石油パイプラインと、年間9,000万メトリックトン超の取引量を支える14の石油港が含まれる。これにより沿岸供給と内陸配給の両方が可能となっている。最近のプロジェクト活動は、バリューチェーンの近代化と輸入代替を反映しており、MIDORアレクサンドリア製油所を1日当たり16万バレルへ拡張し、ユーロ5対応製品へのアップグレードを行う事業(2024年7月完了)や、アシュートのディーゼルコンプレックスにおける進展が含まれる。同施設では、2026年7月にANOPCが試運転準備の一環として、第一電気ステーションの主要電力ハブを接続・稼働させた。

市場機会と将来展望

短期的な機会としては、より高収率の輸送用燃料とユーロ5適合製品を目標とするブラウンフィールド製油所の近代化が挙げられ、これはガソリンとディーゼルの輸入依存を減らそうとする政府の取り組みと合致している。この動きは2026年に複数の資産で見られる施策によって支えられており、Cairo Petroleum Refining Companyがガソリン生産量を引き上げ輸入費用を削減するため2026年6月に拡張・保守事業を開始したことや、MIDORが拡張・近代化を経て2026年2月に日量16万バレルの完全稼働能力に達したと発表したことが含まれる。

プロジェクト主導の機会は、転換深度の向上と石油化学統合の拡大にも及び、1バレルあたりの価値獲得を高め、原料利用を改善する。2026年時点で完成間近と報じられているアシュート・ナショナル・オイル・プロセッシング・カンパニー(ANOPC)のディーゼルコンプレックスは、年間280万トンのユーロ5ディーゼルに加え、ナフサ、ブタン、コークス、硫黄の生産を目的として設計されており、製品物流、ブレンディング、支援サービスにおける川下事業機会を生み出している。国営系精製業者全体での並行的な投資計画、たとえばSuez Oil Processing CompanyおよびNasr Petroleum Companyの2026/27会計年度予算、ならびに420万トンを精製するASORCsの2026/27会計年度計画は、精製システム内でのEPC能力、デジタルアップグレード、貯蔵・取扱い能力の拡張、エネルギー効率化ソリューションに対する持続的な需要を示している。