中国GPU液浸冷却市場規模・シェア分析 - 成長トレンドおよび予測（2026年～2031年）

中国GPU液浸冷却市場のトレンドとインサイト

中国データセンターにおけるAIモデルトレーニングワークロードの急増

中国のAI向けGPUの設置台数は2024年から2025年にかけて3倍に増加し、MIITは国内生産量が2026年に30万台に達すると予測しています。^{[1]工業和信息化部、「AIチップ生産目標2026」、MIIT.GOV.CN} 内モンゴルにDeepSeekが計画する5万GPU施設などのモデルトレーニングクラスターは、チップ1個あたり350W～700Wの持続的な負荷で稼働しており、熱密度が空冷の経済的限界を超えています。鄭州にあるSugonの6万GPU設置施設は、液浸アーキテクチャがホットアイル封じ込めや補助チラーを排除することで床面積を40%削減できることを実証しています。エッジでは推論ノードが急増していますが、トレーニングジョブは最も高い連続電力を消費するため、液浸導入を主導しています。機密データのオンプレミスコンピューティングを義務付ける国家アルゴリズム登録規則がGPU需要をさらに高め、熱的制約を一層厳しくしています。

データセンターPUE削減に向けた政府のカーボンニュートラル義務化

国家発展改革委員会の2025年2月の指令は、新設データセンターにPUE 1.3未満の達成を義務付け、既存施設は2027年までに1.5への改修を求めています。北京はPUE 1.35超のサイトに対してkWhあたりCNY 0.10（USD 0.013）の追加料金を課す政策を追加しており、10MW施設には数百万元の罰則が科されます。^{[2]北京市政府、「データセンター向け差別化電力料金」、BEIJING.GOV.CN} アリババの杭州キャンパスは、シングルフェーズ液浸で補助電力を30%～35%削減することにより、空冷の1.25に対してPUE 1.09を記録しています。MIITのグリーンデータセンター認定は、PUE 1.2未満のプロジェクトに対して系統接続を優先し、和林格爾などの県は公共料金割引に加えて1%の補助金を上乗せすることで、液浸への資本収益率を決定的に有利にしています。

OEMによる液浸対応700W超GPU参照設計の登場

NVIDIAのH200およびAMDのMI300Xは、2025年に工場検証済みの液浸参照ボードとともに出荷されました。^{[3]NVIDIA Corporation、「H200液浸冷却参照設計」、NVIDIA.COM} SugonのI980-G80サーバーは、カスタム冷却プレートなしでラックあたり200kWの密度を維持するために、1,000W m-Kを超えるダイヤモンド銅熱モジュールを採用しています。2025年12月にリリースされたInspur NF5498は、液浸グレードのコネクタとコーティングを備え、導入期間を数週間から数日に短縮します。保証の確実性とプラグアンドプレイラックにより、エンタープライズにおける従来の躊躇が解消され、ハイパースケーラーはGPUの熱的制約が拡大する中でハードウェアメーカーへの責任移転を評価しています。

国内GPU製造能力の急速な拡大

HuaweiのAscend 910Cは2025年後半に量産に入り、2026年の出荷予測は1万5,000台です。2025年3月のSugon・Hygon合併により、現在政府HPCインストールの60%超を供給する垂直統合型設計会社が誕生しました。国内チップメーカーは輸出規制された輸入品との差別化のために液浸システムを同梱し、MIITは冷却技術の研究開発に500億CNY（69億4,000万USD）を充当し、深圳および浙江のスタートアップの資本ハードルを引き下げています。外国製シリコンと国内熱技術IPを組み合わせたInspurのハイブリッドアプローチは、中国GPU液浸冷却市場を後押しするリスク分散されたサプライチェーンを強調しています。

高品質誘電体流体の国内サプライチェーンの限界

3Mの2025年8月のNovec撤退により主要フルオロカーボン供給源が失われ、事業者はUni-President PetrochemicalのIMF F6210などの国内代替品の認定を余儀なくされました。シングルフェーズ流体の価格は2024年のCNY 64万（USD 8万9,000）t-1から2026年初頭にはCNY 20万（USD 2万7,900）t-1へと急落しましたが、供給は3社に集中しており、調達リスクが高まっています。国内メーカーが中沸点化学品を欠くため、ツーフェーズ流体は依然として希少で高価です。シェルとシノペックの2026年1月のジョイントベンチャーは2027年までに年間5,000tの生産能力を目指していますが、ハイパースケーラーが18～24ヶ月分の在庫を先買いしており、運転資本を膨らませています。

液浸設置に対応していない消防法規および建築基準

中国のGB50016-2014消防法規は液体冷却以前のものであり、流出封じ込めに関するガイダンスがありません。T/CI964-2025業界標準は流体保管規則を規定していますが、省レベルの執行力を欠いています。北京は流体容量の110%に相当する二次封じ込めを要求し、上海は蒸気検知を追加しており、サイトあたり最大CNY 100万（USD 13万9,000）の費用が加算される可能性があります。改修の遅延は6～12ヶ月に及び、事業者を承認が迅速で土地が安価な内陸グリーンフィールドへと誘導しており、これが中国GPU液浸冷却市場の地域パターンを形成しています。

*当社の予測では、推進要因および抑制要因の影響を加算的ではなく方向性のあるものとして扱います。影響予測は、ベースライン成長、構成効果、および変数間の相互作用を反映しています。

セグメント分析

液浸タイプ別：シングルフェーズがリード、ツーフェーズが存在感を高める

シングルフェーズ設計は2025年の中国GPU液浸冷却市場規模の78.22%を占めました。これはミネラルオイル流体のコストがCNY 3万5,000～10万5,000（USD 4,860～14,583）t-1と、ツーフェーズフルオロカーボンを大幅に下回るためです。アリババの杭州・張北キャンパスはシングルフェーズタンクでPUE 1.05を実証し、効率目標に複雑な相変化ループが必須ではないことを証明しました。一方、ツーフェーズシステムは潜熱を回収して建物暖房として還元でき、鄭州スーパーコンピューティングノードでは冬季の施設全体のエネルギー使用量を18%削減しています。

今後、北部省が低外気温を利用した受動的排熱を活用できるため、ツーフェーズ容量はCAGR 33.67%で拡大する見込みです。ただし、価格均衡は2028年以降の国内フルオロカーボン生産の拡大にかかっています。現時点では、メンテナンスが簡単でサードパーティサービスネットワークが成熟しているため、エンタープライズはシングルフェーズを好んでいます。政府HPCの購買者はエネルギー回収クレジットをより重視しており、セグメント構成をゆっくりとツーフェーズへと傾けています。

注記: 全セグメントの個別シェアはレポート購入後にご確認いただけます

ソリューションタイプ別：ターンキーサーバーが統合プレミアムを獲得

液浸最適化GPUサーバーシステムは2025年の中国GPU液浸冷却市場シェアの55.34%と最大のシェアを確保し、引き続き主要な成長エンジンとなります。SugonのI980-G80ラックは導入期間を6週間から10日に短縮し、現場での改修を不要にします。InspurのNF5498は耐流体コーティングを施した状態で出荷され、熱検証の責任をOEMに移転し、リスク回避的なCIOを安心させます。

誘電体流体は請求総額が低く、5～7年にわたって償却されますが、サーバーは3年ごとに更新されます。単体タンクメーカーは、西洋製品を30%～40%値引きする新規国内参入者からの価格圧力に直面しています。ベンダーは現在、複数年の流体サービス契約を同梱し、設備投資を運用費に転換してクラウドビジネスモデルに予算を合わせており、これが中国GPU液浸冷却産業全体での普及を支えています。

導入形態別：ハイパースケールが支配、エンタープライズが成長で上回る

アリババ、テンセント、バイドゥがマルチメガワットクラスターを展開したことにより、ハイパースケールおよびクラウド事業者が2025年収益の63.21%を生み出しました。China Telecomの1万GPU「鎮武」アレイは現時点で最大の単一液浸サイトであり、国有通信事業者のコミットメントを示しています。ハイパースケーラーはボリュームによりラックあたりコストを25%～30%低減していますが、北京でのkWhあたりCNY 0.800（USD 0.11）への電力料金急騰がエンタープライズ購買者との優位性を縮小しています。

そのため、エンタープライズは2031年にかけてCAGR 33.86%で最も急速な伸びを示しています。改修費用の最大20%を還付する補助金プログラムが回収期間をさらに短縮しています。エッジAIワークロードが、制約された不動産サイトに適したICEraQ Nanoなどの10ラックモジュラータンクの採用を促進しています。政府・研究HPCは複数年の予算サイクルに縛られて不規則な動きを示しますが、ツーフェーズ熱回収インセンティブがそのニッチを魅力的に保っています。

GPU電力密度別：700W超ティアが加速

従来の300W～700Wクラスは2025年の中国GPU液浸冷却市場規模の51.34%を依然として占めていますが、NVIDIA H200、AMD MI300X、HuaweiのAscend 910Cの出荷が支出を700W超クラスへと傾けています。SugonのC8000 V3.0ラックはカスタム冷却プレートなしでラックあたり200kWを維持しており、大規模展開において液浸がデフォルトの選択肢となっています。

300W未満のボードは、事業者が旧型推論ファームを廃止するにつれて縮小しています。中密度GPUは空冷と液浸を比較検討していますが、第一線都市の電力料金プレミアムが18ヶ月以内に液体タンクに有利なTCOをもたらします。ハイエンドでは直接チップ冷却プレートが競合していますが、ハイパースケール購買者はラック密度を3倍にし、冷水配管の改修を回避できるため液浸を選択しています。

地域分析

沿岸ハブである北京・天津・河北、長江デルタ、大湾区は、エンドユーザーへの近接性、成熟した系統接続、アリババ・テンセント・バイドゥの存在により、2025年収益の約60%を獲得しました。北京のPUE非効率サイトへの追加料金と上海の厳格な防火安全規則が、コンプライアンスとフットプリント削減の両面から事業者を液浸へと誘導しています。深圳はタンクとラックの物流時間を短縮する隣接ハードウェア工場の恩恵を受けています。

東数西算計画に支えられた内陸回廊、内モンゴル、寧夏、甘粛は現在最も急速に成長している地域です。フフホトと和林格爾はkWhあたりCNY 0.28（USD 0.039）という低電力料金に加え、最大1%の合算補助金を提供しており、沿岸部では対抗困難なコストプロファイルを実現しています。China Mobileの10万台サーバーフフホトキャンパスは、冷涼な気候と低料金が通信バックホールのギャップを補うことを実証しています。

地域的な分断は異なる調達パターンを促しています。沿岸事業者は高価な不動産での建設時間を最小化するためにターンキー液浸サーバーラックを好み、内陸プロジェクトは需要の拡大に合わせてスケールできるモジュラータンクを採用しています。浙江天工などの国内ベンダーはフフホトや慶陽にサービス拠点を構築し、地元サポートを条件とする契約を獲得しており、地理が中国GPU液浸冷却市場内の競争優位性をいかに形成するかを示しています。