Taille et Part du Marché des Infrastructures Pétrolières et Gazières - Analyse de la Croissance et Prévisions (2026 - 2031)

Tendances et Analyses du Marché

Ageing Pipeline Replacement Cycle Accelerates Infrastructure Renewal

Les opérateurs nord-américains ont ajouté 6,3 milliards de pieds cubes par jour de nouvelle capacité de gazoducs en 2025, bien que la majeure partie de la construction ait simplement consisté à remplacer des segments corrodés installés dans les années 1960 et 1970 ^{[1]Administration américaine d'information sur l'énergie, « Ajouts de capacité des gazoducs de gaz naturel 2025 », eia.gov}. Washington a versé 196 millions USD de subventions fédérales à 19 États pour le contrôle de la corrosion et la modernisation des conduites en acier la même année ^{[2]Département américain des Transports, « Subventions fédérales pour la sécurité des pipelines 2025 », transportation.gov}. De l'autre côté de l'Atlantique, environ 40 % du réseau haute pression européen est antérieur à 1980, ce qui incite les régulateurs à resserrer les intervalles d'inspection en vertu de la norme ISO 16708, une mesure qui stimule la demande à court terme d'acier de haute qualité et d'équipements de soudage automatisés. Gazprom prévoit de mettre hors service 8 000 kilomètres de conduites principales d'ici 2028 et de réorienter les fonds vers de nouvelles routes arctiques, illustrant ainsi comment les actifs vieillissants sont dépriorisés au profit de projets correspondant à l'évolution des flux commerciaux. Dans l'ensemble, la vague de remplacement constitue un catalyseur durable pour les aciéries et les fournisseurs de protection contre la corrosion, même si les hausses des prix de l'acier retardent occasionnellement les commandes.

Rising Global LNG Trade Transforms Export Infrastructure

Le commerce du GNL a atteint 412 millions de tonnes en 2025, une hausse de 4,8% en glissement annuel reflétant le besoin de l'Europe de compenser la perte de 155 milliards de mètres cubes de volumes de gazoducs russes et la transition charbon-gaz en cours en Asie ^{[3]Union Internationale du Gaz, "Rapport mondial sur le GNL 2026," igu.org}. Trois terminaux d'exportation américains, Calcasieu Pass 2, Golden Pass et Plaquemines, ont obtenu leur approbation finale en 2025 et ajouteront collectivement 39,6 millions de tonnes par an de capacité nominale d'ici la fin de la décennie. L'Europe a mis en service 85 milliards de mètres cubes supplémentaires de capacité de regazéification entre 2022 et 2025, dont un tiers a été réalisé via des unités flottantes de stockage et de regazéification, permettant un déploiement rapide et réduisant les coûts initiaux ^{[4]ENTSOG, "Carte européenne du GNL et du stockage 2025," entsog.eu}. Le Qatar a conservé une part de 20% des exportations mondiales en 2025, mais a été contraint de déclarer la force majeure sur des cargaisons spécifiques lors de la perturbation du détroit d'Ormuz en mars 2026, exposant le risque de concentration dans la voie de navigation étroite du détroit. Bien que l'expansion renforce la résilience du système, elle amplifie également les préoccupations relatives aux actifs échoués si la pénétration des énergies renouvelables venait à freiner la demande gazière à long terme.

Deep- & Ultra-Deep-Water CAPEX Upswing Drives Platform Innovation

Petrobras au Brésil a sanctionné les unités de production flottantes Búzios 9 et Mero 4 en 2025, chacune conçue pour traiter 180 000 barils par jour, et a simultanément attribué 1,2 milliard USD de travaux sous-marins à McDermott et Subsea 7. En Afrique, le navire GNL flottant Coral Norte du Mozambique est entré en service, traitant 3,4 millions de tonnes par an à partir du bloc Area 4, soulignant que le gaz en eaux ultra-profondes peut être compétitif lorsqu'il est associé à une liquéfaction modulaire. Chevron s'est engagé à hauteur de 7 milliards USD dans un portefeuille de projets en eaux profondes en 2025, notamment la plateforme Anchor à haute pression dans le golfe du Mexique américain. Ces projets techniquement complexes soutiennent la demande d'équipements de traitement sous-marin avancés, de véhicules téléopérés et de navires d'installation spécialisés. Cependant, les dépassements de coûts restent fréquents lorsque les contractants se heurtent à une géologie inattendue ou à des retards d'autorisation.

National Energy-Security Programs Accelerate Domestic Infrastructure

L'Inde a dévoilé une feuille de route d'investissement dans le secteur énergétique de 500 milliards USD à l'horizon 2030, allouant environ 100 milliards USD à l'exploration en amont pour réduire la dépendance aux importations, qui s'établissait à 85% en 2025. De nouvelles raffineries côtières au Gujarat et en Odisha porteront la production nationale de raffinage vers 300 millions de tonnes par an d'ici 2028 et créeront une demande supplémentaire pour des extensions de jetées et des pipelines de produits. Le Japon et la Corée du Sud ont relevé leurs minimums obligatoires de stockage de GNL à 90 jours en 2025, déclenchant une vague de location de cavernes souterraines et de réservoirs hors sol. Parallèlement, l'Union européenne a légiféré une règle de remplissage des stockages à 90% chaque 1er novembre, un objectif testé avec succès pour la première fois en 2024-2025 malgré la baisse des flux de gaz russe. Ces programmes créent une demande immédiate pour des cavernes de stockage, des jetées d'importation et des connecteurs intra-régionaux, même s'ils exposent les budgets des États aux fluctuations des prix.

Extreme Oil-Price Volatility Constrains Long-Term Investment Planning

Le Brent oscille au-dessus de 100 USD/baril en 2025 et en dessous de 70 USD/baril en 2024, forçant les opérateurs à reporter les projets greenfield à long cycle, favorisant les expansions brownfield qui atteignent les flux de trésorerie en moins de trois ans. Le déboulonnage de la raffinerie de Beaumont d'ExxonMobil illustre la préférence pour une capacité incrémentale liée aux infrastructures existantes, atténuant l'exposition aux fluctuations des prix. Les systèmes de production flottants avec des superstructures modulaires gagnent également du terrain car ils permettent une mise en service par étapes synchronisée avec les signaux du marché. La consolidation s'accélère également à mesure que les majors bien capitalisées acquièrent des indépendants à court de liquidités, intégrant des actifs dans des portefeuilles plus importants pour réduire les coûts unitaires moyens et limiter le risque de volatilité.^{(3)Administration américaine d'information sur l'énergie, « Perspectives énergétiques internationales 2024 », eia.gov} Ces changements tempèrent la croissance immédiate et stabilisent le marché des infrastructures pétrolières et gazières grâce aux économies d'échelle et à une gestion disciplinée du capital.

Net-Zero & ESG Capital-Allocation Shifts Create Selective Funding Challenges

BP a réduit son budget dans les énergies renouvelables de 5 milliards USD en 2025, réorientant les liquidités vers des projets en amont dans le golfe du Mexique à la suite d'appels des actionnaires en faveur de versements plus rapides. Shell a suspendu une cession de sa participation dans Sprng Energy en Inde d'une valeur de 1,55 milliard USD en septembre 2025, invoquant des conditions de marché défavorables et une reconsidération stratégique des énergies renouvelables. Des prêteurs européens tels que BNP Paribas et ING ont annoncé en 2025 qu'ils ne financeraient de nouveaux pipelines d'hydrocarbures ou d'installations d'exportation de GNL que si les projets s'alignaient sur les trajectoires de l'accord de Paris, augmentant ainsi effectivement le coût de la dette pour les développeurs dans les économies émergentes. Bien que la réduction des dépenses bas carbone puisse ralentir les réseaux d'hydrogène et de captage du carbone, elle prolonge la durée de vie utile des actifs conventionnels, soutenant paradoxalement la demande à court terme pour les projets du marché des infrastructures pétrolières et gazières.

*Nos prévisions considèrent les impacts des moteurs et des contraintes comme directionnels et non additifs. Les prévisions d'impact reflètent la croissance de référence, les effets de composition et les interactions entre variables.

Analyse des Segments

Les terminaux GNL connaissent la croissance la plus rapide parmi les classes d'actifs, affichant un taux de croissance annuel de 7,0 % jusqu'en 2031, même si les pipelines détenaient encore 42,8 % de la part du marché des infrastructures pétrolières et gazières en 2025. L'Europe à elle seule a ajouté 85 milliards de mètres cubes de capacité de regazéification entre 2022 et 2025, s'appuyant largement sur des unités flottantes de stockage et de regazéification pouvant être amarrées en moins d'un an. Les infrastructures de stockage progressent en parallèle, car Bruxelles impose un objectif d'inventaire de 90 % chaque 1er novembre, encourageant les conversions de cavernes et le lessivage de nouveaux dômes de sel. Les unités de raffinage et de traitement font face à des perspectives mitigées : la capacité nominale mondiale a atteint 102 millions de barils par jour en 2025, mais le taux d'utilisation de l'OCDE oscillait autour de 82 % en raison de la pénétration croissante des véhicules électriques, signalant une rationalisation potentielle sur les marchés matures.

Les plateformes de forage et les systèmes sous-marins bénéficient toutefois d'une renaissance des eaux profondes. Petrobras a passé des commandes pour quatre navires de production, de stockage et de déchargement flottants en 2025, d'une valeur cumulée de 14 milliards USD, chacun prévu pour un débit de 180 000 barils par jour. Les stations de compression font l'objet de modernisations d'électrification ; Cenovus a installé 25 unités électriques totalisant 16 mégawatts à Foster Creek en 2025, réduisant la consommation de gaz combustible de 18 %. Technip Energies a remporté un contrat EPC de 1,2 milliard USD pour l'expansion GNL North Field West du Qatar en 2026, un projet adoptant des trains modulaires qui réduisent les délais de montage sur site de 18 mois par rapport aux mégaprojets construits sur place. La taille du marché des infrastructures pétrolières et gazières pour les terminaux GNL est donc sur le point de dépasser celle des nouveaux pipelines longue distance au cours de la prochaine décennie, remodelant l'allocation des dépenses d'investissement tout au long de la chaîne de valeur.

Note: Les parts de segments de tous les segments individuels sont disponibles à l'achat du rapport

Les actifs de transport ont dominé avec une contribution aux revenus de 39,1% en 2025, reflétant des décennies d'investissements dans les pipelines, les pétroliers et le transport ferroviaire qui acheminent les hydrocarbures de la tête de puits vers les centres de consommation. Pourtant, le stockage et la distribution progressent de 6,6% par an, alimentés par la couverture contre la volatilité des prix et les exigences de réserves réglementaires. L'initiative indienne de 70 000 crores INR (8,4 milliards USD) visant à construire 15 méthaniers d'ici 2030 illustre la manière dont les nations dépendantes des importations recherchent une autonomie logistique. Les infrastructures d'exploration et de production ont bénéficié d'un soutien matériel grâce à l'allocation de 7 milliards USD de Chevron en 2025 pour des plateformes en eaux profondes équipées d'équipements sous-marins à 20 000 psi, validant le rôle de la technologie dans la mise en valeur de barils auparavant inexploités.

Le traitement et le raffinage restent essentiels dans les régions à forte croissance. L'Inde est en bonne voie pour porter sa capacité de raffinage vers 300 millions de tonnes par an d'ici 2028, grâce à de nouveaux complexes côtiers conçus pour traiter des bruts plus lourds et exporter davantage de diesel. Les Émirats arabes unis ont étendu le stockage de Fujairah de 50% en 2025 via un projet supplémentaire de 42 millions de barils, visant à sécuriser plus de la moitié des nouveaux stockages du Moyen-Orient d'ici 2028. Ces exemples illustrent comment la taille du marché des infrastructures pétrolières et gazières pour les applications de stockage prend de l'importance par rapport aux seules constructions de transport, notamment à mesure que les énergies renouvelables intermittentes et la tarification du carbone amplifient le besoin d'actifs d'équilibrage flexibles.

Analyse Géographique

Marché des Infrastructures Pétrolières et Gazières en Amérique du Nord

L'Amérique du Nord a capté 34,7 % des dépenses de 2025, portée par 5 à 5,5 milliards USD de dépenses d'investissement midstream d'Energy Transfer et par la sanction de trois grands terminaux d'exportation de GNL qui consolideront la position des États-Unis en tant que premier exportateur mondial de GNL d'ici 2030. TC Energy au Canada a mis en service 6 milliards USD d'actifs en 2025 et a donné son feu vert à 3,63 milliards USD supplémentaires, tout en achevant Coastal GasLink pour alimenter LNG Canada sur la côte Pacifique. Le sud-est industriel du Mexique reste tributaire de cargaisons de GNL spot coûteuses en raison d'une capacité de transport par gazoduc insuffisante face à la demande, ce qui met en évidence une opportunité inexploitée pour des expansions transfrontalières.

Marché des Infrastructures Pétrolières et Gazières en Asie-Pacifique

L'Asie-Pacifique est la zone à la croissance la plus rapide, avec un CAGR de 6,3 % jusqu'en 2031, portée par le programme d'infrastructures de plusieurs centaines de milliards de dollars de l'Inde et par l'approbation par l'Indonésie de plateformes offshore telles que Tangkulo et Mako. Le cluster BIGST de la Malaisie a atteint la décision finale d'investissement en 2025, avec une première production de gaz attendue en 2029, et le projet Rosmari-Marjoram de Petronas vise à livrer 800 millions de pieds cubes par jour. Le mandat plus strict de réserves de GNL de 90 jours imposé au Japon et à la Corée du Sud stimule des locations supplémentaires de cavernes, maintenant les carnets de commandes EPC des terminaux d'importation à un niveau soutenu.

Marché des Infrastructures Pétrolières et Gazières en EMEA et en Amérique du Sud

L'Europe continue d'orienter des capitaux vers les terminaux de regazéification et les extensions de stockage, dans le cadre de l'abandon progressif de 155 milliards de mètres cubes d'approvisionnement russe par gazoduc. Les stocks ont atteint 83 % au 1er octobre 2025, soit seulement un mois avant l'objectif de 90 % fixé par le bloc pour novembre, malgré la baisse des volumes russes, mais les taux de soutirage restent contraints lors des vagues de froid. La ligne prête à l'hydrogène de GASCADE et le plan de modernisation de 2 milliards EUR de Fluxys placent la région à l'avant-garde de la technologie de transport de gaz mixte. Les dépenses d'investissement en Amérique du Sud sont concentrées au Brésil, où Petrobras a attribué 1,2 milliard USD de travaux sous-marins en 2025 et accélère les commandes d'unités flottantes de production, bien que Vaca Muerta en Argentine reste entravée par des goulets d'étranglement dans les gazoducs. Le Moyen-Orient et l'Afrique combinent de vastes réserves à faible coût avec un risque géopolitique : le Qatar a maintenu une part de 20 % des exportations mondiales de GNL en 2025 malgré la perturbation des expéditions de mars 2026. Les Émirats arabes unis ont augmenté le stockage de Fujairah de 42 millions de barils, et le projet Coral Norte au Mozambique démontre que le GNL flottant peut débloquer des champs en eaux profondes sans méga-projets terrestres.