Taille et Part du Marché de la Gestion d'Actifs - Tendances de Croissance et Prévisions (2026 - 2031)

Tendances et Perspectives du Marché Mondial de la Gestion d'Actifs

Accumulation de l'Épargne Retraite

L'épargne retraite continue de fournir l'une des bases les plus stables pour le marché de la gestion d'actifs, car ces soldes s'accumulent sur de longues périodes et sont moins sensibles aux fluctuations à court terme des marchés. Les actifs de retraite aux États-Unis ont atteint 49,1 billions USD au quatrième trimestre 2025, après avoir augmenté de 11,2 % sur l'année, et les seuls IRA détenaient 19,2 billions USD, soit 39 % du total des actifs de retraite aux États-Unis^{[1]Les données de l'ICI montrent que les actifs de retraite totalisent 49,1 billions USD au quatrième trimestre 2025}. Les taux d'épargne totaux des plans 401(k) ont atteint un niveau record de 14,3 % au premier trimestre 2025, et Fidelity a rapporté que les participants de la génération Z ont augmenté leurs taux de cotisation au quatrième trimestre 2025, ce qui renforce la base d'accumulation à long terme pour les gestionnaires servant les comptes de retraite. La conception automatique des plans renforce ce schéma : 61 % des plans à cotisations définies de Vanguard disposaient d'une inscription automatique en 2025, et les deux tiers de ces plans utilisaient également des augmentations annuelles automatiques des reports. Le marché de la gestion d'actifs bénéficie également lorsque les gestionnaires proposent des solutions de cycle de vie et de revenu de retraite qui aident à conserver les soldes pendant la phase de décumulation, plutôt que de perdre ces actifs lorsque les participants prennent leur retraite. Cela fait des plateformes de retraite une source à la fois d'échelle et de fidélisation sur le marché de la gestion d'actifs.

Allocation Institutionnelle aux Actifs Alternatifs

La demande institutionnelle pour les actifs alternatifs reste un moteur de croissance majeur pour le marché de la gestion d'actifs, les allocateurs cherchant du rendement, de la diversification et des retours à plus longue durée en dehors des titres cotés. Les investisseurs institutionnels mondiaux ont augmenté leurs allocations aux marchés privés de 10,5 % des portefeuilles en 2023 à 12,5 % en 2025, et les allocations moyennes ont atteint 17 % des portefeuilles en 2026. Aviva Investors a rapporté que 88 % des investisseurs institutionnels mondiaux prévoyaient d'augmenter ou de maintenir leurs allocations aux marchés privés au cours des 2 prochaines années, avec une intention particulièrement forte pour les actions d'infrastructure^{[2]AVIVAINVESTORS.COM Les allocations aux marchés privés atteignent un nouveau sommet – Recherche Aviva Investors - Aviva Investors}. L'activité de levée de fonds montre également que cette demande ne se limite pas aux plus grands gestionnaires phares, Hamilton Lane ayant clôturé son Infrastructure Opportunities Fund II à près de 2 milliards USD en février 2026 et Goldman Sachs Asset Management ayant atteint un premier closing de 3 milliards USD pour West Street Infrastructure Partners V en juin 2026. Les systèmes de retraite publics ont engagé 84,8 milliards USD dans les marchés privés et les stratégies alternatives au premier trimestre 2026, en hausse de 51 % par rapport au quatrième trimestre 2025, ce qui montre à quelle vitesse les allocations continuent d'augmenter. Le marché de la gestion d'actifs bénéficie d'un canal supplémentaire via la demande des assureurs pour le crédit privé, où les assureurs agissent en tant qu'investisseurs institutionnels dans certaines régions et en tant qu'enveloppes de distribution pour les particuliers dans d'autres, élargissant ainsi la base d'acheteurs pour ces stratégies.

Plateformes de Gestion de Patrimoine Numérique et Conseil Piloté par l'IA

La distribution numérique transforme la façon dont le marché de la gestion d'actifs attire, sert et fidélise les petits comptes qui se trouvaient autrefois hors de portée de l'économie du conseil traditionnel. Les actifs sous gestion des conseillers automatisés mondiaux ont atteint 1,2 billion USD à fin 2024, après avoir franchi le seuil de 1 billion USD en 2023^{[3]CONDORCAPITAL.COM L'avenir des conseillers automatisés – Condor Capital Wealth Management}. Unbiased a indiqué que sa plateforme de conseil financier assistée par l'IA a soutenu un record de 52 milliards GBP d'opportunités d'actifs sous gestion en 2025, contre 41 milliards GBP en 2024, et a attribué en partie cette hausse à une augmentation de 106 % du trafic de consommateurs utilisant la recherche par IA générative pour trouver des conseils. BCG a estimé que l'intégration de l'IA pourrait réduire les coûts du secteur de 25 % à 35 % et multiplier par 3 à 5 la couverture clients par chargé de relation au cours des 3 à 5 prochaines années, ce qui explique pourquoi les entreprises repensent leurs modèles de service plutôt que de traiter l'IA comme un simple outil de productivité. Les bons du Trésor américains tokenisés ont atteint 13,6 milliards USD en avril 2026, en hausse de 170 % en glissement annuel, soulignant comment l'infrastructure numérique façonne de plus en plus la conception des produits et la distribution. Le marché de la gestion d'actifs devrait voir les gains les plus importants parmi les entreprises qui combinent l'automatisation avec le jugement humain aux points où la planification, la confiance et la personnalisation restent les plus importantes.

Expansion des Infrastructures des Marchés Privés

Les infrastructures des marchés privés occupent une place croissante dans le marché de la gestion d'actifs car elles combinent une économie de revenus plus solide avec d'importants besoins en capitaux dans les secteurs de l'énergie, des transports et des systèmes numériques. Moody's a indiqué que les marchés privés génèrent actuellement 4 fois plus de bénéfices par milliard USD d'actifs sous gestion que les gestionnaires traditionnels, ce qui pousse les entreprises à élargir leurs offres de produits, à développer des capacités d'origination et à recruter des équipes spécialisées. PwC prévoit que les marchés privés représenteront plus de 50 % du total des revenus du secteur de la gestion d'actifs d'ici 2030, tandis que le seul crédit privé devrait atteindre 2,7 billions USD d'ici 2028. Les besoins en infrastructures de l'Europe s'élèvent à 12 billions EUR d'ici 2040, avec des besoins de dépenses annuelles de 800 milliards EUR, offrant au marché de la gestion d'actifs une toile de fond de demande durable pour les véhicules d'actions et de dette d'infrastructure. PIMCO et SIMCo ont lancé une plateforme d'origination de dette d'infrastructure de plusieurs milliards de dollars en juin 2026, et EQT a fixé un objectif de 21 milliards EUR pour EQT Infrastructure VII en mai 2026, ce qui témoigne de l'appétit institutionnel continu pour ce segment^{[4]SIMCOFUNDS.COM SIMCo annonce un partenariat avec PIMCO pour lancer une plateforme d'origination de plusieurs milliards de dollars axée sur la dette d'infrastructure de qualité investissement senior - SIMCo – Sequoia Investment Management Company}. Cette partie du marché de la gestion d'actifs attire à la fois les grandes entreprises diversifiées et les spécialistes des titres à revenu fixe cherchant à accéder aux primes de rendement et aux mandats à plus longue durée.

Compression des Frais due aux Produits Passifs

La compression des frais continue de limiter la hausse sur le marché de la gestion d'actifs, car les véhicules passifs à faible coût captent une part croissante des flux et des bases d'actifs sur les principales lignes de produits. Les ratios de frais moyens des fonds communs de placement en actions ont chuté de 62 % entre 1996 et 2025, tandis que les ratios de frais des ETF d'actions indicielles s'établissaient à 0,14 % et ceux des ETF obligataires indiciels à 0,09 % à fin 2025. Les fonds communs de placement indiciels et les ETF indiciels représentaient 52 % des actifs des fonds à long terme aux États-Unis à fin 2025, contre 19 % en 2010, indiquant à quel point la composition des actifs s'est déplacée vers des structures moins coûteuses. BCG a rapporté que les frais sur les flux nets de 2024 étaient inférieurs de 40 points de base aux frais sur les actifs sous gestion existants de 2023 pour les fonds communs de placement et les ETF, ce qui signifie que l'effet de composition érode les revenus même avant que des baisses de frais généralisées ne soient appliquées. Les flux vers les ETF actifs ont dépassé 470 milliards USD en 2025, en hausse de 59 % par rapport à 2024, mais ces véhicules se négocient toujours avec une décote par rapport aux fonds communs de placement actifs traditionnels, de sorte que même les formats de produits qui attirent de la croissance ne protègent pas entièrement les marges. Le marché de la gestion d'actifs répond par l'innovation produit, mais cette réponse augmente également la complexité opérationnelle et le risque d'adéquation.

Exposition à la Cybersécurité et à la Confidentialité des Données

La cybersécurité constitue une contrainte matérielle pour le marché de la gestion d'actifs, car les entreprises détiennent des données de portefeuille, des dossiers d'identité et des informations sur les transactions, ce qui crée à la fois des risques opérationnels et des risques de réputation. La Réglementation S-P amendée de la SEC avait une date limite de conformité au 3 décembre 2025, et a étendu les obligations de protection des données et de réponse aux incidents aux conseillers en investissement enregistrés, y compris les informations obtenues auprès de tiers tels que les fonds nourriciers, les administrateurs et les agents de placement. La Division des Examens de la SEC a également maintenu la cybersécurité comme priorité d'examen pour 2025, avec une attention portée aux contrôles d'accès, à la prévention des pertes de données, à la gestion des comptes et aux pratiques de réponse aux incidents. Ces obligations sont plus difficiles à absorber pour les gestionnaires indépendants et de taille intermédiaire, car ils ne disposent pas des mêmes budgets de sécurité dédiés et de la même infrastructure interne que les plus grandes plateformes. Une violation grave peut également entraîner des pertes directes d'actifs sous gestion, notamment dans les mandats institutionnels, où les règles fiduciaires peuvent exiger la résiliation du gestionnaire à la suite d'une défaillance de sécurité documentée. Cela fait de la dépense en cybersécurité un coût nécessaire pour exercer son activité sur l'ensemble du marché de la gestion d'actifs, plutôt qu'un poste technologique discrétionnaire.

*Nos prévisions considèrent les impacts des moteurs et des contraintes comme directionnels et non additifs. Les prévisions d'impact reflètent la croissance de référence, les effets de composition et les interactions entre variables.

Analyse des Segments

Par Classe d'Actifs : Les Actions Ancrent la Base Tandis que les Actifs Alternatifs se Développent le Plus Rapidement

Les actions représentaient 48,67 % du marché de la gestion d'actifs en 2025, ce qui en fait la plus grande classe d'actifs. Cette position reflétait la poursuite des flux entrants vers les actions passives et le rôle central de l'exposition aux actions cotées dans les portefeuilles d'accumulation de retraite. Le marché de la gestion d'actifs a également continué à s'appuyer sur le bêta actions pour la croissance des revenus au cours du récent cycle haussier, rendant les marchés cotés particulièrement importants pour l'expansion des actifs sous gestion en termes absolus. Les flux vers les ETF actifs américains ont dépassé 470 milliards USD en 2025, en hausse de 59 % par rapport à 2024, capturant 32 % de l'ensemble des flux ETF, indiquant que les investisseurs ont continué à utiliser des véhicules liés aux actions même lorsque les formats de distribution ont évolué. Les titres à revenu fixe sont restés importants dans les mandats institutionnels, tandis que les liquidités et équivalents de liquidités ont maintenu des pondérations élevées tout au long d'une grande partie de 2025 dans un contexte d'incertitude persistante sur les taux.

Les actifs alternatifs devraient croître à un CAGR de 9,81 % jusqu'en 2031, ce qui en fait la classe d'actifs à la croissance la plus rapide sur le marché de la gestion d'actifs. L'exposition aux marchés privés s'est également élargie de manière significative, 94 % des propriétaires d'actifs détenant une telle exposition en 2026, contre 86 % en 2025, et les allocations institutionnelles moyennes atteignant 17 % des portefeuilles. Les 50 premières sociétés de capital-investissement ont capturé 37 % de la levée de fonds mondiale en 2024, contre une moyenne sur 10 ans de 22 %, indiquant que la croissance dans cette partie du secteur de la gestion d'actifs se concentre parmi les gestionnaires établis disposant de capacités opérationnelles plus solides. Cette concentration favorise les entreprises capables de fournir des rapports, une profondeur d'origination et une portée de distribution dans le crédit privé, les infrastructures et les actifs réels. Cela signifie également que le marché de la gestion d'actifs ne se déplace pas seulement vers les actifs alternatifs, mais le fait d'une manière qui récompense l'échelle et la crédibilité institutionnelle.

Par Type de Prestataire : Les Gestionnaires Indépendants Renforcent leur Avance

Les Gestionnaires d'Actifs Indépendants représentaient 57,59 % des actifs sous gestion en 2025, et ils sont restés le plus grand groupe de prestataires sur le marché de la gestion d'actifs. Leur position reflète la préférence des clients pour la transparence des frais, la capacité d'investissement spécialisée et moins de conflits découlant de la distribution de produits captifs. Les entreprises indépendantes bénéficient également lorsque les allocateurs institutionnels utilisent une sélection en architecture ouverte plutôt que des gammes de produits pilotées par les banques. Le marché de la gestion d'actifs a de plus en plus récompensé les gestionnaires capables de démontrer l'alignement des intérêts, notamment dans les mandats où les normes de performance et de reporting comptent plus que la distribution en agence. Les banques, en revanche, font face à des pressions liées à des coûts de conformité plus élevés, à la substitution passive sur les produits phares et à une concurrence plus difficile pour les talents en investissement.

Les Gestionnaires d'Actifs Indépendants devraient également croître à un CAGR de 8,32 % jusqu'en 2031, les maintenant en tête des autres groupes de prestataires sur le marché de la gestion d'actifs. Un signal notable est apparu en avril 2025 lorsque Wellington Management, Vanguard et Blackstone ont formé une alliance pour construire des solutions multi-actifs combinant marchés publics et privés avec des stratégies actives et indicielles. Cette démarche a montré comment les entreprises indépendantes élargissent leur portée sans s'appuyer sur les structures bancaires traditionnelles. La catégorie « Autres », qui comprend les boutiques, les plateformes de gestion de patrimoine et les conseillers axés sur le numérique, gagne également du terrain, les clients répartissant leurs mandats entre des prestataires plus spécialisés plutôt que de consolider tous leurs actifs auprès d'une seule institution. Cela pousse le marché de la gestion d'actifs vers une structure de prestataires plus stratifiée où l'échelle compte, mais où la capacité spécialisée crée encore de la place pour la croissance.

Par Modèle de Distribution : Le Conseil Humain Détient la Majorité, Tandis que le Conseil Automatisé se Développe le Plus Rapidement

Le Conseil Humain a conservé 71,23 % de la part de distribution des actifs sous gestion en 2025, ce qui en fait le principal modèle de distribution sur le marché de la gestion d'actifs. Cela reflète l'importance continue de la planification fiscale, des considérations successorales et de la coordination de portefeuille pour les relations avec les clients fortunés et institutionnels. Les mandats complexes nécessitent encore un jugement, une confiance et une responsabilité que les clients ne délèguent pas entièrement aux canaux automatisés. Le marché de la gestion d'actifs continue donc de s'appuyer sur des relations humaines pour les soldes plus importants et les besoins clients plus sophistiqués. Dans le même temps, la proposition de valeur du conseil purement humain évolue à mesure que la technologie réduit l'écart d'information qui soutenait autrefois une tarification premium.

Le conseil automatisé devrait croître à un CAGR de 12,58 % jusqu'en 2031, ce qui en fait le modèle de distribution à la croissance la plus rapide sur le marché de la gestion d'actifs. Les actifs sous gestion des conseillers automatisés mondiaux ont atteint 1,2 billion USD à fin 2024, indiquant que le conseil numérique a déjà largement dépassé une position de niche. Le Conseil Hybride émerge comme la voie intermédiaire, combinant la construction algorithmique avec une implication périodique du conseiller et une meilleure économie unitaire pour les comptes de taille modérée. BCG a estimé que l'IA pourrait multiplier par 3 à 5 la couverture clients par chargé de relation au cours des 3 à 5 prochaines années, ce qui soutient une utilisation plus large des modèles hybrides et automatisés. Le marché de la gestion d'actifs devrait donc maintenir la prédominance du conseil humain en taille absolue, tandis que les canaux numériques et hybrides captent une part plus importante des flux entrants supplémentaires.

Par Type de Client : Les Institutionnels Restent en Tête Tandis que les Particuliers Deviennent Plus Importants

Les clients institutionnels représentaient 64,89 % du marché de la gestion d'actifs en 2025, ce qui en fait la base de clientèle principale. Les fonds de pension, les assureurs, les dotations, les fonds souverains, les family offices et autres grands allocateurs continuent de dicter le rythme de la conception des produits et les exigences de diligence raisonnable. La demande institutionnelle est particulièrement importante dans les actifs alternatifs, où la taille des mandats, les besoins en reporting et les structures d'accès favorisent les allocateurs expérimentés. Cette partie du marché de la gestion d'actifs exerce également une plus grande influence sur l'économie des gestionnaires, car les grands mandats peuvent remodeler la composition de la plateforme et le développement des produits. Les engagements des fonds de pension publics de 84,8 milliards USD dans les marchés privés et les actifs alternatifs au premier trimestre 2026, en hausse de 51 % par rapport au trimestre précédent, soulignent l'activité continue du segment.

Les particuliers devraient croître à un CAGR de 8,77 % jusqu'en 2031, ce qui en fait le groupe de clients à la croissance la plus rapide sur le marché de la gestion d'actifs. La croissance est soutenue par l'accès au courtage numérique, des minimums plus bas et l'ouverture progressive des produits des marchés privés aux investisseurs individuels. Le projet fourni a noté que les investisseurs particuliers représentaient 61 % de l'expansion mondiale des actifs sous gestion entre 2020 et 2025, suggérant un changement significatif dans la source des nouveaux soldes. State Street a rapporté que 84 % des gestionnaires d'actifs et des gestionnaires de patrimoine proposent ou prévoient de proposer des stratégies de marchés privés aux investisseurs individuels, indiquant à quelle vitesse la conception des produits s'adapte à cette demande. Le marché de la gestion d'actifs réduit donc l'écart entre l'accès institutionnel et l'accès des particuliers, même si les institutionnels détiennent toujours la base d'actifs la plus importante.

Par Domicile : La Domination Onshore se Poursuit Tandis que la Dynamique Offshore se Renforce

Le domicile onshore représentait 74,26 % des actifs sous gestion en 2025, ce qui en fait le principal format de domicile sur le marché de la gestion d'actifs. Les structures de fonds domestiques aux États-Unis et en Europe restent profondes et liquides, et de nombreux marchés émergents s'appuient encore sur les règles des véhicules locaux pour la distribution et la conformité réglementaire. L'accès des particuliers reste également plus facile dans les structures locales familières telles que les formats qualifiés IRS et conformes UCITS. Cela confère aux véhicules onshore un avantage d'échelle durable sur les canaux d'épargne et de conseil grand public du marché de la gestion d'actifs. Cela explique également pourquoi les plus grands pools d'actifs sous gestion se trouvent encore dans des structures domestiques, même si la demande transfrontalière augmente.

Le domicile offshore devrait croître à un CAGR de 9,02 % entre 2026 et 2031, ce qui en fait le domicile à la croissance la plus rapide sur le marché de la gestion d'actifs. Le projet a lié cette croissance à la diversification du patrimoine en Asie-Pacifique et à la demande institutionnelle du Golfe pour des produits domiciliés à l'international. PwC a noté que les gestionnaires d'Asie-Pacifique détiennent actuellement moins d'un quart des actifs des clients régionaux, contre près de 40 % en Europe et près de 60 % en Amérique du Nord, laissant de la place aux hubs offshore pour jouer un rôle plus important à mesure que la réglementation évolue. Singapour et Hong Kong continuent de renforcer leurs positions en tant que hubs de gestion de patrimoine transfrontaliers grâce à des arrangements d'accès aux fonds plus larges. Le marché de la gestion d'actifs utilise également de plus en plus les structures offshore pour l'accès aux produits plutôt que pour la planification fiscale, notamment lorsque les investisseurs domestiques souhaitent accéder à des actifs alternatifs mondiaux et à des stratégies de titres à revenu fixe qui ne sont pas largement disponibles localement.

Analyse Géographique

L'Amérique du Nord a capturé 46,98 % du marché de la gestion d'actifs en 2025, maintenant sa position de plus grand marché régional. La région continue de bénéficier d'un très large pool de retraite, d'une adoption profonde des ETF et d'une large distribution de conseil. Les flux vers les ETF américains ont dépassé 1,4 billion USD en 2025, et les flux mondiaux vers les ETF ont dépassé 2,2 billions USD, ce qui renforce le rôle central de l'Amérique du Nord dans l'accumulation de fonds cotés. Les flux nets dans les Amériques ont augmenté de 2,4 % en 2024, et les actifs de retraite américains ont atteint 49,1 billions USD à fin 2025, offrant à la région une source durable de flux entrants récurrents. Le système de retraite canadien et la structure AFORE mexicaine ajoutent une profondeur institutionnelle supplémentaire, tandis que le transfert de patrimoine aux États-Unis soutient la participation continue des particuliers au fil du temps.

L'Europe n'a pas été en tête en termes d'échelle, mais elle est restée une force majeure sur le marché de la gestion d'actifs, car les flux de fonds, l'adoption des ETF et les besoins de financement des infrastructures se sont tous renforcés. Les marchés de fonds européens ont vu les flux nets presque tripler les niveaux de 2023 en 2024, et les actifs des ETF européens ont dépassé 3 billions USD à fin 2025, en hausse de 40 % sur l'année. L'Europe a également besoin de 12 billions EUR d'investissements en infrastructures d'ici 2040, ce qui soutient la demande à long terme pour les actifs réels et les stratégies de marchés privés, indépendamment des conditions de marché à court terme. L'Amérique du Sud est restée plus modeste sur le marché mondial de la gestion d'actifs, mais la base de retraite privée du Brésil, le système AFP du Chili et l'utilisation plus large des courtiers numériques élargissent la base d'investissement formelle de la région.

L'Asie-Pacifique devrait croître à un CAGR de 9,31 % jusqu'en 2031, ce qui en fait la géographie à la croissance la plus rapide sur le marché de la gestion d'actifs. Le projet a indiqué que la région a enregistré une croissance annuelle des flux nets entrants de 9 % entre 2020 et 2025 et pourrait atteindre 34,5 billions USD d'actifs sous gestion d'ici 2030, pointant vers une expansion structurelle soutenue. L'Inde a enregistré une croissance des actifs sous gestion de 17 % en 2025, soutenue par des flux mensuels de SIP supérieurs à 3 milliards USD et 192 millions de comptes dématérialisés, tandis que les actifs sous gestion des fonds communs de placement et des fonds privés en Chine ont atteint 5,7 billions USD (39,36 billions CNY) en avril 2026. Le Japon a atteint 6,4 billions USD d'actifs sous gestion à fin 2025, et le Moyen-Orient et l'Afrique construisent une base d'investisseurs plus large grâce à l'activité des fonds souverains et à la réforme des retraites, ce qui prolonge la piste de croissance du marché de la gestion d'actifs.