Größe und Marktanteil des US-amerikanischen Co-Living-Marktes – Wachstumstrends und Prognose (2026 – 2031)

Trends und Erkenntnisse zum US-amerikanischen Co-Living-Markt

Hohe städtische Mietkosten treiben die Nachfrage nach Co-Living

Die Erschwinglichkeitskrise bleibt der stärkste Nachfragetreiber für den US-amerikanischen Co-Living-Markt. Das Joint Center for Housing Studies berichtete im April 2026, dass 22,7 Millionen Mieterhaushalte im Jahr 2024 finanziell belastet waren, gegenüber 20,4 Millionen im Jahr 2019. Dieselbe Veröffentlichung zeigte, dass einkommensschwachen Mietern nach Wohnkosten nur noch 210 USD pro Monat verblieben – ein Rekordtief, das den Fall für gemeinschaftliche Wohnformen stärkte. Die Nachfrage hat sich auch in Richtung der Mitte des Marktes verschoben, da Haushalte mit einem Einkommen zwischen 45.000 und 74.999 USD seit 2019 einen Anstieg der Belastungsquote um 9,5 Prozentpunkte verzeichneten. Der Bestand an günstigem Wohnraum mit einer Realmiete unter 600 USD pro Monat sank zwischen 2014 und 2024 um 30 %, was konventionelle Optionen für Mieter mit geringerem monatlichem Budget weiter einschränkte. Pew stellte zudem fest, dass Co-Living-Zimmer in Austin für 500 bis 700 USD pro Monat vermietet werden, verglichen mit 1.282 USD für ein vergleichbares Studio, während Co-Living-Optionen in Washington, D.C. ab 1.000 USD beginnen, gegenüber 1.900 USD für ein Studio.

Nachfrage nach flexiblen Mietbedingungen fördert die Marktakzeptanz

Mietflexibilität ist zu einem zentralen Kaufkriterium im US-amerikanischen Co-Living-Markt geworden. Die Mieterbefragung der Outpost Group vom Mai 2026 ergab, dass 57 % der Bewohner Mietflexibilität als unverzichtbares oder sehr wichtiges Merkmal betrachteten. Dieselbe Umfrage zeigte, dass 65 % der Befragten zwischen 18 und 30 Jahre alt waren, was den Zusammenhang zwischen Mobilität und kürzeren Mietpräferenzen unterstützt. Jobwechsel und Umzüge sind nun ein direkter Wohnauslöser, was Betreibern mit schnellerem Onboarding und ohne Maklergebühren eine stärkere Bindungsposition im US-amerikanischen Co-Living-Markt verschafft. Bis Januar 2026 hatte PadSplit das Ausmaß dieses Nachfragemusters demonstriert, indem es mit einem Modell, das wöchentliche Zahlungszyklen und Einzüge innerhalb von 48 Stunden ermöglichte, mehr als 29.000 Zimmerangebote in 35 US-amerikanischen Metropolregionen erreichte. Flexible Konditionen passen auch zu hybriden Arbeitnehmern, die städtischen Zugang wünschen, ohne sich auf standardmäßige Jahresmieten festzulegen, was dieses Merkmal im gesamten US-amerikanischen Co-Living-Markt zentral für die Produktgestaltung hält.

Remote- und hybride Arbeitskultur unterstützt flexible Wohnmodelle

Remote- und hybride Arbeit unterstützen weiterhin den US-amerikanischen Co-Living-Markt, indem Wohnentscheidungen mobiler bleiben. Die Federal Reserve Bank of Minneapolis berichtete, dass 22 % der Arbeitnehmer in den USA im Jahr 2025 mindestens teilweise von zu Hause aus arbeiteten und diese Quote 2 aufeinanderfolgende Jahre stabil geblieben war. Stabile Remote-Beteiligung bedeutet, dass Mieter weiterhin Standortflexibilität, kürzere Verpflichtungen und möblierte Formate schätzen, die den Umzugsaufwand im US-amerikanischen Co-Living-Markt reduzieren. Betreiber profitieren auch davon, da hybride Bewohner tendenziell zu höherwertigen Zimmertypen und verwalteten Wohnformaten passen. Dasselbe Arbeitsmuster hat die Attraktivität von gemeinsamen Lounges, Coworking-Bereichen und Veranstaltungsprogrammen erhöht, da die tägliche Bürointeraktion in vielen Berufen unter dem Vor-Pandemie-Niveau bleibt. Diese Kombination aus flexibler Mietdauer und integrierter sozialer Infrastruktur verschafft dem US-amerikanischen Co-Living-Markt eine klare Position gegenüber konventionellen Wohnungen, die Privatsphäre, aber weniger betriebliche Flexibilität bieten.

Interesse der Vermieter an höherer Vermögensauslastung erweitert das Co-Living-Angebot

Das Interesse von Vermietern und Betreibern an einer höheren Vermögensauslastung unterstützt das kurzfristige Wachstum im US-amerikanischen Co-Living-Markt. Immobilieneigentümer suchen nach Formaten, die die Belegungsrate steigern, den Umsatz pro Quadratmeter erhöhen und große Wohnungen oder ungenutzten Wohnbestand besser nutzen können. Dies wird zunehmend relevanter, da die konventionelle Mietentwicklung unter Kostendruck steht, wobei regulatorische Kosten im Jahr 2026 mehr als 40 % der Baukosten neuer Wohnungen ausmachten. Co-Living gibt Vermietern eine Möglichkeit, die Einkommensdichte zu erhöhen, ohne das volle Entwicklungsrisiko zu übernehmen, während Betreiber durch Managementvereinbarungen und ähnliche Asset-Light-Strukturen schneller skalieren können. Das Muster ist bereits in Sun-Belt-Städten wie Austin und Atlanta sichtbar, wo Betreiber in Märkte expandieren, die Raum für schnellere Umwandlungen und flexiblere Wohnformate bieten.

Zonenvorschriften und lokale Wohnungsbauvorschriften schränken neue Entwicklungen ein

Die Fragmentierung der Zonenvorschriften bleibt eine wesentliche Bremse für den US-amerikanischen Co-Living-Markt. Pew dokumentierte, dass Colorado, Hawaii, Washington, Oregon und Iowa im Jahr 2024 Gesetzgebung zu gemeinschaftlichem Wohnen vorangetrieben haben, was darauf hindeutet, dass eine ermöglichende Politik sich ausbreitet, aber uneinheitlich bleibt. Selbst mit diesem Fortschritt variieren lokale Beschränkungen weiterhin nach Stadt, Gebäudetyp und Belegungsregeln, was Skalierungspläne für Betreiber im US-amerikanischen Co-Living-Markt erschwert. Dieses Flickenteppich-System erhöht die Kosten für Genehmigungen, Brandschutzkonformität, Baukodexprüfungen und Betriebsverfahren für umgebaute Immobilien. Größere Plattformen können diese Anforderungen leichter absorbieren als kleinere Betreiber, was den US-amerikanischen Co-Living-Markt in Richtung Konsolidierung zu drängen begonnen hat. Das Ergebnis ist eine langsamere Expansion in Premium-Metropolen, selbst wenn die Nachfragebedingungen der Mieter stark bleiben.

Hohe Versicherungs- und Compliance-Kosten erhöhen die Betriebskosten

Die hohe Versicherungs- und Compliance-Belastung begrenzt das Expansionstempo im US-amerikanischen Co-Living-Markt, insbesondere in dicht besiedelten städtischen Gebieten, wo gemeinschaftliches Wohnen einer engeren Kontrolle unterliegt. Betreiber müssen Belegungsgenehmigungen, Brandschutzkonformität, Baukodexanforderungen für umgebaute Immobilien und den Schutz von Bewohnerdaten in verschiedenen lokalen und staatlichen Rahmenbedingungen verwalten, was die Betriebskosten erhöht und die Portfolioskalierung verlangsamt. Diese Belastung ist für kleinere Plattformen schwerer, da ihnen oft dedizierte Compliance-Teams fehlen und sie diese Fixkosten auf weniger Einheiten verteilen müssen. Der Druck ist in Küstenmärkten stärker sichtbar, wo regulatorische Standards strenger sind und die Bewohnerdichte höher ist, was Underwriting und Immobilienumwandlung komplexer macht. Die datenschutzbezogene Aufsicht hat eine weitere Ebene hinzugefügt, da Betreiber von Smart-Access-Systemen und Gebäudesensoren stärkere Erwartungen hinsichtlich Einwilligung, Offenlegung und Datenverwaltungspraktiken gegenüberstehen. Infolgedessen bevorzugt der US-amerikanische Co-Living-Markt Betreiber, die Versicherungs-, Rechts- und Compliance-Kosten absorbieren können, während sie Belegung und Preisdisziplin aufrechterhalten.

*Unsere Prognosen behandeln die Auswirkungen von Treibern und Einschränkungen als richtungsweisend und nicht additiv. Die Wirkungsprognosen berücksichtigen Basiswachstum, Mischungseffekte und Wechselwirkungen zwischen Variablen.

Segmentanalyse

Nach Immobilienkonfiguration: Gemeinschaftszimmer gewinnen an Bedeutung, da der Erschwinglichkeitsdruck zunimmt

Studio / Gesamteinheit hielt im Jahr 2025 einen Anteil von 45 % am US-amerikanischen Co-Living-Markt und blieb damit das führende Format nach Konfiguration. Dieser Anteil spiegelt die Nachfrage von Bewohnern wider, die mehr Autonomie wünschen, als ein Gemeinschaftszimmer bieten kann, während sie möblierte Räume und verwaltete Dienstleistungen gegenüber einem standardmäßigen Wohnungsmietvertrag bevorzugen. In den USA dient die Co-Living-Branche als Brücke zwischen konventioneller privater Vermietung und betreibergeführtem gemeinschaftlichem Wohnen. Privatzimmer blieben der praktische Mittelpunkt, da sie Privatsphäre mit niedrigeren monatlichen Kosten verbinden und weiterhin zu einer großen Basis von Berufstätigen in städtischen Kernen passen.

Das Segment der Gemeinschaftszimmer wird voraussichtlich von 2026 bis 2031 mit einer CAGR von 16,00 % wachsen und ist damit die am schnellsten wachsende Konfiguration im US-amerikanischen Co-Living-Markt. Dieses Wachstum spiegelt stärkeren Erschwinglichkeitsdruck wider, auch wenn Datenschutzbedenken weiterhin Teil der Kategoriediskussion sind. Die Mieterbefragung der Outpost Group von 2026 zeigte, dass 97 % der Bewohner den Preis als sehr wichtig einstuften, was die Wertlogik hinter gemeinschaftlichen Formaten unterstützt^{[1]Outpost Group und June Homes, "Mieterbefragung von Outpost Group und June Homes," Morningstar, morningstar.com}. Betreiber nutzen auch eine Mischung aus Studio-, Gesamteinheits-, Privatzimmer- und Gemeinschaftszimmerbeständen, um den Umsatz pro Quadratmeter zu verbessern und Produktangebote an verschiedene Mieterbudgets anzupassen. Der US-amerikanische Co-Living-Markt für Gemeinschaftszimmer wird daher in erster Linie durch Kostensensitivität geprägt, während Zimmergestaltung und Datenschutzmanagement weiterhin die Produktakzeptanz beeinflussen.

Nach Geschäftsmodell: Asset-Light-Managementvereinbarung festigt ihren strukturellen Vorteil

Asset-Light-Managementvereinbarungen machten im Jahr 2025 einen Marktanteil von 46,8 % am US-amerikanischen Co-Living-Markt aus und werden bis 2031 voraussichtlich mit einer CAGR von 16,50 % wachsen. Diese doppelte Position zeigt, warum sich der US-amerikanische Co-Living-Markt unter den aktuellen Kapitalbedingungen in Richtung gebührenbasierter Betriebsstrukturen bewegt hat. Betreiber, die dieses Modell nutzen, erzielen Einnahmen durch die Verwaltung von Vermögenswerten im Besitz Dritter, anstatt ein großes Immobilienengagement in ihren eigenen Bilanzen zu tragen. Diese Struktur hat an Glaubwürdigkeit gewonnen, weil frühere Asset-Heavy-Expansionsmodelle unter starkem Druck gerieten, als Belegungs- und Kapitalannahmen nicht hielten.

Asset-Light-Mastermietvertrag / Mietarbitrage hat weiterhin eine Rolle, wenn Vermieter garantierte Miete gegenüber Managementgebühren bevorzugen und Betreiber eine größere Umsatzkontrolle ohne Eigentümerschaft wünschen. Eigenes Entwickeln und Betreiben bleibt relevant bei zweckgebauten Projekten, bei denen Design, Coworking-Integration und Ausstattungsplanung eine höhere Kapitalintensität rechtfertigen können. Im Jahr 2026 machten regulatorische Kosten mehr als 40 % der Baukosten neuer Wohnungen aus, was den Druck auf kapitalintensive Ansätze im US-amerikanischen Co-Living-Markt weiter erhöhte. Diese Kostenbelastung hat die wirtschaftliche Lücke zwischen Asset-Light-Plattformen und Betreibern, die Grundstücke, Bau und lange Amortisationszeiten finanzieren müssen, vergrößert. Das Marktvolumen des US-amerikanischen Co-Living-Marktes, das mit Managementvereinbarungen verbunden ist, wächst daher, weil das Modell mit geringerem Bilanzrisiko und besserer Kapitaleffizienz skalieren kann.

Nach Preissegment: Mid-Scale konvergiert als Wertzentrum des Marktes

Mid-Scale machte im Jahr 2025 einen Anteil von 41 % am US-amerikanischen Co-Living-Markt aus und wird bis 2031 voraussichtlich mit einer CAGR von 16,55 % wachsen. Diese Kombination zeigt, dass sich der US-amerikanische Co-Living-Markt auf ein wertorientiertes mittleres Segment konzentriert, anstatt sich klar in nur Economy- und Luxusformate aufzuteilen. Mid-Scale passt zu Mietern, die zu viel verdienen für subventionierten Wohnraum, aber immer noch Schwierigkeiten haben, private Studio-Mieten in Großstädten zu tragen. Es passt auch gut zur aktuellen Bewohnermischung aus Berufstätigen und Studierenden, die möblierten Wohnraum, flexible Mietverträge und vorhersehbare monatliche Kosten wünschen.

Economy-Co-Living bleibt wichtig, da Plattformen wie PadSplit im April 2026 Bewohner mit einem Medianeinkommen von 32.500 USD in 40 US-amerikanischen Märkten bedienten. Dieses Segment schöpft aus derselben Erschwinglichkeitsbasis, die 22,7 Millionen finanziell belastete Mieterhaushalte im Jahr 2024 umfasste. Premium- / Luxus-Co-Living bedient weiterhin digitale Nomaden, internationale Fachkräfte und städtische Arbeitnehmer, die Lage und Servicetiefe schätzen, aber die größte ungedeckte Nachfrage liegt in der Mitte. Das Portfolio der Outpost Group zeigte, dass möblierte Privatzimmer in kostengünstigeren Städten bei knapp 700 USD beginnen und in New York auf 1.000 USD steigen können, was veranschaulicht, wie Mid-Scale Erschwinglichkeit und verwaltete Qualität überbrückt. Die US-amerikanische Co-Living-Branche verzeichnet daher den stärksten Sog in einem Segment, das etwas Privatsphäre bewahrt, ohne den Preisvorteil zu verlieren, der die Kategorie definiert.

Nach Endnutzer: Studierende beschleunigen sich, während Berufstätige die Basis verankern

Berufstätige machten im Jahr 2025 einen Nachfrageanteil von 55 % aus und sind damit das Ankersegment des US-amerikanischen Co-Living-Marktes. Ihre Rolle spiegelt berufsbedingte Umzüge, eine Präferenz für flexible Mietbedingungen und die Bereitschaft wider, für möblierten, verwalteten Wohnraum zu zahlen, der den Umzugsaufwand reduziert. Die Mieterbefragung der Outpost Group von 2026 zeigte, dass Vollzeitberufstätige 52 % der Bewohner ausmachten und nur 20 % Erstmieter waren, was auf eine erfahrene Mieterbasis mit klaren Serviceerwartungen hindeutet. Diese Basis unterstützt ein stabileres Nachfrageprofil, da viele Bewohner Co-Living als bewusste Wohnlösung und nicht als vorübergehende Notlösung nutzen.

Studierende werden bis 2031 voraussichtlich mit einer CAGR von 16,90 % wachsen, was sie zur am schnellsten wachsenden Endnutzergruppe im US-amerikanischen Co-Living-Markt macht. Das Wachstum in diesem Segment spiegelt die Lücke wider, die durch ein begrenztes Angebot an Studentenunterkünften in großen Bildungsmärkten entstanden ist, sowie die Attraktivität von möblierten Gemeinschaftsräumen in der Nähe von Campus und städtischen Verkehrsknotenpunkten. Outpost Group berichtete auch, dass etwa ein Drittel der Bewohner Studierende waren, was zeigt, dass die Studentenbasis bereits wesentlich zur aktuellen Belegung beiträgt. Pew stellte fest, dass Einpersonenhaushalte im Jahr 2022 29 % aller Haushalte in den USA ausmachten, gegenüber 13 % im Jahr 1960, was darauf hindeutet, dass der potenzielle Pool unabhängiger Mieter wächst. Dieser demografische Hintergrund hilft dem US-amerikanischen Co-Living-Markt, eine längere Nutzerpipeline vom Studieneinstieg bis zur Bindung früher Berufstätiger aufzubauen.

Geografische Analyse

New York City machte im Jahr 2025 einen Marktanteil von 27 % am US-amerikanischen Co-Living-Markt aus und ist damit die größte Konzentration des Landes. Diese Führungsposition spiegelt eine Kombination aus hohen Mieten, dichten Beschäftigungsclustern und einer Mieterbasis wider, die nun weit über die niedrigsten Einkommensgruppen hinausgeht. Harvard berichtete im Jahr 2026, dass Mieterhaushalte mit einem Einkommen zwischen 45.000 und 74.999 USD seit 2019 einen Anstieg der Belastungsquote um 9,5 Prozentpunkte verzeichneten, was eine stärkere Nachfrage nach gemeinschaftlichem Wohnen in teuren Küstenmetropolen unterstützt^{[2]Joint Center for Housing Studies, "Mietwohnungsmarkt in Amerika 2026," Joint Center for Housing Studies der Harvard University, jchs.harvard.edu}. Die Stadt bleibt daher das deutlichste Beispiel dafür, wie Erschwinglichkeitsdruck die Nutzerbasis für den US-amerikanischen Co-Living-Markt erweitern kann. Sie bleibt auch zentral für die Betreiberstrategie, da regulatorische Fortschritte dort die künftige Angebotstiefe direkt beeinflussen würden.

Austin wird bis 2031 voraussichtlich mit einer CAGR von 17,00 % wachsen und steht damit an der Spitze der stadtbezogenen Expansion im US-amerikanischen Co-Living-Markt. Die Attraktivität der Stadt ist mit geringerem betrieblichem Reibungswiderstand als viele Küstenmetropolen und einer Nachfragebasis verbunden, die für Zimmervermietungsformate empfänglich ist. Pews Überprüfung der Gesetzgebung zu gemeinschaftlichem Wohnen von 2024 zeigte, dass der Reformschwung auf staatlicher Ebene sich im ganzen Land ausbreitet, was den Hintergrund für Städte stärkt, in denen Co-Living mit weniger Zonierungsbarrieren skalieren kann. PadSplits Expansion in 4 weitere Metropolregionen im Januar 2026 zeigte auch, dass Betreiber neuere Stadtcluster als tragfähige Wachstumsmotoren und nicht nur als Satellitenexperimente betrachten. Diese Verschiebung ist wichtig, weil sie die Abhängigkeit des US-amerikanischen Co-Living-Marktes von einer kleinen Gruppe von Gateway-Städten reduziert.

Andere Städte gewinnen an Bedeutung, da sich der US-amerikanische Co-Living-Markt über breitere Sun-Belt- und sekundäre Metropolnetzwerke ausbreitet. Die Expansion nach Nashville, Sacramento, Portland und Seattle Anfang 2026 signalisierte, dass die Zimmernachfrage nicht mehr auf die ältesten Co-Living-Zentren beschränkt ist. Pew stellte auch fest, dass 1 von 4 US-amerikanischen Mitbewohnern nun 45 Jahre oder älter ist, was darauf hindeutet, dass die Nachfrage nach gemeinschaftlichem Wohnen sich über Altersgruppen und lokale Märkte hinweg ausweitet. Infolgedessen wird die geografische Expansion weniger von einem Mieterprofil abhängig und stärker an ein wiederholbares Erschwinglichkeits- und Flexibilitätsangebot gebunden.