Marktgröße und Marktanteil der gewerblichen Versicherung – Wachstumstrends und Prognose (2026 – 2031)

Globale Trends und Erkenntnisse im Gewerbeversicherungsmarkt

Zunehmender Kauf von Cyber-Haftpflichtversicherungen bei KMU und mittelständischen Unternehmen

Die Munich-Re-Umfrage von 2026 ergab, dass fast 9 von 10 Befragten auf C-Ebene der Meinung waren, ihr Unternehmen sei nicht ausreichend gegen Cyberangriffe geschützt, was auf eine dauerhaft stabile Nachfragebasis für den Gewerbeversicherungsmarkt hindeutet^{[1]Munich Re, "Cyber Insurance Risks and Trends 2026," Munich Re, munichre.com}. Die globalen gebuchten Bruttobeiträge für Cyberversicherungen erreichten im Jahr 2025 14 Milliarden USD, wobei ein Großteil des Anstiegs auf KMU und mittelständische Unternehmen entfiel. Die Geneva Association berichtete, dass weltweit nur 10 % der KMU eine Cyberversicherung abgeschlossen haben, was darauf hindeutet, dass der Gewerbeversicherungsmarkt noch eine große Schutzlücke zu schließen hat, obwohl das Bewusstsein gestiegen ist. Die Cyberversicherungsabschlüsse bei Kleinunternehmen stiegen bis 2025 stark an, und die abgeschlossenen Policenkäufe stiegen noch schneller, was darauf hindeutet, dass sich die Konversionsrate verbessert, da die Produkte leichter zu verstehen und zu kaufen sind. Cyberdeckungen werden auch mit allgemeinen und beruflichen Haftpflichtpolicen gebündelt, was die durchschnittliche Prämie pro Konto erhöht und dem Gewerbeversicherungsmarkt hilft, die Beziehungen zu kleineren Geschäftskunden zu vertiefen.

Klimavolatilität treibt die Neubepreisung von gewerblichen Sach- und Betriebsunterbrechungsrisiken

Munich Re meldete für 2025 versicherte Naturkatastrophenschäden von 108 Milliarden USD gegenüber gesamtwirtschaftlichen Schäden von 224 Milliarden USD, was eine Schutzlücke von 116 Milliarden USD hinterlässt, die die Sachversicherungszeichnung im Gewerbeversicherungsmarkt weiterhin neu gestaltet. Der Prämiendruckist nicht mehr auf Küstenkatastrophengebiete beschränkt, da auch Hagelschäden im Landesinneren, Überschwemmungen und Windschäden von Versicherern und Rückversicherern stärker unter die Lupe genommen werden. Diese Entwicklung verbreitert die Prämienbasis für die gewerbliche Sachversicherung, auch wenn Versicherer in den Hochrisikolagen Limits reduzieren oder ihre Risikobereitschaft einschränken. Das Ergebnis ist ein Gewerbeversicherungsmarkt, der durch die Neubepreisung von Sachrisiken weiter wächst, jedoch mit einer selektiveren Kapitalallokation in exponierten Portfolios. Dieses Muster verändert die Positionierung der Versicherer, da Unternehmen mit stärkerer Katastrophenanalytik und Rückversicherungsunterstützung besser aufgestellt sind, um dort weiter zu zeichnen, wo andere sich zurückziehen.

Eingebettete Versicherung und digitaler Vertrieb erweitern den KMU-Zugang

Der eingebettete Vertrieb verändert die Art und Weise, wie kleinere Unternehmen in den Markt für gewerbliche Versicherungen eintreten, da Versicherungsschutz nun über die Plattformen angeboten werden kann, auf denen diese Unternehmen bereits verkaufen, Bankgeschäfte tätigen oder Zahlungen abwickeln. Im Jahr 2026 integrierten ERGO NEXT Insurance und TikTok Shop allgemeine Haftpflicht-, Berufshaftpflicht-, Arbeitnehmerentschädigungs- und Cyberversicherungsschutz in den Händler-Onboarding-Prozess und brachten die gewerbliche Versicherung in einem sichtbaren Ausmaß in den Social Commerce^{[2]ERGO NEXT Insurance und TikTok Shop, „Versicherungsvertrieb zieht in das Social-Commerce-Ökosystem ein”, Insurance Business Magazine, insurancebusinessmag.com}. Munich Re schloss im Juli 2025 die Übernahme von NEXT Insurance für 2,6 Milliarden USD ab, was signalisiert, dass der digital-native Vertrieb an kleine Unternehmen nun als strategischer Wachstumspfad und nicht mehr als Nebeninitiative betrachtet wird. Willis lancierte im Juni 2025 Zest Insurance in Australien, um das KMU-Segment im Wert von 9 Milliarden AUD (6,23 Milliarden USD) über ein vollständig digitales Modell anzusprechen, was zeigt, dass die Neugestaltung des Vertriebs sich auf Märkte mit unterschiedlichen Maklertraditionenausbreitet. In Spanien verzeichnete BBVA Allianz im Jahr 2025 ein Wachstum der KMU-Prämien von 40 % auf 57 Millionen EUR (67 Milliarden USD) und bewies damit, dass digitale Bancassurance eine gewerbliche Versicherungsnachfrage erschließen kann, die über die herkömmlichen Maklerkanäle nicht gleichermaßen effektiv erreicht wurde.

KI-gestützte Zeichnung verbessert die Risikobereitschaft der Versicherer für gewerbliche Risiken mit dünner Datenlage

KI-gestützte Zeichnung gewinnt im Gewerbeversicherungsmarkt an Bedeutung, da kleinere Konten und Spezialrisiken häufig mit unvollständigen oder uneinheitlichen Daten eingereicht werden. AIG gab an, mehr als 370.000 Einreichungen über sein agentisches KI-Ökosystem verarbeitet zu haben, wobei Palantirs Foundry-Plattform und Anthropics Claude-Modelle mit Zugang zu mehr als 4 Millionen Branchendatenpunkten eingesetzt wurden. Verisk lancierte im September 2025 seinen gewerblichen generativen KI-Zeichnungsassistenten, um die Einreichungserfassung, Datenanreicherung und Risikobewertung in gewerblichen Sachversicherungsabläufen zu automatisieren^{[3]Verisk, "Verisk Launches Generative AI Commercial Underwriting Assistant," Verisk, verisk.com}. Zurich North America weitete im Dezember 2025 auch den Einsatz von Convr AI aus, sodass Underwriter weniger Zeit mit der Datenextraktion und mehr Zeit mit der Risikoauswahl und Maklerbeziehungen verbringen können. Dies ist von Bedeutung, weil der Gewerbeversicherungsmarkt schneller wachsen kann, wenn Versicherer gewerbliche Risiken mit dünner Datenlage anbieten und akzeptieren können, die manuelle Modelle früher zu langsam bepreist oder zu häufig abgelehnt haben.

Steigende Schadenschwere hält Prämien für preissensible Käufer auf hohem Niveau

Die US-amerikanische Schaden- und Unfallversicherungsbranche wies im Jahr 2025 eine kombinierte Schaden-Kosten-Quote von 92,9 % aus, doch diese Verbesserung wurde durch eine milde Hurrikansaison begünstigt und nicht durch eine breite Entspannung des Haftpflichtdrucks. Für die allgemeine Haftpflicht- und die gewerbliche Kraftfahrtversicherung werden für 2026 kombinierte Schaden-Kosten-Quoten von über 100 erwartet, wobei die allgemeine Haftpflicht zu den schwächsten Ergebnissen seit mehr als 10 Jahren zählen dürfte, bedingt durch soziale Inflation, Prozessfinanzierung und außerordentlich hohe Schadensurteile. Dieser Druck ist für den Gewerbeversicherungsmarkt bedeutsam, da mittelständische Käufer weniger in der Lage sind, Risiken über Captives oder Selbstversicherung zu tragen, sodass höhere Preise zu niedrigeren Limits oder verzögerten Käufen führen können. Staatliche Tarifgenehmigungsregeln in Märkten wie Kalifornien, Florida und Texas begrenzen zudem, wie schnell Versicherer auf Schadentrends reagieren können, was potenziell adverse Selektion in zugelassene Bücher treibt. Verisk berichtete, dass das Nettoprämienwachstum in den USA im ersten Quartal 2026 auf 2,9 % zurückging, gegenüber 6,8 % im ersten Quartal 2025, was darauf hindeutet, dass erhöhte Preise nun auf stärkeren Käuferwiderstand stoßen.

Policenkomplexität verlangsamt weiterhin die KMU-Konversion

Die Policenkomplexität verlangsamt nach wie vor die Expansion des Gewerbeversicherungsmarktes für KMU, da viele Inhaber-Betreiber nicht die Zeit oder das technische Hintergrundwissen haben, um im Rahmen eines standardmäßigen Beratungsprozesses mehrere Deckungsarten, Ausschlüsse und Limits zu vergleichen. Das Problem ist besonders bei der Cyberversicherung ausgeprägt, wo Daten der Geneva Association nach wie vor eine sehr geringe KMU-Durchdringung zeigen, obwohl das Risikoprofil mittlerweile viel besser verstanden wird. Dies hinterlässt eine große Konversionslücke im Gewerbeversicherungsmarkt, insbesondere bei Produkten, die am Point of Sale mehr Erklärungsbedarf erfordern als Sach- oder einfache Haftpflichtdeckungen. Das maklergeführte Modell bleibt für komplexe Konten wichtig, hat aber auch Reibungsverluste in dem Segment bewahrt, das das stärkste Wachstumspotenzial aufweist. Simply Business integrierte im Jahr 2026 seine Preisgestaltungsmaschine in das ChatGPT App Directory von OpenAI und demonstrierte damit, wie konversationelle Entdeckungstools diese Reibung reduzieren und mehr Kleinkäufer in den Kauftrichter bringen können^{[4]Simply Business, "Simply Business Brings ChatGPT into SME Insurance Funnel," Insurance Business Magazine, insurancebusinessmag.com} .

*Unsere Prognosen behandeln die Auswirkungen von Treibern und Einschränkungen als richtungsweisend und nicht additiv. Die Wirkungsprognosen berücksichtigen Basiswachstum, Mischungseffekte und Wechselwirkungen zwischen Variablen.

Segmentanalyse

Nach Geschäftssparte: Professionelle Linien übertreffen eine sich diversifizierende Prämienbasis

Die gewerbliche Sachversicherung machte im Jahr 2025 29,8 % des Gewerbeversicherungsmarktes aus und war damit die größte Sparte, da die meisten Unternehmen ihren Risikotransfer nach wie vor mit dem Schutz von Gebäuden, Ausrüstung, Vorräten und Betriebsunterbrechungen beginnen. Die Sachversicherung ist auch deshalb prominent geblieben, weil die klimabedingte Neubepreisung die Prämien an vielen exponierten Standorten in die Höhe getrieben hat, auch wenn der Preisauftrieb im Jahr 2026 nachgelassen hat. Der Gewerbeversicherungsmarkt nutzt die Sachversicherung weiterhin als zentrale Ankersparte, doch das stärkste Wachstum innerhalb des Mixes verlagert sich hin zu spezialisierten Haftpflichtprodukten. Professionelle und Finanzlinien sollen bis 2031 mit einem CAGR von 8,8 % wachsen, gestützt durch steigende Exponierungen im Zusammenhang mit KI-Governance, digitalen Dienstleistungen, Vorstandshaftung und Aktionärsklagen. Die direkt gebuchten Prämien für Directors-&-Officers-Versicherungen in den USA erreichten im Jahr 2024 10,8 Milliarden USD, und Reservebedenken hinsichtlich der Schadenjahre 2023 und 2024 deuten darauf hin, dass sich die Preisbedingungen ab 2026 stabilisieren oder festigen könnten, wenn die Schadenentwicklung klarer wird.

Gewerbliche Haftpflicht- und Kraftfahrtversicherungen bleiben wichtige mittlere Sparten im Gewerbeversicherungsmarkt, stehen aber beide weiterhin unter Druck durch Schadenschwere und Prozesskosten. Die Arbeitnehmerentschädigungsversicherung sticht als gesündere Sparte hervor, wobei die kombinierte Schaden-Kosten-Quote bis 2027 dank disziplinierter Reservierung und günstiger Häufigkeitstrends voraussichtlich im hohen 80er- bis niedrigen 90er-Bereich bleiben wird. Die Transport-, Luftfahrt- und Seeversicherung erlebt ebenfalls eine Neubepreisung, da geopolitische Störungen Fracht-, Kriegsrisiko- und korridorspezifische Exponierungen erhöhen. Andere Spezialdeckungen, darunter Warenkreditversicherung, Umwelthaftpflicht und parametrische Strukturen, ziehen mehr Aufmerksamkeit auf sich, da Unternehmen versuchen, Katastrophenschutzlücken zu schließen und die Quellen des Risikotransfers zu diversifizieren. Die Emission von Katastrophenanleihen erreichte im Jahr 2025 25,6 Milliarden USD, was darauf hindeutet, dass die Unterstützung durch den Kapitalmarkt für das Management von Spitzen-Sach- und Spezialrisiken in der Gewerbeversicherungsbranche zunehmend relevant wird.

Nach Unternehmensgröße: KMU-Wachstum übertrifft den Markt, da Deckungslücken enger werden

Großunternehmen hielten im Jahr 2025 67,1 % der Prämien, was ihre größere Risikokomplexität, kreditgeberbedingte Deckungsanforderungen und den stärkeren Einsatz mehrspaltiger strukturierter Programme widerspiegelt. Diese Position bleibt stabil, da Großkunden Cyber-, Klima-, Lieferketten- und Haftpflichtrisiken in zunehmend maßgeschneiderte Platzierungen transferieren, die nach wie vor auf intensive Beratungsunterstützung angewiesen sind. Der Gewerbeversicherungsmarkt ist weiterhin auf diese Großversicherungsnehmer ausgerichtet, doch die schneller wachsende Chance liegt bei Unternehmen, die historisch gesehen zu kostspielig für die manuelle Zeichnung waren. Für KMU wird bis 2031 ein CAGR von 7,5 % prognostiziert, was deutlich über dem Gesamttempo des Gewerbeversicherungsmarktes liegt. Diese schnellere Expansion kommt von beiden Seiten: von einem stärkeren Käuferbewusstsein auf der einen und besseren Zeichnungsökonomien auf der anderen Seite.

Der KMU-Anteil am Gewerbeversicherungsmarkt profitiert von digitalem Vertrieb, eingebetteten Angeboten und reibungsärmeren Angebotstools, die latente Nachfrage in abgeschlossene Policenkäufe umwandeln können. Im April 2026 führten Paydibs und Great Eastern General Insurance einen eingebetteten Unternehmensschutz über digitale Zahlungsterminals für malaysische Kleinstunternehmen, kleine und mittlere Unternehmen ein und demonstrierten damit, wie fintech-Infrastruktur als Einstiegspunkt für die Gewerbeversicherung dienen kann. In Spanien steigerte BBVA Allianz die KMU-Prämien im Jahr 2025 um 40 %, was die Ansicht stützt, dass digital gestützte Bancassurance kleinere Unternehmen effizienter erreichen kann als der traditionelle Vertrieb allein. KI-gestützte Zeichnung spielt hier ebenfalls eine Rolle, da Versicherer KMU-Konten mit dünner Datenlage schneller und zu niedrigeren Servicekosten als zuvor anbieten können. Mit der Skalierung dieser Tools sollte der Gewerbeversicherungsmarkt die Lücke zwischen Risikobewusstsein und tatsächlichem Policenabschluss bei kleineren Unternehmen weiter schließen.

Nach Vertriebskanal: Digitale Plattformen stören einen maklerdominierten Markt

Agenten und Makler erfassten im Jahr 2025 56,8 % des Marktanteils im Gewerbeversicherungsmarkt, was zeigt, dass beratende Intermediation in einem Produktsortiment, das häufig Individualisierung, mehrschichtige Strukturen und Verhandlungen mit Versicherern erfordert, nach wie vor wichtig ist. Dieser Kanal ist besonders stark bei großen Unternehmensplatzierungen, Excess-and-Surplus-Linien und anderen Spezialrisiken, bei denen Platzierungsexpertise und Marktbeziehungen nach wie vor schwer zu automatisieren sind. Die Bancassurance behält auch in Teilen Europas und Südostasiens eine bedeutende Rolle, wo Kredit- und Versicherungsbeziehungen eng miteinander verknüpft sind. Der Direktvertrieb ist präsent, hat aber den Kern der komplexen gewerblichen Platzierung noch nicht neu gestaltet. Der Gewerbeversicherungsmarkt ist daher für die Ausführung von Großkonten nach wie vor stark auf Makler angewiesen, auch wenn neuere Kanäle am kleineren Ende Marktanteile aufbauen.

Für digitale Plattformen wird bis 2031 ein CAGR von 10,2 % prognostiziert, was sie zum am schnellsten wachsenden Vertriebsweg im Gewerbeversicherungsmarkt macht. Das Wachstum wird durch eingebettete Versicherung, KI-basierte Angebotsstellung und eine Käuferpräferenz für Self-Service-Kaufprozesse bei kleineren Unternehmen angetrieben. Aon lancierte im Juni 2025 den Broker Copilot, um die Platzierungsarbeit mit KI und prädiktiver Analytik zu modernisieren, während First Connect im Jahr 2025 über sein digitales Marktplatzmodell gebuchte Bruttobeiträge von mehr als 500 Millionen USD überschritt. Europäische IDD-Regeln und australische Finanzdienstleistungsreformen gestalten auch, wie digitale und Bancassurance-Kanäle die Eignung dokumentieren, was die Betriebsanforderungen erhöht, aber auch standardisierte Prozesse schafft, die skaliert werden können. Die Gewerbeversicherungsbranche bewegt sich daher nicht auf die Abschaffung von Maklern zu, sondern auf ein Modell, bei dem digitale Tools Geschwindigkeit, Zugang und Wirtschaftlichkeit in der gesamten Vertriebskette verbessern.

Nach Branchenvertikale: Technologiesektor treibt Spezialnachfrage über die Fertigungsbasis hinaus

Die Fertigung hielt im Jahr 2025 einen Anteil von 22,3 % und war damit die größte Vertikale, da sie Sachkonzentration, Produkthaftpflicht, Arbeitnehmerentschädigung, Lieferkettenabhängigkeit und Warenkreditexponierung in einer einzigen Risikobasis vereint. Gleichzeitig sollen Informationstechnologie und Telekommunikation bis 2031 mit einem CAGR von 9,2 % wachsen und damit die am schnellsten wachsende Vertikale im Gewerbeversicherungsmarkt darstellen. Der Sektor bringt neue Nachfrage nach Cyber-, Berufshaftpflicht-, Directors-and-Officers-Deckungen und Betriebsunterbrechungsschutz im Zusammenhang mit digitalen Betrieben. Munich Re berichtete, dass die Fertigung im Jahr 2025 33 % der gewerblichen Cyberversicherungsschäden ausmachte, was zeigt, dass auch traditionelle Sektoren zu starken Käufern technologiebezogenen Schutzes werden. Zollverschiebungen und Nearshoring fügen eine weitere Ebene hinzu, da neue Fertigungsanlagen in Zielen wie Mexiko, Vietnam und Osteuropa frische Sach-, Haftpflicht- und Warenkreditdeckungen erfordern, die Versicherer bisher nicht in diesen Portfolios gezeichnet haben.

Bau und Immobilien gewinnen ebenfalls an Bedeutung für den Gewerbeversicherungsmarkt, da Infrastruktur- und RechenzentrumsInvestitionen die versicherten Werte in den Bereichen Bau, Ausrüstung, Haftpflicht und Betriebsverzögerungsdeckungen ausweiten. Gesundheitswesen und Biowissenschaften sehen sich weiterhin erhöhten Haftungsrisiken bei Medizinprodukten und regulatorischen Risiken gegenüber, was den Spezialschutz auch dann relevant hält, wenn die allgemeinen Preise nachlassen. Energie und Versorgungsunternehmen sind sowohl physischen Anlagenrisiken als auch transitionsbedingter Unsicherheit ausgesetzt, was diese Vertikale zu einer anhaltenden Quelle spezialisierter Zeichnungsnachfrage macht. Transport und Logistik sehen sich steigenden Kraftfahrt- und Haftpflichtexponierungen gegenüber, während Einzel- und Großhandel von einem sachversicherungslastigen Risikoprofil zu einer stärkeren Abhängigkeit von Cyber- und Lieferkettendeckungen übergehen. Insgesamt bedeutet dies, dass der Gewerbeversicherungsmarkt nicht nur durch die Sektorgröße wächst, sondern durch einen stetigen Anstieg der Anzahl der Risiken, die jede Vertikale nun versichern muss.

Geografische Analyse

Nordamerika hatte im Jahr 2025 einen Anteil von 41,6 % am Gewerbeversicherungsmarkt und war damit die größte regionale Basis. Die Region profitiert von obligatorischen Deckungsanforderungen, hoher Prozessintensität in der Haftpflichtsparte sowie einer tiefen Kapitalmarktunterstützung für Spezial-, Excess- und Surplus-Risiken. Verisk und APCIA meldeten für die US-amerikanische Schaden- und Unfallversicherungsbranche im Jahr 2025 einen Netto-Zeichnungsgewinn von 63 Milliarden USD, während der Überschuss der Versicherungsnehmer auf 1,2 Billionen USD anstieg. Auch Kanada erlebt eine Neubepreisung im Zusammenhang mit aktualisierten Hagel-, Waldbrand- und Überschwemmungsmodellen, während Mexiko von einer durch Nearshoring getriebenen Nachfrage nach Sach-, Haftpflicht- und Handelskredit-Deckungen profitiert. Die wichtigste kurzfristige Herausforderung ist die Schwere der Haftpflichtschäden, da die allgemeine Haftpflicht weiterhin unter Druck steht und das US-amerikanische Prämienwachstum im ersten Quartal 2026 infolge des Widerstands der Versicherungsnehmer gegen erhöhte Preise auf 2,9 % verlangsamte.

Europa blieb die zweitgrößte Region im Gewerbeversicherungsmarkt, gestützt durch eine reife Trägerstruktur und starke Spezialkapazitäten bei großen Industriekonten. MAPFRE Economics berichtete, dass die 20 größten europäischen Versicherungsgruppen im Jahr 2025 Prämien in Höhe von 922,8 Milliarden EUR (1,08 Billionen USD) verzeichneten, ein Anstieg von 4,6 %. Zurich meldete im ersten Quartal 2026 ein vergleichbares Wachstum von 8 % in seinen EMEA-Gewerbeversicherungsgeschäften, was darauf hindeutet, dass die Zeichnungsdynamik auch dann anhielt, als die Preisgestaltung wettbewerbsfähiger wurde. Mittel- und Osteuropa bietet noch Expansionspotenzial, da die Versicherungsdurchdringung deutlich unter dem westeuropäischen Niveau liegt und damit erheblichen Spielraum lässt, wenn die Risikokompetenz der Unternehmen zunimmt. Die Solvency-II- und IDD-Vorschriften prägen weiterhin die Kapitaldisziplin und die Vertriebsstandards, was Marktteilnehmern zugute kommt, die bereits in der gesamten Region in großem Maßstab tätig sind.

Für den asiatisch-pazifischen Raum wird bis 2031 eine Expansion mit einem CAGR von 7,9 % prognostiziert, was ihn zur am schnellsten wachsenden Region im Gewerbeversicherungsmarkt macht. Die regionalen Prämien wuchsen im Jahr 2026 um 14 % auf 1,4 Billionen USD, wobei der asiatisch-pazifische Raum 28 % des globalen Versicherungsprämienwachstums ausmachte, was darauf hindeutet, dass die Region schneller Volumen aufbaut als Nordamerika und Europa. Die Gewerbeversicherungsraten in Asien sanken im ersten Quartal 2026 um 5 %, die Nachfrage blieb jedoch stabil, da Cyberregulierung, industrielle Expansion und klimabedingte Schäden die Unternehmen auf strukturierten Schutz fokussiert hielten. Indien wird voraussichtlich bis 2031 einer der stärksten inkrementellen Nachfragebeiträger sein, da die Fertigungsexpansion, Infrastrukturinvestitionen und Datenregulierung die versicherbare Basis erweitern. Der Nahe Osten und Afrika bleiben innerhalb des Gewerbeversicherungsmarktes kleiner. Dennoch stärkt Dubai seine Rolle bei der regionalen Platzierung, während Südamerika in den Bereichen Bau, Energie und Handelskredit eine bessere Dynamik verzeichnet, die mit Infrastrukturausgaben und Rohstoffströmen verbunden ist.