Tamanho e Participação do Mercado de Pagamentos Móveis do Vietnã
Visão Geral do Mercado
| Período de Estudo | 2020 - 2031 |
|---|---|
| Período de Dados de Previsão | 2026 - 2031 |
| Tamanho do mercado no ano base (2025) | 46.56 Bilhões de dólares |
| Tamanho do Mercado (2026) | 52.19 Bilhões de dólares |
| Tamanho do Mercado (2031) | 83.02 Bilhões de dólares |
| Taxa de crescimento (2026 - 2031) | 9.73% CAGR |
| Concentração do Mercado | Médio |
Principais jogadores *Isenção de responsabilidade: Principais participantes classificados em nenhuma ordem específica Imagem © Mordor Intelligence. O reuso requer atribuição conforme CC BY 4.0. | |
Análise do Mercado de Pagamentos Móveis do Vietnã por Mordor Intelligence
O tamanho do mercado de pagamentos móveis do Vietnã foi avaliado em USD 46,56 bilhões em 2025 e estima-se que cresça de USD 52,19 bilhões em 2026 para atingir USD 83,02 bilhões até 2031, a uma CAGR de 9,73% durante o período de previsão (2026-2031). Uma meta política de elevar os pagamentos não em dinheiro para 30 vezes o PIB até 2030 está acelerando a aceitação de códigos QR entre os microcomerciantes e afastando os consumidores do dinheiro em espécie. O limite nas taxas de QR para transações de baixo valor, uma meta de 80% de transações sem dinheiro no comércio eletrônico e o rápido cadastramento de códigos VietQR criam juntos um impulso estrutural para o mercado de pagamentos móveis do Vietnã. A convergência de plataformas em torno de super-aplicativos, onde as carteiras digitais coexistem com serviços de transporte por aplicativo, entrega de alimentos e compras, está reduzindo os custos de aquisição de clientes e elevando as barreiras de migração. Enquanto isso, os links de QR transfronteiriços com a Tailândia e Singapura abrem novos corredores de remessas e tornam o mercado de pagamentos móveis do Vietnã mais atrativo para trabalhadores migrantes e turistas.
Principais Conclusões do Relatório
- Por modo de pagamento, as transações no ponto de venda lideraram com 67,89% de participação na receita em 2025, enquanto os canais online devem registrar a CAGR mais rápida de 10,43% até 2031.
- Por tipo de pagamento, os códigos QR detinham 54,67% da participação do mercado de pagamentos móveis do Vietnã em 2025, enquanto os métodos biométricos e outros métodos tokenizados devem expandir a uma CAGR de 11,24% no período 2026-2031.
- Por tipo de transação, as transferências entre pessoas representaram 63,92% dos volumes de transações em 2025, mas os fluxos de pessoa para empresa devem crescer a uma CAGR de 10,27% no mesmo período.
- Por aplicação, o varejo e o comércio eletrônico capturam 58,59% dos gastos em 2025, mas os pagamentos governamentais e do setor público devem registrar a CAGR mais alta de 11,16% até 2031.
Nota: Os números de tamanho de mercado e previsão neste relatório são gerados usando a estrutura de estimativa proprietária da Mordor Intelligence, atualizada com os dados e insights mais recentes disponíveis até 2026.
Tendências e Perspectivas do Mercado de Pagamentos Móveis do Vietnã
Análise de Impacto dos Impulsionadores*
| Impulsionador | (~) % de Impacto na Previsão de CAGR | Relevância Geográfica | Prazo de Impacto |
|---|---|---|---|
| Crescimento da penetração de internet e smartphones | +2.1% | Nacional, com os centros urbanos de Hanói e Cidade de Ho Chi Minh liderando a adoção | Curto prazo (≤ 2 anos) |
| Impulso governamental para uma economia sem dinheiro em espécie | +2.8% | Nacional, impulsionado pelos mandatos do Banco Estatal do Vietnã e do Ministério das Finanças | Médio prazo (2-4 anos) |
| Aumento nos gastos com comércio eletrônico | +2.3% | Nacional, concentrado no sul do Vietnã (Cidade de Ho Chi Minh, Dong Nai) | Médio prazo (2-4 anos) |
| Parcerias no ecossistema de super-aplicativos | +1.9% | Nacional, com expansão para o Vietnã Central à medida que as plataformas ampliam a logística | Curto prazo (≤ 2 anos) |
| Rápido cadastramento de comerciantes via QR por meio do VNPay24 | +1.2% | Nacional, particularmente no norte do Vietnã (Hanói, Hai Phong) | Curto prazo (≤ 2 anos) |
| Vinculação de QR transfronteiriço com a Tailândia e Singapura | +0.8% | Sul do Vietnã (províncias de fronteira) e principais cidades com populações de expatriados | Longo prazo (≥ 4 anos) |
| Fonte: Mordor Intelligence | |||
Crescimento da Penetração de Internet e Smartphones
O Vietnã contabilizou 127 milhões de conexões móveis no início de 2025, um número que supera a população devido ao uso de SIM duplo e sustenta o acesso ubíquo a carteiras digitais.[1]Ministério da Informação e Comunicações, "Relatório de Expansão de Cobertura 4G e Fibra," mic.gov.vn A penetração de smartphones subiu para 84% à medida que aparelhos Android de menor preço de marcas locais e chinesas tornaram os dispositivos de entrada acessíveis em todo o país. A expansão da cobertura 4G para 99,8% das comunas reduziu a latência das transações, permitindo leituras instantâneas de QR mesmo em mercados rurais. A cobertura de alta velocidade suporta confirmações em tempo real que constroem a confiança dos usuários e reduzem o abandono no momento do pagamento. Embora apenas 12% das conexões fossem 5G no início de 2025, as zonas piloto em Hanói e na Cidade de Ho Chi Minh sugerem que os recursos avançados de autenticação serão escalados rapidamente assim que os leilões de espectro forem concluídos.
Impulso Governamental para uma Economia sem Dinheiro em Espécie
A Decisão 2345/QD-NHNN exige que 80% das transações de comércio eletrônico sejam sem dinheiro em espécie até 2030, obrigando os mercados online a integrar transferências bancárias e opções de carteira digital por padrão.[2]Banco Estatal do Vietnã, "Circular 25/2025 sobre Limites de Taxas QR," sbv.gov.vn A Circular 25/2025, em vigor desde abril de 2025, eliminou as taxas de transação QR para compras abaixo de VND 500.000, removendo uma barreira fundamental para vendedores ambulantes e lojas de conveniência. O Portal Nacional de Serviços Públicos agora hospeda 3.800 serviços administrativos pagáveis via MoMo, ZaloPay e ViettelPay, normalizando o uso de carteiras digitais para impostos, taxas de licenciamento e contas de serviços públicos. Essa digitalização do setor público transferiu 96% dos pagamentos de impostos para canais eletrônicos, acelerando o uso habitual de carteiras digitais além dos cenários de varejo. As regras obrigatórias de identificação do cliente e de monitoramento em tempo real introduzidas pela Circular 45/2025 elevam os custos de conformidade, mas simultaneamente aumentam a confiança no mercado de pagamentos móveis do Vietnã.
Aumento nos Gastos com Comércio Eletrônico
O valor do comércio eletrônico do Vietnã atingiu USD 20,5 bilhões em 2024, com 70% dos checkouts iniciados em dispositivos móveis.[3]Associação de Comércio Eletrônico do Vietnã, "Visão Geral do Mercado de Comércio Eletrônico 2024," vecom.vn Plataformas como Shopee, Tiki e Lazada incorporam carteiras digitais nativas para reduzir a dependência de pagamento na entrega, ampliando a entrega no mesmo dia em 12 cidades para incentivar os pagamentos digitais. Eventos de vendas relâmpago registram picos de 50.000 transações por segundo no MoMo, demonstrando que a infraestrutura consegue suportar os festivais de compras nacionais.[4]MoMo, "Atualização de Parcerias e Ecossistema 2025," momo.vn Incentivos de entrega de alimentos e transmissões ao vivo de comércio social atraem os microcomerciantes a preferirem pagamentos QR que são liquidados em até 24 horas. À medida que a fricção no checkout diminui e os ecossistemas de fidelidade se aprofundam, os gastos online continuam a se desviar dos canais em dinheiro.
Parcerias no Ecossistema de Super-Aplicativos
A parceria do MoMo com o BIDV estendeu linhas de crédito instantâneo de até VND 50 milhões (USD 0,002 milhões) a usuários com seis meses de atividade, diluindo a fronteira entre serviços de pagamento e de crédito. O Grab integrou o GrabPay com o Moca para permitir transferências de carteira digital e pagamento de contas dentro de seu aplicativo de transporte por aplicativo e entrega de alimentos, oferecendo a 40 milhões de usuários uma única credencial de pagamento. O ZaloPay aproveita os 75 milhões de usuários ativos do Zalo para introduzir recursos de divisão de contas e envio de presentes via chat, que atingiram 20 milhões de usuários ativos em meados de 2025. O ViettelPay combina recargas de telecomunicações com 10% de bônus em dados, convertendo 15 milhões de assinantes em clientes de carteira digital. Esses ecossistemas interligados geram poderosos efeitos de rede que criam altos custos de migração para o mercado de pagamentos móveis do Vietnã.
Análise de Impacto das Restrições*
| Restrição | (~) % de Impacto na Previsão de CAGR | Relevância Geográfica | Prazo de Impacto |
|---|---|---|---|
| Incidentes de ciberfraude e phishing | -1.4% | Nacional, com maior incidência em áreas urbanas devido à maior exposição digital | Curto prazo (≤ 2 anos) |
| Baixa alfabetização financeira em áreas rurais | -1.1% | Norte e Centro do Vietnã (províncias montanhosas com infraestrutura limitada) | Médio prazo (2-4 anos) |
| Padrões de código QR fragmentados antes do VietQR | -0.6% | Nacional, problema legado agora mitigado pela implantação do VietQR | Curto prazo (≤ 2 anos) |
| Altas taxas de intercâmbio em pagamentos de proximidade de baixo valor | -0.9% | Nacional, afetando microcomerciantes em setores informais | Médio prazo (2-4 anos) |
| Fonte: Mordor Intelligence | |||
Incidentes de Ciberfraude e Phishing
O Vietnã registrou 13.900 ataques cibernéticos em 2024, com 38% direcionados a serviços financeiros e 1,4 milhão de tentativas de phishing bloqueadas apenas no primeiro trimestre de 2024. A autenticação de dois fatores é agora obrigatória para transferências acima de VND 10 milhões (USD 0,0004 milhões), mas as carteiras menores enfrentam aproximadamente VND 2 bilhões (USD 0,00008 bilhões) em despesas de conformidade para atualizar os sistemas. 22% citam o medo de segurança como sua principal objeção aos pagamentos móveis, em comparação com 9% nas cidades. Campanhas educativas e seguros contra fraude com adesão voluntária existem, mas sofrem baixa adesão devido a processos de reclamação complicados.
Baixa Alfabetização Financeira em Áreas Rurais
Embora 87% dos adultos tenham contas bancárias, os 13% restantes se concentram em províncias montanhosas onde barreiras linguísticas e de conectividade dificultam o uso de carteiras digitais. Uma pesquisa do Banco Estatal constatou que 41% dos entrevistados rurais não conseguiam articular a diferença entre uma transferência bancária e uma transação de carteira digital. As contas de dinheiro móvel, predominantemente rurais em 72%, limitam as transações mensais a VND 100 milhões (USD 0,004 milhões), restringindo sua adequação para vendas de produtos agrícolas na porteira da fazenda. Novos programas do Ministério das Finanças destinam VND 500 bilhões (USD 0,019 bilhões) para iniciativas de alfabetização digital, mas a escassez de instrutores e as prioridades de recuperação pós-pandemia estão causando implantações lentas.
*Nossas previsões tratam os impactos dos impulsionadores e restrições como direcionais, e não aditivos. As previsões de impacto refletem o crescimento de base, os efeitos de composição e as interações entre variáveis.
Análise de Segmentos
Por Modo de Pagamento: Canais Online Ganham Impulso
Os pagamentos no ponto de venda capturaram 67,89% da participação do mercado de pagamentos móveis do Vietnã em 2025, à medida que os esforços de substituição do dinheiro em espécie se concentraram em mercados populares, lojas de conveniência e quiosques de transporte. No entanto, o canal online deve crescer a uma CAGR de 10,43% até 2031, refletindo a adoção agressiva de checkout com um clique e a interoperabilidade de QR que reduz as taxas de abandono. O VietQR permite que qualquer banco ou carteira digital liquide para um único código, reduzindo pela metade a desordem nos balcões e incentivando as lojas de esquina a se digitalizarem. Enquanto isso, os leitores de comunicação por campo próximo em sistemas de ônibus e metrô já lidam com 28% dos pagamentos de tarifas na Cidade de Ho Chi Minh, um sinal de que a aceitação sem contato coexistirá com o QR em ambientes de alto fluxo.
O tamanho do mercado de pagamentos móveis do Vietnã vinculado aos checkouts online acelera nas categorias de produtos atendidas por entrega no mesmo dia. O ShopeePay concede prioridade de entrega para usuários de carteira digital, enquanto o MoMo oferece planos de parcelamento sem juros, ampliando os valores de compra para eletrônicos e moda. Os compradores transfronteiriços se beneficiam do suporte a múltiplas moedas do VNPay, que trava as taxas de câmbio no momento da compra. Os portais governamentais atingiram 100% de cobertura online no final de 2024, transferindo registros de empresas e taxas de títulos de propriedade para o domínio digital e garantindo volume de base para os canais online independentemente dos ciclos de varejo.
Por Tipo de Pagamento: Códigos QR Dominam, mas Opções Biométricas Crescem
Os códigos QR detinham 54,67% das transações em 2025 porque um código impresso e a câmera de um telefone não custam nada para implantar, sendo essenciais para os milhões de microcomerciantes do Vietnã. O VietQR padronizou os formatos em 40 bancos e registrou um crescimento de volume de 66,7% nos primeiros sete meses de 2025. Os links transfronteiriços com a Tailândia e Singapura tornam as carteiras digitais domésticas utilizáveis no exterior, reduzindo em 1,2 ponto percentual os spreads de câmbio em relação às redes de cartão.
Outros métodos que incluem cartão tokenizado registrado, dispositivos vestíveis e logins biométricos devem expandir a uma CAGR de 11,24%, a mais rápida entre os tipos de pagamento. O Apple Pay e o Samsung Pay atendem a segmentos mais abastados que preferem tokens de uso único a credenciais estáticas. O piloto de pagamento por voz do MoMo atende usuários mais velhos e pessoas com deficiência visual, enquanto o metrô de Hanói oferece 5% de desconto na tarifa para quem toca um cartão NFC, reduzindo o tempo de contagem de dinheiro para os operadores de transporte. Um terminal de USD 300 se paga apenas após 18 meses para um pequeno comerciante, mantendo o QR como a escolha de primeira linha para o mercado de pagamentos móveis do Vietnã.
Por Tipo de Transação: Empresas Impulsionam o Crescimento de Pessoa para Empresa
Os fluxos entre pessoas representaram 63,92% dos volumes de 2025, impulsionados por presentes sociais e remessas informais; o ZaloPay sozinho processou 12 milhões de envelopes vermelhos digitais durante o Ano Novo Lunar. No entanto, os pagamentos de pessoa para empresa crescerão a uma CAGR de 10,27% à medida que as empresas digitalizam folhas de pagamento, faturas de fornecedores e remessas de impostos.
A rede de liquidação instantânea do VNPay paga os comerciantes em até 24 horas, substituindo as compensações bancárias que levavam uma semana e liberando capital de giro. As frotas de transporte por aplicativo exigem carteiras digitais para viagens corporativas, canalizando dados de relatórios de despesas diretamente para os sistemas empresariais e aprimorando as trilhas de auditoria. A taxa zero de QR da Circular 25/2025 agora permite que as lojas de esquina recebam fundos de carteira digital sem sacrificar a margem, inclinando ainda mais o crescimento em direção ao modelo de pessoa para empresa.
Por Aplicação: Digitalização do Setor Público Supera o Varejo
O varejo e o comércio eletrônico ainda contribuíram com 58,59% dos gastos em 2025, sustentados pelo consumo das famílias que supera 65% do PIB. Programas de cashback e pontos de fidelidade em redes de conveniência, além de pilotos de QR nos mercados populares de Dong Xuan em Hanói e Ben Thanh na Cidade de Ho Chi Minh, mostram como os incentivos digitais podem permear os canais tradicionais.
No entanto, os pagamentos governamentais e do setor público vão acelerar a uma CAGR de 11,16% à medida que o Portal Nacional de Serviços Públicos escala de 3.800 serviços em 2025 para 5.000 até 2027. Os pagamentos eletrônicos de impostos já cobrem 96% das liquidações, enquanto os débitos automáticos para serviços públicos reduzem as multas por atraso em 18%. O tamanho do mercado de pagamentos móveis do Vietnã vinculado ao transporte também está se expandindo à medida que os passageiros adotam descontos de 5% na tarifa ao tocar os telefones nas catracas NFC.
Análise Geográfica
O sul do Vietnã comandou aproximadamente 48% do valor nacional das transações em 2025, graças aos níveis de renda mais elevados, às densas redes logísticas e à profunda penetração do comércio eletrônico. Os 9 milhões de residentes da Cidade de Ho Chi Minh geraram 35% dos gastos com varejo online, e sua proximidade com o Camboja e a Tailândia a torna uma adotante precoce de remessas QR transfronteiriças. O crescimento, no entanto, está moderando para uma CAGR de 8,9% à medida que a penetração de carteiras digitais se aproxima da saturação entre os consumidores urbanos.
O norte do Vietnã, ancorado por Hanói e o Delta do Rio Vermelho, deve avançar a uma CAGR de 10,1%. Os pilotos de políticas frequentemente começam aqui, incluindo leitores de tarifas NFC em todas as estações de metrô que agora processam 1,2 milhão de toques por mês. A sede do Portal Nacional de Serviços Públicos em Hanói significa que a maioria dos pagamentos governamentais migrou para o digital mais cedo do que em outras regiões, proporcionando um piso de volume confiável. No entanto, as províncias montanhosas ainda lutam com cobertura irregular e déficits de alfabetização financeira, deixando 18% dos adultos sem conta bancária e limitando o potencial de crescimento até que a infraestrutura melhore.
O centro do Vietnã deve registrar a CAGR mais rápida de 10,8%, liderado pela retomada do turismo em Da Nang, onde os comerciantes habilitados para QR atendem a 8,5 milhões de visitantes e aceitam yuan chinês ou baht tailandês por meio de carteiras locais. Os Planaltos Centrais estão pilotando a liquidação em blockchain para exportações de café que é concluída em 24 horas, um contraste marcante com os fluxos de trabalho bancários que levavam uma semana. A menor densidade populacional significa que os volumes absolutos permanecem menores, mas a trajetória de recuperação da região a torna uma prioridade para os provedores de carteiras digitais que buscam novos corredores de crescimento dentro do mercado de pagamentos móveis do Vietnã.
Panorama regulatório
O ecossistema de pagamentos móveis do Vietnã é supervisionado pelo Banco Estatal do Vietnã (SBV) por meio de leis, decretos e circulares que abrangem pagamentos sem dinheiro, contas de pagamento e serviços de pagamento intermediários. A Lei das Instituições de Crédito (Lei nº 32/2024/QH15), em vigor desde 1º de julho de 2024, modernizou os requisitos de governança para as instituições de crédito, enquanto o Decreto 52/2024/ND-CP (em vigor desde 1º de julho de 2024) estabeleceu uma estrutura fundamental para pagamentos sem dinheiro e atividades de pagamento intermediárias.
As circulares do SBV também intensificaram as expectativas operacionais e de conformidade para carteiras e serviços baseados em contas, com um foco mais forte na verificação de identidade e na padronização das operações. A Circular 15/2024/TT-NHNN sobre serviços de pagamento sem dinheiro foi alterada pela Circular 30/2025/TT-NHNN, que exige que os provedores de serviços de pagamento verifiquem a identidade do cliente em relação aos registros oficiais de identificação eletrônica (VNeID e dados da agência de Segurança Pública), com disposições em vigor a partir de 1º de abril de 2026. A Circular 17/2024/TT-NHNN, conforme alterada pela Circular 25/2025/TT-NHNN, rege a abertura e o uso de contas de pagamento, com disposições operacionais em vigor a partir de 1º de março de 2026, e a Circular 40/2024/TT-NHNN estabelece requisitos detalhados para serviços de pagamento intermediários, incluindo processos de garantia de segurança e requisitos contratuais com bancos parceiros.
Análise da cadeia de valor
A cadeia de valor dos pagamentos móveis do Vietnã começa com a infraestrutura habilitadora e a definição de regras, lideradas pelo Banco Estatal do Vietnã (SBV) e por padrões nacionais que apoiam a interoperabilidade de QR. Os bancos fornecem contas e capacidades de liquidação e se conectam à comutação e compensação nacionais, enquanto carteiras e intermediários de pagamento (como MoMo, ZaloPay, ViettelPay, VNPay e outros) operam aplicativos voltados para consumidores e comerciantes, cuidando do cadastramento e das experiências de transação do dia a dia em canais de ponto de venda e online.
A comutação e a compensação funcionam como a camada intermediária que molda o alcance, o roteamento e a confiabilidade entre bancos e intermediários. A NAPAS é central para a interoperabilidade doméstica, e o lançamento em março de 2026 da MobiFone Digital Payment (MDP) como um segundo operador licenciado de comutação e compensação adiciona redundância e cria um ambiente de compensação com múltiplos operadores. A jusante, comerciantes, marketplaces, plataformas de transporte por aplicativo e entrega de comida, e portais de serviços governamentais impulsionam a aceitação de pagamentos e o uso recorrente, com o VietQR servindo como um trilho de aceitação fundamental entre bancos e carteiras. Os vínculos de QR transfronteiriços estendem ainda mais a cadeia para os corredores de turismo e remessas.
Cenário Competitivo
Os cinco principais provedores, MoMo, ZaloPay, ViettelPay, ShopeePay e VNPay, detinham aproximadamente 65% de participação combinada em 2025, sinalizando um campo moderadamente concentrado, mas contestável. A rodada Série E de USD 300 milhões do MoMo em janeiro de 2025 financiou módulos de pontuação de crédito, microsseguros e gestão de patrimônio, fazendo a transição do aplicativo de utilitário de pagamentos para supermercado financeiro. O ZaloPay explora a vantagem de mensagens de sua empresa-mãe para impulsionar pagamentos via chat que atingiram 20 milhões de usuários ativos em meados de 2025. O ViettelPay aproveita a penetração de telecomunicações para vender pacotes de dados, enquanto o ShopeePay se apoia na participação de 52% do Shopee no comércio eletrônico, incorporando o checkout diretamente nas listagens de produtos. O VNPay foca na aceitação por comerciantes, oferecendo liquidação instantânea a 150.000 pontos de venda e aproveitando a oportunidade do setor de pagamentos móveis do Vietnã em saúde e educação, onde a aceitação digital ainda é baixa.
Os nichos de espaço em branco incluem mensalidades escolares, onde 70% dos pagamentos ainda ocorrem em dinheiro ou em agências bancárias, e clínicas privadas, das quais apenas 15% aceitavam pagamentos digitais em 2025. A carteira digital para a economia gig beFinancial oferece desembolso instantâneo de ganhos a 200.000 motoristas, um recurso que os bancos têm dificuldade em replicar devido a restrições de risco. A diferenciação tecnológica agora enfatiza a autenticação biométrica e a tokenização. O piloto de pagamento por voz do MoMo alcançou 92% de precisão entre 50.000 usuários, visando idosos e clientes com deficiência visual. À medida que os padrões de QR convergem, a experiência do usuário e os serviços auxiliares, como crédito, seguros e poupança, definirão cada vez mais a liderança no mercado de pagamentos móveis do Vietnã.
Líderes do Setor de Pagamentos Móveis do Vietnã
National Payment Corporation of Vietnam
Grab Financial Group Vietnam Co., Ltd. (GrabPay by Moca)
Viettel Digital Services Corporation (ViettelPay)
ZION JSC (ZaloPay)
MoMo (M-Service JSC)
- *Isenção de responsabilidade: Principais participantes classificados em nenhuma ordem específica
Oportunidades de mercado e perspectivas futuras
A aceitação de QR transfronteiriça é uma via de crescimento prática, à medida que os serviços vinculados à NAPAS estendem o uso do VietQR além do comércio doméstico. Em abril de 2026, um serviço de QR transfronteiriço entre o Vietnã e a Coreia do Sul foi oficialmente lançado com NAPAS, BIDV, Hana Bank e GLN International, adicionando um corredor de liquidação em tempo real para viagens e pagamentos de comerciantes, além das ligações regionais existentes destacadas no contexto de mercado. Uma segunda oportunidade é expandir os pagamentos formais e auditáveis entre PMEs e comerciantes por meio de incentivos vinculados a políticas, apoiados pela atualização das regras fiscais de dezembro de 2025, que exige documentação de pagamento sem dinheiro para transações acima de 5 milhões de VND para serem dedutíveis do imposto de renda corporativo, o que reforça o valor dos recibos digitais e dos fluxos de pagamento rastreáveis nas transações B2B e B2C.
Os programas de inclusão financeira e a regulamentação do Mobile Money também abrem espaço em áreas rurais e remotas, onde o acesso a contas bancárias e as lacunas de letramento ainda restringem o uso de carteiras. O Decreto 368/2025/ND-CP do Governo sobre Mobile Money (dezembro de 2025) e a Estratégia Financeira Nacional Abrangente para 2026-2030 aprovada pela Decisão 928/QD-TTg (maio de 2026) fornecem um pano de fundo político estruturado para uma inclusão mais ampla, incluindo uma meta de inclusão de 95% para a população com 15 anos ou mais e uma meta de volume sem dinheiro de 30 vezes o PIB até 2030. O mercado também está se baseando no momento de transações de curto prazo relatado pelo SBV, com transações sem dinheiro no primeiro trimestre de 2026 em alta de 40,74% em volume e 13,41% em valor em relação ao ano anterior, apoiando o investimento contínuo em controles de fraude, integração de eKYC/VNeID e experiências escaláveis de QR e transferência instantânea para fluxos de pagamento tanto do consumidor quanto do setor público.
Desenvolvimentos recentes do setor
- Abril de 2026: NAPAS, Ant International e Vietcombank anunciaram a expansão da conectividade de pagamentos por código QR entre o Vietnã e a China, permitindo que usuários do Alipay leiam códigos VIETQRGlobal em comerciantes dentro da rede NAPAS. A atualização expande a aceitação de pagamentos de turismo receptivo em escala e fortalece a interoperabilidade transfronteiriça de carteira para comerciante usando trilhos de QR.
- Fevereiro de 2026: NAPAS e Vietnam Payment Solution JSC (VNPAY) assinaram um acordo de cooperação abrangente para desenvolver serviços de pagamento digital, incluindo pagamentos por código QR transfronteiriços (VIETQRGlobal) e transferências instantâneas de fundos NAPAS 247. O acordo reforça a conectividade entre bancos, carteiras e comerciantes e apoia uma aceitação mais ampla por comerciantes por meio de trilhos padronizados.
- Julho de 2024: A Lei das Instituições de Crédito (Lei nº 32/2024/QH15) entrou em vigor, substituindo a estrutura de 2010 e intensificando os requisitos de governança em todo o sistema bancário. A nova base legal atualizada influencia a forma como os bancos e os serviços financeiros vinculados a pagamentos são estruturados e supervisionados, moldando as parcerias entre carteiras, intermediários e instituições regulamentadas.
Estrutura da metodologia de pesquisa e escopo do relatório
Definição e Abrangência do Mercado
Este mercado abrange o valor das transações de pagamento que são iniciadas e autorizadas por meio de um dispositivo móvel no Vietnã, em jornadas presenciais e online. O dimensionamento acompanha a forma como consumidores e comerciantes realmente usam os canais móveis para concluir pagamentos, em vez de focar em downloads de aplicativos ou contagens de usuários.
Exclusões do escopo: excluímos transações exclusivamente em dinheiro, pagamentos com cartão presente que não usam uma etapa de iniciação móvel, e atividades que não são de pagamento, como empréstimos, poupança e seguros vendidos por meio de aplicativos.
Visão geral da segmentação
- Por Modo de Pagamento
- Ponto de Venda
- Vendas Online
- Por Tipo de Pagamento
- NFC
- Baseado em QR
- Outros Tipos de Pagamento
- Por Tipo de Transação
- Entre Pessoas (P2P)
- Pessoa para Empresa
- Por Aplicação
- Varejo e Comércio Eletrônico
- Transporte e Logística
- Hotelaria e Serviços de Alimentação
- Governo e Setor Público
- Outras Aplicações (Educação, Saúde)
Fontes de Dados, Dimensionamento de Mercado e Validação
Pesquisa Documental
A pesquisa documental definiu a estrutura básica do modelo e nos ajudou a ancorar a adoção, a infraestrutura de pagamentos e a direção política no Vietnã. Consultamos publicações oficiais e painéis, como as divulgações do Banco Estatal do Vietnã, o Escritório Geral de Estatística do Vietnã, o Ministério da Informação e Comunicações, e atualizações de padrões de QR e pagamento alinhadas ao Banco Estatal, seguidas de comparativos globais de fontes como o Banco Mundial e o FMI para sinais macro e de acesso digital.
No lado do setor, revisamos materiais públicos como divulgações de redes de pagamento e bancos, relatórios anuais, apresentações a investidores e documentação de produtos que esclarece como os fluxos de QR, NFC e carteira são roteados. Bancos de dados de notícias e financeiros e assinaturas de inteligência de dados financeiros corporativos foram usados seletivamente para verificar cronogramas, ações corporativas e indicadores de desempenho relatados. As fontes documentais listadas aqui são ilustrativas, e muitas outras fontes públicas também foram usadas para coleta de dados, validação e esclarecimento durante o estudo.
Entrevistas e Pesquisas Primárias
O trabalho primário foi usado para testar as premissas da pesquisa documental e converter sinais amplos em insumos de dimensionamento utilizáveis, especialmente em torno do mix de transações e do valor por usuário ativo. Conversamos com uma variedade de partes interessadas, como bancos, intermediários de pagamento, comerciantes e provedores de tecnologia habilitadora, e as discussões foram equilibradas entre grandes cidades e padrões de adoção provinciais para que pudéssemos normalizar a densidade de aceitação desigual.
Distribuição dos entrevistados do trabalho de campo da pesquisa primária
| Tipo de empresa | Cargo do entrevistado | Região |
|---|---|---|
| Nível superior: 34% | CXOs: 16% | |
| Nível médio: 44% | Líderes funcionais/de unidade: 25% | |
| Empresas menores: 22% | Gerentes: 59% |
Dimensionamento e Previsão de Mercado
O dimensionamento começa com uma construção top-down, em que o valor das transações é reconstruído usando a penetração dos pagamentos móveis entre consumidores e comerciantes endereçáveis, e depois multiplicado pela frequência e pelo ticket médio para os principais casos de uso. Esses totais são então corroborados usando aproximações bottom-up seletivas, como verificações amostradas por categoria de comerciante e divisões em nível de canal (presencial versus online), para garantir que o número final permaneça realista.
Para manter o modelo repetível, usamos insumos práticos que podem ser atualizados a cada ano, incluindo o alcance de smartphones e internet móvel, a expansão da aceitação de QR, o crescimento do valor dos pedidos de e-commerce, a parcela dos gastos no varejo que migra para instrumentos sem dinheiro, e a divisão entre uso P2P e pessoa-para-empresa. Quando faltavam dados bottom-up para coortes menores de comerciantes, as lacunas foram tratadas aplicando faixas de adoção conservadoras e depois revisitando essas faixas com o feedback das entrevistas.
Para a previsão, foi usada a análise de cenários, pois os volumes de pagamento no Vietnã podem mudar rapidamente quando as regras de política ou tarifas mudam e quando novas ligações de QR transfronteiriças entram em jogo. As trajetórias de crescimento foram definidas usando faixas de consenso de especialistas primários, e depois ajustadas para mudanças esperadas no ticket médio e na intensidade de uso por área de aplicação.
Validação de Dados e Ciclo de Atualização
Os resultados foram verificados em relação a sinais independentes, como metas de política sem dinheiro, padrões de crescimento de transações digitais relatados e o ritmo de adesão ao QR, antes que os totais fossem finalizados. Quando uma variação parecia incomum, refizemos o cálculo usando premissas alternativas, e depois recontatamos os entrevistados relevantes para entender se era uma questão de dados ou uma mudança real de mercado.
Foi seguida uma revisão interna em várias etapas para que a lógica de cálculo, as unidades e o tratamento de moeda fossem consistentes ao longo dos anos. Os relatórios são atualizados anualmente, e atualizações intermediárias são feitas quando eventos materiais alteram o comportamento das transações, a regulamentação ou os preços. Antes da entrega, fazemos uma nova verificação para que os clientes recebam uma visão atualizada, em vez de uma captura mais antiga.
Tamanho do Mercado de Pagamentos Móveis do Vietnã da Mordor Intelligence Comparado com Outras Estimativas Publicadas
Os tamanhos de mercado publicados para pagamentos móveis no Vietnã podem parecer muito distantes, porque os autores podem contar diferentes categorias de transações, usar diferentes momentos de taxa de câmbio, ou misturar conceitos de valor e receita. Mantivemos o dimensionamento vinculado ao valor das transações, com divisões claras por tipo de pagamento e canal, e depois validamos o resultado por meio de verificações repetidas com os participantes do mercado.
A principal diferença vem de saber se a estimativa conta apenas as transações de pagamento iniciadas por dispositivo móvel ou também inclui fluxos de pagamento digitais adjacentes que podem ser iniciados fora do telefone, e a Mordor Intelligence trata o mercado como valor iniciado por dispositivo móvel em POS e online, antes de ser dividido por NFC, baseado em QR e outros tipos de pagamento móvel.
Comparação de referência
| Fonte | Tamanho do Mercado | Lacunas na Metodologia de Pesquisa |
|---|---|---|
| Mordor Intelligence | 46,56 bilhões de USD (2025) | |
| Periódico Setorial A | 44,25 bilhões de USD (2024) | Usa um ano-base diferente e parece se basear em uma curva de crescimento histórica mais rápida para os anos recentes, o que pode deslocar o valor implícito de 2025 para cima ou para baixo, dependendo das premissas de ticket médio e frequência. |
| Consultoria Global B | 40,50 bilhões de USD (2025) | Provavelmente estreita o escopo para pagamentos liderados por carteiras eletrônicas e pode subestimar os canais móveis liderados por bancos, o que reduz o total quando o QR de PDV e as transferências bancárias baseadas em aplicativo são tratados como categorias separadas. |
A tabela mostra que a diferença é explicada principalmente pelo que é contado como pagamentos móveis e como o ano-base é definido. Ao manter a unidade como valor de transação, separar os fluxos de PDV e online, e reverificar as premissas-chave com os entrevistados primários, nossa estimativa permanece rastreável a variáveis simples que podem ser atualizadas à medida que a adoção e os tickets médios mudam.
Principais Perguntas Respondidas no Relatório
Qual será o volume de gastos com carteiras digitais no Vietnã até 2031?
O mercado de pagamentos móveis do Vietnã deve atingir USD 83,02 bilhões até 2031, crescendo a uma CAGR de 9,73% entre 2026-2031.
O que impulsiona a rápida expansão dos pagamentos QR em todo o país?
As regras de QR sem taxa, a interoperabilidade do VietQR e a ausência de terminais caros permitem que até os microcomerciantes imprimam um código e aceitem pagamentos instantaneamente.
Qual região oferece o maior potencial de crescimento?
Espera-se que o centro do Vietnã registre a CAGR mais rápida de 10,8% à medida que o turismo se recupera em Da Nang e as exportações agrícolas digitalizam a liquidação.
Por que as transações de pessoa para empresa estão ganhando participação?
As empresas digitalizam folhas de pagamento e faturas para reduzir o manuseio de dinheiro, enquanto a liquidação em 24 horas do VNPay e a taxa zero da Circular 25/2025 tornam o QR competitivo.
Qual é a maior preocupação de segurança para os usuários de primeira viagem?
Os incidentes de ciberfraude, particularmente os golpes de phishing, continuam sendo a principal preocupação, levando à autenticação obrigatória de dois fatores para transferências de maior valor.
Como os super-aplicativos estão impactando a concorrência entre carteiras digitais?
As plataformas que combinam pagamentos com transporte por aplicativo, entrega de alimentos e compras aumentam o uso ativo diário, impulsionando a fidelidade e elevando os custos de migração.
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