Tamanho e Participação do Mercado de Condomínios e Apartamentos da América do Sul

Tamanho do Mercado de Condomínios e Apartamentos da América do Sul
Imagem © Mordor Intelligence. O reuso requer atribuição conforme CC BY 4.0.

Análise do Mercado de Condomínios e Apartamentos da América do Sul por Mordor Intelligence

O tamanho do Mercado de Condomínios e Apartamentos da América do Sul foi avaliado em 126,19 bilhões de USD em 2025 e estima-se que cresça de 133 bilhões de USD em 2026 para atingir 173 bilhões de USD até 2031, a um CAGR de 5,40% durante o período de previsão (2026-2031).

A escassez habitacional, o crescimento das populações urbanas e a redução do tamanho dos domicílios continuam a sustentar a demanda por apartamentos em toda a região. O apoio à habitação popular no Brasil está sustentando a construção de unidades acessíveis, enquanto os custos de financiamento mais baixos estão começando a impulsionar a atividade dos compradores no Brasil, na Colômbia e na Argentina. As taxas de hipoteca mais elevadas e a limitada disponibilidade de terrenos urbanizados ainda restringem a acessibilidade à compra e atrasam alguns novos empreendimentos. Essas pressões também estão ampliando o papel da habitação para aluguel gerida profissionalmente, particularmente nas cidades maiores, onde os compradores enfrentam altos custos iniciais.

Principais Conclusões do Relatório

  • Por modelo de negócio, as vendas detinham 72% da participação do mercado de condomínios e apartamentos da América do Sul em 2025, enquanto o aluguel deve registrar o maior CAGR de 6,30% até 2031. 
  • Por faixa de preço, o mercado intermediário representou 47% do tamanho do mercado de condomínios e apartamentos da América do Sul em 2025, enquanto o luxo deve crescer a um CAGR de 6,20% até 2031. 
  • Por modalidade de venda, as transações primárias representaram 57% do valor do mercado de condomínios e apartamentos da América do Sul em 2025, enquanto as transações secundárias devem avançar a um CAGR de 6,10% até 2031. 
  • Por país, o Brasil detinha 40,9% do valor do mercado de condomínios e apartamentos da América do Sul em 2025, enquanto a Colômbia deve crescer a um CAGR de 6,92% até 2031. 

Nota: O tamanho do mercado e os números de previsão neste relatório são gerados usando a estrutura de estimativa proprietária da Mordor Intelligence, atualizada com os dados e percepções mais recentes disponíveis em janeiro de 2026.

Análise de Segmentos

Por Modelo de Negócio: Vendas Permanecem como o Maior Segmento enquanto o Aluguel Ganha Impulso

As vendas detinham 72% do mercado de condomínios e apartamentos da América do Sul em 2025, sustentadas pela demanda de proprietários-ocupantes e por programas públicos que facilitam a compra de imóveis. O aluguel deve crescer a um CAGR de 6,30% até 2031, tornando-se o modelo de negócio de crescimento mais rápido. A Colômbia registrou 7,3 milhões de domicílios locatários e 7,1 milhões de domicílios proprietários em 2025, marcando uma mudança no perfil de posse habitacional do país. Essa mudança favorece a habitação para aluguel gerida profissionalmente, particularmente em grandes centros de emprego. As vendas permanecerão importantes porque muitos domicílios continuam preferindo a propriedade quando o financiamento está disponível.

Os operadores de aluguel estão ampliando a oferta para capturar essa demanda. Greystar opera habitação multifamiliar e para estudantes em São Paulo e está expandindo sua plataforma operacional regional. Os projetos de aluguel se beneficiam quando os cronogramas de construção são previsíveis, pois a conclusão antecipada gera receita de aluguel mais cedo. Um estudo de um caso multifamiliar no Rio de Janeiro constatou que a modelagem da informação da construção e a construção fora do local reduziram a duração do projeto em até 40% e os custos em 6%. Esses métodos podem melhorar a viabilidade econômica dos projetos para incorporadoras de aluguel. Uma maior oferta de aluguel também pode intensificar a concorrência com as vendas de imóveis novos em determinados distritos.

Participação do Mercado de Condomínios e Apartamentos da América do Sul por Modelo de Negócio, 2025
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Por Faixa de Preço: Mercado Intermediário Lidera em Valor enquanto o Luxo Cresce Mais Rapidamente

O mercado intermediário representou 47% do valor de 2025 e permaneceu como a maior faixa de preço no mercado de condomínios e apartamentos da América do Sul. O luxo deve crescer a um CAGR de 6,20% até 2031, à frente das demais faixas de preço. A demanda pelo mercado intermediário é sustentada por domicílios que ganham mais do que o permitido por alguns programas públicos, mas que ainda são sensíveis às prestações hipotecárias. Os empreendimentos acessíveis fornecem uma base de volume no Brasil por meio da elegibilidade ao MCMV e do financiamento com respaldo governamental. A demanda por luxo está concentrada em projetos bem localizados com especificações mais elevadas, segurança e comodidades.

As duas extremidades da faixa de preços estão pressionando o segmento intermediário. Os lançamentos apoiados pelo MCMV em São Paulo aumentaram a disponibilidade de habitação acessível, enquanto os projetos de alto padrão continuaram a atrair compradores em busca de localizações de qualidade. O índice de preços de imóveis novos da Colômbia mostrou que os preços de apartamentos subiram 8,5% em termos anuais no primeiro trimestre de 2026, em comparação com 7,15% para casas. Isso sustenta o apelo do imóvel residencial vertical em todos os níveis de renda. As incorporadoras no segmento intermediário precisam de custos disciplinados e forte seleção de localização. O desempenho do segmento dependerá de se o financiamento melhora mais rapidamente do que os custos de terreno e construção.

Por Modalidade de Venda: Transações Primárias Lideram enquanto as Secundárias Expandem Mais Rapidamente

As transações primárias, ou de imóveis novos, representaram 57% do valor de 2025 no mercado de condomínios e apartamentos da América do Sul. As transações secundárias, ou de revenda de imóveis existentes, devem crescer a um CAGR de 6,10% até 2031. As transações primárias se beneficiam dos pipelines das incorporadoras, dos incentivos aos compradores e dos programas que apoiam imóveis recém-construídos. As vendas secundárias ganham atratividade quando novos projetos exigem prazos de entrega mais longos ou pagamentos iniciais mais elevados. A diferença indica que o estoque habitacional consolidado está se tornando uma importante opção de acessibilidade em áreas urbanas maduras.

O financiamento de revenda elegível ao MCMV no Brasil aumentou de 0,2 bilhões de USD para 1,8 bilhões de USD no primeiro semestre de 2026. Esse aumento mostra que os compradores estão utilizando unidades existentes quando a nova oferta é limitada ou está precificada além de seus orçamentos. A queda nas novas construções na Colômbia também desviou parte da demanda para apartamentos de revenda. A construção industrializada poderia reduzir a diferença de custo para imóveis novos ao longo do tempo. Até lá, a disponibilidade e os preços de revenda permanecerão indicadores importantes da acessibilidade habitacional dos domicílios.

Participação do Mercado de Condomínios e Apartamentos da América do Sul por Modalidade de Venda, 2025
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Análise Geográfica

O Brasil detinha 40,9% do valor regional em 2025 e permaneceu como a maior geografia no mercado de condomínios e apartamentos da América do Sul. O financiamento do MCMV para a Faixa 3 do programa aumentou de 3,5 bilhões de USD para 5,1 bilhões de USD no primeiro semestre de 2026. Espera-se que o crédito imobiliário cresça 16% no Brasil durante 2026, após crescer 3% em 2025. O Brasil tinha mais de 79 milhões de domicílios em 2025, e os apartamentos representavam 52,1% do estoque habitacional em Porto Alegre. Isso sustenta a continuidade da construção vertical nas principais cidades e em localizações secundárias selecionadas.

A Colômbia deve registrar o crescimento mais rápido, com um CAGR de 6,92% até 2031. As vendas de imóveis novos cresceram 11,7% em termos anuais até março de 2026, sustentadas pela melhora das condições de crédito. Os preços de apartamentos subiram 8,5% no primeiro trimestre de 2026, superando o crescimento de 7,15% nos preços de casas. O aluguel superou a propriedade como a principal forma de posse em 2025, criando um cenário mais favorável para a habitação institucional para aluguel. A recuperação do Chile é mais gradual, com a contratação pública de habitação industrializada oferecendo um modelo que os construtores privados podem observar.

A Argentina está se recuperando de uma prolongada recessão residencial, enquanto outros mercados adicionam fontes diversificadas de demanda. O retorno do crédito hipotecário indexado à inflação ajudou a recuperar a atividade de transações e os volumes de escrituras em 2025. Os preços de apartamentos em Buenos Aires permaneciam abaixo do pico de 2019 em meados de 2026, deixando espaço para recuperação antes que os preços reduzam a demanda. O Peru também contribuiu para a atividade regional, com Lima registrando 24.700 vendas de imóveis em 2025, um aumento de 19% em relação ao ano anterior. O mercado de condomínios e apartamentos da América do Sul, consequentemente, se beneficia da demanda em vários sistemas urbanos, em vez de depender apenas do Brasil. As incorporadoras podem usar essa diversidade para equilibrar a exposição entre países, faixas de preço e modelos de propriedade.

Cenário Competitivo

O mercado de condomínios e apartamentos da América do Sul é moderadamente fragmentado no nível regional, embora as incorporadoras brasileiras listadas em bolsa tenham posições fortes em seus mercados domésticos. MRV Engenharia e Participações S.A., Cyrela Brazil Realty S.A., Direcional Engenharia S.A. e Cury Construtora e Incorporadora S.A. competem por meio de bancos de terrenos, qualificações para habitação acessível, eficiência construtiva e distribuição local. Sua exposição ao MCMV sustenta a entrega de alto volume nas faixas de preço acessível e intermediária inferior. A concorrência é cada vez mais moldada pela capacidade de controlar custos enquanto se mantém a qualidade dos projetos. As incorporadoras com terrenos em localizações bem conectadas mantêm uma vantagem quando restrições de zoneamento e infraestrutura limitam a nova oferta.

As empresas também estão utilizando construção industrializada e plataformas operacionais para diferenciar suas ofertas. Grupo Edisur concluiu 54 unidades de apartamentos em Neuquén em 6 meses usando uma abordagem modular integrada. Greystar está construindo sua plataforma de habitação para aluguel na América do Sul e trazendo práticas de gestão de propriedades para ativos multifamiliares institucionais. Amarilo anunciou uma aliança de 15 anos para instalação de painéis solares em 318 projetos residenciais, vinculando o desempenho ambiental à sua estratégia de desenvolvimento. Essas ações mostram que a velocidade de entrega, as operações de propriedade e o desempenho dos edifícios estão se tornando relevantes ao lado da aquisição de terrenos.

As prioridades estratégicas incluem alinhamento com subsídios, expansão do aluguel e disciplina no balanço patrimonial. Constructora Bolívar S.A. entregou 18.000 residências em 2025, demonstrando a escala que incorporadoras alinhadas a políticas pblicas podem alcançar na Colômbia. As grandes empresas provavelmente se concentrarão em cidades onde a oferta permanece abaixo da demanda dos domicílios e onde as condições de financiamento estão melhorando. A região Nordeste do Brasil e as cidades secundárias na Colômbia e no Chile oferecem oportunidades onde a concorrência das principais incorporadoras é menos concentrada. As empresas que dependem fortemente de lançamentos no mercado intermediário de São Paulo sem posicionamento acessível ou de luxo podem enfrentar maior pressão sobre as margens. O resultado competitivo favorecerá as incorporadoras que adaptarem o mix de produtos e as opções de financiamento às necessidades locais dos domicílios.

Líderes do Setor de Condomínios e Apartamentos da América do Sul

  1. MRV Engenharia e Participações S.A.

  2. Cyrela Brazil Realty S.A.

  3. Direcional Engenharia S.A.

  4. Cury Construtora e Incorporadora S.A.

  5. Construtora Tenda S.A.

  6. *Isenção de responsabilidade: Principais participantes classificados em nenhuma ordem específica
Concentração do Mercado de Condomínios e Apartamentos da América do Sul
Imagem © Mordor Intelligence. O reuso requer atribuição conforme CC BY 4.0.

Desenvolvimentos Recentes do Setor

  • Agosto de 2026: Cyrela Brazil Realty S.A. lançou o Heritage Riviera, um empreendimento residencial de luxo em Porto Feliz, São Paulo. O projeto inclui 185 apartamentos, 34 residências mobiliadas e 29 lotes premium em um terreno de 4 milhões de metros quadrados. Sua primeira fase tem um valor potencial de vendas de 181,8 milhões de USD. A Cyrela planeja 3 fases adicionais no mesmo terreno, com valor potencial total de vendas de 545,5 milhões de USD a 727,3 milhões de USD. A empresa espera financiar pelo menos 272,7 milhões de USD do empreendimento com recursos próprios.
  • Julho de 2026: MRV Engenharia e Participações S.A. assinou um memorando de entendimento com a JiveMauá Real Estate para vender 3 ativos de apartamentos para aluguel da Luggo. A transação poderia valer 30,2 milhões de USD e seria estruturada por meio de um novo fundo de investimento imobiliário. A venda proposta apoia a decisão da MRV de se concentrar em suas operações principais de construção habitacional do Minha Casa, Minha Vida no Brasil. Também representa a saída planejada da empresa do segmento de habitação para aluguel.
  • Julho de 2026: Lab Capital, anteriormente Weg AGF, registrou o fundo de investimento imobiliário Rentas Lab Origen na Comissão para o Mercado Financeiro do Chile. O fundo tem como alvo 85,4 milhões de USD em capital para o projeto residencial de uso misto Origen em Las Condes, Santiago. Greystar Chile foi nomeada gestora de propriedades e operadora de estabilização. A construtora FFV e a seguradora EuroAmerica são co-investidoras. O arranjo reúne capital institucional, expertise em construção e capacidades operacionais no mesmo projeto.

Índice do relatório da indústria de mercado de condomínios e apartamentos da américa do sul

1. Introdução

  • 1.1 Premissas do Estudo e Definição do Mercado
  • 1.2 Escopo do Estudo

2. Metodologia de Pesquisa

3. Sumário Executivo

4. Perspectivas e Dinâmicas do Mercado

  • 4.1 Visão Geral do Mercado
  • 4.2 Impulsionadores do Mercado
    • 4.2.1 Déficits Habitacionais Persistentes e Formação de Domicílios Impulsionam a Demanda por Apartamentos
    • 4.2.2 Urbanização e Desenvolvimento Vertical Aumentam a Demanda por Habitação de Alta Densidade
    • 4.2.3 Programas de Habitação Acessível Apoiam a Construção de Apartamentos
    • 4.2.4 Recuperação do Crédito Hipotecário e Taxas de Juros Mais Baixas Ampliam a Demanda dos Compradores
    • 4.2.5 Crédito Alternativo e Finanças Digitais Melhoram o Acesso a Hipotecas
    • 4.2.6 Construção Modular e Adoção de BIM Aceleram a Entrega de Apartamentos
  • 4.3 Restrições do Mercado
    • 4.3.1 Altas Taxas de Hipoteca e Spreads Bancários Limitam o Poder de Compra dos Compradores
    • 4.3.2 Escassez de Terrenos Urbanos e Restrições de Zoneamento Limitam a Nova Oferta
    • 4.3.3 Emprego Informal Limita o Acesso a Hipotecas Convencionais
    • 4.3.4 Riscos Climáticos Aumentam os Custos de Projeto e Financiamento
  • 4.4 Análise da Cadeia de Valor e Fornecimento
  • 4.5 Cenário Regulatório
  • 4.6 Perspectiva Tecnológica
  • 4.7 Atratividade do Setor – Análise das Cinco Forças de Porter
    • 4.7.1 Poder de Barganha dos Fornecedores
    • 4.7.2 Poder de Barganha dos Consumidores
    • 4.7.3 Ameaça de Novos Entrantes
    • 4.7.4 Ameaça de Substitutos
    • 4.7.5 Intensidade da Rivalidade Competitiva

5. Tamanho e Previsões de Crescimento do Mercado de Condomínios e Apartamentos (Valor em USD)

  • 5.1 Por Modelo de Negócio
    • 5.1.1 Vendas
    • 5.1.2 Aluguel

6. Tamanho e Previsões de Crescimento do Mercado de Condomínios e Apartamentos (Modelo de Vendas) (Valor em USD)

  • 6.1 Por Faixa de Preço
    • 6.1.1 Acessível
    • 6.1.2 Mercado Intermediário
    • 6.1.3 Luxo
  • 6.2 Por Modalidade de Venda
    • 6.2.1 Primário (Novo)
    • 6.2.2 Secundário (Revenda de Imóvel Existente)
  • 6.3 Por País
    • 6.3.1 Brasil
    • 6.3.2 Argentina
    • 6.3.3 Colômbia
    • 6.3.4 Chile
    • 6.3.5 Restante da América do Sul

7. Cenário Competitivo

  • 7.1 Concentração de Mercado
  • 7.2 Movimentos Estratégicos
  • 7.3 Análise de Participação de Mercado
  • 7.4 Perfis de Empresas (Inclui Visão Geral em Nível Global, Visão Geral em Nível de Mercado, Segmentos Principais, Dados Financeiros quando Disponíveis, Informações Estratégicas, Produtos e Serviços e Desenvolvimentos Recentes)
    • 7.4.1 MRV Engenharia e Participações S.A.
    • 7.4.2 Cyrela Brazil Realty S.A.
    • 7.4.3 Direcional Engenharia S.A.
    • 7.4.4 Cury Construtora e Incorporadora S.A.
    • 7.4.5 Construtora Tenda S.A.
    • 7.4.6 Plano&Plano Desenvolvimento Imobiliário S.A.
    • 7.4.7 EZTEC Empreendimentos e Participações S.A.
    • 7.4.8 Even Construtora e Incorporadora S.A.
    • 7.4.9 Moura Dubeux Engenharia S.A.
    • 7.4.10 Mitre Realty Empreendimentos e Participações S.A.
    • 7.4.11 Tegra Incorporadora
    • 7.4.12 Amarilo S.A.S.
    • 7.4.13 Marval S.A.
    • 7.4.14 Constructora Bolívar S.A.
    • 7.4.15 Constructora Capital
    • 7.4.16 Greystar Real Estate Partners, LLC
    • 7.4.17 Paz Corp S.A.
    • 7.4.18 Socovesa S.A.
    • 7.4.19 Grupo ECIPSA
    • 7.4.20 EDISUR S.A.

8. Oportunidades de Mercado e Perspectivas Futuras

  • 8.1 Avaliação de Espaços em Branco e Necessidades Não Atendidas

Escopo do Relatório do Mercado de Condomínios e Apartamentos da América do Sul

O Relatório do Mercado de Condomínios e Apartamentos da América do Sul é Segmentado por Modelo de Negócio (Vendas e Aluguel), por Faixa de Preço (Acessível, Mercado Intermediário e Luxo), por Modalidade de Venda (Primário (Novo) e Secundário (Revenda de Imóvel Existente)) e por País (Brasil, Argentina, Colômbia, Chile e Restante da América do Sul). As Previsões de Mercado são Fornecidas em Termos de Valor (USD).

Por Modelo de Negócio
Vendas
Aluguel
Por Modelo de Negócio Vendas
Aluguel

Principais Questões Respondidas no Relatório

Qual é o valor projetado do mercado de condomínios e apartamentos da América do Sul até 2031?

O valor regional deve atingir 173 bilhões de USD até 2031, aumentando de 133 bilhões de USD em 2026 a um CAGR de 5,40%. A perspectiva reflete a escassez habitacional, a demanda urbana contínua, os programas públicos de habitação acessível e uma recuperação gradual na disponibilidade de crédito nos principais centros residenciais da região.

Qual modelo de negócio está crescendo mais rapidamente nos apartamentos da América do Sul?

Espera-se que o aluguel se expanda a um CAGR de 6,30% até 2031, à frente da taxa regional geral. Os maiores custos de propriedade e as mudanças nos padrões de posse, especialmente na Colômbia, estão incentivando projetos multifamiliares geridos profissionalmente nas grandes cidades.

Qual faixa de preço lidera a demanda regional por condomínios?

O mercado intermediário detinha 47% do valor de 2025, enquanto o luxo deve crescer mais rapidamente, a um CAGR de 6,20%. A oferta acessível permanece importante no Brasil, enquanto projetos de alto padrão atraem compradores em busca de localizações premium, segurança e comodidades.

Por que os apartamentos de revenda estão crescendo mais rapidamente do que as unidades novas?

As transações secundárias devem crescer a um CAGR de 6,10%, pois os altos custos de entrada e a oferta limitada de imóveis novos direcionam os compradores para residências existentes. Essa tendência é mais forte onde os apartamentos concluídos oferecem ocupação imediata e os compradores não podem aguardar a entrega de um novo projeto.

Qual país lidera a demanda regional por apartamentos?

O Brasil detinha 40,9% do valor regional em 2025, sustentado pelo financiamento do MCMV e pelo contínuo desenvolvimento vertical. A escala do programa ajuda as incorporadoras a manter pipelines de projetos acessíveis, enquanto a demanda por apartamentos se expande além das maiores regiões metropolitanas do país.

Qual país deve crescer mais rapidamente até 2031?

A Colômbia deve crescer a um CAGR de 6,92%, sustentada pela melhora das condições de crédito e pela demanda por aluguel. O aumento dos preços de apartamentos, a recuperação das vendas de imóveis novos e uma população maior de locatários sustentam tanto o desenvolvimento residencial quanto as estratégias institucionais de aluguel.

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