Análise de Tamanho e Participação do Mercado de Pagamentos do Oriente Médio e África - Tendências de Crescimento e Previsão (2026 - 2031)

Tendências e Perspectivas do Mercado de Pagamentos do Oriente Médio e África

Adoção Digital de Canais de PDV e Móveis

Regulamentações que obrigam a aceitação eletrônica estão remodelando a economia dos comerciantes no mercado de pagamentos do Oriente Médio e África. O mandato dos Emirados Árabes Unidos de que todos os comerciantes ofereçam opções digitais até 2026 e a implementação pelo Egito de uma especificação nacional de QR estão expandindo a densidade de terminais muito além do varejo formal. A penetração de smartphones acima de 80% nos estados do Golfo transforma as carteiras móveis no ponto de entrada padrão para milhões de consumidores sem conta bancária.^{[1]Sala de Imprensa da Mastercard, "A Mastercard adere ao Buna, o Sistema de Pagamento Regional Árabe," mastercard.com} Vendedores ambulantes em Riade e quiosques informais em Lagos estão recorrendo a dispositivos de PDV Android de baixo custo que suportam a funcionalidade de aproximação, fechando a lacuna de aceitação e multiplicando os volumes de transações. À medida que a familiaridade do consumidor aumenta, os emissores se beneficiam de valores médios de ticket maiores em comparação com o dinheiro em espécie, enquanto os governos capturam trilhas de auditoria mais ricas que melhoram a conformidade com impostos indiretos. A iniciativa nacional de QR da Somália ilustra como até mesmo estados de baixa renda podem formalizar o microcomércio sem uma extensa infraestrutura de cartões.

Programas de Digitalização do Varejo e do Governo

Os fluxos de salários, subsídios e pensões estão migrando para trilhos pré-pagos e baseados em conta, convertendo grupos de usuários cativos em pagadores digitais habituais no mercado de pagamentos do Oriente Médio e África. O Egito consolidou múltiplos programas de bem-estar em um cartão de pagamento unificado em 2024, gerando volume imediato para os processadores domésticos.^{[2]Banco Central do Egito, "O BCE adere ao Sistema Pan-Africano de Pagamento e Liquidação," cbe.org.eg} A Arábia Saudita ancora sua agenda Visão 2030 na meta de atingir 70% de transações sem dinheiro em espécie, uma meta respaldada por multas para grandes varejistas que recusam instrumentos não monetários. Como os desembolsos do setor público são previsíveis e de alta frequência, os processadores obtêm um throughput garantido que subsidia as despesas de capital em infraestrutura de aceitação. As cláusulas de localização de dados domésticos incorporadas nesses programas mantêm as credenciais sensíveis no país, protegendo as fintechs emergentes de concorrentes globais que não possuem nós de processamento licenciados.

Aumento nos Pagamentos em Tempo Real e BNPL

Os bancos centrais da Arábia Saudita, dos Emirados Árabes Unidos e da África do Sul lançaram esquemas de pagamento instantâneo que liquidam em segundos, permitindo que os comerciantes recebam fundos mais rapidamente e reduzam os buffers de capital de giro. Os trilhos em tempo real sustentam o crescimento explosivo de plataformas de BNPL como a Tamara, cuja rodada Série C captou USD 340 milhões em 2025. Os consumidores mais jovens preferem ofertas de parcelamento que se alinham com a conformidade com a Sharia e preços transparentes. Processadores como a Network International agora incorporam módulos de BNPL diretamente no firmware de PDV, ampliando a aceitação do comércio eletrônico para os segmentos de supermercado e combustível. Os modelos combinados de liquidação em tempo real e parcelamento em quatro vezes aumentam o intercâmbio do emissor e reduzem o risco de inadimplência, incentivando os bancos a subscrever programas de marca compartilhada que visam os compradores da Geração Z.

Expansão de Ambientes Regulatórios Favoráveis às Fintechs

Os reguladores em Abu Dhabi, Riade, Joanesburgo e Lagos operam sandboxes ativos que permitem que startups testem produtos com licenças limitadas, encurtando o tempo de entrada no mercado para inovação em pagamentos no mercado de pagamentos do Oriente Médio e África. O Banco Central da Arábia Saudita admitiu mais de 100 empresas desde 2018, variando de agregadores de API a plataformas de ativos digitais. Os participantes do sandbox se beneficiam de integração simplificada aos switches de pagamento nacionais, reduzindo as barreiras de custo que anteriormente desencorajavam o financiamento de capital de risco estrangeiro. O compartilhamento de dados transfronteiriços por meio da Rede Global de Inovação Financeira harmoniza os formatos de divulgação, ajudando as scale-ups a expandir regionalmente sem redefinir as arquiteturas de conformidade. A África do Sul usa seu sandbox para pilotar a liquidação em livro-razão distribuído para remessas de baixo valor, sinalizando abertura regulatória futura em relação a depósitos tokenizados.

Aumento de Fraudes no Comércio Eletrônico e de Engenharia Social

Grupos de cibercrime estão explorando controles de KYC mais fracos em recargas de carteiras e aplicações de BNPL, corroendo a confiança do consumidor no mercado de pagamentos do Oriente Médio e África. Nigéria, Quênia e África do Sul relataram incidentes de troca de SIM que dobraram entre 2024 e 2025, forçando os emissores a apertar a pontuação de risco em tempo real. Embora os grandes processadores possam absorver o custo de suítes de detecção de fraude por aprendizado de máquina, os PSPs menores enfrentam pressão nas margens ao investir em autenticação baseada em token e ferramentas de detecção de anomalias.^{[3]Equipe do FMI, "As Moedas Digitais dos Bancos Centrais Podem Impulsionar a Inclusão Financeira no Oriente Médio," imf.org} Os comerciantes que priorizam o checkout com um clique às vezes adiam os prompts de autenticação multifator, criando vulnerabilidades que os fraudadores exploram por meio de preenchimento de credenciais. O maior escrutínio regulatório adiciona sobrecarga de conformidade, especialmente à medida que as leis de proteção de dados impõem penalidades severas por violações.

Infraestrutura de Pagamento Transfronteiriço Fragmentada

Embora o PAPSS e o BUNA prometam liquidação perfeita, a participação permanece desigual e muitos corredores ainda dependem de redes de correspondentes caras operadas por bancos globais. Formatos de mensagens díspares e limites de AML divergentes forçam os PSPs a manter múltiplas contas bancárias, elevando os custos de tesouraria que se refletem nas PMEs. As taxas de câmbio voláteis em Angola, Egito e Gana introduzem prêmios de hedge que anulam as economias de taxas dos canais digitais. Interrupções técnicas nos switches nacionais ocasionalmente atrasam a reconciliação, minando a confiança dos comerciantes. Até que a interoperabilidade melhore, comerciantes e consumidores podem recorrer a trilhos legados apesar das taxas mais altas, moderando a trajetória de crescimento regional.

*Nossas previsões tratam os impactos dos impulsionadores e restrições como direcionais, e não aditivos. As previsões de impacto refletem o crescimento de base, os efeitos de composição e as interações entre variáveis.

Análise de Segmentos

Por Modo de Pagamento: O Impulso das Carteiras Digitais Supera a Dominância Baseada em Cartões

Os cartões de crédito garantiram 23,88% de participação na receita em 2025, ancorando a camada de ponto de venda do mercado de pagamentos do Oriente Médio e África, à medida que os compradores abastados continuam a valorizar recompensas, proteção de estorno e ampla aceitação. O segmento se beneficia de credenciais tokenizadas que suportam casos de uso omnicanal, incluindo pedidos de supermercado no aplicativo e cobrança de assinaturas. No entanto, as plataformas baseadas em carteiras estão registrando uma CAGR de 16,64% até 2031, traduzindo-se em uma fatia projetada de USD 0,48 trilhão do tamanho do mercado de pagamentos do Oriente Médio e África até o final do período de previsão. A atratividade das carteiras decorre da integração perfeita, transferências entre pares sem taxas e integrações de fidelidade; os comerciantes colhem MDRs mais baixos e liquidação instantânea por meio de back-ends de conta a conta. Smartphones e wearables habilitados para NFC promovem a conveniência do pagamento por aproximação, enquanto os códigos QR preenchem a lacuna em ambientes de microcomercializadores com uso intensivo de dinheiro em espécie. Os cartões de débito permanecem uma ponte de transição, especialmente em mercados onde os reguladores limitam o intercâmbio, tornando-os econômicos para gastos cotidianos abaixo de USD 10. Instrumentos alternativos, como links de pagamento por push e APIs de pagamento por banco, atendem a nichos de pagamento de contas e mensalidades, conquistando volumes incrementais do pagamento na entrega, que está recuando à medida que a confiança do consumidor na logística de reembolso aumenta.

As carteiras digitais prosperam no comércio eletrônico transfronteiriço, onde os mecanismos de câmbio incorporados convertem automaticamente os valores do checkout para a moeda local, protegendo os compradores de spreads opacos dos emissores. Os players de BNPL se incorporam dentro das carteiras, oferecendo verificações de elegibilidade instantâneas que dependem de dados de open banking em vez de pontuações de bureau, uma vantagem em populações com histórico de crédito limitado. A emissão de cartões por aproximação, agora padrão nos mercados do CCG, estreita a lacuna de conveniência, mas não consegue replicar a fidelidade do ecossistema de carteiras que agrupa transporte, ingressos para eventos e microsseguros. Os PSPs que agregam tanto tokens quanto identificadores de carteiras oferecem taxas de autorização mais altas e menor fraude por meio de biometria comportamental capturada no dispositivo. Consequentemente, espera-se que o grupo de carteiras digitais contribua com mais de 34,00% do valor absoluto incremental de transações entre 2026 e 2031, deslocando os pools de taxas em direção a modelos diretos em conta e sem intercâmbio.

Por Setor do Usuário Final: A Escala do Varejo Persiste; O Crescimento da Saúde Acelera

O varejo respondeu por 27,05% do valor das transações de 2025, equivalente a USD 0,2 trilhão do tamanho do mercado de pagamentos do Oriente Médio e África. Supermercados, hipermercados e redes de conveniência lideraram as implantações de terminais de PDV que capturam dados ricos em nível de SKU usados para impulsionar ofertas de fidelidade direcionadas. A alta velocidade de ticket do segmento atrai a concorrência de adquirentes, comprimindo as taxas de desconto para comerciantes, mas levando os adquirentes a análises de valor agregado e empréstimos para defender as margens. Os subsegmentos de comércio eletrônico, moda, eletrônicos e plataformas de marketplace, se beneficiam de tokens de um clique e BNPL incorporado, elevando os tamanhos médios de cesta em quase 30% em comparação com o pagamento na entrega. À medida que as margens se estabilizam, os grandes varejistas estão forjando programas de carteiras de circuito fechado que recirculam fundos dentro de ecossistemas proprietários, amplificando ainda mais o throughput de transações.

A saúde está prevista para registrar uma CAGR de 16,58%, elevando sua contribuição de USD 0,05 trilhão em 2025 para USD 0,13 trilhão até 2031, equivalente a uma fatia de 7,15% da participação do mercado de pagamentos do Oriente Médio e África. Projetos governamentais para digitalizar reembolsos de seguros, reclamações de farmácias e copagamentos de clínicas simplificam o faturamento em papel legado e reduzem os atrasos no ciclo de receita. A mudança nacional da Nigéria para pagamentos eletrônicos de salários para trabalhadores de saúde canaliza a renda disponível para trilhos digitais, reforçando a formação de hábitos para compras cotidianas. Os pilotos de cartão de saúde eletrônico do Egito ilustram como uma única credencial pode cobrir verificação de elegibilidade, cumprimento de prescrições e pagamentos baseados em conta em um único fluxo de trabalho. Os grupos de hospitais privados integram o financiamento no ponto de atendimento nos portais de pacientes, permitindo opções de parcelamento em quatro vezes que mitigam o ônus do desembolso direto. Os distribuidores farmacêuticos exigem cada vez mais liquidação em tempo real das farmácias, usando APIs que operam em trilhos de pagamento instantâneo para reduzir a exposição ao crédito. Esses fatores combinados elevam a saúde de um nicho de segmento digital para um dos contribuintes de volume mais rápidos ao longo do horizonte de previsão.

Análise Geográfica

A Arábia Saudita controlou 29,10% do valor transacional de 2025, refletindo o alinhamento político de cima para baixo, um switch nacional unificado e paisagens de comerciantes concentradas. A clareza regulatória do reino, incluindo a aceitação obrigatória de meios não monetários e um sandbox que gradua fintechs em licenças completas, sustenta pools de receita previsíveis para os processadores. A penetração de BNPL é a mais alta da região, com a Tamara sozinha atendendo a mais de 6 milhões de usuários e fazendo parceria com mais de 30.000 comerciantes. O esquema doméstico "mada" garante o intercâmbio local, mantendo as taxas dentro da economia e permitindo campanhas agressivas de cashback que incentivam os usuários de dinheiro em espécie a migrar para cartões. O crescimento permanece sólido, porém moderado em taxas abaixo de dois dígitos devido à alta penetração de base.

Os Emirados Árabes Unidos, embora menores, estão superando seus pares a uma CAGR de 16,75%, definidos para capturar um USD 0,22 trilhão incremental do tamanho do mercado de pagamentos do Oriente Médio e África até 2031. O status de hub comercial de Dubai atrai adquirentes transfronteiriços e integradores de marketplace, enquanto os mandatos federais exigem que cada empresa habilite pelo menos um canal de aceitação digital até 2026. O Projeto mBridge posiciona os Emirados Árabes Unidos na vanguarda da experimentação de CBDC atacadista em múltiplas moedas, prometendo comprimir as janelas de liquidação para faturas comerciais de dois dias para minutos. O licenciamento favorável às fintechs no Abu Dhabi Global Market reduz os limites de capital, atraindo startups de carteiras que visam remessas para a Índia, Paquistão e Filipinas. A África do Sul completa o trio principal com uma base madura e centrada em cartões, mas com expansão mais lenta devido a ventos contrários macroeconômicos. No entanto, o esquema de pagamento instantâneo "PayShap" está habilitando fluxos de baixo valor entre pares e comerciantes que contornam os trilhos de cartões para valores abaixo de ZAR 1.000 (~USD 55). O cluster do Restante do MEA apresenta Nigéria e Egito de rápido crescimento, onde o dinheiro móvel e os programas de cartões governamentais, respectivamente, ancoram mudanças estruturais em relação ao dinheiro em espécie.

Panorama regulatório

A regulamentação no mercado de pagamentos do Oriente Médio e África está cada vez mais moldada por licenciamento baseado em atividades, proteção ao consumidor no comércio digital e supervisão mais rigorosa de serviços de pagamento tokenizados e não bancários. Na Arábia Saudita, os regulamentos de implementação da Lei de Pagamentos e Serviços de Pagamento do Saudi Central Bank (SAMA) (em vigor desde 2023) estabelecem obrigações de licenciamento e conformidade para prestadores de serviços de pagamento e operadores de sistemas de pagamento, enquanto a Lei de Comércio Eletrônico Saudita (nº M/126) confere ao Ministério do Comércio ferramentas de fiscalização sobre intermediários online e entidades de autenticação. Nos Emirados Árabes Unidos, o Decreto-Lei Federal nº 14/2023 fundamenta o comércio realizado por meios tecnológicos modernos, e o Banco Central dos Emirados Árabes Unidos continua a supervisionar os pagamentos de varejo por meio do Regulamento de Serviços de Pagamento de Varejo e Esquemas de Cartão (2021) e do Regulamento de Serviços de Tokens de Pagamento (2024), que definem como os tokens são emitidos e tratados.

Os esforços de harmonização em toda a África também avançam por meio do Protocolo de Comércio Digital da Área de Livre Comércio Continental Africana (AfCFTA) (adotado em 2024) e de seus anexos e orientações associados divulgados em 2025, apoiando abordagens comuns para interoperabilidade e regras de comércio digital transfronteiriço. Na África do Sul, o South African Reserve Bank sinalizou um acesso mais amplo para agentes de pagamento não bancários por meio da Comunicação Prudencial 10 de 2026 (datada de 18 de maio de 2026), indicando planos de isenções para atividades de pagamento específicas. Paralelamente, programas de digitalização liderados pelo governo acrescentam camadas de conformidade para os PSPs, incluindo a iniciativa de nota fiscal eletrônica do Ministério das Finanças dos Emirados Árabes Unidos, que faz referência a resoluções ministeriais que abrangem 2025 e 2026 e utiliza o OpenPeppol como âncora de interoperabilidade para relatórios de dados fiscais em tempo quase real.

Análise da cadeia de valor

A cadeia de valor no mercado de pagamentos do Oriente Médio e África começa com a definição de regras e o fornecimento de infraestrutura por bancos centrais e operadores nacionais de pagamento, passa então pelos PSPs licenciados (emissores, adquirentes, gateways, processadoras) e, por fim, chega à aceitação por comerciantes e às experiências de pagamento do consumidor nos canais de ponto de venda e online. Plataformas nacionais e programas de modernização definem os trilhos e padrões centrais aos quais os participantes a jusante se conectam, incluindo o programa de Transformação da Infraestrutura Financeira (FIT) do Banco Central dos Emirados Árabes Unidos (lançado em 2023) e os requisitos de sistema de pagamento supervisionados pelo SAMA na Arábia Saudita. As redes de cartões e os ecossistemas de carteiras digitais também atuam como camadas de orquestração, fornecendo credenciamento, tokenização, processos de contestação e roteamento, enquanto plataformas de liquidação transfronteiriça, como PAPSS e BUNA, estendem a cadeia para corredores regionais.

A maior parte do valor é capturada durante o cadastramento de comerciantes, os controles de risco e a conformidade técnica, onde tendem a surgir gargalos. A Arábia Saudita ilustra uma exigência de duplo trilho, com prestadores de serviços de pagamento e suporte de comércio eletrônico enfrentando tanto expectativas de conformidade regulatória quanto permissões técnicas adicionais por meio do Saudi Payments, moldando como gateways, provedores de vinculação técnica e comerciantes se integram. Em toda a África, a expansão dos ecossistemas de pagamento instantâneo, com múltiplos países construindo novos sistemas de pagamento instantâneo de varejo, está aumentando a demanda por mensageria interoperável, ferramentas de eKYC, controles antifraude e capacidades de tesouraria/câmbio, impulsionando processadoras e gateways em direção à integração API-first e roteamento multi-trilho para proteger as taxas de autorização, ao mesmo tempo em que atendem às exigências em evolução de supervisão e governança de dados.

Oportunidades de mercado e perspectivas futuras

Iniciativas nacionais de soberania de pagamentos e novos esquemas domésticos criam oportunidades de produto e roteamento para adquirentes, gateways e comerciantes que podem viabilizar o processamento local em escala, preservando a aceitação internacional quando necessário. Nos Emirados Árabes Unidos, a emissão nacional do cartão doméstico Jaywan (relatada em julho de 2026) e a atividade de integração de gateway que a acompanha, incluindo o envolvimento da Network International, refletem investimentos contínuos em roteamento e aceitação domésticos. Isso abre espaço para comerciantes e PSPs otimizarem custos, melhorarem as taxas de aprovação e construírem serviços de valor agregado em torno de credenciais locais. A digitalização impulsionada por políticas públicas, como o programa de nota fiscal eletrônica dos Emirados Árabes Unidos ancorado no OpenPeppol, também cria oportunidades para PSPs e parceiros de software incorporarem fluxos de trabalho de pagamento mais conformidade para casos de uso B2B e G2B.

A modernização transfronteiriça é um segundo conjunto de oportunidades, tanto em plataformas de liquidação regulamentadas quanto em redes mais novas baseadas em blockchain. O lançamento pelo Emirates NBD de pagamentos transfronteiriços em USD baseados em blockchain e em tempo real na rede Partior (julho de 2026) destaca uma transição de projetos-piloto para trilhos de nível de produção em determinados corredores, fortalecendo casos de uso ligados à tesouraria corporativa, liquidação comercial e orquestração de PSPs, onde velocidade e transparência são diferenciais comerciais. No nível de entrada no mercado, reformas como as mudanças na Argélia que permitem que comerciantes web aceitem pagamentos internacionais de cartão recebidos do exterior (maio de 2026) ampliam os volumes endereçáveis de checkout de e-commerce para gateways e redes globais, ao mesmo tempo em que aumentam a necessidade de triagem antifraude e gestão de estornos. Mudanças fiscais e de precificação também podem remodelar a economia dos comerciantes, incluindo a introdução pelo Quênia de um IVA de 16% sobre serviços de gateway de pagamento, liquidação e processamento sob a Finance Act 2026. Essa mudança dá aos PSPs espaço para competir por meio de roteamento de menor custo, empacotamento e serviços a comerciantes projetados para proteger a conversão de aceitação.